股权激励税收优惠政策解读

股权激励税收优惠政策解读

股权激励税收优惠政策解读

9月20号，财政部国税总局发布了《关于完善股权激励和技术入股有关所得税政策的通知》（以下简称《通知》），作为知本私享会的第一个主题，我将从执业律师的视角出发，结合五年股权激励的实践经验，与大家分享在新政下激励对象如何缴纳股权激励所得税。

首先，我们应该明确《通知》的适用范围，该《通知》适用于股权激励而非股权交易。对于上市而言，是指《上市公司股权激励管理办法》所规定的通过期权、限制性股票实施的激励，而对于非上市、新三板公司而言，股权激励和股权交易的界限并不是非常清晰。但是有一点《通知》是非常明确的:激励标的是本公司股权（直接持股）时, 才能享受《通知》的优惠政策，通过持股平台间接持股不能享受该优惠政策。明确了适用范围之后，让我们来看一下股权激励征税的法律依据：个人所得税法第二条第一项与第九项明确规定，工资、薪金所得，财产转让所得应纳个人所得税；个人所得税法第三条规定，工资、薪金所得，适用超额累进税率，税率为百分之三至百分之四十五，财产转让所得，适用比例税率，税率为百分之二十。需要注意的是，以上规定“所得”，不能狭义理解为现金所得，在股权激励中，你可能没有获得现金，还要拿现金出来低价购

股，但是在获得股权奖励，实施低价购股行为的时候，是有所得的，也可称为财产性收益，因此，仍然需要纳税。在新政之前，关于股权激励的规范性文件只有四个，分别是: 财税［2005135号，《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》；国税函［20061902号，国税总局《关于个人股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的补充通知》；财税［2009］5号，《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》I国税函［20091461号《关于股权激励有关个人所得税问题的通知》。这

四个规范性文件基本上是针对上市公司的，非上市公司没有专门的股权激励政策，其中

激励权益兑现时需要遵循2014年12月颁布的《股权转让所得个人所得税管理办法（试行）》。

下面，我们将分两个部分讲解新政下的股权激励税收政策，第一个部分是上市公司的税收政策，第二个部分是非上市或新三板公司的税收政策

1上市公司的税收政策

上市公司股权激励工具分为股票期权和限制性股票，股票期权是指上市公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。在股票期权中，我们主要关注的是三个时点，第一个时点是授予时点，即上市公司授予激励对象购股权利的时点，此时激励对象仅获得一种权益，无需出资购股。第二个是激励对象的行权时点，此时激励对象以低于市场价格的行权价格来购买上市公司股票，激励对象需要出资，并且完成购股的行为。第三个是出售时点，激励对象从二级市场售出自己的股份，进而得到现金性的收益。限制性股票是指采用定向增发模式，根据期初确定的业绩目标，以低于二级市场上的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，授予价

格或价格确定方法由董事会下设的薪酬与考核管理委员会确定。激励对象获授限制性股票之后不能马上出售，需要锁定一定的期限，在解锁条件成就之后再进行解锁出售。限制性股票也有三个时点，与期权不同的是，激励对象在获授限制性股票的时候，就要出资购买限制性股票。第二个解锁，即激励对象达到了解锁条件从而可以去二级市场出售手中的股票，解锁只是让激励对象得到出售的权利，并不意味着激励对象一定会

在二级市场出售，第三个时点便是激励对象真正在二级市场出售股票的时点。这三个时点与激励对象缴纳股权激励所得息息相关。

对于期权，激励对象在获授期权时，无须纳税，等待期过后在期权行权期行权时，按照工资薪金所得来累计征税，在出售时点，股票有所增值，按照财产所得百分之二十的税率来征收，但是目前二级市场股票的资本利得税是免征的。许多人会对按照工资薪

金所得来征收税有所疑问，对此，我们一直强调股权激励是公司整体薪酬体系的一个重要组成部分，公司实行股权激励并不是为了获得激励对象的出资，而是想通过股权激励

让员工长期的更努力的为公司服务。从这方面来看，股权激励和工资奖金的性质是一样的，虽然工资奖金以现金未兑现形式，股权激励以股权为兑现形式，但是从本质上来说

都是为了换取员工为公司服务，都是公司所支付的一种劳动报酬。

在可行权期间内，只有当行权时的市场价格高于行权价格时，激励对象才会选择行权。股票期权形式的工资薪金应纳税所得额=（行权股票的每股市场价-员工取得该股

票期权支付的每股行权价）X股票数量，应纳税额=（股票期权形式的工资薪金应纳税

所得额/规定月份数X适用税率一速算扣除数）X规定月份数，上款公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的股票期权形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。

对于限制性股票，与期权一样，在获授股票时不纳税，在解锁时，尽管未出售股票，在这个时点就应按照工资薪金所得纳税，解锁之后，如果激励对象继续持有限制性

股票，此时股票即为二级市场上的股票，从理论上来说，股票的增值部分应该和期权一样征收百分之二十的税，但是目前这一项是免征的。限制性股票的应纳税所得额=（股票登记日股票市价+本批次解禁股票当日市价）* 2X本批次解禁股票份数-被激励对象

实际支付的资金总额X （本批次解禁股票份数*被激励对象获取的限制性股票总份数）

，

需要注意的是，股票登记日这个时点并不是授予日，两者有一定的时间差，激励对象获授限制性股票后，需要办理一系列手续，去中登公司登记，此登记日才是应纳税所得

额的计算依据之一。限制性股票应纳税额=（限制性股票形式的工资薪金应纳税所得额 /规定月份数X适用税率一速算扣除数）X规定月份数，上款公式中的规定月份数，是

指员工取得来源于中国境内的限制性股票形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。

以限制性股票为例，假定公司股票登记日收盘价为12元，某激励对象授予总额3