【免费下载】C14043期权进阶知识二
C14041期权基础知识 课后测验100分
一、单项选择题1. 关于权证的特点，以下说法正确的是（）。
A. 由基础证券发行人或其以外的第三人发行B. 无限额，流通性较好C. 是标准化合约，推出时间固定D. 由交易所发行您的答案：A题目分数：10此题得分：10.02. 期权就是买方向卖方支付一定费用，约定在未来特定时间，以特定的价格，买进或卖出某特定资产的权利。
其中，买方向卖方支付的一定费用是指（）。
A. 权利金B. 行权价C. 保证金D. 结算价您的答案：A题目分数：10此题得分：10.03. 只能在期权到期日行权的期权类型是（）。
A. 欧式期权B. 美式期权C. 修正的美式期权D. 大西洋期权您的答案：A题目分数：10此题得分：10.04. 沪深300指数当前为2109.2点，下月到期、行权价为2100点的看跌期权的权利金为76.2点，则这个看跌期权的时间价值为（）。
A. 0B. 77C. 67D. 9.2您的答案：C题目分数：10此题得分：10.0二、多项选择题5. 按照期权交易方向的不同，期权可分为（）。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权您的答案：A,B题目分数：10此题得分：10.06. 关于期权权利金的影响因素以下说法正确的是（）。
A. 期权的权利金大小与到期时间长短成正比B. 期权的权利金大小与到期时间长短成反比C. 波动率越大，看涨期权和看跌期权的权利金越高D. 距离到期日的时间越长，看涨期权和看跌期权的权利金越高您的答案：A,D,C题目分数：10此题得分：10.0三、判断题7. 理论上，买进看跌期权的风险有限而获利无限。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.08. 理论上，期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于其所支付的权利金，而其可能取得的收益是无限的。
（）您的答案：正确题目分数：10此题得分：10.09. 沪深300股指期权的标的是沪深300股指期货。
（）您的答案：错误题目分数：10此题得分：10.010. 期权的权利金指期权买方为了获得权利支付给卖方的资金，是期权的价格。
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案
2023年期货从业资格之期货基础知识练习题(二)及答案单选题（共40题）1、假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。
A.-0.0008B.0.0008C.-0.8D.0.8【答案】 B2、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。
A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低B.期权的价格越低’C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高D.期权价格越高【答案】 D3、期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由，并向（）报告。
A.中国期货业协会B.中国证监会C.中国证监会派出机构D.住所地的中国证监会派出机构报告【答案】 D4、以下属于持续形态的是（）。
A.矩形形态B.双重顶和双重底形态C.头肩形态D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】 A5、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。
（不计手续费等其他费用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】 C6、套期保值交易可选取的工具不包括（）。
A.期货B.期权C.远期D.黄金【答案】 D7、大豆提油套利的做法是（）。
A.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约B.购买大豆期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕的期货合约D.卖出大豆期货合约【答案】 A8、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。
A.实值期权B.卖权C.认沽期权D.认购期权【答案】 D9、棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为10210元/吨，空头开仓价格为10630元/吨，双方协议以10450元/吨平仓，以10400元/吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元/吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。
C14041期权基础知识
一、单项选择题1. 期权就是买方向卖方支付一定费用，约定在未来特定时间，以特定的价格，买进或卖出某特定资产的权利。
其中，买方向卖方支付的一定费用是指（）。
