神火股份财务报表分析
中国神华财务报表具体分析与评价
中国神华财务报表具体分析与评价中国神华XX年财务报表的具体分析与评价姓名：杨沨学号：第一节、中国神华XX年的基本概况从对中国神华股份有限公司XX年各季报报的综合浏览中，我们可以了解如下内容：一、提供的季度报告的总体结构的详细情况：该季度报告是刊登于新浪网的财经版块上的在其披露的年度报告的内容中，包括了上市公司所需提供的各项报表，如资产负债表、现金流量表、公司利润表等以及附注信息应该说，比较而言，该企业披露的信息较为详细二、企业所处的行业以及生产经营特点、存在的主要问题：从季度报告中的有关信息，我们可以了解到：神华集团有限责任公司是于XX年10月经国务院批准，按照《公司法》组建的国有独资公司，是以煤炭生产、销售，电力、热力生产和供应，煤制油及煤化工，相关铁路、港口等运输服务为主营业务的综合性大型能源企业神华集团是全国最具竞争力的综合性能源企业，实施多元化的发展战略，矿、路、电、港一体化开发，产、运、销一条龙经营，拥有54个累计生产能力为2亿吨的煤矿，全长为公里的运转能力为亿吨公里的铁路专用线，万千瓦装机容量的电厂，煤制油和煤化工项目正在加快建设公司经营中面临的主要问题：一是由于大宗商品价格起落问题，影响了公司的正常生产经营；二是资源税问题加大了经营成本，影响了公司的经营业绩;三是国内限价以及煤的供求问题，给公司的发展也带来了一定的影响三、企业对自身财务状况的表述XX年1-9月期间，公司商品煤产量达到百万吨，完成年度经营目标的%；煤炭销售量达到百万吨，完成年度经营目标的%；总发电量为1亿千瓦时，完成年度经营目标的 %；总售电量为亿千瓦时，完成年度经营目标的%按企业会计准则，公司实现营业收入人民币百万元，同比增长%；归属于本公司股东的净利润人民币28百万元，同比增长%；基本每股收益人民币元，同比增长%在上述表述中，我们可以感受到企业对自己的业绩是较为满意的但是，仅仅根据主营业务收入、利润等指标的增长，还不能认为“较好”四、企业的控制性股东的持股情况截止XX年x月x日，神华集团有限责任公司是第一大股东，该公司持有本公司国有股万股，占总股本的%第二节、关注审计报告的措辞从审计报告的措辞来看，该审计报告是一个无保留意见的审计报告也就是说，注册会计师认为，企业的财务报告，符合以下条件:一、会计报表的编制符合《企业会计准则》和国家其他财务会计法规的规定二、会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单位的财务状况、经营成果和资金变动情况三、处理方法遵循了一致性的原则四、注册会计师己按照独立审计准则的要求，完成了预定的审计程序，在审计过程中未受阻碍和限制五、存在影响会计报表的重要的未确定事项该公司的财务报表经过了第三方即会计师事务所的独立审计，并且第三方出具了无保留意见的审计报告，所以应该说该公司对外公布的财务报表是具有一定的可信度的第三节、财务比率分析以中国神华股份有限公司财务报表数据为基础，有关比率计算见附表基本财务比率(XX 年)，现在利用表中的比率对企业的财务状况进行初步分析:一、关于企业的盈利能力我们知道反映企业盈利能力的指标，主要有毛利率、营业利润率、净资产收益率、总资产报酬率以及每股收益等指标月此外，存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标也与企业的营业利润之间有内在的联系:在周转一次有毛利的情况下，上述周转率越高，企业的盈利能力也就越高结合一下报表数字，在上述盈利能力指标中，企业的毛利率达%，营业利润率达%，总资产报酬率(息税前利润/平均总资产)为%，净资产收益率(当年净利润/当年平均净资产)为%，虽然就比率本身而言，还没有对企业的业绩在同行业之间进行比较，但是我们能够感觉到该企业在其经营领域具有一定的竞争能力和生存能力，企业的盈利能力较高二、关于各种与盈利能力有关的周转率指标除了应收账款周转率和应付账款平均付账期在很大程度上反映企业的偿债能力以外，正如我们前面所说，存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率等指标，也与企业的营业利润率之间有内在的联系该企业应收账款周转率达，存货周转率达，因此，从对企业的盈利能力的基本判断来看，可以初步认为，企业资产的整体周转质量很高三、关于短期偿债能力反映短期偿债能力的指标，除了流动比率、速动比率、现金流动负债比等指标外，还应当包括应收账款周转率和应付账款平均付账期应收账款周转率反映公司的销货结算速度，及应收账款对资金的占用程度，如果企业的应收账款周转率太慢，极有可能企业