利率市场化改革与存款保险制度37页PPT
利率市场化
5.适当放宽中小金融机构的市场准入，特别是民间资本和外资背景的 机构。
国际经验对我国的启示
发达国家的利率体系，是由中央银行以金融市场 短期利率为基准进行 调控，通过金融市场定价机制的传导影响整个收益率曲线，包括存贷 款利率。但是，这一模式在实践中存在以下难点。 1.如何判断均衡利率水平？利率市场化的最底层是央行对基础利率的干 预，干预的基础是央行对均衡利率水平的判断，这使该体系在规则的 框架下仍然存在较大的随意性。以实现低通胀和稳健增长为目标的 “泰勒规则”被发达国家央行普遍认可。但由于具体估算方法不同， 同一国家可以有多种均衡利率水平。 2.如何将短期利率的变化传导到整个收益率曲线？如果金融市场完全有 效，则收益曲线短期部分的变动必然会影响中长期部分。但美联储在 次贷危机前曾面临无法将短期利率的提高传导到长期利率的困境。这 表明利率特别改革进程
1.应下决心将通胀率降低到位并持续地稳定在低水平，以釜底抽薪的 方式解决负利率现象。
2.不断扩大已放开利率的金融市场规模，使市场化融资占有压倒优势。 增加收益较高的直接融资工具的供应，推动更多高增长高收益的中小 企业进入股票和债券市场融资。
3.继续扩大人民币在对外经济交往中的使用，使人民币结算额在进出 口总额中的占比逐渐达到30%以上。
金融危机以来，面对主要发达国家的量化宽松货币政策，中国的利率 政策面临两难选择：若提高名义利率，则可能引发资本流入，增大通 胀压力，陷入利率和通胀交替上升的恶性循环；若不提高利率，则无 法抑制资金需求并稳定吸收存款。增大汇率灵活性可以改善利率政策 的有效性，但汇率的剧烈波动也会对实体经济造成较大冲击。对此， 中国采取了利率调节与数量调控相结合的办法。在汇率逐步升值的同 时，适当上调银行存贷款利率，同时以数量型工具收紧银根、抑制总 需求，降低通胀。这种调控方式成效明显。
第四讲：利息与利率(演示)
对微观经济的调节作用——
激励功能 约束功能
（二）利率发挥作用的条件
稳定的货币环境 完善的利率体系 合理的利率水平 真正意义上的经济实体 完善的金融市场 利率市场化
六、利率的市场化
（一）利率市场化的内涵 （二）利率市场化的有利条件 （三）现行利率政策中存在的问题 （四）利率市场化的紧迫性 （五）利率市场化改革存在的问题 （六）利率市场化改革的金融对策
4．短期利率与长期利率
短期利率一般是指借贷期限在一年以内 (包括一年)的利率。 长期利率一般是指借贷期限在一年以上的 利率。 利率的高低与期限长短、风险大小有着直 接的联系。 如何维持长期利率与短期利率的合理水平， 这是一个技术性很强的问题。
5．贷款利率与存款利率
对银行等金融机构来说，存款利率是借入 货币资金的价格，贷款利率是贷出货币资 金的价格。 贷款利率与存款利率之差即为存贷利差， 这是银行收益的主要来源。 存贷款利率之间应保持一定的差距，以保 证金融业有利可图。否则，金融业就失去 了生存发展的基础。
（二）利息的本质
威廉.配第的利息报酬说； 约翰.洛克的货币分配不均说； 坎蒂隆的风险补偿说； 达德利.诺思的资本租金说； 约瑟夫.马西的利息源于利润说； 亚当.斯密的利息剩余价值说； 纳骚.西尼尔的节欲说； 约翰.克拉克的资本边际生产力说； 欧文.费雪的人性不耐说； 庞巴维克的利息时差说； 凯恩斯的流动性偏好说；等。
（一）利率市场化的内涵
利率市场化就是要建立起由市场供求决 定金融机构存贷款利率的市场利率体系。 其中，金融机构对存贷款的定价权是利 率市场化的核心内容。 具体地说，利率市场化是指将中央银行 用计划手段确定的受管制的利率变为由 金融机构依据自身的资金供求情况、头 寸状况、盈利及风险等因素自行调节、 自行控制的利率，并使其成为引导资金 配置的基本指标。
中国利率市场化存在的问题及解决措施
（四）中国利率市场化存在的问题及解决措施1.我国利率市场化进程中存在的问题(1)中国利率市场化改革是自上而下推行的,遇到的阻力大、动力不足。