A. 行权价B. 保证金C. 结算价D. 权利金2. 沪深300指数当前为2109.2点，下月到期、行权价为2100点的看跌期权的权利金为76.2点，则这个看跌期权的时间价值为（）。
A. 77B. 0C. 67D. 9.23. 只能在期权到期日行权的期权类型是（）。
A. 美式期权B. 修正的美式期权C. 大西洋期权D. 欧式期权4. 关于权证的特点，以下说法正确的是（）。
A. 无限额，流通性较好B. 是标准化合约，推出时间固定C. 由交易所发行D. 由基础证券发行人或其以外的第三人发行二、多项选择题5. 关于期权权利金的影响因素以下说法正确的是（）。
A. 期权的权利金大小与到期时间长短成正比B. 波动率越大，看涨期权和看跌期权的权利金越高C. 期权的权利金大小与到期时间长短成反比D. 距离到期日的时间越长，看涨期权和看跌期权的权利金越高6. 按照期权交易方向的不同，期权可分为（）。
A. 欧式期权B. 看跌期权C. 看涨期权D. 美式期权三、判断题7. 理论上，期权买方在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于其所支付的权利金，而其可能取得的收益是无限的。
（）正确错误8. 沪深300股指期权的标的是沪深300股指期货。
（）正确错误9. 期权的权利金指期权买方为了获得权利支付给卖方的资金，是期权的价格。
期权的权利金从价值上来看包括内在价值和时间价值两个部分。
（）正确错误10. 理论上，买进看跌期权的风险有限而获利无限。
（）正确错误100 分1. 根据（），期权可以分为欧式期权和美式期权。
A. 交易方向的不同B. 可以行权时间的不同C. 标的资产的不同D. 行权价与标的资产市场价格关系的不同一、单项选择题1. 关于期权的内在价值和时间价值，下列说法正确的是（）。
个股期权投资者知识考试题库 (一级 1-100题)
1、期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价格买入或卖出约定数量的标的证券。
A、买卖权利；义务B、买卖权利；权利C、买卖义务；权利D、买卖义务；义务2、认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。
A、权利；权利B、权利；义务C、义务；权利D、义务；义务3、期权按权利主要分为（C）。
A、认购期权和看涨期权B、认沽期权和看跌期权C、认购期权和认沽期权D、认购期权和奇异期权4、某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000。
“合约单位为1000”表示（C）。
A、合约面值为1000元B、投资者需支付1000元权利金C、投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票5、某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描述正确的是（A）。
A、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股16元的价格卖出该股票B、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元的价格卖出该股票C、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票D、当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该股票6、个股期权价格的影响因素不包括（D）。
A、股票价格B、行权价格C、到期时间D、期货价格7、期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C）。
A、内在价值，理论价值B、外在价值，时间价值C、内在价值，时间价值D、波动价值，时间价值8、以下对于期货与期权描述错误的是（C）。
A、都是金融衍生品B、买卖双方权利和义务不同C、保证金规定相同D、风险和获利不同9、对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。
现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（B）。
A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C）。
上交所股票期权模拟试卷套二
1、关于期权权利金的表述正确的是（）A行权价格的固定比例B期权买方付给卖方的费用C标的价格的固定比例D标的价格减去行权价格答案：B解析：期权的权利金是指期权合约的市场价格。
期权权利方将权利金支付给期权义务方，以此获得期权合约所赋予的权利。
2、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（）A欧式期权B认购期权C美式期权D认沽期权答案：C解析：欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。
上交所期权的履约方式为欧式。
美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权。