短期偿债会遇到问题流动比率、速动比率高，一般表明该公司当年的短期偿债能力较好根据表中短期偿债能力指标，该公司应收账款周转率为了，流动比率为、速动比率为，应收账款周转率、流动比率、速动比率均较高，我们可以得出如下判断:该企业债权回收正常，短期偿债能力很好四、关于长期偿债能力评价企业的长期偿债能力，主要是看其偿还本金和支付利息的能力分析长期偿债能力，既要评价资产负债表所反映的长期财务状况，又要分析利润表所反映的获利能力对短期偿债能力的分析主要是研究流动资产与流动负债之间的关系，不太强调获利能力的重要性，因为流动资产在短期内可转化为现金用于偿付流动负债对长期债务而言，债权人则关心企业的长期存续性，如果企业的盈利能力很强，日后就能从经营活动中获取足够的现金或从其他债权人及投资者筹集到新的资金，这样就不用顾虑以后偿付本金和利息的能力因此企业获利能力也是评价其长期偿债能力的主要指标负债对资产比率和负债对股东权益比率通常被用来评价企业的偿债能力1、负债对资产比率负债对资产比率越低，债权人所承担的风险就越少因为企业在清理时，资产的变现所得很可能低于账面价值神华公司XX年x月x日的资产负债率为:资产负债率二负债总额/资产总额=/=%对债权人来说，他们主要关心债权的安全程度，所以资产负债率越低越好该企业资产负债率低，债权相对比较安全2、负债对股东权益比率负债对股东权益比率用来反映负债与权益资本的数量关系，从而评价企业的财务风险因为负债和权益资本有着完全不同的性质，负债要求企业定期支付利息，到期归还本金，而不管企业是否盈利权益资本不需偿还，在董事会未宜布股利之前也不承担支付股利的法律责任所以一般认为，企业负债对股权益比率越高，企业的财务风险就越大，债权人的保障程度就越小一旦该比率高于资产报酬率，就会使股东利益遭受损害负债对股东权益比率=负债总额/所有者权益总额*%=/=%该比率比较合理，所以企业的财务风险较小，债权人对该企业投资可以相对放心第四节、对三张报表进行比较分析一、对利润表(含利润分配表)的分析利润表也称收益表，是企业财务成果及其分配过程的集中体现，该表表明了企业的“面子”利润表的作用主要表现在:通过对利润表自身的分析，我们可以考察企业在一定时期利润的构成与实现状况;通过对利润表的趋势分析，可以考察企业盈利模式的发展变化情况;通过对利润结构与现金流量结构的对比分析，可以考察企业对利润的支付能力:通过对利润结构与资产结构的对比分析，可以考察企业资产的相对盈利能力等以下是对该企业的盈利能力变化分析：1、利润构成变化分析公司的主营业务收入、主营业务成本及主营业务利润数据显示，公司XX年的主营业务收入比上年上升了%主营业务利润上升了%，营业利润上升了% ，利润总额上升了%净利润上升了%从这几个数据可以发现，企业的主营业务利润上升的幅度略低于主营业务收入上升的幅度，其原因是XX年企业的财务费用以及公允价值变动收益上升的幅度较大，达% (主营业务成本上升了%)而营业利润与利润总额和净利润上升的幅度相当其原因是神华公司各项收入以及支出基本稳定，没有大的起落，因此各项利润基本持平2、投资收益变化分析XX年投资收益仅出现小幅增长，长幅仅为%，结合资产负债表可以看出，对联营企业和合营企业的投资收益出现较大幅度增长XX年，该企业新增加了对联营企业和合营企业的投资根据利润表揭示出来的信息，我们可以得出如下印象:企业当年的主营业务收入和主营业务利润都比上年有很大幅度的提高，这说明企业的产品在市场上的竞争力很强净利润比上一年度有很大的增加，净利润的增加，是在毛利率增加，投资收益迅猛增长下取得的净利润的增加，导致了股东权益的增加，会给投资者带来很大的信心二、对现金流量表的分析现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响及程度的会计报表其主要目的是为报表使用者提供企业一定会计期间内现金流入与流出的有关信息对现金流量表的分析能起到以下作用:有助于分析企业创造现金的能力，并预测企业未来的现金流量;将现金净流量与利润相比较，有助于判断利润的质量;避免了应计制的不足而导致的利润的可调性，以现金净流盈为企业业绩的评价指标，增加了可比性和准确性；有助于了解企业的资本结构，预测未来的*能力和必要性;揭示了企业现金的支付能力1、企业当期现金流量的基本态势从总体上来看，企业当年的现金及现金等价物净增加约15元其中经营活动现金流量净额为46元，投资活动现金流量净额为-15元，筹资活动现金流盆净额为-15元这就是说，企业当年投资活动、筹资活动均出现了入不敷出的情况经营活动和企业以前年度积累的货币资金使得企业的现金流转得以正常维持2、经营活动现金流量和够用程度