投融资模式ppt
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投融资ppt课件
15
风险与不确定性
例如，如果我们在印度实施一个IT 项目，那么伦 敦是否会下雨这个不确定性就是不相关的——谁 会关心它呢？
但是，如果我们的项目是重新规划英国白金汉宫 （Buckingham Palace）的女王花园，那么伦敦 下雨的概率就不再仅仅是一个不确定性了——它 起作用了。
在前一种情况下，下雨仅仅是一个不相关的不确 定性，而在后一种情况下，下雨就是一个风险。
把项目风险分配给具有控制风 险和降低风险能力的项目参与 者。
6
第七章 项目融资的风险管理
7.1 工程项目风险概述 7.2项目风险管理概述 7.3 工程项目融资风险管理
7
7.1.1 风险的概念
在项目融资结构设计过程中以及项目可行性分析过程中， 项目是否可行，能否取得项目所需的资金，在很大程度上 也取决于在项目全过程中所存在的风险大小以及风险的分 担形式。
万元，如果你取得了90万元，那么有10％的风险。但如果你的预期目 标是10万元，结果取得了11万元，那么就没有风险。 (4)可能产生的不利因素发生的概率：有人认为"风险越大，赢利越大"。 隐含的原理是：不利因素发生的概率成为损失，而没有发生的概率则 成了利润。 (5)概率及其后果：仅仅考虑概率，而没有后果，实际上是风险率；既 考虑概率，又考虑后果，则是风险度；而风险是两者的总称或简称。
2
2）从美国进出口银行取得了1.8亿美元的贷款，贷款期限为 10~15年。要求智利政府为该笔贷款提供无条件担保。 3）公司与智利政府之间的任何争端适用纽约州的法律。 4）与客户就未来产量签订了长期合同，并由智利政府提供 无条件担保，为合资企业筹集了4500万美元的资金，这些 合同的收款权又卖给了欧洲集团（3000美元）和三井物产 株式会社（1500万美元）。
风险与不确定性
例如，如果我们在印度实施一个IT 项目，那么伦 敦是否会下雨这个不确定性就是不相关的——谁 会关心它呢？
但是，如果我们的项目是重新规划英国白金汉宫 （Buckingham Palace）的女王花园，那么伦敦 下雨的概率就不再仅仅是一个不确定性了——它 起作用了。
在前一种情况下，下雨仅仅是一个不相关的不确 定性，而在后一种情况下，下雨就是一个风险。
把项目风险分配给具有控制风 险和降低风险能力的项目参与 者。
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第七章 项目融资的风险管理
7.1 工程项目风险概述 7.2项目风险管理概述 7.3 工程项目融资风险管理
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7.1.1 风险的概念
在项目融资结构设计过程中以及项目可行性分析过程中， 项目是否可行，能否取得项目所需的资金，在很大程度上 也取决于在项目全过程中所存在的风险大小以及风险的分 担形式。
万元，如果你取得了90万元，那么有10％的风险。但如果你的预期目 标是10万元，结果取得了11万元，那么就没有风险。 (4)可能产生的不利因素发生的概率：有人认为"风险越大，赢利越大"。 隐含的原理是：不利因素发生的概率成为损失，而没有发生的概率则 成了利润。 (5)概率及其后果：仅仅考虑概率，而没有后果，实际上是风险率；既 考虑概率，又考虑后果，则是风险度；而风险是两者的总称或简称。
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2）从美国进出口银行取得了1.8亿美元的贷款，贷款期限为 10~15年。要求智利政府为该笔贷款提供无条件担保。 3）公司与智利政府之间的任何争端适用纽约州的法律。 4）与客户就未来产量签订了长期合同，并由智利政府提供 无条件担保，为合资企业筹集了4500万美元的资金，这些 合同的收款权又卖给了欧洲集团（3000美元）和三井物产 株式会社（1500万美元）。
商业融资计划书ppt课件
第三章 产品运营 产品概述/产品展示/产品特点 PRODUCT OPERATIONS
产品概述 Add a litte
0 1
产品一
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0 2