中国的市场化改革已经进入了中后期,在改革初期,改革的结果使大部分人都受益,所以改革的动力和决心很大。
当前改革进入了攻坚阶段,市场化改革必定会使大部分人收益,而部分人利益受损。
因此能够影响政府决策的各种利益集团为了维护自身利益有时会抵制改革,使改革进程受阻。
(2)中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。
中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。
这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。
这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。
(3)中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。
目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。
为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。
政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。
但是政府充当银行的最后担保人,会使银行风险和收益不对称,可能激励银行高风险经营,当由此引发的金融危机爆发时,政府又会成为银行高风险经营行为的最后埋单者。
这样的隐性保险制度,不仅会导致银行的道德风险,而且当银行经营不善、流动性不足等问题出现时,政府和银行都会去掩饰这些问题。
(4)尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。
首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。
交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。
其次,货币市场的交易主体较为单一。
存款保险制度
中新社北京3月31日电 (记者魏晞)中国即将正式迈入存款保险时代。
3月31日，中国《存款保险条例》正式公布，并将从2015年5月1日起施行。
此前，中国存款保险制度已经历21年积累和等待。
“有些出乎我们意料，大多数意见对存款保险制度的态度是一致的，认为相关公司股票走势中国银行4.35-0.06-1.36%这一条例保护了存款人利益。
”中国人民银行一位负责人向记者表示，去年11月30日，《存款保险条例(征求意见稿)》发布，随后收到500多条书面意见，从意见反映情况看，还是比较平稳的，“时机已经成熟”。
正式迈入存款保险时代的中国银行业，传递出哪些信号，又有哪些疑虑得到解答？“50万以上存款怎么保障？”这是人们的一个疑虑。
“《条例》将最高偿付限额设定为50万元人民币，可以为99.63%的存款人提供全额保护，高于国际平均水平，能够充分保障绝大多数存款人特别是中小存款人利益，维护银行体系稳定。
”中国人民大学校长陈雨露说。
当然，大额存款人并非不受保护。
中国银行国际金融研究所副所长宗良称，一方面，大额存款人有一定风险识别能力，存款是有保障的；另一方面，即使个别银行出现问题，一般先动用存款保险基金，促成合格的投保机构去收购问题银行，由健康的银行承接问题银行的存款，从而实现对存款的充分保护。
“有了存款保险"保底"，中国银行业会不会出现"破产潮"？”这是另一个疑虑。
“这并不意味银行会出现破产潮”，中国人民银行一位负责人肯定地对记者表示，相反，由于存款保险条例的存在，银行能更稳健，不会因为谣言而有“风吹草动”。
这位负责人直言：“即使出现问题，也是破银行股东的产，不是破存款人的产！问题银行的股东要么选择补充资本金，要么出局，由优质机构接手。
”宗良也表示，迈入“存款保险”时代后，有助于风险的早发现、早解决，防止积重难返。
“既保护了存款安全，又完善了中国问题银行的退出及处置机制，倒逼银行改善经营管理。
