中国金融体系的缺陷与改革方向.
中国金融改革
浅谈中国金融改革【摘要】就我国金融改革的改革背景和成果以及银行改革在金融改革中的重要性作了一个理论概括和总结。
对中国金融改革关于货币政策目标、方针和措施，关于提高中资商业银行整体竞争力，关于分业经营与混业经营；关于货币市场；关于金融监管体制等问题进行了研究。
并结合中国金融改革的现状提出未来几年的发展建议。
【关键词】金融改革；银行改革；现状一、中国金融体系改革现状在市场经济的条件下保持稳定、高速的增长依赖健康有效的金融体系。
由于银行体系在中国金融体系中的重要地位，以及银行体系稳定对于整个国民经济稳定的决定性意义，我们把银行改革视为中国金融改革的重中之重。
（一）保持银行业体系的稳定对金融业有着至关重要的作用银行体系的稳定是金融稳定的核心。
银行体系的破坏程度对金融危机的广度和深度有决定性影响。
在30年代美国的大萧条、90年代日本的金融危机中，大量银行因为传染性的挤提导致了支付体系的崩坏，使金融业收到致命的打击。
而在美国1987年和2001年的股市崩盘中，却因为银行系统较少受到波及而使危机转为浅表并且得到了较快的恢复。
中国银行业在金融体系担负着较之发达国家更重要的角色，因此维护银行体系的稳定对于中国就更加具有重要意义。
（二）银行体系改革的主要任务大力发展民营金融机构是金融改革的重要一环，在对原有的国有企业进行改革的同时，推动民营经济，使两者共同发展。
促进银行股份制改革，实现产权结构合理化和建立有效的公司治理；推动城市商业银行发展，使城市商业银行朝着商业化、公司化乃至民营化的方向改革；开放民营银行，逐步放宽对非国有经济的准入限制和扩大对外开放。
二、中国金融体系改革问题（一）进行金融改革的必要性在中国对大型国有银行进行改革，推动股市股权分置的改革以及汇率制度的改革之后，在面对国际金融危机的冲击时已经有了一定的抵抗力，例如我国的大多数银行在面对单个原因的金融危机能够有效地抵御并渡过危机，但是当这个危机的原因来自多方面时，有些银体系可能会受到严重影响，而银行业作为中国金融行业中的重要角色，也将导致国内的金融体系遭受到波及。
中国金融机构体系的发展现状与发展趋势
中国金融机构体系的发展现状与发展趋势中国金融机构体系的发展现状与发展趋势一、银行产生和发展的主要过程及现代银行体系建立的途径银行是在商品生产和市场交易逐步发展的过程中产生与发展起来的，因而是经济发展的产物。
在金属货币出现以后，就出现了早期的金银兑换、保管和汇兑业务，形成了早期的货币兑换商和钱在银号等机构。
如在欧洲的古希腊与古罗马时期，就有了大量的金银保管兑换与放贷的记载。
但一直至漫长的中世纪结束前，这种钱庄业务一直停留在传统的形式上。
近代资本主义生产方式与工业革命，是传统的货币经营业向现代金融业转变的主要动力。
到16世纪中叶，地中海沿岸各国的工商业与贸易有了较大的发展，为了适应经济的发展与存款。
贷款的要求，出现了最早的商人银行，这些商人银行既办理存款与贷款，也从事转帐结算业务。
但他们的贷款往往带有高利贷性质，使一般工场手工业主和商人很难获得贷款，即使获得也会因高额利息而无利可图。
这显然不能适应资本主义经济发展的需要，必须建立资本主义的银行。
在资本主义工商业发展的推动下，真正现代意义上的银行在17世纪末至明世纪中逐步发展起来了。
现代银行体系的建立并取代传统的货币经营业、高利贷商，是通过两条途径实现的：一是旧式的高利贷银行在新的经济条件下，调整放款原则而逐渐转变为现代的银行，主要特征是较大规模地吸收社会资金，同时以较低的利率发放贷款；二是按照资本主义原则组织的股份制银；行，其一开始就具有现代商业银行的性质，并从事大规模的融资与贷款活动，股份制的商业银行因其资本雄厚、融资能力强，贷款利率低，所以逐步成为现代信用领域的主导形式，银行成为整个社会信用的中心。
