中小企业融资大环境体系的构建研究
我国中小企业融资现状研究
BUSINESS CULTURE INDUSTRY DYNAMICS. 行业动态文 / 王淑婷 李 峤 徐敬红 李 想随着我国市场经济的迅猛发展，中小企业也迎来了良好的发展机遇，对于国内经济发发展起到了重要的推动作用，然而中小企业发展需要大量的资金，因此资金筹集困难也成为中小企业发展的一个难题。
我国中小企业融资困境融资渠道狭窄造成资金来源不足当前国内中小企业在资金筹集方面是存在很多阻碍和不足，最典型的体现在无法有效扩展资金筹集的来源。
大部分中小企业主要靠内部融资来获取发展资金，难以有效利用外部融资。
据相关调查显示，超过300万户的中小企业资金获取来源有七成是通过企业自身的资金累积和内部融资，只有三十多万户的中小企业能够通过银行贷款来获取资金。
那些无法通过银行贷款来获取资金的中小企业多数需要通过民间借贷方式来筹集资金，包括向亲朋好友借钱和向民间金融机构借贷。
就我国现阶段来看，官方、正规的金融机构只能为极少数的企业服务，而大多数的中小企业则很难获取官方贷款，即使能，也会受到很多限制。
显然，对于中小企业来说，现有的资金筹集渠道是狭窄的，从长远来看难以为中小企业发展筹集充足的资金，也无法有效推动企业的健康、持续发展。
信用担保以及再担保体系发展滞后由于我国中小企业数量众多，在资金筹集需求上也十分庞大，顺应这样的经济发展需求，金融担保机构也应运而生并且快速发展。
到2019年底国内现有的担保机构已将近6000家。
然而，毕竟担保行业的发展时间不长，加上相关政策还不够完善，因此我国的信用担保制度整体建设水平不高。
当前国内很多担保机构是得到政府财政支持的，然而受限于各地政府的财政水平不同，因此从整体上来看，国内的担保机构无论在发展规模还是经济实力上都还是存在很多不足，进而造成担保机构的风险管理和承担能力较差。
此外，由于担保机构主要是为中小企业提供业务服务，中小企业向银行贷款需要有担保，担保企业为其作保，然而这些中小企业特别是小微企业由于自身综合实力较差，很容易产生倒闭破产等行为，进而无法偿还银行的贷款，而银行会将坏账的风险转嫁到了担保机构身上，从而加剧了担保机构的风险成本。
中小企业融资问题及对策研究毕业论文五篇
中小企业融资问题及对策研究毕业论文五篇第一篇：中小企业融资问题及对策研究毕业论文中小企业融资问题及对策研究第一章绪论1.1研究背景和研究意义中小企业的发展是一个世界性的课题，亦是当今我国一个热门话题。
不管是就业还是创新，对经济发展都是非常重要的。
然而对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。
资金有困难，导致经营有风险，甚至面临倒闭。
中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。
然而中小企业贷款难的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限，企业告借无门。
银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公等原因。
尤其是是民营企业资金基本上是靠自己的积累，流动资金短缺，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。
国中小企业融资困难需要面对更多。
这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着,一般的差距直接融资和间接融资缺口问题,需要面对具体问题的中国特色,这常常缺乏所有权歧视,社会信用文化、法制、法规,深层次的问题非常不完善的公司治理结构等鉴于此，解决中小企业融资问题刻不容缓。
本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析，找出企业融资的根本原因，同时探讨相关的解决方案。
1.2采用的研究方法及解决的问题对中小企业来讲，要加强自身发展，完善企业内部经营机制，增强其内在融资能力。
在银行贷款方面,银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识别方法。
但商业银行出十安全性考虑,即使成立中小企业信贷部,但还是普遍集中在大型客户和不愿意贷款给小企业,导致大超过锦上添花,小型企业急需的。
部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业,尤其是民营企业的主要来源和营运资金的启动。
基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足现实的需要,在一些民营经济发达的地区,非正式金融活动应运而生。
虽然监管机构严格限制各种形式的民间融资活动,但民间金融活动的客观存在是一个没有争议的事实。
迄今为止,很多企业的主要资金来源仍然是通过自己企业自行融资和非正规的融资来源1.3中小企业融资的理论依据中小企业融资不但要靠自身素质的提升、融资来源方式多元化，也需要创建健全的融资服务体系，但目前融资服务体系无法满足中小企业融资需要。