利率市场化_存款保险制度与银行风险_王道平
·117·南开学报（哲学社会科学版）2014年第6期利率市场化、存款保险制度与银行风险王道平杨骏摘要：近年来我国积极推进利率市场化改革和存款保险制度建设。
基于全球73个国家的经验数据，深入分析利率市场化改革和存款保险制度建设对银行风险的影响可以发现，利率市场化并不一定提高银行风险水平，利率市场化改革是否会加大银行风险取决于利率市场化改革带来的净效应；存款保险制度的建立，将有助于降低利率市场化改革后的银行风险水平，增进银行体系稳定。
因此，当前不应过度夸大利率市场化对银行风险的影响而放慢利率市场化改革步伐；此外，应加快存款保险制度建设，这对降低银行风险和破产概率将具有重要意义。
关键词：利率市场化；存款保险；银行风险一、引言近年来，我国党和政府多次明确提出了“推进利率市场化改革”的要求。
2013年7月我国全面放开金融机构贷款利率管制，我国利率市场化改革又向前迈进了举足轻重的一步。
在我国不断推进利率市场化改革的同时，周小川①、李扬②等许多学者建议应关注利率市场化改革可能导致银行风险增加、警惕系统性银行危机发生。
为防范改革与转轨时期系统性银行危机的发生，在稳步推进利率市场化改革的同时，我国正积极酝酿与推进存款保险制度等风险处置机制的建立。
但是，关于存款保险制度能否有效维护金融稳定、防范系统性银行危机的发生，至今一直存在激烈的争论，Demirgüç-Kunt和Huizinga③、Ioannidou和Penas④等现有研究大多认为存款保险制度的建立可能导致银行道德风险、增加银行风险。
那么，利率市场化改革的深化是否会加大银行风险？存款保险制度的建立究竟能否增进银行稳定？对于上述问题的回答具有重要的理论和政策意义。
本文余下的部分结构安排如下：第二部分基于文献从理论上分析利率市场化和存款保险制度建设对银行风险的影响，并提出本文的研究假设；第三部分对本文关键变量定义、数据来源、模型设计等进行说明；第四部分为实证结果及其分析；第五部分为结论及政策含义。
存款保险制度参考
存款保险制度参考自从美国国会于1933年通过著名的《格拉斯—斯蒂格尔法》建立联邦存款保险局以来，存款保险制度已在国际上被广泛采用。
然而，20世纪80年代美国的储贷协会危机使存款保险制度的缺陷暴露无遗。
通常人们将这次危机主要归咎于存款保险制度导致的道德风险以及保险机制的“监管宽容”。
联邦储蓄贷款保险公司选择“监管宽容”的主要原因：一是它缺乏充足的保险资金来关闭无力偿债的储贷机构并偿付存款；二是其监管人员同监管对象之间的关系过于亲密；三是保险机构宁愿掩饰问题，期待问题会自行消失。
其实，这些因素几乎困扰着所有国家的存款保险制度，它们不仅加剧了道德风险，而且削弱了存款保险的效能。
一、存款保险制度的缺陷及其道德风险一是存款保险有时会导致金融风险积累。
众所周知，银行倒闭往往是由于经营者的操作失误造成的。
假如金融监管当局在有问题银行还未完全破产之前就予以关闭，便可以减少很多不必要的损失。
但是，有些负责人为了达到个人的某种目的，往往倾向于拖延对有问题银行的处理。
在建立存款保险制度的情况下，如果银行的问题未明显暴露，他们便尽可能地把它延缓下去，因为他们认为纳税人是分散的集体，难以有效地采取集体行为。
有些监管者故意混淆其代表的利益，把自己看成是银行业的监护者。
个别监管者认为，把自己监管的金融体系弄得风平浪静，最能提高自己在金融领域的声誉。
因此，他们尽量不让自己监管的地方暴露很多问题，并千方百计给有问题银行以更多的喘息时间，最终损害国家利益。
二是存款保险可能会降低存款人的自我保护激励。
对存款人来说，存款保险制度对其利益提供了保护。
但却由此使他们无积极性去关心银行的经营业绩和安全性，没有必要对银行的业务和经营活动进行必要的监督，对存款金融机构的风险情况也会掉以轻心，甚至缺乏积极性将其存款从潜在破产的银行中取出。
因此，由政府提供的存款保险降低了存款人监督银行的自我保护激励，这样就使低效率、甚至是资不抵债的银行能够继续吸收存款，这就是20世纪80年代美国的储贷协会中所谓的“僵尸银行”。