1694年，英格兰成立了第一个现代银行——英格兰银行，其建立标志着高利贷在信用领域的垄断地位被打破。
从此以后，现代银行在欧洲就广泛地发展起来了。
二、银行是一种特殊的企业，如何理解？银行是一种金融机构，也是一种企业。
说它是企业，是因为它与一般的工商企业有共同之处。
中国金融改革的进展与趋势
中国金融改革的进展与趋势金融改革是中国经济转型升级的重要举措，旨在推动金融体系的健康发展和提升金融市场的竞争力。
自改革开放以来，中国金融改革取得了长足的进展，并呈现出一些明显的趋势。
本文将探讨中国金融改革的进展以及未来的趋势。
一、市场化改革的进展近年来，中国金融市场的市场化改革不断推进，金融机构和市场主体的自主经营能力不断增强。
首先，在利率市场化改革方面，中国央行逐步推出了LPR（贷款市场报价利率）改革，使得利率的形成更加市场化。
此外，证券市场改革也取得了突破性进展，包括注册制改革的推进以及股票市场和债券市场的互联互通等。
这些市场化改革的措施有助于提高金融市场的透明度和竞争力。
二、金融监管的改革与创新为了保护金融风险并促进金融市场的稳定发展，中国加大了金融监管的改革力度。
一方面，中国金融监管部门加强了对金融机构的监管力度，增强了风险防控能力。
另一方面，金融科技的发展也为金融监管带来了新机遇。
例如，区块链技术、人工智能和大数据分析等技术的应用，有助于加强金融监管的效能，提升风险识别和预警的能力。
三、金融业开放的进一步推进中国金融业对外开放是金融改革的重要组成部分，也是中国经济国际化的重要内容。
随着国家对金融业对外开放政策的进一步放宽，越来越多的外资金融机构进入中国市场，同时中国金融机构也积极拓展海外市场。
此外，人民币国际化的推进，促使中国金融业与国际金融市场的融合日益加深。
这些开放举措的推进将为中国金融业的国际竞争力提升和金融体系的全球化发展提供更多机遇。
四、金融科技的快速发展金融科技（FinTech）作为金融改革的重要驱动力量，在中国得到了快速发展。
支付宝、微信支付等移动支付平台的普及，大数据风控技术的应用，以及互联网创新金融产品的推出，都为金融服务的创新和金融体系的升级提供了新动力。
同时，金融科技还在改变着金融业的生态结构和竞争格局，推动着社会金融的普及和数字经济的发展。
五、绿色金融的持续推进中国致力于推动绿色金融的发展并积极应对气候变化。
中国金融改革的主要目标与内容
我国金融改革是当前我国改革开放的重要组成部分，也是实现经济持续增长、推动经济转型升级的重要手段。
在过去几十年的发展中，我国金融市场发展迅速，但也面临着一系列的挑战和问题。
金融改革成为了当前我国经济发展中的重要议题。
本文将深入探讨我国金融改革的主要目标和内容。
1. 目标我国金融改革的主要目标包括：完善金融市场体系、加强金融监管、深化金融体制改革、推动金融对外开放、提升金融服务实体经济的能力等。
这些目标旨在实现金融体系的稳健、健全和高效运行，为我国经济的可持续发展提供有力支持。
2. 内容（1）市场化改革：通过放开利率管制、推进汇率市场化、发展多层次资本市场等措施，逐步建立健全的市场化利率形成机制和汇率形成机制，提高金融资源配置效率。
（2）制度建设：加强金融监管，建立健全的金融监管体系和制度，规范金融市场秩序，防范化解金融风险，保护投资者权益。
（3）深化改革：推动国有商业银行混合所有制改革，促进银行业提质增效，推动金融体制改革，增强金融机构服务实体经济的能力。
（4）对外开放：积极稳妥地推进资本项目可兑换，扩大金融业对外开放，吸引外资参与我国金融市场，并促进金融国际化进程。
