智能汽车行业分析报告

智能汽车行业分析报告2020年4月

1. 汽车座舱的技术升级路径如何？

从汽车座舱升级路径情况来看，座舱产品正处于智能时代初级阶段。60-90 年代为机械时代，座舱产品主要包括机械式仪表盘及简单的音频播放设备，功能结构单一，基本都是物理按键形式，可提供的信息仅有车速、发动机转速、水温、油耗等基本信息；2000-2015 年为电子化时代，随着汽车电子技术的发展，座舱产品进入电子时代，装置仍以机械仪表为主，但少数小尺寸中控液晶显示开始使用，此外也增加了导航系统、影音等功能，为驾驶员提供较多信息，整体单车配套价值在 2000 元以内。2015 年进入智能时代初级阶段，以大尺寸中控液晶屏为代表率先替代传统中控，全液晶仪表开始逐步替代传统仪表，中控屏与仪表盘一体化设计的方案开始出现，少数车型新增 HUD 抬头显示、流媒体后视镜等，人机交互方式多样化，智能化程度明显提升，整体单车配套价值约为 4500 元。但现阶段大部分座舱产品仍是分布式离散控制，即操作系统互相独立，核心技术体现为模块化、集成化设计。未来，随着高级别自动驾驶逐步应用，芯片和算法等性能增加，座舱产品将进一步升级，一芯多屏、多屏互融、立体式虚拟呈现等技术普及，核心技术体现为进一步集成智能驾驶的能力，整体单车配套价值超过 8000 元。图1：汽车座舱产品正处于智能时代初级阶段

数据来源：绘制

2. 智能座舱的市场规模有多大？

2.1. 2020 年全球智能座舱市场超390 亿美元

2020 年全球智能座舱主要产品达396 亿美元，2018-2022 年市场CAGR 为8.8%。根据伟世通数据，2018 年智能座舱主要产品（中控显示屏、信息娱乐解决方案、仪表盘、HUD）全球市场规模约为 329 亿美元。随着 5G 时代的到来，用户对安全和娱乐功能需求升级，产品渗透率有望持续提升，促使成本价格进一步下探，预计2020 年市场规模为 396 亿美元，至 2022 年可达 461 亿美元，2018-2022 年市场规模 CAGR 约为 8.8%。

表1：预计2022 年全球智能座舱主要产品超460 亿美元

2018 80 2019E

90

2020E

97

2021E

108

76

2022E

117

86

2018-2022CAGR

10.0%

仪表盘

中控显示屏

车载信息娱乐解决方案HUD 44 53 67 18.2% 196

9

208

13

216

16

225

20

234

24

4.5%

27.8%

数据来源：伟世通，（注：2018 年 HUD 为伟世通预测数据）

2.2. 2020 年国内智能座舱市场超560 亿元

我们测算智能座舱产品前装市场容量步骤如下。第一步：乘用车市场容量预测。根据中汽协数据，2019 年我国乘用车汽车产量为 2136 万辆。借鉴日韩发达国家发展经验，