3、对于单个合约品种，同一到期月份的所有合约，至少有（）个不同的行权价格A3B4C6D9答案：D解析：九个行权价（包括一个平值期权、四个实值期权、四个虚值期权）4、股票期权合约调整的主要原则为（）A保持合约单位数量不变B保持合约名义价值不变C保持合约行权价格不变D保持除权除息调整后的合约前结算价不变答案：B解析：当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股、股份合并、拆分等情况时，会对该证券作除权除息处理，此时期权合约的条款需要作相应调整，以维持期权合约买卖双方的权益不变。
5、以下关于期权与期货的说法，正确的是（）A期权与期货的买卖双方均有义务B关于保证金，期权仅向卖方收取，期货的买卖双方均收取C期权与期货的买卖双方到期均必须履约D期权与期货的买卖双方权利与义务对等答案：B解析：期货合约，是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。
个股期权与期货合约的区别有以下几方面：（1）当事人的权利义务不同。
个股期权合约是非对称性的合约，期权的买方只享有权利而不承担义务，卖方只承担义务而不享有权利；期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物（或进行现金结算）。
（2）收益风险不同。
在期权交易中，投资人投资者的风险和收益是不对称的。
个股期权业务考试汇总题库
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单项选择题1.1973年 C 的成立标志着真正有组织的期权交易时代的开始。
A.CBOTB.CMEC.CBOED.LME2. A 是最早出现的场内期权合约。
A.股票期权B.商品期权C.期货期权D.股指期权3.全球最大的股票期权交易中心是。
A.韩国B.美国C.香港D.新加坡4.是亚洲最活跃的股票期权市场。
A.香港B.澳大利亚C.日本D.韩国5.期权交易,是的买卖。
A.标的资产B.权利C.权力D.义务6.期权,也称为选择权,期权拥有选择权。
A.卖方B.买方C.不确定D.卖方与买方商议确定7.在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将付给期权卖方。
A.权利金B.保证金C.实物资产D.标的资产8.下列不属于期权交易特点的是。
A.权利不对等B.义务不对等C.收益和风险不对等D.买卖双方都需支付保证金9.期权,也称为选择权。
当期权买方选择行权时,卖方。
A.必须履约B.与买方协商是否履约C.可以违约D.不确定10.下列关于期权的描述,不正确的是。
A.期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某特定资产的权利B.期权的买方要付给卖方一定数量的权利金C.期权买方到期应当履约,不履约需缴纳罚金D.期权买方在未来买卖标的物的价格是事先规定好的11.投资者出售某只股票的买权,就具备。
A.按约定价格买入该只股票的权利B.按约定价格卖出该只股票的权利C.按约定价格买入该只股票的义务D.按约定价格卖出该只股票的义务12.按照分类,期权可以分为美式期权与欧式期权。
期货基础知识：期权(三)
期货基础知识：期权（三）1、单选关于期货看涨期权的说法中，正确的是（）。
A.时间价值=内涵价值B.时间价值=保证金C.时间价值=权利金+内涵价值D.时间价值=权利金-内涵价值正确答案：D2、单选期权多头（江南博哥）方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。
这笔费用称为（）。
A.权利金B.保证金C.交易佣金D.协定价格正确答案：A3、判断题期权的买方预期标的物市场价格下跌而买入看跌期权，标的物市场价格下跌越多，买方行权可能性越大，行权卖出标的物后获取收益的可能性越大、获利可能越多。
（）正确答案：对4、多选期权合约与期货合约的不同之处在于（）。
A.都是标准化合约B.期货合约的双方都必须缴纳保证金，而期权合约只有卖方才缴纳保证金C.期权合约的买方必须向卖方支付权利金，期货合约不必支付权利金D.期权合约的买方没有必须按行权价格履行期权的义务，期货合约的买方如果到期前不平仓就有义务进行实物交割或现金交割正确答案：B, C, D5、判断题美式期权的时间价值总是大于等于0。
（）正确答案：对参考解析：对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
所以题目表述正确。
6、单选期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（）。
A.越大B.越小C.不变D.趋于零正确答案：A7、单选以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。
A.如果标的物价格高于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金B.损益平衡点是执行价格+权利金C.最小收益是收取的权利金D.卖出看涨期权是看涨后市正确答案：B参考解析：如果标的物价格低于执行价格，则买方不会行权，卖方可获得全部权利金。
收取的权利金是卖出看涨期权者最大的可能收益。
而卖出看涨期权是看跌后市，买入看涨期权才是看涨后市。
商品期权开户测试题库含答案【完整版】