存款保险制度2020
存款保险制度2020存款保险制度是金融体制改革最重要的一环。
以下由为大家提供的“存款保险制度2020”，供大家参考借鉴，希望可以帮助到大家。
党的十八届三中全会以来，我国金融体制改革进入攻坚阶段，存款保险制度是其中重要一环。
金融宏观调控体制层面，随着利率市场化和汇率形成机制改革向纵深推进，金融业在拥有更大自主定价权的同时势必面临更复杂的经营环境;金融行业层面，随着混合所有制在金融领域的持续推进，民间资本、互联网金融和小额贷款机构等新型金融业态在提升金融业竞争活力的同时也带来了风险。
有序推进金融改革的前提是金融稳定，旨在保障存款人权益、及时防范和化解金融风险、营造更为公平的竞争环境的存款保险制度，是金融稳定的基石。
第八条：员工如系临时性、短期性、季节性或特定性工作，视情况与本公司签订“定期工作协议书”，双方共同遵守。
构成国家基础性金融制度存款保险制度是一种权责对称的制度设计，有效保障了存款人的权益，对金融机构稳健经营构成激励金融的表象是资金融通，内核是风险管理。
从最近30年全球发展实践看，金融稳定往往是各国经济增长和社会稳定的重要保障。
1997年亚洲金融危机和2020年全球金融危机证明，在金融危机的冲击面前，拥有较为完善的金融安全网的国家往往具有更快的危机管理响应能力、更高的社会承受力和更强的经济修复能力。
其中，中央银行最后贷款人、审慎监管、存款保险制度是公认的金融安全网3大支柱。
始于1984年的我国金融改革，在建立和完善中央银行制度、金融监管制度上取得了辉煌成就，但由于长期缺乏存款保险制度这一关键环节，金融改革与发展始终面临较大隐患。
一是存款保险制度通过对存款人的保护，确立更为公平的中央银行—商业银行成本分担机制。
长期以来，我国以中央银行最后贷款人职能替代存款保险制度，以解决金融稳定问题。
20世纪90年代的地方金融体系风险化解、国有银行不良资产剥离，以及21世纪初农村信用社历史包袱解决和银行与非银行金融机构重组，均采取这一手段。
对我国建立存款保险制度的再思考--基于利率市场化改革的视角
（ 四）存 款保 险 机 构 可 通 过
行 业竞 争 加 剧 ， 润 空 间受 到 压 从而可有效降低那种极具传染性 对 有 问题 银 行 提 ， 率 市 场 的恐 慌 感 ， 免 挤 兑 的发 生 。 由 融资支 持 等 方 式 对其 进 行 挽 救 ， 利 避 化之后 ， 行 倒 闭 将 频 现 。在 这 于存 款保 险制 度 的存 在 ， 国 在 或 促 使 其 被 实 力 较 强 的银 行 兼 银 美
及 时， 也影 响 了我 国 实 施 财 政政 策 利率市 场化 的进 程逐步 建立 和完 隐患 所在 ， 时提 出建 议和 警告 ，
和执行货 币政 策 的独立性 。 善， 并且 为 了防范 风 险 ， 很可 能将 以确 保各 银 行 都 能 稳 健 经 营 ， 这 （ 四）不 利 于 我 国利 率 市 场 早于利 率 市 场 化 的实 现 。 当然 ， 实 际上增 加 了一 道 金 融 安 全 网 。 同时 ， 由于 这 一制 度 对 公 众 心理 化 进程 的 快 速推 进 ， 不 利 于 银 在存款 隐 性 担 保 消 失 之 前 ， 银 也 在 行 业 的改革 。
庞大 ， 未来 如果 出现风 险 ， 国家将 度虽 然是 一 种 事 后 补 救 措 施 ， 但 行 ， 该制 度 对 其 保 护 程 度 都 是 相
难 以“ 底 ” 兜 。
它 的作用 却在事 前也 有体 现 。当 同的 。 由此 提供 服 务 的优 劣 ， 将
３ ．未来 几 年 内 ， 国的利 率 公众 知道 银 行 已实 行 了该 制 度 ， 成 为客 户选择 存款 银行 的主要 因 我 市场化 进程 将加 快 。利 率市 场化 即使 银行 真 的 出现 问题 时 ， 会 素 。 也 实现之 后 ， 直 接 的变 化 便 是 银 得 到相应 的赔偿 ， 最 就会 有安 全感 ，