课程设计：项目经济评价(2012)

考虑到 20 万千瓦凝气机组制造及施工技术在国内均已成熟，因此，机组投
产第 1 年运行利用小时为 90％，次年即为 100％。
二、固定资产投资估算和投资逐年使用计划
项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金三部分，其中建设投资由
工程费用（建筑工程费、设备购置费、安装工程费）、工程建设其他费用和预备
费（基本预备费、涨价预备费）组成。本工程不含预备费的建设投资估算见表 1。
表1
固定资产投资估算表
单位：万元
序号
工程或费用名称
建筑 工程
估
设备 购置
算价
安装 工程
值
其它 费用
合计
1
工程费用
22001 45362 15679
630
83672
1.1
热力系统
6772 31968 7298
∕
46038
1.2
燃料供应系统
-4-
（2）城市维护建设税 以电力产品税为计算基础； （3）教育费附加 以电力产品税为计算基础。 3．编制“营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”。 （四）利润估算 1．利润总额计算 2．所得税计算 3．税后利润计算 4．可分配利润计算 在贷款清偿毕前，不提盈余公积金，也不分配利润。 5．编制“利润与利润分配表”。 （五）贷款清偿计算 本项目的还贷资金主要来源于未分配利润和折旧费。 还贷款时，先还高息的银行贷款，后还低息的国家贷款。 编制“借款还本付息计划表”。 （六）现金流量分析 编制“项目投资现金流量表”、“项目资本金现金流量表”。 （七）财务盈利能力分析 1．项目投资 分别计算所得税后和所得税前的 FIRR、FNPV、Pt，并与行业基准值比较， 以分析项目的财务效果。 2．资本金 计算 FIRR 和 FNPV。 3．计算总投资受益率（ROI）和项目资本金利润率（ROE）。 （八）偿债能力分析 计算利息备付率，偿债备付率，并与行业的平均值比较。 （九）不确定性分析 1．敏感性分析 根据本项目的特点及市场变化趋势，选取总投资、煤价、售电价格三个因素 进行单因素敏感性分析，总投资、煤价、售电价格的可能变化幅度均为±5％、 ±10％。 2．盈亏平衡分析 以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP）进行分析。 二、经济费用效益分析 由于本项目处于竞争性的市场环境中，应采用市场价格作为计算项目投入或 产出的影子价格的依据。本次设计为了简化计算和资料限制，大部分价格用系数 进行调整。
（2）1 班：供电成本＝7.20（元/千度）； 2 班：供电成本＝7.20＋[1＋（设计参数－19）∕100]（元/千度），取小数点后 2 位。
-3-
Ⅲ 设计内容及方法
一、财务分析 财务分析可分为融资前分析和融资后分析，融资前分析应以动态分析（折现
现金流量分析）为主，静态分析（非折现现金流量分析）为辅。本项目已完成融 资前分析，结论满足要求。本次设计进行融资后分析。 （一）投资估算及资金安排
-1-
三、主厂房建筑 主厂房柱距 9m，全长 147m，汽机房跨度 33m。除氧，煤仓间跨度 15m。主
厂房采用预制和现浇钢筋混凝土结构，主厂房等主要构筑采用桩基。 四、主厂房的布置
锅炉露天布置，运转层下全封闭。 汽机房运转层岛式布置，循环水泵布置在汽机房零米。
Ⅱ 基本资料
一、工程进度
根据施工组织设计安排的工程进度，第 1 年～3 年为施工期，第 4 年 1 月份 两台机组同时投产。即建设期三年，投产期 1 年。
3507 3218
286
∕
7011
1.3
除灰系统
1435
725
2536
∕
4696
1.4
水处理系统
470
1142
293
∕
1905
1.5
供水系统
2865
42
945
∕
3852
1.6
电气系统
180
4985 2715
∕
7880
1.7
热工控制系统
∕
2430
810
∕
3240
1.8