商品期权开户测试题库含答案【完整版】一、单选题（20*4=80 分）1.下列可能追加保证金的是（）A.卖出看跌，标的期货上涨B.买入看涨，标的期货下跌C.卖出看涨，标的期货上涨D.买入看跌，标的期货下跌答案：C2. 白糖、豆粕期权的最后交易日表述错误的是（）A.期权最后交易日是期货交割月前的第10个交易日B.与标的期货合约最后交易日不同C.豆粕期权最后交易日是期货交割月前一个月的第5个交易日D.白糖期权最后交易日是期货交割月前二个月的倒数第5个交易日答案：A3.到期日结算时，下列关于交易所对于满足资金条件的期权买持仓的处理方式，正确的是（）A.行权价大于当日标的结算价的看涨持仓自动行权B.行权价小于当日标的结算价的看涨持仓自动行权C.行权价大于当日标的收盘价的看跌持仓自动行权D.行权价小于当日标的结算价的看跌持仓自动行答案：B4.假设豆粕期权限仓15000手，某客户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超过持仓限额的是（）A.卖出5001手M-1707-P-2800B.买入2000手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800C.买入2000手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900D.买入5001手M-1707-C-2700答案：B5. 1手白糖期权对应（）A.10吨白糖B.100吨白糖C.1手白糖期货合约D.10手白糖期货合约答案：C6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者的持仓为（）A.4手B.14手C.6手D.12手答案：C7.期权投资者适当性管理办法规定，客户应当全面评估自身的经济实力、期权认知能力和（），审慎决定是否参与期权交易A.交易操作能力B.价格趋势判断能力C.期货认知能力D.风险控制与承受能力答案：D8. 期权投资者适当性管理办法对期权投资者的要求不包括（）A.交易所认可的知识测试要求B.期货实盘交易经历要求C.资金要求D.仿真交易及行权经历要求答案：B9.豆粕期货限仓1000手，如果交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，如果申请300手看涨期权的行权，最后将有（）手期权行权成功A.50B.300C.100D.0答案：A10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜的操作是（）A.买入看跌B.买入看涨C.买入期货D.卖出看涨答案：A11.期权的涨跌停板是以上一交易日的（）为基准确定的A.开盘价B.收盘价C.结算价D.集合竞价答案：C12.客户申请开通期权交易权限，应当具有（）编码A.交易所交易B.社会信用C.证券公司D.期货公司答案：A13.正确的是（）A.买方支付权利金，卖方缴纳保证金B.买方缴纳保证金，卖方缴纳保证金C.买方缴纳保证金，卖方支付权利金D.买方支付权利金，卖方支付权利金答案：A14.关于大商所行权，错误的是（）A.期权买方可以申请对其同一编码下行权后的双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超过行权获得的期货持仓量B.若虚值期权买方希望行权，无需提交行权申请C.若实值期权买方希望放弃行权，需在规定时间内提交放弃行权申请D.非期货公司会员和客户可以申请对其同一编码下的双向期权持仓进行对冲平仓答案：B15.一个离到期日还有90天的M-1305-P-3500期权，当前豆粕期货3513元/吨，则该期权的delta值最接近于（）A.-1B.1C.0.5D.-0.5答案：D16. 白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（）行权A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日当天D.可以在到期后规定的交易日答案：B17.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权的损益平衡点（）A.278B.272C.302D.296答案：A18.投资者买入看跌期权，就具备按行权价（）A.卖出标的的权利B.卖出标的的义务C.买入标的的权利D.买入标的的义务答案：A19.错误的是（）A.SR705P6700空头持仓可能会被追加保证金B.SR705C6700多头持仓只能在到期日行权C.SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝D.SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权答案：B20.期权按照买方的权利性质划分，分为（）A.美式期权、欧式期权B.看涨期权、看跌期权C.实值、平值和虚值期权D.