（5）服务实体经济：加大对小微企业、民营企业的金融支持力度，提升金融服务实体经济的能力，促进经济高质量发展。
总结回顾通过深入探讨我国金融改革的主要目标和内容，我们可以看到，我国金融改革旨在实现金融体系的稳健、健全和高效运行，为我国经济的可持续发展提供有力支持。
在市场化改革、制度建设、深化改革、对外开放、服务实体经济几个方面，我国正在不断探索和前行。
我国金融改革的不断深化将为我国经济的高质量发展提供有力支持。
个人观点我国金融改革是当前我国经济改革中的重要一环，我认为金融改革应该在平稳过渡的前提下，坚定不移地向前推进。
金融改革也需要与其他领域的改革相互配合，形成合力，共同推动我国经济的高质量发展。
只有在全面深化改革的过程中，我国金融市场才能迎来更大的发展空间，为国家经济长期稳定增长提供有力支持。
中国金融改革的重点
中国金融改革的重点中国金融改革的重点我将概括为四个方面：第一个方面，打破利率的双轨制与行业开放。
打破垄断，取消政府的干预，特别对利率、汇率形成机制的干预。
打破利率双轨制与行业垄断。
利率是一个最重要的要素的价格，它所有的经济活动都与资金、金融有关，所以它的价格的管制，它的价格的双轨制，它造成的扭曲是中国很多扭曲的总根源。
所以我一致认为，利率市场化太重要了，比商品的市场化更重要，因为它们扭曲是全方位的。
那这个理论上讲，美国有一个著名的金融学家，他的名字叫做罗纳德•麦金农，他在金融发展的理论当中曾讲过“金融压抑理论”，“压抑理论”不是很多人理解的金融抑制，紧缩的货币政策，不是这个概念，“金融压抑理论”是指金融压着它，让它优惠，金融价格利率给它优惠，人为地给它定到比市场低，鼓励金融的资本转向投资，储蓄转为投资，一方面要鼓励储蓄，另一方面要鼓励把储蓄转为投资，这就靠低利率。
那“金融压抑理论”是讲长期低利率政策。
中国长期的低利率政策和长期的低资源品价格政策，长期让农业的产品压抑，过去搞“剪刀差”，压抑农业的价格，还有压抑农民劳动力的价格，都是我们能够快速起飞，30年能够高速发展的一个重要原因。
说白了是政府想办法把资源品，把利率和资金，把劳动力的价格压低，鼓励投资，鼓励提高资本回报率，让一些少数人发财。
这是政策的基本点。
当然，这个政策的合理性是很明显的，在发展中国家要实行经济起飞，要搞资本积累，要有政策，但它有一个限度，适度的压抑有好处，所有的国家都这么做，日本、韩国早一些起飞，最后成功的，后来还有很多发展中国家都这么做，这是资本积累理论。
这就造成了一些权力部门，国有企业，掌握资源更多的一些权力部门，产业、企业、民营资本，它得到更多的优惠，而那些弱势的、中小的、民营的，小的就得到更大的成本，从企业的角度来讲，大企业得到优惠，小企业本身就处于弱势，再在这方面压了它一把，所以中小企业的发展确实是面临着融资环境非常地恶劣，特别是在经济调整期就更加地恶劣，道理是我们长期采取“金融压抑理论”，而且压抑的程度是远远低于一般性的，是一种严重的压抑。
中国政策性金融改革与发展面临的抉择
中国政策性金融改革与 发展面临的抉择
贾 康 孟 艳
定政策性金融改革目标的过程中， 都是结合自身 的经济发展状况 � 金融体系建设与完善情况 � 政 府能够发挥的作用 � 社会公众的反应等具体情况 确定的， 政策性金融发展的国际潮流在此过程中 只能作为一种参考 �因此， 在确定政策性金融改