交通运输系统
1210
∕
∕
∕
1210
表2
投资计划表
序号 项目
年份
建设期
1
2
3
1
固定资产投资
25%
45%
30%
2
流动资金投入
100%
基本预备费按 10%计取，年价格变动率以 5%计。 三、固定资产投资的资金筹措
D 市电力开发公司有 3.8 亿元自有资金可用作本项目的固定资产投资。国家 可提供 5 亿元的电力建设贷款，贷款期限 10 年，年利率 2.6%（按复利计息）； 其余部分向银行贷款，贷款期限 8 年，年利率 7.8%（按复利计算）。
供电成本按单独项目调整。各分项的影子价格调整系数见表 4。 4．销售收入的调整 用电力影子价格计算销售（售电）收入，电力影子价格按 370 元/千度计算。
（三）国民经济盈利能力分析 根据以上调整后的基础数据，编制“项目投资经济费用效益流量表”，并计
算 EIRR、ENPV，和 RBL（经济效益费用比），评价项目的国民经济效果。 （四）不确定性分析
“项目经济评价”课程设计 指导书
题目：D市火力发电厂经济评价
河海大学商学院工程经济与工程管理系 2012 年 6 月
Ⅰ 工程概况
本工程为新建 2 台 20 万 kW 凝汽机组火力发电厂。 该电厂位于华东地区 D 市。D 市为我国重要的工业城市，电力需求较大， 电力负荷急剧上升，但现有的供电能力严重制约了该市工农业的发展，为了满足 电力负荷的需求，D 市电力开发公司拟投资新建该电厂。 一、厂址及地质状况 1．厂区距市区 15km，距国家铁路总干线约 2km，距公路干道约 1km，交通 方便。 2．厂区地形平坦，范围内的土层虽都是亚粘土，但承载能力低，需经处理 后设置建筑物。地下水位－1m～－12m，对普通混凝土有侵蚀性。 3．厂区地震烈度最高为八度。 二、工艺系统的状况 1．热力系统及燃烧系统 汽水系统单元制。锅炉为 WGZ670/140－1 型，汽轮机为 N200－130/535/535 型。每台机组配有 DG750－180 型电动变速给水泵两台，其中一台运行，一台备 用。每台机组配有 30％旁路系统一套。 燃烧系统为中储制钢球磨煤机，温风送粉系统，每台炉配 2 台钢球磨，2 台 刮板给煤机，2 台离心式送风机和吸风机。除尘设备选用双室三电场电气除尘器。 两炉共用一坐 195m 高的烟囱。 2．燃料运输系统 卸煤采用 CFH－1 型侧倾式翻车机一台。煤厂设 DQL12530 型斗轮堆取料机 1 台，输煤系统采用 B=1200mm 带式运输机，系统为集中控制。 3．除灰系统 水力除灰，灰渣混除。灰场距电厂约 15km。 4．供水系统 采用自然通风冷却塔二次循环供水系统。 5．化学水处理系统 补给水处理为反渗析系统，凝结水处理系统采用体外再生高速混床，系统为 单元制，一机一套。 6．电气系统 主结线为电机－变压器单元接线。以两回 220kV 线送至 L 变电站，接入电 网，变电站已有接入这两回路的进线间隔。 7．热工控制系统 单元集中控制，一机一控，机组设有协调控制系统，设有控制机进行参数巡 测，报警和制表等设备。
两种贷款在建设期的利息一律按计息不付息处理。
四、流动资金及其筹措与使用
本项目流动资金 4500 万元，其中自有资金 1300 万元；银行贷款 3200 万元， 年利率 4.5%。
流动资金在机组投产前一年投入使用，其它技术经济参数见表 3。
表3
技术Байду номын сангаас济参数
项目
单位 数量
项目
单位 数量
机组服役年限
年
20 其他费用定额
1．计算基本预备费 以不含预备费的建设投资为计算基数； 2．计算涨价预备费 以静态投资为计算基数； 3．编制“建设投资估算表”和“项目总投资使用计划与资金筹措表”。 （二）总成本费用估算 1．计算发电成本 发电成本项目有： （1）燃料费 设计原煤为晋中北混煤； （2）基本折旧费 按固定资产原值×折旧费率计算，