经营活动的现金流量，最好能够完成:补偿固定资产折旧与无形资产摊销费用；支付现金股利；支付利息费用在经营活动现金流量难以完成上述支付的条件下，企业或者收款出现了问题，或者付款出现了问题当然，也有可能是企业报表编制有误从报表上的内容来看，经营活动现金流量净额比去年增加了亿，增幅为%1、销售商品、提供劳务收到的现金比上年收到的现金增加约亿从当年的利润表来看，企业的主营业务收入比上年增加了约亿，从当年的资产负债表来看，应收帐款比上年增加了亿，从而可知该企业当年在销售商品、提供劳务后资金回收情况欠佳企业当年的利息费用约为万元，固定资产折旧为亿，没有无形资产摊销，现金股利为亿元，企业当年经营活动产生的现金流量足以支付上述费用企业经营活动产生的现金流量在补偿了当期的非现金消耗性成本后仍有剩余来支付现金股利，为企业的投资等活动提供现金流量的支持2、购买商品、接受劳务支付的现金比上年支出增加亿从各个报表项目之间的对应关系来看，企业购买商品、接受劳务支付的现金比上年支出增加应该导致利润表中主营业务成本增加，或者存货规模增加，或者预付账款规模增加，或者应付账款规模增加从企业当年的资产负债表和利润表可以看出，主营业务成本比上年增加了亿元，存货增加约亿元，预付账款增加亿元，应付账款增加亿元，这样，上述诸因素合计为亿元，如果考虑企业的主营业务成本、在产品存货和产成品存货均包含了折旧费、人工费等不引起购买商品、接受劳务支付的现金减少的费用，上述因素所引起的现金流出量增加一定会更小从现金流量表可以看出，企业本年购买商品、接受劳务支付的现金比上年支出增加亿，但从资产负债表和利润表中看出本年购买商品、接受劳务支付的现金比上年支出增加最多约为亿，那么还有30亿元跑哪里去了呢?我们无法得知3、投资活动的现金流出量与企业发展战略之间的吻合程度企业的投资活动，主要有三个目的：a、为企业正常生产经营活动奠定基础，如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等；b、为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资；c、利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资以求得较高的投资收益在这三个目的中，基于前两种目的的投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致第三种目的的投资则在很多情况下是企业的一种短期理财安排从该企业现金流量表的情况来看，企业当期主要的现金流出量为购建固定资产和进行长期投资等支付的现金企业当年的固定资产在房屋建筑物、仪器设备等方面的技术装备水平得到了极大的改善但是，企业的这种技术装备水平的极大改善能否为企业带未来的经济效益，关键要看未来对上述资产的综合利用由于企业对投资收益的现金流量完全不像经营活动的现金流量那样有直接的控制能力因此，对投资收益所引起的现金流入量宜作为“意外的惊喜”来处理，不宜对投资收益带来的现金流量寄予太大的希望从该企业当期的现金流量表来看，企业的投资活动的现金流量处于入大于出的状态，因此，企业需要更好的规划自己的现金流向以使自己的收益最大化4、筹资活动的现金流量与经营活动、投资活动现金流量之和的适应程度从该企业当期的现金流量表可以看出，该企业主要是靠借款来筹集资金，而筹集到的资金主要用在偿还债务、偿还利息、支付其他与筹资活动有关的现金投资活动与筹资活动属于企业的理财活动在任何期间，企业均有可能因这些方面的活动而引起现金流量的变化不过，对于一个发展较快的企业，其理财活动引起的现金流量变化较大，占企业现金流量变化的比重也较大另一方面，理财活动也意味着企业存在相应的财务风险例如，企业对外发行债券，就必须承担定期支付利息、到期还本的贵任如果企业不能履行偿债责任，有关方面就会对企业采取法律措施又如，企业购买*，就可能存在着*跌价损失的风险，等等因此，企业的理财活动越大，财务风险也可能较大从现金流量表揭示出来的信息，我们可以得出下列印象：企业经营活动产生的现金流量很大，回款非常正常，经营活动的一般付款情况也很难说不正常企业投资活动的现金流量支持了技术设备水平的提高在筹资活动方面，企业成功地借到了钱该企业应属规模很大，盈利颇丰的企业三、对资产负债表的分析资产负债表反映企业在某一时点上经营资金的来源和分布状况它既是企业生产经营活动结果在资金方面的反映，又是企业未来经营活动能力的表示通过对企业的财务状况变化的分析，第一，可以整体上查明企业经营活动中存在的问题，为进一步分析指明方向；第二，可以大致评价企业未来经营的潜力，为投资者和债权