国内乘用车千人保有量 2019-2025 年将逐步攀升至 200 辆，预计 2019-2025 年国内乘用

车产量复合增速3%。第二步：各产品前装市场渗透率预测。根据汽车之家披露的标配

情况，产品渗透率从自建样本库获取。共有60 个样本车型，均采集高中低三个档次的

产品搭载情况。（备注：本测算均指前装市场。六大座舱产品均指车载信息娱乐系统、

驾驶信息显示系统、HUD、流媒体后视镜、行车记录仪、后排液晶显示，且先后顺序不

变。）

表2：60 款车型样本库

自主SUV 领克 01

VV7

合资SUV

宝马 X1

宝马 X3

奥迪 Q3

奥迪 Q5

凯迪拉克 XT5

奔驰 GLC

奔驰 GLA

汉兰达

锐界

自主轿车

帝豪

合资轿车

帕萨特

雅阁

宝骏 310

远景

VV5 迈腾

领克 02 哈弗 H6 传祺 GS4 博越

逸动朗逸艾瑞泽 5

荣威 i6

轩逸

卡罗拉

英朗

荣威 RX5 长安 CS75 长安 CS55 长安 CS35 哈弗 H2 帝豪 GS MG ZS

宝来

桑塔纳

捷达途观

本田 CR-V

奇骏

雷凌

福克斯

科沃兹

福睿斯

奥迪 A4

奔驰 C

宝马 3 系

凯迪拉克 CT6 昂科威

RAV4

远景 SUV 瑞虎 8 翼虎XR-V

宝骏 510 宝骏 730 缤智IX35

数据来源：乘联会，

假设2017-2020 年自建样本体系的产品渗透率即为各产品前装市场渗透率。根据样本统计数据，2019 年座舱产品（车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统、HUD、

流媒体后视镜、行车记录仪、后排液晶显示）渗透率分别为83.1%、15.0%、7.5%、

3.1%、10.6%、0.6%。其中车载信息系统功能集成度较高，产品较为成熟，渗透率较

高，其他产品均处于普及期，渗透率均在 15%以内。

假设至2025 年座舱产品前装市场渗透率将分别提升至98%、60%、30%、26%、44%、7%。我们认为未来几年六大座舱产品渗透率将加速提升，主要因素为：1）随

着消费者对汽车功能安全和娱乐需求不断提升，更加愿意为智能座舱产品买单；2）

车企将智能座舱作为新车型亮点，以此来增加市场竞争力；3）随着智能新技术逐渐

成熟，5G 商用后，用户体验更加良好，销量上升带来成本的进一步下探。

表3：智能座舱各产品前装市场渗透率

2017 71.3% 5.9% 5.9% 5.1% 3.7% 1.5% 2018 2019 2020 2021E

92.0%

35.0%

10.7%

10.0%

17.0%

2.0%

2022E

94.0%

43.0%

13.7%

14.0%

23.0%

3.0%

2023E

96.0%

50.0%

17.7%

18.0%

29.0%

4.0%

2024E

97.0%

55.0%

23.7%

22.0%

36.0%

5.5%

2025E

98.0%

60.0%

30.0%

26.0%

44.0%

7.0%

车载信息娱乐系统驾驶信息显示系统HUD 78.7%

6.4%

6.4%

0.7%

11.3%

0.0%

83.1%

15.0%

7.5%

3.1%

10.6%

0.6%

90.2%

27.2%

8.7%

7.6%

13.0%

1.1%

流媒体后视镜

行车记录仪

后排液晶显示

数据来源：汽车之家，预测（注：车载信息娱乐系统即中控液晶屏及相应软件系统，驾驶信息显

示系统即为全液晶仪表及相应软件系统）

第三步：各产品的单车价值预测。六大座舱产品 2019 年单车价值分别为 1800、2700、1400、770、260、1100 元/套。其中车载信息娱乐系统、行车记录仪由于产品成熟度较

高，因此单车配套价值将随着功能集成逐年缓慢提升，并趋于稳定。其余产品上市时间

较晚，目前单车配套价值相对较高，随着技术逐渐成熟，渗透率提升后，成本进一步下

探，单车配套价值有望先下降，而后趋于稳定。预计到2025 年，座舱产品单车价值分

别为 1910、2315、1318、725、276、1035 元/套。

2025 年智能座舱主要产品市场规模达1030 亿元，2019-2025 年CAGR 达15.2%。

经测算，2020 年智能座舱主要产品市场规模达 566.8 亿元，同比增长 28.5%。随着 5G

逐步落地，主机厂纷纷推出搭载智能座舱产品的新车型，智能座舱产品渗透率加速提升，

预计 2025 年市场规模达到 1030 亿元，其中车载信息娱乐系统和驾驶信息显示系统为最

大的两个市场，占智能座舱主要产品市场的比例分别为 46.4%/34.4%。2019-2025 年复合

增速较快的细分市场为后排液晶显示、流媒体后视镜，均超过 45%，但由于后排液晶显

示渗透率较低，流媒体后视镜单车配套价值量较小，因此贡献的增量均较小。2019 年全

液晶仪表盘已形成较大的市场规模，至 2025 年将贡献主要增量市场。