固定资产原值＝（建设投资＋建设期贷款利息）×固定资产形成率； （3）工资及福利基金 职工福利基金按工资总额的 14％提取； （4）材料费 按网局统计的平均材料费率计算； （5）水费 按网局统计的平均水费率计算； （6）修理费 按固定资产原值×修理费率计算； （7）利息支出 生产期的各类贷款利息之和； （8）其他费用 按网局统计的平均其他费率计算。 合计上述费用，即为发电总成本。 2．计算供电成本 按网局统计的平均单位供电成本计算。 3．计算总成本费用和经营成本 发电成本与供电成本之和即为总成本费用。 总成本费用扣除折旧费和利息支出即为经营成本。 4．编制“固定资产折旧估算表”和“总成本费用估算表”。 （三）销售收入和销售税金及附加计算 1．销售收入估算 按售电量和售电价格计算； 售电量＝发电量×（1－厂用电率）×（1－线损率）。 2．销售税金及附加估算 对电力项目而言，销售税金及附加包括： （1）电力产品税 按售电量计算；
1.9
附属生产工程
1082
502
106
∕
1690
1.10 生活福利工程
3588
∕
∕
∕
3588
1.11 配套送变电工程
742
230
610
630
2212
1.12 附属工程（办公楼）
150
120
80
∕
350
2
其他费用
5635 6035 4700 11208 27578
-2-
在建设期内固定资产投资分布见表 2，流动资金在建设期最后一年投入。
1.58
工资及福利基金
1.20
投
安装工程费用
其他费用
资
1.05
经
营
1.00
费
材料费 水费
1.60 1.38
流动资金
0.85
用
修理费
1.20
其它发电费用
1.00
供电成本
1.00
2．用地费用的调整和计算
本工程建设需占用农田 422 亩。
（1）土地使用费
它属于直接转移支付，在国民经济评价中须从财务评价的固定资产投资之其
-5-
（一）效益和费用范围的调整
对直接转移支付项目的处理（土地使用费的处理见后）。
（二）效益和费用数值的调整
1．投资的调整 按建筑工程费用、设备购置费用、安装工程费用和其他费用分项调整，各分
项的影子价格调整系数见表 4。
表4
影子价格调整系数
项目
系数
项目
系数
建筑工程费用
1.15
燃料费
1.18
设备购置费用
本设计仅作敏感性分析，不确定性因素及可能变化幅度同财务评价中的敏感 性分析。
-7-
元/千度 5.10 盈余公积金提取比率
%
10
水费率 人员定额
元/千度 2.20
人
85
折旧费还款比率 基准投资回收期
%
100
年
12
年人均工资
元/人 50000 行业平均投资利润率
%
7
职工福利基金提取比率
%
14 行业平均投资利税率
%
9
修理费率
%
2.1
折旧率
%
4.8
注（1）1 班：标准煤价＝530＋（设计参数－186）∕10（元/吨），取小数点后 2 位； 2 班：标准煤价＝530（元/吨）。
元/千度 2.66
达产期年利用小时
小时 6500 供电成本
元/千度 注（2）
厂用电率
%
7.5 售电价格
元/千度 340
线损率
%
7.73 电力产品增值税
元/千度 3.3
固定资产形成率
%
95 城市维护建设税率
%
7
发电标准煤耗
吨/千度 0.34 教育费附加
%
3
标准煤价
元/吨 注（1） 所得税率
%
25
平均材料费率
他费用中扣除。
本项目的土地使用费为 12.5 万元/亩。
（2）土地的机会成本
每亩土地的机会成本现值为：
式中
∑ OC=
n i =1
NB0(1 +
g)t (1 + ic )−t
=
NB0 (1 +
g) × 1 − (1 + g)n (1 + ic )−n ic − g
NB0——第 1 年初土地的“最好可行替代用途”单位面积年净效益，本设
计中取 1585 元/亩；
n——项目占用土地的期限；
g——土地最好可行替代用途的年平均净效益增长率，本设计中取 g＝
4%；
ic——社会折现率。 （3）新增资源消耗
因居民搬迁安置，新增资源消耗 25600 元/亩。
3．经营费用的调整
按燃料费、工资及福利基金、材料费、税费、修理费和其他费用分项目调整。
-6-