人提供有用的投资和信贷决策的信息从总体来看，企业的资产总额从年初的约上升到本季末的，上升幅度约为%，主要因为预付款项、应收票据、应收账款以及存货增加所致从结构的变化来看，货币资金的存量增加了亿，增幅达%；应收票据显著上升，增幅达%；应收账款也大幅上涨，增幅达%；其他应收款有所下降，降幅达%；预付账款有较大规模的增加，增加幅度为%；流动资产增加了约亿，增幅达%长期投资增加了万，增幅仅为%从负债总额来看，年末比年初增加了亿，增长率为%，占资金来源的比重从%下降到%，下降了2%，表明企业财务风险年末与年初相比有所下降从负债总额的构成来看，流动负债年末比年初下降了约亿，降幅为%；长期负债增加了约亿，涨幅为%从理论上看，流动负债风险大于长期负债，流动负债比重下降就意味着企业的财务风险在降低所以该企业年末财务风险较年初有所下降所有者权益增加了亿，增幅达%，主要是由本年利润增加所致 (一)对货币资金及其质量的分析为维持企业经营活动的正常运转，企业必须保有一定的货币资金余额从财务管理的角度来看，过低的货币资金保有量将影响企业的正常经营活动、制约企业发展并进而影响企业的商业信誉:而过高的货币资金保有量，则在浪费投资机会的同时，还会增加企业的筹资成本从总体规模来看企业年末货币资金规模比年初货币资金规模有所下降(从亿到亿)从*方面来说，从企业成功地从债权人那里借入了款项的情况来看，企业目前的*能力还可以从投资方面来说，根据前面的分析，并对比资产负债表有关项目在年度内的重大变化情况来看，企业对筹资以及对原有货币资金存量的主要运用领域是对外股权投资和购置固定资产等〔二)对外投资质量的分析长期投资是企业持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上、因对外出让资产而形成的股权或债权一般来说，企业长期投资的目的有以下几个方面：1、业战略性考虑，形成企业的竟争优势企业的对外长期投资，可能会出于某些战略性考虑，如通过对竞争对手实施兼并而消除竞争、通过对自己的重要原材料供应商的投资而使自己的原材料供应得到保证，己实现或形成企业的竞争优势等2、多元化经营而降低经营风险、稳定经营收益按照财务管理理论，企业的投资方向越是多样化，企业的经营风险越小企业获取稳定收益的可能性越大因此，一些企业还因出于多元化经营的考虑，扩大其对外投资规模、投资方向也日益多样化企业对外投资一般可分为:长期股权投资和长期债权投资从该企业本年度的资产负债表的情况来看，该企业只有长期股权投资，没有长期债权投资从公司长期股权投资的规模来看，公司的长期股权投资在年末比年初增加了万对资产负债表总体分析得出的结论：综上所述，我们可以通过对企业资产负债表的分析得出如下基本结论：企业的资产总体质量较好，能够维持企业的正常周转但是，企业的资产中，其他应收款质量难以预测、长期投资因权益法确认投资收益而形成较大的不可支配的资产，固定资产在未来。
火电厂财务分析报告(3篇)
第1篇一、概述随着我国经济的快速发展，电力需求持续增长，火电厂作为我国电力供应的主要来源，其财务状况直接关系到电力市场的稳定和能源结构的优化。
本报告旨在通过对某火电厂的财务状况进行全面分析，评估其经营效益、偿债能力、盈利能力和发展潜力，为决策层提供参考依据。
二、公司概况某火电厂成立于20XX年，位于XX省XX市，占地面积XX万平方米，装机容量XX 万千瓦。
主要生产设备包括锅炉、汽轮机、发电机等，采用高效清洁的燃煤技术，具备环保、节能、高效的特点。
公司主要产品为电力和热力，年供电量XX亿千瓦时，供热面积XX万平方米。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析（1）流动资产分析流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
通过对该火电厂近三年的资产负债表分析，流动资产占总资产的比例逐年上升，表明公司短期偿债能力较强。
（2）非流动资产分析非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
近年来，公司固定资产规模逐年扩大，主要原因是公司不断进行技术改造和设备更新。
无形资产占比相对稳定，表明公司拥有一定的品牌价值和专利技术。
2. 负债结构分析（1）流动负债分析流动负债主要包括短期借款、应付账款、应交税费等。
近三年，流动负债规模逐年增加，但增长速度低于流动资产，表明公司短期偿债压力较小。
（2）非流动负债分析非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