产品二
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0 3
YOUR LOGO
团队介绍 Add a litte
我们的团队
全球招揽人才 国际化班底
团队人员分配
60%
系列1, 技术团
队, 50%
50%
系列1, 其 团队人员分配
它, 10%
系列1, 综合 团队, 10%
系列1, 管理团 队, 10%
40%
30%
20% 系列1, 管理团 队, 10%
10%
0% 管理团队
论证内容
YOUR LOGO
竞争对手 Add a litte
对手公司
对手公司简单 描述
对手公司
对手公司简单 描述
对手公司
对手公司简单 描述
对手公司
对手公司简单 描述
YOUR LOGO
我们的优势 Add a litte
技术创能强
团队合作能力强
经济基础雄厚
外交能力强
风险可控
售后服务好
销售能力强 YOUR LOGO
股东大会
部门名称
部门名称
部门名称
部门名称
部门名称
部门名称
部门名称 部门名称 部门名称
计划财务部
填填填填填 写写写写写 部部部部部 门门门门门 名名名名名 称称称称称
人力资源部
填填填 写写写 部部部 门门门 名名名 称称称
工程项目投融资课件
投资决策分析
01
02
03
投资机会研究
对市场和行业进行深入分 析，寻找具有潜力的投资 机会。
项目可行性研究
评估项目的技术、经济、 环境等方面的可行性，为 决策提供依据。
风险评估与管理
识别和分析项目投资可能 面临的风险，制定相应的 风险应对策略。
投资估算与预算
投资估算
根据项目设计和计划，估 算项目总投资额和各阶段 的资金需求。
01
02
03
04
融资成本
包括贷款利息、债券利息、股 权融资的分红等。
利率风险
市场利率波动可能导致融资成 本上升。
信用风险
债务人违约可能导致无法按期 偿还债务。
流动性风险
资金流动性不足可能导致无法 及时偿还债务。
融资结构设计
债务比例
合理配置长期债务和短期债务 的比例。
股权比例
合理配置股权和债权的比例。
环境效益评估
分析项目对环境的影响，如节能减 排、资源利用等。
03 工程项目融资
融资方式与渠道
银行贷款
通过向商业银行或政策 性银行申请贷款来筹集
资金。
债券发行
通过发行企业债券或项 目债券来筹集资金。
股权融资
通过出让项目公司的股 权来筹集资金。
融资租赁
通过租赁方式获得工程 设备或设施的使用权。
融资成本与风险
风险反馈
根据风险监控结果，及时调整投融资 策略和风险管理措施，确保项目的顺 利进行。
05 工程项目投融资案例分析
案例一：某高速公路项目投融资分析
总结词
成功的公私合营模式
详细描述
该高速公路项目采用了公私合营模式，通过政府和私人投资者共同出资，实现了资金的有效利用。项目在建设过 程中，充分利用了私人资本的灵活性和效率，缩短了建设周期，降低了政府财政压力。同时，私人投资者也获得 了合理的投资回报，实现了双赢。
企业融资的二十八种方式89页PPT
20
企业债券融资的种类与特点
（1）短期企业债券（期限1年以内） （2）中期企业债券（期限1至5年） （3）长期企业债券（期限5年以上） （4）企业债券具有流通性、收益性、偿还性、
安全性的特点
21
第四种模式
民间借贷融资
民间借贷融资是不通过金融机构而私下进行的资 金借贷活动，是一种原始的直接信贷形式。
第十一种模式：风险投资融资
第十二种模式：投资银行融资 第十三种模式：国内上市融资
第十四种模式：境外上市融资 第十五种模式：买壳上市融资
12
第三类：内部融资和贸易融资模式
（七种模式）
第 十 六 种 模式：留存盈余融资 第 十 七 种 模式：资产管理融资
第 十 八 种 模式：票据贴现融资 第 十 九 种 模式：资产典当融资 第 二 十 种 模式：商业信用融资 第二十一种模式：国际贸易融资
（4）国内企业到境外资本市场上市融资，是我
国对外招商引资的新发展
48
目前实际可选择的境外资本市场
（1）香港交易所主板和创业板股票市场 （2）新加坡交易所股票市场 （3）美国纽约交易所和NASDAQ股票市场 （4）英国伦敦交易所股票市场 （5）德国法兰克福交易所股票市场
