香雪制药：2019年主要经营业绩

广州市香雪制药股份有限公司2019年主要经营业绩全文广州市香雪制药股份有限公司2019年主要经营业绩2020-0372020年04月目录第一节重要提示 (3)第二节公司基本情况 (4)第三节重要事项 (8)第四节财务报表 (19)第一节重要提示公司董事、监事、高级管理人员保证主要经营业绩内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且与经审计年报报告不存在重大差异，并承担个别和连带的法律责任。

第二节公司基本情况一、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否二、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表1、普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前10名股东持股情况表单位：股公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易□是√否公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。

2、公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表□适用√不适用3、限售股份变动情况√适用□不适用单位：股第三节重要事项一、报告期主要财务数据、财务指标发生重大变动的情况及原因√适用□不适用二、业务回顾和展望报告期内驱动业务收入变化的具体因素报告期内，公司积极推进各项年度经营目标，通过构建多模式、多渠道、多点突破的营销体系，使得中成药和中药饮片的业务收入及利润较上年同期取得了较快增长；进一步优化了资产与负债结构，提升了运营效率，期间费用较上年同期有所下降；获得了子公司广州香雪空港跨境物联有限公司部分股权转让收益。

重大已签订单及进展情况□适用√不适用数量分散的订单情况□适用√不适用公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况□适用√不适用重要研发项目的进展及影响√适用□不适用报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化的影响及其应对措施□适用√不适用报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响√适用□不适用报告期内公司前五大供应商中，本年新增广东药材医药有限公司、广东双林生物制药有限公司、成都永康制药有限公司进入前五大，前五大供应商与公司无关联关系。

报告期内公司前5大客户的变化情况及影响√适用□不适用报告期内公司前五名客户与去年相比变化不大，对公司经营不构成重大影响。

其中吴江上海蔡同德堂中药饮片有限公司为公司控股子公司亳州市沪谯药业有限公司的参股公司，其他四家与公司无关联关系。

年度经营计划在报告期内的执行情况√适用□不适用报告期内，2019年度经营计划未发生重大调整，公司紧紧围绕年度重点工作计划逐步有序进行，持续深化改革创新，助推公司业务转型升级。

对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施√适用□不适用1、政策风险随着国家医疗卫生体制改革的不断推进、深化与提速，医药市场格局正在日益发生变化，对医药行业带来了较大的改变和冲击。

公立医院改革、药品集中采购试点、医联体、两票制、取消药品加成、医疗费用增速控制、限制辅助用药、医保支付价格调整、医保目录向性价比高的创新药倾斜、二次议价愈演愈烈、药价检查进入常态化、GMP飞行检查、药品集中采购等系列新政策的实施及推进将深刻影响医药产业的各个领域，对药品生产经营造成一定影响，同时可能带来行业竞争的新局面。

公司将时刻关注政策变化，认真研读，并根据政策需要，不断规范内部管理，积极采取措施应对政策变化可能带来的风险，最大限度确保公司处于安全的行业环境。

2、市场竞争加剧的风险随着行业市场容量迅速扩大，公司面临同类产品介入等而导致行业竞争加剧的风险。

尤其是不断出现的新形势、新业态等，逐步改变行业竞争生态，给行业带来更多不确定性。

对此，公司一方面实施从产品营销向价值营销的战略升级，不断打造与提升产品力、品牌力、渠道力、服务力等核心竞争力，进一步通过深化改革营销模式、加大对终端渠道的掌控、拓展省外销售规模，使公司始终占据市场领先地位；另一方面，公司积极布局新业态、新渠道，为公司的发展开辟新的领域，新的业务模式，以应对市场竞争风险所带来的影响。

3、中药材价格波动的风险公司中药饮片和中药材贸易业务为公司主要业务板块之一，公司的中药饮片和中药材贸易业务对中药材的需求量较大。

而受市场供求、种植面积增减、产量丰欠、气候变化、自然灾害、人为炒作等多个因素影响，近年来部分中药材价格存在一定的波动。

公司已通过多年的战略布局形成了对上游道地中药材供应的掌握，并在全国范围内重点区域不断布局和完善中药材专业市场，最大可能地减少和规避中药材价格波动对公司业务的不利影响，如未来对部分中药材的价格走势研判失误，可能会给公司中药饮片和中药材贸易业务带来一定的不利影响。

4、药品研发的风险新药开发的前期研发以及产品从研制、临床试验报批到投产的周期长、环节多，易受不可预测因素的影响，存在新产品开发和审批风险，且公司在进行新药研发的过程中，除了面临资金、技术投入较大的风险外，亦会受到开发研究、临床试验、新药申报、监管审批等诸多不确定性及研发周期漫长的风险因素影响。

根据《药品注册管理办法》等法规的相关规定，新药注册一般需经过临床前基础工作、新药临床研究审批、新药生产审批等阶段，存在较大的不确定性，如果最终未能通过新药注册审批，致使新药研发失败，公司前期研发投入将无法回收。