近年来，公司长期借款规模逐年上升，主要用于技术改造和设备更新。
长期应付款占比相对稳定，表明公司融资渠道较为畅通。
3. 所有者权益分析所有者权益主要包括实收资本、资本公积、盈余公积等。
近三年，所有者权益规模逐年增长，主要原因是公司盈利能力较强，积累了大量盈余。
（二）利润表分析1. 营业收入分析营业收入主要包括电力销售收入和热力销售收入。
近三年，公司营业收入逐年增长，主要原因是电力和热力需求持续增长。
2. 营业成本分析营业成本主要包括燃料成本、折旧费用、人工成本等。
近三年，营业成本增长速度低于营业收入，表明公司成本控制能力较强。
新三板企业财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言新三板（全国中小企业股份转让系统）作为中国多层次资本市场的重要组成部分，为众多中小型企业提供了融资和发展的平台。
本报告以某新三板挂牌企业为例，对其财务状况进行深入分析，旨在揭示其经营成果、财务状况和现金流量等方面的信息，为投资者提供决策参考。
二、企业概况（以下为虚构企业信息，请根据实际情况进行替换）企业名称：XX科技有限公司主营业务：智能硬件研发、生产和销售成立时间：2012年挂牌时间：2018年三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）资产结构分析截至2022年12月31日，XX科技有限公司总资产为10亿元，其中流动资产占比为70%，非流动资产占比为30%。
流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等，非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
（2）负债结构分析截至2022年12月31日，XX科技有限公司总负债为5亿元，其中流动负债占比为60%，非流动负债占比为40%。
流动负债主要包括短期借款、应付账款等，非流动负债主要包括长期借款、长期应付款等。
（3）所有者权益分析截至2022年12月31日，XX科技有限公司所有者权益为5亿元，其中实收资本为3亿元，资本公积为1亿元，未分配利润为1亿元。
2. 利润表分析（1）营业收入分析XX科技有限公司2022年营业收入为8亿元，同比增长20%。
其中，智能硬件产品销售收入占比为80%，服务收入占比为20%。
（2）营业成本分析2022年，XX科技有限公司营业成本为5亿元，同比增长15%。
主要原因是原材料价格上涨和人工成本增加。
（3）期间费用分析2022年，XX科技有限公司期间费用为1亿元，同比增长10%。
其中，销售费用为5000万元，管理费用为3000万元，财务费用为2000万元。
（4）利润分析2022年，XX科技有限公司实现净利润为2亿元，同比增长25%。
其中，营业利润为2.5亿元，营业外收入为500万元，营业外支出为200万元。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量分析2022年，XX科技有限公司经营活动现金流入为3亿元，现金流出为2亿元，净流入为1亿元。
证券企业财务分析报告(3篇)
第1篇一、引言随着我国证券市场的快速发展，证券企业作为金融市场的重要参与者，其经营状况和财务状况备受关注。
本报告旨在通过对某证券企业的财务报表进行分析，全面评估其财务状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和市场竞争力，为投资者、监管机构和企业管理层提供决策参考。
二、企业概况某证券企业成立于20XX年，是一家综合性证券公司，业务范围包括证券经纪、证券投资、资产管理、证券承销与保荐、融资融券等。
公司总部位于我国某一线城市，在全国设有多个分支机构，员工总数超过千人。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析- 流动资产分析：截至20XX年底，该证券企业流动资产总额为XX亿元，其中货币资金XX亿元，占比XX%；应收账款XX亿元，占比XX%；其他流动资产XX亿元，占比XX%。
从数据来看，货币资金占比最高，表明公司具有较强的短期偿债能力。
- 非流动资产分析：非流动资产总额为XX亿元，其中长期投资XX亿元，占比XX%；固定资产XX亿元，占比XX%；无形资产XX亿元，占比XX%。
长期投资占比最高，表明公司具有较强的投资能力和风险承担能力。
2. 负债结构分析- 流动负债分析：截至20XX年底，该证券企业流动负债总额为XX亿元，其中短期借款XX亿元，占比XX%；应付债券XX亿元，占比XX%；其他流动负债XX亿元，占比XX%。