其中香港交易所主板和创业板股票市场为 国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。
票的一种融资模式。
43
企业在国内上交所主板上市融资的条件
（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；
（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；
（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五 以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发
行股份的比例为百分之十以上；
（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚
企业债券融资的种类与特点
（1）短期企业债券（期限1年以内） （2）中期企业债券（期限1至5年） （3）长期企业债券（期限5年以上） （4）企业债券具有流通性、收益性、偿还性、
安全性的特点
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第四种模式
民间借贷融资
民间借贷融资是不通过金融机构而私下进行的资 金借贷活动，是一种原始的直接信贷形式。
第十一种模式：风险投资融资
第十二种模式：投资银行融资 第十三种模式：国内上市融资
第十四种模式：境外上市融资 第十五种模式：买壳上市融资
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第三类：内部融资和贸易融资模式
（七种模式）
第 十 六 种 模式：留存盈余融资 第 十 七 种 模式：资产管理融资
第 十 八 种 模式：票据贴现融资 第 十 九 种 模式：资产典当融资 第 二 十 种 模式：商业信用融资 第二十一种模式：国际贸易融资
（4）国内企业到境外资本市场上市融资，是我
国对外招商引资的新发展
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目前实际可选择的境外资本市场
（1）香港交易所主板和创业板股票市场 （2）新加坡交易所股票市场 （3）美国纽约交易所和NASDAQ股票市场 （4）英国伦敦交易所股票市场 （5）德国法兰克福交易所股票市场
其中香港交易所主板和创业板股票市场为 国内中小企业境外上市融资的首选股票市场。
票的一种融资模式。
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企业在国内上交所主板上市融资的条件
（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；
（2）公司股本总额不少于人民币三千万元；
（3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五 以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发
行股份的比例为百分之十以上；
（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚
投融资ppt课件
29
30
按项目的进展分类
项目试生产阶段的风险
项目融资在试生产阶段的风险仍然是很高的， 即使这时项目建成投产了，但是，如果项 目不能按照原定的成本计划生产出符合质 量的产品，也就意味着项目现金流量的分 析和预测是不正确的，项目很有可能生产 不出足够的现金流量支付生产费用和偿还 债务。
31
按项目的进展分类
贷款银行一般不把项目的建设结束作为项目完工 的标志。在项目融资中，提出了一个“商业完工” 的概念。
根据这一概念，在融资文件中具体规定出项目产 品的产量和质量、原材料、能源消耗定额以及其 他一些技术经济指标作为完工指标，并且将项目 达到这些指标的时间下限也作为一项指标，只有 项目在规定的叫间范围内满足这些指标时，才被 贷款银行接受为正式完工。
11
判断题
风险与不确定性是一致的。
12
风险与不确定性
许多人在进行识别风险时，往往会把风险 （risk）和不确定性（uncertainty）相混淆。 事实上，风险与不确定性并不相同，那么 它们之间的联系何在呢？
