2013年江西财经大学财务管理名词解释及简答题

标题：2013年江西财经大学财务管理名词解释及简答题 财务活动：是指企业再生产过程中的资金运动，即资金的筹集、投资、运作、分配等活动。 财务关系：是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系， 如与投资者、债权人、债务人的联系。 财务管理：是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 金融市场：指进行资金融通的场所，即指资金双方通过运用一定信用工具进行资金融通的市场。 金融工具：在金融市场交易的货币资金以各种形式表现出来，如商业汇票、政府或公司债券、公司股票、可转让大额存单等，所有这些，称为金融工具。 名义利率：包括对通货膨胀、风险补偿后的利息率，等于实际利率加通货膨胀补偿率。 实际利率：指物价不变从而货币购买力不变的条件下的利息率或者是在物价变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。 杜邦分析法：杜邦分析法是利用集中主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法是有美国杜邦公司最早创造的，故称为杜邦分析法。 资产负债率：是企业负债总额与资产总额的比率也称为负债比率或者举债经营比率。它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的。资产负债率反映了企业偿还债的综合能力，这个比率越高，企业偿还债的能力越差，反之，偿还债务能能力越强。 股东权益报酬率：也称净资产收益率、净值报酬率或所有者权益报酬率，是一定时期企业的净利润与股东权益平均总额的比率。 短期偿债能力：是指企业偿付流动负债的能力。 长期偿债能力：是指企业偿还长期负债的能力。 每股收益（利润）：是股份公司税后利润分析的一个重要指标，主要针对普通股而言的。 货币时间价值：在排除风险和通货膨胀因素的条件下，资金在其使用过程中随着时间的推移而发生的增值。 单利法：就本金计算利息，息不生息。 复利法：不仅本金计算利息，而且息生息，利滚利。 年金：指时间间隔相等、金额相等的现金流量，或一定时期内每期金额相等的款项收付。 普通年金：（后付年金）指一定时期内发生在每期期末的等额系列收付。 先付年金：（预付年金、即付年金）指一定时期内发生在每期期初的等额、定期系列收支。 递延年金：（延期年金）指最迟若干期（m期）没有收付，以后若干期（n期）发生定期、等额的系列收支。 永续年金：指无期限的定期、等额系列收支。 风险报酬：（投资风险价值）是风险回避投资者因冒风险所索取的超过无风险价值之上的风险补偿价值。 系统风险：（不可分散风险）指由于不可预期的各国国际、国内政治经济形势的变化，影响到绝大多数企业及其证劵收益与价格发生变动的风险。 非系统风险：（可分散风险）发生于个别公司的特有事件造成的风险。如公司工人罢工、研发产品失败、诉讼事件等。

标准离差： ， 用于衡量随机变量离散程度的量值。 标准离差率：标准差与期望值的比值。 贝塔系数：反映个别证券风险报酬随证券市场平均风险报酬变动的敏感系数。利用它可以衡量不可分散风险的程度均的风险报酬率。

资本资产的定价模型：它是在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。 平息债券：计息期短于一年,利息在到期内平均支付的债券。 零息债券：贴现发行（发行价低于面值），承诺在未来某一日确定日期作某一单笔支付的债券。 贴现债券： 流通债券：1.已发行流通,到期时间小于债券期限；2.估价时点可为任意时点，存在“非整数计息期”问题。 到期收益率：特定的价格购买债券并持有到期日所能获得的收益率。 现金流量：指一定时期内现金流入和现金流出的数量。 现金流出量：指一定时期内现金支出的数量。投资项目的现金支出包括：购置固定资产的投资支出、垫支流动资金的支出、付现成本的支出、税款支出和其他现金支出等。 现金流入量：一定时期内现金收入的数量。投资项目的现金流量包括：营业现金收入、收回固定资产的残肢、收回垫付流动资金、其他现金收入等。 付现成本：付现成本=销售成本－折旧、摊销额 机会成本：指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。 投资回收期：收回全部投资所需要的时间。即投资引起的现金净流量累计到与投资额相等时所需要的时间。 平均报酬率：投资项目有效期内年平均投资报酬率。