期货期权、现货期权答案：B1、在期权交易中，（）需要缴纳保证金A、买方B、卖方C、买卖双方均需缴纳D、买卖双方均不需缴纳答案：B2、按行权价格与标的物价格的关系，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：D3、按期权可以申请执行的时间的不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：C4、按期权的标的资产不同，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权B、现货期权和期货期权C、美式期权和欧式期权D、实值期权、虚值期权和平值期权答案：B5、买入看涨期权的风险和收益关系是（）A、损失有限，收益有限B、损失有限，收益无限C、损失无限，收益有限D、损失无限，收益无限答案：B6、卖出看跌期权的风险和收益关系（）A、损失有限，收益巨大B、损失有限，收益有限C、损失巨大，收益巨大D、损失巨大，收益有限答案：D7、下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而一直增加的是（）A、买进看涨期权B、卖出看涨期权C、买进看跌期权D、卖出看跌期权答案：A8、下列策略主动行权后转换为期货空头部位的为（）A、买进看跌期权B、卖出看跌期权C、买进看涨期权D、卖出看涨期权答案：A9、投资者卖出看跌期权，获得最大收益是（）A、无穷大B、标的资产的市场价格C、权利金D、零答案：C10、当标的物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权的损失（）A、不会随着标的物价格的上涨而变化B、随着行权价格的上涨而增加C、随着标的物价格的上涨而减少D、随着标的物价格的上涨而增加，最大至权利金答案：D11、关于看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是（）A、盈亏平衡点=执行价格+权利金B、盈亏平衡点=期权价格-行权价格C、盈亏平衡点=期权价格+行权价格D、盈亏平衡点=行权价格-权利金答案：D12、如不计交易费用，买进看涨期权的最大亏损为（）A、权利金B、标的资产跌幅C、行权价格D、标的资产涨幅答案：A13、在其他因素不变的情况下，下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法，正确的是（）A、标的物价格波动程度对看涨期权与看跌期权的影响方向不同B、标的物价格波动程度对实值期权与虚值期权的影响方向不同C、标的物价格波动越大，期权的价格越高D、标的物价格波动越大，期权的价格越低答案：C14、下面关于期货和期权的关系的描述中，说法正确的是（）A、期货可以买空卖空，而期权则不可以B、期货和期权买卖双方的权利都是对称的C、商品期货合约交割标的实物，商品期权合约交割的为期货合约D、期货和期权的买卖双方均需要缴纳保证金答案：C15、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误的（）A、履约义务B、缴纳保证金C、支付权利金D、承担比较大的风险答案：C16、选用下面哪种期权合约进行投机的风险最大（）A、买入看涨期权B、卖出保护性看跌期权C、出售裸看涨期权D、出售裸看跌期权答案：C17、下面对于交易期权的看法错误的是（）A、买入期权的成本可以较低B、如果买入期权后价格与看法不同，不会被套C、任何情况下期权的风险都要比期货的小D、买入期权后即使看错，风险不会扩大答案：C18、如果交易者是看跌期权卖方，履约后将持有标的期货（）。
期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权
期货从业资格考试知识点《期货基础知识》：期权（一）内涵价值定义、计算和取值1.内涵价值（IntrinsicValue）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
内涵价值由期权合约的执行价格与标的资产价格的关系决定。
（1）看涨期权的内涵价值＝标的资产价格－执行价格（2）看跌期权的内涵价值＝执行价格－标的资产价格（3）如果计算结果小于0，则内涵价值等于0。
所以，期权的内涵价值总是大于等于0。
2.实值期权、虚值期权和平值期权。
（1）实值期权（In－the－money Options），也称期权处于实值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约所获得的行权收益大于0，且行权收益等于内在价值。
实值看涨期权的执行价格低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格高于其标的资产价格。
当看涨期权的执行价格远远低于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远高于其标的资产价格时，该期权被称为深度实值期权。
（2）虚值期权（Out－of－the－money Options），也称期权处于虚值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约将产生亏损的期权。
虚值期权的内涵价值等于0。
对于虚值期权，看涨期权的执行价格高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格低于其标的资产价格。
当看涨期权的执行价格远远高于其标的资产价格，看跌期权的执行价格远远低于其标的资产价格时，被称为深度虚值期权。
（3）平值期权（At－the－money Options），也称期权处于平值状态，是指在不考虑交易费用和期权权利金的情况下，买方立即执行期权合约会导致盈亏相抵的期权，与虚值期权相同，平值期权的内涵价值也等于0。