13
风险与不确定性
关键是要认识到，风险的定义只能与目标 相联系。风险的最简单的定义是“起作用 的不确定性”，它之所以起作用，是因为 它能够影响一个或多个目标。
银行在进行这种分析时很大程度上受到该银行过 去的经验，特别是对该工业部门的经验的限制， 同时在很大程度上也受到当时、当地金融市场的 影响。
22
由于这些不确定性因素，对于不熟悉项目 融资的投资者就会感到很难预测银行会如 何分析项目的风险，以及很难估计银行可 能提出的各种对融资条件的限制与要求。
工程项目投资与融资
1
案例：两个命运结局截然不同的美国公司
Kennecott铜公司 该公司在1964年以前对在智利的EI Teniente铜矿的资本投入一 直不多。1964年迫于智利政府的压力，才决定对该铜矿投入一 笔较大的资金进行现代化改造。为筹措该笔资金，Kennecott铜 公司采取了下列措施： 1）出售51%的矿山股权给智利政府（价值8000美元）。作为 控股权的交换，Kennecott铜公司获得了一个10年期的管理合 同和对矿山财产的帐面价值进行重估的机会，通过重估，账面 价值从原来的6900万美元增值到2.86亿美元。同时，所得税率 从80%降到44%。Kennecott铜公司还向美国国际发展机构投 保，防患智利政府的政治风险
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按项目的进展分类
项目试生产阶段的风险
项目融资在试生产阶段的风险仍然是很高的， 即使这时项目建成投产了，但是，如果项 目不能按照原定的成本计划生产出符合质 量的产品，也就意味着项目现金流量的分 析和预测是不正确的，项目很有可能生产 不出足够的现金流量支付生产费用和偿还 债务。
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按项目的进展分类
贷款银行一般不把项目的建设结束作为项目完工 的标志。在项目融资中，提出了一个“商业完工” 的概念。
根据这一概念，在融资文件中具体规定出项目产 品的产量和质量、原材料、能源消耗定额以及其 他一些技术经济指标作为完工指标，并且将项目 达到这些指标的时间下限也作为一项指标，只有 项目在规定的叫间范围内满足这些指标时，才被 贷款银行接受为正式完工。
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判断题
风险与不确定性是一致的。
12
风险与不确定性
许多人在进行识别风险时，往往会把风险 （risk）和不确定性（uncertainty）相混淆。 事实上，风险与不确定性并不相同，那么 它们之间的联系何在呢？
13
风险与不确定性
关键是要认识到，风险的定义只能与目标 相联系。风险的最简单的定义是“起作用 的不确定性”，它之所以起作用，是因为 它能够影响一个或多个目标。
银行在进行这种分析时很大程度上受到该银行过 去的经验，特别是对该工业部门的经验的限制， 同时在很大程度上也受到当时、当地金融市场的 影响。
22
由于这些不确定性因素，对于不熟悉项目 融资的投资者就会感到很难预测银行会如 何分析项目的风险，以及很难估计银行可 能提出的各种对融资条件的限制与要求。
工程项目投资与融资
1
案例：两个命运结局截然不同的美国公司
Kennecott铜公司 该公司在1964年以前对在智利的EI Teniente铜矿的资本投入一 直不多。1964年迫于智利政府的压力，才决定对该铜矿投入一 笔较大的资金进行现代化改造。为筹措该笔资金，Kennecott铜 公司采取了下列措施： 1）出售51%的矿山股权给智利政府（价值8000美元）。作为 控股权的交换，Kennecott铜公司获得了一个10年期的管理合 同和对矿山财产的帐面价值进行重估的机会，通过重估，账面 价值从原来的6900万美元增值到2.86亿美元。同时，所得税率 从80%降到44%。Kennecott铜公司还向美国国际发展机构投 保，防患智利政府的政治风险
政府投融资讲座培训课件12)
查等。
监管目标
明确政府投融资监管的目标，包 括防范金融风险、促进经济发展
等。
政府投融资的政策环境分析
财政政策
分析财政政策对政府投融资的影响，如财政赤字、国债发行等。
货币政策