经过 10 多年的运转， 中国政策性金融机构 也面临着改革� 2 007 年 的全国金融工 作会议 ， 正式确立了政策性金融特别是对三家政策性银 行改革的原则和思路 �其中， 国家开发银行将全 面推行商业化运作， 主要从事中长期业务 ; 进出 口银行和农业发展银行则按照分类指导 � " 一行 一策 " 的原则， 深化内部改革� 对政策性金融业 务， 今后将通过实行公开透明的招标制来展开 � 从目前的整体改革思路与方向看 ， 是政策性金融 改革商业化潮流在中国的某种具体化 � 那么， 在 政策性金融改革国际潮流中， 中国是否应该随波 逐流? 未来的政策性金融之路应该如何走பைடு நூலகம்去 ? 这些问题的答案应该在清楚地认识政策性金融 改革国际潮流的实质之后 ， 结合中国政策性金融 的实际情况加以分析 � 一� 结合国情， 实事求是地借鉴政策性金融 改革的国际经验 � 2 0 世纪 9 0 年代以后， 世界范围内政策性金 融的发展呈现出一种多样化的状态， 其中确实存 在政策性银行向开发性银行转型和政策性银行 商业化改革的潮流� 但是 ， 这种潮流只是政策性 金融发展的一个局部特征， 而不是整体特征 ， 不 宜泛化 �即使对政策性金融机构进行商业化改 革， 也正处于不断试验之中， 其理论基础并不成 熟， 改革的出发点并不完全一致， 最终的结果更 是难以预料 �在这种充满不确定性的潮流中 ， 我 们若简单地试图以单一维度从中总结出经验 ， 并 且用于指导中国政策性金融改革的实践 ， 不仅由 于未来较大的不确定性导致选择面临诸多困难 ， 而且还 可 能 会 不切 合 实 际， 使 整 个 改 革误 入 歧途 � 20
中国金融市场的发展趋势及其影响
中国金融市场的发展趋势及其影响摘要：本文旨在探讨中国金融市场的发展趋势及其对经济的影响。
通过分析现有文献和数据，文章总结了金融市场改革的重要进展和未来发展的关键因素。
结果表明，中国金融市场正面临着深化改革、提高市场透明度和加强监管的挑战和机遇。
关键词：中国金融市场；发展趋势；金融科技；互联网金融引言：中国金融市场作为国民经济的重要组成部分，其发展趋势和对经济的影响备受关注。
本文旨在通过分析金融市场改革的历史回顾和重要进展，探讨中国金融市场的发展趋势及其对经济的影响。
随着改革开放以来的快速发展和全球金融危机的冲击，中国金融市场正面临着深化改革、提高透明度和加强监管的挑战和机遇。
本文旨在为政府和投资者提供决策参考，推动金融市场的稳定和可持续发展。
一、金融市场改革的历史回顾1.1 金融市场改革的背景和动因1.1.1 改革开放以来中国金融市场的发展自改革开放以来，中国金融市场经历了长足的发展。
在改革开放初期，中国金融市场基本上是封闭的，国有银行垄断了金融行业。
随着改革的深入和对外开放的推进，中国金融市场逐渐实行市场化的改革。
1990年代初，中国开始进行金融体制改革，推行国有银行改革和金融市场开放。
2001年加入世界贸易组织后，中国金融市场进一步开放，外资金融机构进入中国市场，金融业的竞争日益激烈。
1.1.2 全球金融危机对中国金融市场的影响全球金融危机爆发于2008年，对中国金融市场产生了重大影响。
由于中国金融市场与国际金融市场的紧密联系，中国也受到了金融危机的冲击。
金融危机导致全球金融市场信心丧失，资金流动性紧张，中国股市和楼市出现大幅下跌。
为应对金融危机的冲击，中国政府采取了一系列措施，如加大货币供给、推出经济刺激措施、加强金融监管等，稳定金融市场并促进经济发展。
1.2 金融市场改革的重要进展1.2.1 利率市场化改革的推进利率市场化改革是中国金融市场改革的重要内容之一。
在过去，中国银行业的利率主要由央行指导和控制，缺乏市场化的定价机制。
1998年的金融危机中国应对措施
1998年的金融危机中国应对措施1998年的金融危机中国应对措施一、概述1998年的金融危机是指1997年亚洲金融风暴的延伸和深化，主要由东南亚金融风暴引发的波及效应，在1998年进一步蔓延到中国。
中国作为一个拥有13亿人口和巨大市场潜力的发展中国家，其金融危机对国内外经济和金融市场产生了巨大影响。