短期借款占比最高，表明公司短期偿债压力较大。
- 非流动负债分析：非流动负债总额为XX亿元，其中长期借款XX亿元，占比XX%；长期应付款XX亿元，占比XX%；其他非流动负债XX亿元，占比XX%。
长期借款占比最高，表明公司长期偿债压力较大。
3. 所有者权益分析- 实收资本分析：截至20XX年底，该证券企业实收资本为XX亿元，较年初增长XX%，表明公司资本实力增强。
- 盈余公积分析：截至20XX年底，该证券企业盈余公积为XX亿元，较年初增长XX%，表明公司盈利能力较强。
（二）利润表分析1. 营业收入分析- 主营业务收入分析：截至20XX年底，该证券企业主营业务收入为XX亿元，较上年同期增长XX%，表明公司业务发展势头良好。
神州财务分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，企业竞争日益激烈，财务分析作为企业管理的重要工具，对于企业的经营决策、风险控制和资源配置具有重要意义。
本报告以神州公司为例，对其财务状况进行全面分析，旨在揭示其财务风险、盈利能力、运营效率等方面的问题，为企业经营决策提供参考。
二、公司概况神州公司成立于20xx年，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
公司总部位于我国某一线城市，拥有员工1000余人，其中研发人员占30%。
公司主要产品包括智能硬件、软件和服务，市场覆盖全国，并出口至东南亚、欧洲等地区。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 资产结构分析神州公司资产负债表显示，截至20xx年底，公司总资产为10亿元，其中流动资产为5亿元，非流动资产为5亿元。
流动资产中，货币资金为1亿元，应收账款为2亿元，存货为2亿元；非流动资产中，固定资产为3亿元，无形资产为2亿元。
从资产结构来看，神州公司的流动资产占比较高，说明公司具有较强的短期偿债能力。
然而，存货占比也较高，需要关注存货周转速度和跌价风险。
2. 负债结构分析神州公司负债总额为3亿元，其中流动负债为2亿元，非流动负债为1亿元。
流动负债中，短期借款为1亿元，应付账款为1亿元；非流动负债中，长期借款为5000万元。
从负债结构来看，神州公司的流动负债占比较高，说明公司短期偿债压力较大。
需要关注短期借款的利率和偿还期限。
3. 股东权益分析神州公司股东权益总额为7亿元，其中实收资本为5亿元，资本公积为2亿元。
股东权益占比较高，说明公司财务状况较为稳健。
1. 收入分析神州公司20xx年营业收入为8亿元，同比增长15%。
其中，主营业务收入为7亿元，其他业务收入为1亿元。
从收入结构来看，主营业务收入占比较高，说明公司核心竞争力较强。
然而，其他业务收入占比相对较低，需要关注其发展潜力。
2. 成本分析神州公司20xx年营业成本为6亿元，同比增长12%。
其中，主营业务成本为5.5亿元，其他业务成本为5000万元。
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1 课程设计作业 课程名称 财务成本管理 设计题目 神火股份财务状况分析 班 级 学 号 姓 名
二○一○ 年 六 月 2009/2010《财务成本管理》课程设计作业 07管理科学（学号：0713060204 姓名：徐雪娟） 第2页
Page 2 of 19 2009/2010学年短学期《财务成本管理》课程设计
目 录 1公司介绍 ......................................................... 3 1.1公司历史 ................................................... 3 1.2公司经营范围 ............................................... 3 1.3行业状况及发展前景 ......................................... 3 1.4股本结构 ................................................... 4 1.5公司经营状况 ............................................... 5 1.6公司发展战略 ............................................... 5