净现值：投资项目投入使用后的现金流量，按资本成本或企业要求的报酬率折算为现值，减去初始投资额以后的差额。 获利指数：（现值指数）投资项目投入使用后的现金流量总现值与初始投资额之比。 内含报酬率：（内部报酬率）使投资项目净现值等于零的贴现率，或使投资项目现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率。 差量分析法：指将使用新设备和继续使用旧设备两方案个阶段的现金流量分别作差，计算出各阶段的差量现金流量，在此基础上计算的净现值成为差量净现值。 风险调整贴现率法：（风险调整现金流量法）在计算项目净现值的贴现率上考虑风险因素，如果将风险因素在计算项目净现值的现金流量上加以考虑。 肯定当量法：用一个约当系数将不确定的（有风险的）现金流量折算为确定的（无风险的）现金流量，然后，用无风险的贴现率计算净现值，据以做出投资决策。 资本限量：由于资金有限，公司不能投资的所有可接受项目。 财务预测：用科学的方法预计未来资金、成本、销售收入以及利润的需要量获取量 定性预测法：预测人员根据丰富的实践经验和广泛的专业知识对事物进行主观判断的一种预测方法。 定量预测法：预测人员根据有关历史资料，运用现代数学方法进行客观分析的一种预测方法。 销售百分比法：根据销售与资产和负债以及留存收益等项目之间的关系进行资金需要量预测。 高低点法：利用最高业务量点（xH ,yH）和最低业务量点(xL ,yL)确定a、b。

敏感分析：是一种“如果-怎样”的分析技术。 敏感系数： 信用额度： 经营租赁：指仅为满足临时或短期使用资产的需要进行的租赁活动。 融资租赁：是由出租人按照承租人的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租人使用的信用业务。 杠杆租赁：指出租人只承担待购出租资产作为申请待购出租资产的一部分价款（一般为20%-40%），其余部分（一般为60%-80%）以待购出租资产作为申请贷款的抵押，以收取租金受让权为担保向金融机构（贷款人）借款支付。 个别资本成本：企业各种个别资本的成本。 综合资本成本：企业全部资本的总成本。 边际资本成本：企业追加筹资的成本 固定成本：指在相关产销量范围内，不随产销量变化而变化的成本。 变动成本：指在相关产销量范围内，随产销量变化成正比例变化的成本。 混合成本：指在相关产销量范围内，随产销量变化成而变化的，但不成正比例变化的成本。 盈亏临界点：使公司的息税前利润等于零，或销售收入和成本相等的经营状态。 营业杠杆：息税前利润的变动率相当于销售变动率的倍数。 股票股利：公司以增发股票的形式支付股东股利，又称“送红股”。 固定股票政策：是指公司预先确定一个固定的股利支付率，每年从税后利润中按该固定的股利支付率核定发放股利的数额。 低正常股利加超额股利：每期支付稳定的较低正常股利额，当公司盈利较多时，再根据实际情况发放额外股利。 剩余股利政策：是一种将股利分配与公司资本结构有机联系起来，强调投资优先的股利政策。 股票回购：企业将发行在外的普通股用现金购回。 股票分割：（拆股）股份公司按一定比例以一股以上的新股交换一股流通在外的旧股的行为。 营运资本：（营运资金）是用以维持公司日常经营活动正常进行所需要的资金，是指公司在经营过程中占用短期资产上的资金。 永久性流动资产：那些满足企业正常经营，尤其是在企业经营淡季时仍需保留的流动资产。 临时性流动资产：指那些受季节性、周期性影响的流动资产，是随销售变化的敏感资产。 冒险的营运资本投资政策：安排流动资产数量时，只安排正常生产经营需要量而不安排或少安排保险储备量，以提高企业的投资报酬率。风险较高，报酬较高。 保守的营运资本投资政策：安排流动资产数量时，在正常需要量和保险储备量的基础上，再增加一部分储备量，以降低企业风险。风险较低，报酬较低。 适中的营运资本投资政策：在保证流动资产正常需要量的情况下，再适当留有一定的保险储备，以防不测。风险一般，报酬一般。 稳健的营运资本投资政策：