关于中小企业融资问题研究-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要在我国90%以上的企业都属于中小型企业，中小企业的经济发展状况，会对我国国民经济产生极大的影响，当下我国绝大部分中小型企业，在生产经营过程中都面临着融资难题。
本文以河北省邯郸市的新尚制衣股份有限公司为研究对象，利用数据分析、调查访问法，从外部因素和内部因素两个方面，探讨了新尚制衣有限公司存在的融资难题。
首先，本文阐述了本论文的选题背景，以及具体研究意义。
然后对企业融资的基础理念进行了分析，接下来根据新尚制衣有限公司近几年来的融资数据，对其融资现状进行了分析。
最后总结出了新尚制衣有限公司存在的融资问题，提出了具体的解决策略。
旨在有效解决新尚制衣有限公司在融资过程中面临的困境，能为我国中小型企业解决融资问题提供一定的借鉴。
关键词：中小企业；融资难；融资策略Research on the financing of small and medium-sized enterprise s——Taking Xinshang Garment Co. LTD. as an exampleAbstractIn China more than 90% of enterprises belong to small and medium-sized enterprises, small and medium-sized enterprises economic development status, will also affect the development of China's socialist market economy.In this paper, the new Shang Garment Co., Ltd. in Hanhan, Hebei province, as the research object, using data analysis, investigation and access method, from the external factors and internal factors two aspects, discussed the financing difficulties existing in the New Garment Co., Ltd. the paper studies the concept of corporate finance, and then analyzes the financing status of Xinshang Garment Co., Ltd. based on the financing data of Xinshang Garment Co., Ltd. in recent years, and finds out the trouble of Xinshang Garment Co., Ltd. The problem is raised and the corresponding development strategy is proposed. Aiming to improve the financing ability of Xinshang Garment Co., Ltd., and to provide some suggestion for the other SMEs.Keywords: s mall and medium-sized enterprises financing difficulties financing strategies目录摘要 (I)Abstract .................................................................................................................................. I I 前言 (1)第1章融资问题对企业影响的研究背景与价值 (2)第1.1节融资问题的研究背景及价值 (2)第1.2节文献回顾与综述 (2)第1.3节融资问题对企业影响的研究意义与目的 (4)第1.4节研究的范围与内容 (4)第1.5节研究目的与研究方法 (5)第2章企业的融资概念及基础理论 (5)第2.1节企业融资概念 (5)第2.2节中小企业常见的融资方式 (5)第2.3节中小企业融资方法总结 (6)第3章河北邯郸新尚制衣有限公司的融资情况分析 (7)第3.1节河北邯郸新尚制衣有限公司的简介 (7)第3.2节新尚制衣有限公司融资现状分析 (7)第3.3节新尚制衣股份有限公司融资难的原因分析 (11)第4章新尚制衣有限公司融资困境的解决措施 (13)第4.1节企业内部策略 (13)第4.2节金融机构要加大支持力度 (14)结论 (15)附录 (16)访谈一 (17)参考文献 (19)前言对于中小型企业来说，企业在长期经营中，难免会出现资金不足的问题，企业的融资现状可以很好地反映出企业的资金拥有现状，以及企业的运营现状。