对于平值期权，期权的执行价格等于其标的资产价格。
实值、平值与虚值期权的关系：如果某个看涨期权处于实值状态，执行价格和标的资产相同的看跌期权一定处于虚值状态，反之亦然。
（二）期权的时间价值1.时间价值及计算（1）时间价值（Time Value），又称外涵价值，是指在权利金中扣除内涵价值的剩余部分。
期权考试试题及答案详解
期权考试试题及答案详解 一、选择题（每题2分，共10分） 1. 期权合约中，买方支付给卖方的费用被称为： A. 期权费 B. 保证金 C. 权利金 D. 交易费 答案：C
2. 下列哪种期权被称为“看跌期权”？ A. 买入期权 B. 卖出期权 C. 看涨期权 D. 看跌期权 答案：D
3. 期权的内在价值是指： A. 期权合约的市场价格 B. 期权合约的执行价格 C. 期权合约的市场价格与其执行价格之差 D. 期权合约的市场价格与其内在价值之差 答案：C
4. 期权的时间价值是指： A. 期权合约的市场价格 B. 期权合约的执行价格 C. 期权合约的市场价格与其内在价值之差 D. 期权合约的市场价格与其时间价值之和 答案：C 5. 期权的希腊字母中，Delta表示的是： A. 期权价格对标的资产价格变动的敏感度 B. 期权价格对时间变化的敏感度 C. 期权价格对利率变化的敏感度 D. 期权价格对波动率变化的敏感度 答案：A
二、判断题（每题2分，共10分） 1. 期权的执行价格越高，其内在价值越低。（对） 2. 期权的时间价值随着到期日的临近而增加。（错） 3. 看涨期权的买方在期权到期时有权以执行价格购买标的资产。（对） 4. 期权的卖方在期权到期时必须履行合约义务。（对） 5. 期权的波动率越高，其时间价值越低。（错）
三、计算题（每题10分，共20分） 1. 假设某看涨期权的执行价格为100元，当前市场价格为120元，无风险利率为5%，到期时间为1年，请计算该期权的内在价值。 答案：内在价值 = 市场价格 - 执行价格 = 120 - 100 = 20元
2. 假设某看跌期权的执行价格为80元，当前市场价格为70元，无风险利率为3%，到期时间为0.5年，请计算该期权的内在价值。 答案：内在价值 = 执行价格 - 市场价格 = 80 - 70 = 10元
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一、单项选择题
1. 对于无红利欧式看涨期权的多头，Delta（）。
A. 大于-1且小于0
B. 小于-1
C. 大于1
D. 大于0且小于1
2. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（）。
A. 波动率变化1单位，期权价格变多少
B. 利率变化1单位，期权价格变多少
C. 时间推移1单位，期权价格变多少
D. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少
3. 关于无红利欧式期权的Gamma的描述，下列说法正确的是（）。
A. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
B. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小
C. 快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小
D. 波动率较高时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
4. 对于无红利欧式期权，看涨期权和看跌期权的Delta的关系下列选项中正确的是（）。
A. 看涨期权Delta＝看跌期权Delta+1
B. 看涨期权Delta＝看跌期权Delta-1
C. 看涨期权Delta＝看跌期权Delta
D. 看跌期权Delta＝看涨期权Delta+1
二、多项选择题
5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Gamma的特征描述正确的是（）。
A. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
B. 平价附近期权的Gamma值较大
C. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大
D. 对于无红利欧式看涨期权多头，Gamma 大于0且小于1
6. 希腊字母在用于期权头寸的风险管理中所表示的含义表述正确的是（）。
A. Vega表示波动率变化1单位，期权价格变动多少
B. Theta表示时间推移1单位，期权价格变动多少
C. Delta表示标的资产价格变动1单位，期权价格变动多少
D. Gamma表示标的资产价格变动1单位，Delta变动多少
三、判断题
7. 对于欧式期权来说，看涨期权的Vega值大于看跌期权的
Vega值。
（）
正确
错误
8. Vega 中性是为了消除隐含波动率变化的影响，是动态的中性。
（）
正确
错误
9. Theta值的大小反映了期权购买者随时间推移所损失的价值，因而Theta值仍是一个重要的敏感性指标。
（）
正确
错误
10. 期权剩余期限越短，衰减速度越快，而Theta负得越少。
（）
正确
错误。