问答题 （一）简述现金流量与利润的联系与区别？ 答：两者的会计基础不同。 利润——权责发生制 现金流量——收付实现制 主要表现： 1.购置固定资产要支付大量的现金，但不计入成本 2.将固定资产价值以折旧方式计入成本时，不需支付现金 3.计算利润时不考虑垫支和回收流动资金 4.计算利润时，只要销售成立，无论是否收现，都计为当期收入 （二）贴现的现金流量指标与非贴现的现金流量指标 答：贴现的现金流量指标：净现值、获利指数、内部报酬率； 非贴现的现金流量指标：投资回收期、平均报酬率。 （三）试述资本预算项目评价中使用现金流量指标的原因 答：1.采用现金流量指标可以保证评价的客观性； 2.预算项目的现金流量状况比盈亏状况更重要； 3.投资项目有效期内∑税后净利=∑现金流量； 4.现金流量指标使考虑资金时间价值进行动态投资效果综合评价成为可能。 （四）估算资本预算项目现金流量时应注意哪些问题？ 答： 1.区分相关成本与非相关成本； 2.考虑机会成本； 3.考虑投资方案对公司其他部门的影响； 4.考虑对营运资金的影响。 （四）企业发行可转换债券的优缺点是什么？ 答：优点：1.筹资成本低；2.筹资便利；有利于稳定股价；4.可增强筹资灵活性。 缺点：1.影响股权筹资；2.加大还本付息的压力；3.丧失低息的优势 （五）租赁有哪些种类？它们有何不同？

（六）什么是经营风险？其主要影响因素有哪些？ 答：经营风险是与企业经营杠杆相对应的风险。即由于存在经营杠杆，当产(销)量发生增、减变动时，会引起息税前利润更大幅度增、减变动的风险。 主要影响因素：1.产品需求的变化 2.产品售价的变化 3.单位变动成本的变化 4.经营杠杆的利用程度(固定成本在总成本中的比重) （七）什么是资本成本？为什么要研究资本成本？ 答：企业为筹集和使用资金而付出的代价。包括用资费用（资金占用费）和筹资费用（资金筹集费）。 研究资本成本的原因： 1.资本成本是选择资金来源，确定筹资方案的重要依据； 2.资本成本是评价投资项目，决定投资取舍的重要标准； 3.资本成本可作为衡量企业经营成果的重要尺度。 （八）什么是财务风险？其主要因素有哪些？ 答：财务风险是与企业财务杠杆相对应的风险。即企业为取得财务杠杆利益而利用财务费用固定型的筹资方式，当息税前利润发生增减变动时，会引起普通股每股利润更大幅度增减变动的风险。 其主要因素：1.资金供求的变化；2.利率水平的变化；3.获利能力的变化；4.财务杠杆的利用程度（资本结构）。 （九）应收账款产生的原因是什么？应收账款的成本包括那些？ 答：坏账成本、机会成本、管理成本 （十）具体阐述5C评估法 答：通过分析影响顾客信用的五个主要方面,对其信用状况作出评估。 （1）品质(character)：顾客愿意履行其付款义务的可能性。 （2）能力(capacity)：顾客偿还货款的能力。 （3）资本(capital)：顾客的财务实力和财务状况。 （4）抵押品(collateral)：顾客能否为获取商业信用提供担保资产。 （5）情况(condition)：可能影响顾客偿债能力的经济情况。 （十一）存货的功能是什么？存货有哪些成本？ 答：1.维持正常生产；2.满足销售需求；3.降低产品成本；4.预防意外事件造成的损失。存货成本包括：采购成本、订货成本、储存成本、缺货成本。