2主要财务指标计算 ................................................. 6 2.1偿债能力指标 ............................................... 6 2.2盈利能力分析 ............................................... 7 2.3获利能力分析 ............................................... 9 2.4现金流量分析 .............................................. 11 2.5同行业比较分析 ............................................ 12
3杜邦财务分析 .................................................... 13 4综合财务分析 .................................................... 15 4.1收入结构分析 .............................................. 15 4.2应收账款分析 .............................................. 16 4.3近期公司重大决策分析 ...................................... 17 4.4公司发展的机遇和优势分析 .................................. 17 2009/2010《财务成本管理》课程设计作业 07管理科学（学号：0713060204 姓名：徐雪娟） 第3页
Page 3 of 19 第一部分 公司介绍
1.1公司历史 河南神火煤电股份有限公司于1998年8月24日，由河南神火（集团）有限公司和永城市化学工业公司、永城市铝厂、永城市纸业公司、永城市皇沟酒业集团总公司5家单位共同发起设立。公司于1998年8月31日获得河南省工商行政管理局颁发的企业法人营业执照，注册资本15868万元，于1998年9月1日正式开始运作。
1.2公司经营范围 煤炭生产、销售、洗选加工(凭证);铁路专用线营运(按国家有关规定);矿用器材生产、销售(国家有特殊规定的除外);经营本企业自产产品及相关技术的进出口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(以上范围凡需前置审批或国家有相关规定的,凭许可证或有关批准文件经营)。
1.3行业状况及发展前景 1、煤炭行业 我国是世界第一大煤炭生产国与消费国，第三大煤炭资源储量国，缺油少气的能源禀赋结构，决定了煤炭是我国经济运行中不可或缺的能源。在未来相当长的时间内仍是以煤炭为主的能源消费结构，尤其是随着洁净煤和加工转化技术的发展， 煤炭可以成为清洁利用的能源和重要的化工原料，煤炭在我国一次能源结构中的比重难以发生根本性的改变。随着政府对煤炭行业整合重组力度的逐渐加大，煤炭产量的增长以及整合中小煤矿的任务将主要由大型煤炭企业完成。同时，以煤为基础，煤电、煤化、煤路等将呈现相关多元化发展，优势煤炭企业将实行煤电联营、煤电运、煤电铝一体化经营。煤炭工业在保障国民经济和社会发展需要的同时，必须转变经济增长方式，走资源利用率高、环境污染少、可持续发展道路。煤炭工业将向着洁净化、精细化、高质量化方向发展。 2、电解铝行业 铝是需求量仅次于钢的金属材料，被广泛用于建筑、汽车、轻工、交通、电气、航天和国防等领域。近年来，随着合金和加工技术的进步，铝的应用范围逐2009/2010《财务成本管理》课程设计作业 07管理科学（学号：0713060204 姓名：徐雪娟） 第4页
Page 4 of 19 步扩大，已成为需求增长最快的基础材料之一。我国是世界铝材生产大国。铝工业经过“十五”期间的高速发展和近年来宏观调控政策的综合引导，一方面，铝产品的产量迅速增长，产品结构进一步优化，企业规模和技术装备水平不断提高；另一方面，部分规模小、能耗高、技术装备水平落后的铝生产企业逐步退出市场，行业发展得到进一步规范。行业的整合有利于国内铝行业由粗放型向集约型转变，有利于行业资源的合理开发利用。虽然全球经济的改善尤其是中国经济的率先复苏对铝的消费需求提供了有力的支撑，生产技术的进步令电解铝单位能耗降低，但全球范围内的“减排”大势将可能推进能源成本上升，无论电解铝还是氧化铝都属于高能耗行业，大宗原材料提价和电价上涨将会使电解铝生产成本压力将进一步加大。同时，产能过剩和较大的铝库存也将对铝价上升带来不利影响。