面对这场严峻的金融危机，中国政府采取了一系列应对措施，成功地遏制了危机的蔓延和深化，为中国经济的稳定发展奠定了坚实的基础。
二、中国金融危机的原因分析1. 亚洲金融风暴引发的波及效应2. 中国金融体系的体制性弱点3. 对外开放不可避免地使中国经济暴露在外部风险之下4. 1997年以来中国银行贷款增速过快，引发了银行不良资产风险三、中国应对金融危机的措施1. 加强宏观调控，稳定金融市场a. 采取了定向的货币政策来维持金融市场的稳定b. 加大对金融机构的监管和整顿，清理国有商业银行的不良资产c. 支持和鼓励民营企业和小微企业融资，促进实体经济的发展2. 推进金融体制改革，提高金融业的竞争力a. 提出了加快建立现代金融企业制度的目标和方针b. 鼓励外资银行进入中国市场，促进金融市场的竞争和改革3. 加强国际合作，化解金融危机的冲击a. 参与了国际货币基金组织（IMF）等国际组织的金融救助计划b. 开展了与亚洲邻国的合作，共同应对金融危机对地区经济的影响四、金融危机对中国经济的影响和启示1. 金融危机的深刻教训和警示a. 强化了金融监管和风险防范意识的重要性b. 加速了金融体制改革的步伐，促进了金融业的健康发展2. 金融危机加速了中国经济的结构调整和转型升级a. 促进了国有企业的改革和国有商业银行的整合b. 推动了金融业和实体经济的融合发展，促进了国民经济的健康增长五、个人观点和理解1998年的金融危机是中国市场经济改革的一个重要历史节点，它让我们深刻认识到金融市场对于国家经济发展的重要性和脆弱性。
中国政府在应对金融危机时，不仅展现了强大的宏观调控能力，更加速了金融体制改革的步伐，推动了中国经济的结构调整和转型升级。
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中国金融体系的缺陷与改革方向
发布时间 :2013-10-25新闻来源 :证券时报网 文章类型:转载
十八届三中全会召开在即, 人们对金融体制改革给予了厚望。 解决金融结构 失
衡问题是未来中国金融改革的重中之重, 除了利率、 汇率市场化等金融市场化 改革
之外, 未来中国金融体制改革的突破口和重点应该是提高金融配置资源效率 以及金
融支持实体经济发展。
中国拥有庞大的金融资产存量, 然而, 结构错配和方向错配不仅导致金融资 源
配置的扭曲, 也产生了大量闲置资产和沉淀资产, 如何通过全面深化金融体制 改革
让如此庞大的金融资产真正发挥促进实体经济作用, 怎样让“水”流向不同 金融层次,
流向经济体的末梢循环并提升产出效率, 是摆在决策者面前最重要的 战略性命题。
目前,中国的信贷规模已经名列世界第一,中国广义货币 (M2约为美国的 1.5倍,
是世界第一货币发行大国 ;M2与 GDP 之比达到 2,远超过日本的 1和美 国的 0.7; 居
民与企业储蓄存款超过 70万亿,这无论历史纵向比较,还是与其他 国家进行横向比
较, 都是相当高的比例。 但实体经济各部门却依然普遍感到流动 性紧张,究其原因
就在于金融体系的结构性问题。
进一步的讲, 金融体系的期限错配、 结构错配和方向错配不仅导致金融资源 配
置的扭曲, 也导致了大量不良资产、 闲置资产和沉淀资产, 这突出表现在三个 方面:
其一, 银行信贷为主的融资体系决定了制造业和基础设施发达, 而高技术产
业、 服务业和中小企业资金供给相对落后。 中国的信贷资金投放一直存在“重大
轻小”的结构性矛盾, 主要体现为信贷投放集中于政府项目、 国有企业、 大型企 业
与传统行业, 民营企业、 中小企业与新兴行业信贷支持力度不足, 而信贷资金 向房
地产领域与地方政府投资项目严重倾斜。 目前地方政府融资平台贷款与房地 产贷
款之和占全部贷款的比重近 35%。