探讨货币政策对政府投融资的调控作用，如利率、存款准备金率等 。
产业政策
研究产业政策对政府投融资的引导作用，如国家重点支持的产业领 域。
筹集资金和运用资金的活动。
政府投融资的资金来源主要包括 财政拨款、银行贷款、发行债券
等。
政府投融资的目的是为了实现国 家战略、推动经济发展、改善民
生等。
政府投融资的目的和意义
政府投融资可以弥补市场失灵，提供 公共产品和服务，满足社会公共需求 。
政府投融资可以调节经济运行，稳定 金融市场，防范和化解金融风险。
政府引导基金的设立目的是发挥财政资金 的杠杆效应，引导社会资本投入国家鼓励 的战略性新兴产业、创新创业等领域。
运作方式
案例分析
政府引导基金通过参股子基金、直接投资 等方式运作，与社会资本共同投资项目， 分享收益并承担风险。
某省政府设立的引导基金重点支持新能源 、新材料等战略性新兴产业，通过与社会 资本合作，成功孵化了一批创新型企业。
风险控制
采取有效的风险控制措施，如建立 风险预警机制、制定风险应对策略 等。
03 政府投融资的实践与案例
基础设施建设投融资案例
案例一
某市地铁建设项目
案例二
某省高速公路网建设
案例三
某市污水处理厂建设
公共服务项目投融资案例
案例一
某县农村饮水安全工程
案例二
某市公立医院改革项目
案例三
某市保障性住房建设
监管目标
明确政府投融资监管的目标，包 括防范金融风险、促进经济发展
等。
政府投融资的政策环境分析
财政政策
分析财政政策对政府投融资的影响，如财政赤字、国债发行等。
货币政策
探讨货币政策对政府投融资的调控作用，如利率、存款准备金率等 。
产业政策
研究产业政策对政府投融资的引导作用，如国家重点支持的产业领 域。
筹集资金和运用资金的活动。
政府投融资的资金来源主要包括 财政拨款、银行贷款、发行债券
等。
政府投融资的目的是为了实现国 家战略、推动经济发展、改善民
生等。
政府投融资的目的和意义
政府投融资可以弥补市场失灵，提供 公共产品和服务，满足社会公共需求 。
政府投融资可以调节经济运行，稳定 金融市场，防范和化解金融风险。
政府引导基金的设立目的是发挥财政资金 的杠杆效应，引导社会资本投入国家鼓励 的战略性新兴产业、创新创业等领域。
运作方式
案例分析
政府引导基金通过参股子基金、直接投资 等方式运作，与社会资本共同投资项目， 分享收益并承担风险。
某省政府设立的引导基金重点支持新能源 、新材料等战略性新兴产业，通过与社会 资本合作，成功孵化了一批创新型企业。
风险控制
采取有效的风险控制措施，如建立 风险预警机制、制定风险应对策略 等。
03 政府投融资的实践与案例
基础设施建设投融资案例
案例一
某市地铁建设项目
案例二
某省高速公路网建设
案例三
某市污水处理厂建设
公共服务项目投融资案例
案例一
某县农村饮水安全工程
案例二
某市公立医院改革项目
案例三
某市保障性住房建设
项目投融资的风险管理课件(1).ppt
20
假设市场上有A、B两个公司欲在金融市场 上筹集资金。筹资成本如下：
项目 公司A 公司B 差额
固定利 率
6.3%
7.8%
1.5%
如果浮公动率司利A需LI要0B.O1%2R亿5+美L元I0B的.O%7R浮5+ 动利0.率5%借款，而公司 B需要1亿美元的固定利率借款。
此时，可以利用掉期来降低两公司的融资成本
的美元(8,130,081.30)。
27
2、在付息日(每年6月20日和12月20日)公司与银行互换利 息：银行按公司贷款的利率水平向公司支付日元利息，公 司将日元利息支付给母公司，同时按约定的美元利率水平 向银行支付美元利息。
3、在到期日(2008年12月20日)公司与银行再次互换本金： 银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还母公司， 同时按约定的汇率水平(123.00)向银行支付相应的美元 (8,130,081.30)。
17
第三阶段：在风险的后果阶段，风险造成的损失 已经成为事实，形势危急，这个阶段的风险管理 重在应急和善后：
1、选择和实施危机处理预案。 2、实施灾难救助措施。 3、资料存档总结教训。这是善后要做的最后一件
事情，但是它常常被忽略忘记。所有的风险和灾 难留下的记录都是人类的遗产，它将为后人识别 风险提供宝贵的线索。今天的人是站在前人肩膀 上进步的，如果没有前人留下的资料，我们至今 还在黑暗中摸索，还会在同一块石头上绊倒无数 次。文档化管理，是我们迈向学习型组织必须跨 过的门槛。