1.4股本结构
2010-05-26 2009-12-31 2009-06-30 数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%） 数量（万股） 比例（%） 有限制条件股份 11.17 0.01 7.98 0.01 46.34 0.06 无限制条件股份 104,988.83 99.99 74,992.02 99.99 74,953.66 99.94 人民币A股 104,988.83 99.99 74,992.02 99.99 74,953.66 99.94 境内上市B股 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 H股 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 N股 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 S股 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 其他流通股 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 股份总数 105,000.00 100.00 75,000.00 100.00 75,000.00 100.00 2009/2010《财务成本管理》课程设计作业 07管理科学（学号：0713060204 姓名：徐雪娟） 第5页
Page 5 of 19 1.5公司经营状况
2009年度，神火企业位列中国企业500强第335位。面对严峻复杂的经济形势，公司坚持贯彻落实科学发展观，以“战危机、保增长、保稳定、促和谐”为主线，把保持和促进企业平稳较快发展作为首要任务，紧紧围绕安全管理、生产经营和项目建设等重点工作，深入开展“挖潜增效年”活动，采取调结构、压库存、降消耗、减开支等有力措施，保持了安全生产的良好态势，各项主要经济指标超额完成了 2009年，公司实现营业收入10,761,908,169.71元，较上年同期下降10.36%；归属于上市公司股东的净利润599,465,008.82元,较上年同期(调整后归属于上市公司股东的净利润)下降46.79%，主要原因是：受国际金融危机及宏观经济形势的影响，本报告期公司及控股子公司主营业务中，煤炭产品销售价格较上年同期有所下降，铝产品销售价格较上年同期大幅下降。 1.6公司发展战略 （1）优先发展煤炭产业，积极参与煤炭资源整合与战略重组，积极在国内
外寻找资源与发展机会，努力扩大煤炭资源储备，夯实煤炭产业可持续发展基础； （2）做强做大电解铝产业，积极参与有资源优势的电解铝企业的并购重组，努力形成规模优势； （3）适时控股、参股氧化铝生产企业，努力争取优质铝土资源，逐步完善延伸产业链条，增强抗风险能力； （4）积极发展铝产品的深加工产业，适度延伸产业链条，培养和储备铝加工技术和人才，增强企业发展后劲； （5）大力建设资源综合利用电站项目或参股其他电源项目，提高电力自供能力； （6） 大力发展循环经济，努力推进综合利用，积极实施节能减排，实现企业又好又快发展。 2009/2010《财务成本管理》课程设计作业 07管理科学（学号：0713060204 姓名：徐雪娟） 第6页
Page 6 of 19 第二部分 主要财务指标计算
2.1偿债能力指标 会计年度 2009-12-31 2008-12-31 2007-12-31 流动比率 0.56 0.47 0.51 速动比率 0.46 0.39 0.33 现金比率 0.25 0.13 0.12 资产负债比率 0.76 0.74 0.70 产权比率 3.13 2.91 0.90 股东权益比率 0.24 0.24 0.77 权益乘数 4.13 3.91 1.30 已获利息倍数 -- -- -- 表2.1 偿债能力指标
短期偿债能力：总的来说，公司的短期偿债能力不强。流动比率应当保持在2:1左右，速动比率应当保持在1:1左右，而神火集团则远远低于这个指标，公司的经营风险比较大。 长期偿债能力：资产负债率一般应控制在50％左右，仍应考虑行业特色。而神火集团的资产负债率为0.76,0.74,0.70，说明本公司的长期偿债能力不强。产权比率是债务资本和权益资本之间的比例关系，反映企业的财务状况和所有者对债务资本的保障程度，一般应当小于1，而神火集团08,09年的产权比率都过高，应当有所控制。 现金比率：公司的现金比率逐年增加，2009年超过0.2,并不是很高，现金存量还是比较合理的。