此外，如果公司推出的新药产品不能适合市场需求或在市场推广方面出现较大阻碍，无法实现新药产品规模化生产销售，则将对公司盈利水平和未来发展产生不利的影响。

公司将严格按照国家政策、指导原则开展研发工作，根据新药研发的实际特点不断改进和提升研发水平、完善新药研发项目管理制度、谨慎选择研发项目、培育高技能人才队伍。

加大对已有产品的二次开发，对已有品种进行工艺改进或提升，有效控制研发投入。

同时采用有效的应对措施来减少、降低风险，以保证新药研发项目目标的实现。

5、应收账款发生坏账的风险目前，公司中成药业务中对经销商基本实施先款后货的政策，仅对部分大型连锁药店给予不超过1个月的账期，款项回收风险较小。

但公司子公司湖北天济、沪谯药业均以医院客户为主，应收账款周期较长，尽管公司大部分客户信誉较好，应收账款发生坏账损失的可能性较低，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，将可能导致公司发生流动性风险或坏账风险。

公司将通过完善信用管理政策，明确各主管业务应收账款的具体负责人，严格执行信用管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账款周转天数，提高资金周转效率。

6、管理跨度加大带来的管理风险公司设立、对外投资的控股及参股公司分布于香港、广东、四川、重庆、湖北、云南、安徽、宁夏、山西、吉林等省份（自治区），经营业务扩展到中药材种植、医药流通、保健品等领域，主导产品进一步扩展到橘红系列及中药饮片；同时，公司积极把握行业前沿，前瞻性的开展了精准医疗的产业布局，公司管理跨度已明显增大。

随着公司业务规模的进一步扩张，公司若不能及时调整和优化管理结构，将可能面临管理失效、运营安全难以保障的风险。

公司推行的“集团管控”的管理模式，通过合理统筹内部资源，强化技术和资源整合，优化产业布局，较好提升了公司集团化运营管控能力。

7、诉讼风险公司作为被告存在一起因资产交易产生的未决诉讼和一起投资产生的诉讼，分别为：（1）康享有限公司认为其在启德控股有限公司及广东启德酒店有限公司的投资权益受损，并向广东省高级人民法院对公司提起诉讼，此项诉讼案件法院正在审理过程中，诉讼结果具有一定不确定性。

（2）深圳市南岳资产管理有限公司因增资事项对公司提起了诉讼，涉及金额4,000万元，目前法院在二审中。

公司将制定切实可行的风险保障措施，积极关注和推进已决诉讼的执行进度，并持续跟进未决诉讼案件的审理情况，提前做好风险预案，并积极应对未决诉讼，通过法律程序积极维护公司及股东的合法权益。

8、公司资金受限的风险2016年4月，公司与广东启德酒店有限公司（以下简称“启德酒店”）签署了《资产交易协议》。

在公司与启德酒店正常履行协议的过程中，因启德酒店涉及的一起民间借贷纠纷案，广东省高级人民法院轮候查封了标的土地。

为最大程度保障协议标的资产的安全性，顺利推进资产交易过户，维护全体股东利益，公司于2017年3月与中国建设银行股份有限公司广州经济技术开发区支行签署《出具保函协议》，申请了1.2亿元的现金保函，并据此向法院申请置换标的土地财产保全，解除了标的土地的查封状态，随后公司完成了对项目地块2号土地的交割。

截止目前，启德酒店涉及的民间借贷纠纷案在法院审理中，诉讼结果具有不确定性。

公司1.2亿元的资金存放于银行中仍处于被限制使用状态。

公司出具1.2亿元现金保函的主要目的是最大程度保障公司主要财产的安全性，维护公司利益不受重大损失，是为自身财产的查封提供的置换保全措施，未对公司股东利益造成实际损失。

公司已委托律师向广东省高院正式提出解除上述保函的申请，以尽快彻底释放风险敞口。

三、重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用1、为更好的利用社会资本优势，进行产业布局提高综合竞争力，报告期内，公司投资了广州花城创业投资合伙企业（有限合伙），认缴投资金额为10,000万元，占合伙企业21.27%份额；同时，子公司广州香雪健康产业股权投资管理有限公司以540万元受让广州佳得股权投资基金管理有限公司18%的股份。

2、根据最新修订的《中华人民共和国公司法》、中国证监会2018年9月修订并发布的《上市公司治理准则》（中国证监会公告[2018]29号）及2019年4月发布的《关于修改<上市公司章程指引>的决定》等相关法律法规、规章制度的要求，结合公司的实际情况，报告期内，公司对《公司章程》、《董事会议事规则》、《股东大会议事规则》的有关条款进行了修订。

3、报告期内，根据《公司法》、《公司章程》等有关规定，公司董事会、监事会进行了换届选举：第七届董事会第三十三次会议选举王永辉先生、黄滨先生、谭文辉先生和徐力先生为公司第八届董事会非独立董事候选人，刘艺先生、郝世明先生和周庆权先生为第八届董事会独立董事；经职工代表大会审议，会议选举黄伟华女士为公司第八届监事会职工代表监事；第七届监事会第二十一次会议选举莫子瑜先生、陈俊辉先生为公司第八届监事会非职工监事。

第八届董事会第一次会议聘任：王永辉先生为总经理、黄滨先生为副总经理、卢锋先生为财务总监、徐力先生为董事会秘书、曾仑先生为技术研发总监、刘国宏先生为供应链系统质量总监、康志英女士为总工程师、刘艳女士为中药资源事业部总经理、谭光华先生为制药事业部总经理，上述高级管理人员的任期与第八届董事会任期一致。

4、报告期内，公司对在研的新药KX02片，向国家药品监督管理局申请了变更药品规格和变更药品处方中已有药用要求的辅料，于2019年8月收到了国家药品监督管理局下发的《药品补充申请批件》（批件号：2019B03439），批准KX02片增加20mg/片（按游离碱计）规格的补充申请。