其二, 金融部门对实体部门明显产生“挤出效应”。 金融部门与制造业部门 之间
的利润鸿沟不断扩大, 2012年中国五大商业银行 (工农中建交 营业收入占 中国 500
强企业营业收入比重超过 60%,利润占到 35%,而 268家制造业企业营 业收入占 500
强企业营业收入比重为 41%,利润仅占 20%左右。 2011年以来,不 断攀升的社会融
资总量以及表外融资与债券融资的大幅增长与持续下行的经济 增速与宏观经济产
出形成了极大的反差和背离。 释放出来的货币并未进入实体经 济, 而是在金融和虚
拟经济内循环, 反映实体经济的工业生产、 制造业投资以及 商业流通数据依旧十分
疲弱, 而另一方面, 债务比率上升、 银行隐性不良资产风 险抬头。“金融空转”以及
流动性自我循环和膨胀蕴含着巨大的金融风险。
其三, 货币产出效率急剧下降。 金融危机以来, 中国“货币超发”现象日趋 严重
与中国的货币 -经济产出效率大幅下降有直接关系。即使银行资金能够贷放
出去, 货币供给增加, 但是货币供应量增加对实体经济的影响大小还依赖于货币
流通速度。 中国货币流通速度在经济危机中急剧下降, 由 2008年的 0.63急剧下 降
至 2012年的 0.51,货币流通速度下降近 20%,货币流通速度下降,反映货币 扩张对经
济产出的刺激效果下降。
一个明显的例子企业杠杆率大幅上升。 当前, 企业信贷占 GDP 比重达到
130%。 中国社会的信贷杠杆在 2008年之前的若干年一直都维持在 150%的水平上,
且波 动幅度不大, 其中企业信贷占比为 96%。 2009年以后, 信贷规模出现了快速上
涨, 2009年飙升至 178%, 2010年升至 190%, 2013年已经超过 200%,其中企业部门
在 2009年升至 113%, 2010年升至 124%, 2012年升至 130%,可见中国企业的高 杠
杆模式与金融体系效率低下密切相关。
因此, 深化金融体制改革的重点是发展支持实体经济的金融体系, 防止虚拟 经
济过度膨胀, 避免金融经济偏离实体经济的实际需求, 实现金融体系建设的目 标从
资金筹集型向资源优化配置型转变。 一方面, 通过宏观审慎监管, 控制金融 系统顺
周期性、控制信用扩张速度,避免走向过度负债型经济。与此同时,加快 利率市场
化、 资产证券化以及直接融资等全方位金融体制改革, 疏通社会资金在 金融体制内
外的循环。
另一方面, 优化金融体系结构, 促进金融转型与实体经济转型相匹配。 首先, 针
对中小企业和微企业应该建立与之相匹配的中小型银行体系。 世界上大多数国 家
都通过设立专业金融机构对中小企业提供信贷支持。 如法国的中小企业设备贷 款
银行、 加拿大的联邦企业发展银行、 韩国的中小企业银行等, 都是政府设立的 专
门用于支持中小企业融资的金融机构。 根据我国实际情况, 我们可建立有利于 促进
中小企业发展的中小型银行体系。 由于中小型银行具有很强的地方性, 与当 地中小
企业有着更多的直接接触, 尤其是小型地方银行与一些中小企业本身就有 着产权关
系,在信贷结构、资产结构、业务结构、收入结构和盈利结构等方面与 中小企业有
更好地匹配。
此外, 金融应该发挥支持实体经济的作用, 其中, 积极实施科技成果“资本 化”战
略是应该重点考虑的问题。 当前应该建立起有别于传统工业经济时代的金 融体系,
更加注意金融体系对经济升级的推动作用。 这类金融体系应该作为国家 的战略投
资体系, 通过运用政府财政投入、 企业研发和产业化投入、 创业风险投 资、 银行
信贷投入、 资本市场融资和科技基金等手段, 全方位地为中国经济实现 升级版提供
系统性的金融支持。 (作者系中国国际经济交流中心副研究员