16.1、项目投资与投资风险
投资者对项目的预期结果主要是希望在项目上的 投资能够得到回报。
对于投资者来说，在投资过程在，承担的风险很 多。
例如：投入了很大一笔前期开发经费，却可能无 法达成协议；不能取得满意的投资回报；合作者 出现技术问题或财政问题，甚至两者兼有；项目 进行过程中出现技术或管理问题；项目进行中政 策和法规发生变化而造成高成本、低收入现象； 市场萧条或出现意外的强劲对手等。
假设市场上有A、B两个公司欲在金融市场 上筹集资金。筹资成本如下：
项目 公司A 公司B 差额
固定利 率
6.3%
7.8%
1.5%
如果浮公动率司利A需LI要0B.O1%2R亿5+美L元I0B的.O%7R浮5+ 动利0.率5%借款，而公司 B需要1亿美元的固定利率借款。
此时，可以利用掉期来降低两公司的融资成本
的美元(8,130,081.30)。
27
2、在付息日(每年6月20日和12月20日)公司与银行互换利 息：银行按公司贷款的利率水平向公司支付日元利息，公 司将日元利息支付给母公司，同时按约定的美元利率水平 向银行支付美元利息。
3、在到期日(2008年12月20日)公司与银行再次互换本金： 银行向公司支付日元本金，公司将日元本金归还母公司， 同时按约定的汇率水平(123.00)向银行支付相应的美元 (8,130,081.30)。
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第三阶段：在风险的后果阶段，风险造成的损失 已经成为事实，形势危急，这个阶段的风险管理 重在应急和善后：
1、选择和实施危机处理预案。 2、实施灾难救助措施。 3、资料存档总结教训。这是善后要做的最后一件
事情，但是它常常被忽略忘记。所有的风险和灾 难留下的记录都是人类的遗产，它将为后人识别 风险提供宝贵的线索。今天的人是站在前人肩膀 上进步的，如果没有前人留下的资料，我们至今 还在黑暗中摸索，还会在同一块石头上绊倒无数 次。文档化管理，是我们迈向学习型组织必须跨 过的门槛。
16.1、项目投资与投资风险
投资者对项目的预期结果主要是希望在项目上的 投资能够得到回报。
对于投资者来说，在投资过程在，承担的风险很 多。
例如：投入了很大一笔前期开发经费，却可能无 法达成协议；不能取得满意的投资回报；合作者 出现技术问题或财政问题，甚至两者兼有；项目 进行过程中出现技术或管理问题；项目进行中政 策和法规发生变化而造成高成本、低收入现象； 市场萧条或出现意外的强劲对手等。
公司资本运作与投融资战略PPT(共191页)
中国资本市场的市场化进程
90 国 有 企 业 融 资 平 台
04 年 股 权 分 置 改 革
06 年 上 市 股 票 全 流 通
91年在淄博试点
指
09
标
年
制
创
/
业
核
板
准
开
制
启
注册制
多 层 次 资 本 市 场
资 本 市 场 国 际 化
国际版
三、多层资本市场的形成与作用
民营高成长型企业的两大机遇
资
5. ……
莱市场交易是各种新鲜疏莱
资本市场最大的魔力——资本增值
一元钱的原始股 假如：1000万
经营成功后开始增值 增值到：3000万
其它增值方式： 1. 庄家操纵 2. 信息泄密 3. 重大事件
投资机构进入后促进增值 增值到：1个亿
增值分析： 1. 业务系统的成熟 2. 管理体系的形成 3. 人才梯队的稳定 4. 有效经营的成果 5. 公司发展的品牌 6. 市场发展的前景 7. 与众不同的能力 8. 独有的商业模式 9. 对企业充满信心
看来不成问题。融资渠道多。
8 股东财富倍增效应：
由于资本市场的特殊机制原 理，使股东财富出现倍增效 应。激发出更大奋斗激情。
3 促进企业规范高效 6 广告效应与提高公众 9 提升企业资产的流动
管理运营：以老板意志为中
心的随意性经营与管理，给企业 带巨大损失。再这样下去不行了！
形象：在整个上市过程中
媒体的跟踪报道是一种强力 宣传。上市公司是优质公司，
资金 在短时间内流向最具生产力的企业和地方
一次性
可以聚集巨额资金办大事。否则我们 今天不可有铁路……
创造Biblioteka 世界范围内的财富神话。激励人类奋斗激情