建立和完善中小企业融资体系的探讨
建立和完善中小企业融资体系的探讨摘要融资意识薄弱、融资渠道少、融资手段单一、融资额度有限是大部分中小企业在解决企业资金紧张局面时面临的普遍问题。
中小企业融资难的原因在于我国融资服务体系不健全和中小企业自身存在的不足和缺陷。
本文简要分析了中小企业的经济地位、融资现状及其融资难的基本原因，并提出了改善中小企业融资内外部环境的建议。
提出了解决中小企业的融资困难问题，是一项复杂的系统工，需要中央政府的高度重视和各地方、部门、机构的共同推进，在制定政策上体现多样性、商业性、整体性原则，从制度上完善政策支撑体系；同时，转变融资机构观念，培育和保护私人资本场，在规范运作和商业化原则卜，积极拓展间接融资渠道；其次，建设多层次的资本场，拓展直接融资渠道，支持中小企业健康发展；最后，企业加强公司治理结构，增加财务透明充分挖掘内部自身潜力，依据企业自身发展特点基础上，寻求资金的支持。
第一章引言国家经贸委最新统计结果表明，目前全国共有中小企业1000余万家，占我国企业总数的99%，总产值和利税分别占全国的60%和40%，就业人口占全国的75%，中小企业在国民经济中正发挥着越来越重要的作用。
我国中小企业具有数量较多，覆盖领域较广，投资相对较少，经营方式灵活，船小好掉头，适应社会需求的一系列特点，从而决定了它在社会主义市场经济发展中的独特地位，决定了它对推动社会经济繁荣、解决劳动力就业、保持社会稳定、扩大社会需求、调节产业结构、增加财税收入、推动金融业发展的重要作用。
但是，一个时期以来，特别是东南亚危机发生以来，一些人开始忽视中小企业的这种地位和作用，造成了中小企业进一步发展困难重重。
同时，由于中小企业自身也存在着许多不利因素，如规模小，稳定性较差，资金少，资信等级低，融资能力差，抗风险能力和市场竞争力较弱等，尤其在融资方面，中小企业与大企业相比，明显处于弱势，加之在我国利率尚未实现市场化的条件下，银行等金融机构为中小企业提供资金支持就意味着要负担更高的成本、承担更大的风险。
中小企业融资环境分析
中小企业融资环境分析中小企业是一个国家经济发展的关键力量，但由于其规模相对较小，融资难成为中小企业发展的一大问题。
融资环境对中小企业的发展至关重要，下面将对中小企业的融资环境进行分析。
一、政策环境政策环境是中小企业融资的基础，也是中小企业融资环境的重要组成部分。
国家政策对于中小企业的融资提供了很多优惠政策和扶持措施。
例如，国家鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持力度，加大信贷贷款额度和信贷期限，为中小企业提供灵活的融资渠道；国家加大财政拨款力度，设立中小企业专项基金，为中小企业提供股权投资、风险投资等直接融资机会；国家还通过出台税收优惠政策，如减免中小企业所得税等，降低中小企业的融资成本。
这些政策对于改善中小企业的融资环境起到了积极的推动作用。
二、金融环境金融环境是中小企业融资的重要方面，主要包括金融机构的态度和服务水平。
在中国，商业银行是中小企业融资的主要金融机构，其融资渠道主要包括贷款、信用证、汇票等。
然而，由于中小企业经营风险较高、抵押物不足等原因，商业银行对中小企业的信贷支持力度相对较小，使得中小企业融资难度较大。
因此，政府应进一步加大对商业银行的引导力度，鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持力度，降低融资门槛，提高贷款额度。
三、社会环境社会环境是中小企业融资的重要因素之一、社会环境包括社会风气、市场竞争环境等。
中小企业融资过程中，需要向银行、投资机构等机构提交大量材料，提供真实可信的信息。
然而，由于社会风气不纯，有些中小企业存在虚假宣传、编造财务信息等不良行为，导致银行对中小企业的信任度降低。
因此，中小企业应加强自身诚信建设，提供真实可信的信息，为融资创造良好的社会环境。
四、法律环境法律环境是中小企业融资的保障和约束。
法律环境主要是指法律对中小企业的融资行为给予的保护、规范。
我国已出台了一系列法律法规，为中小企业的融资提供了保护，如《中小企业促进法》、《合同法》等。
然而，目前还存在不少中小企业在融资过程中遇到的一些合同纠纷、金融诈骗等问题，这些问题使得中小企业对法律环境的信任度降低，进而影响了它们对融资的积极性。
中小企业融资环境(全文)
中小企业融资环境(全文)中小企业融资环境引言中小企业是一个国家经济发展中重要的组成部分，对就业机会的创造和经济增长起着重要的作用。
然而，由于资源和资金的有限性，中小企业在获得融资方面面临着巨大的挑战。
本文将探讨中小企业融资环境的现状、问题以及可能的解决方案。
现状分析中小企业面临着融资渠道有限的问题。
与大型企业相比，中小企业通常没有足够的资本和信用背景来吸引传统金融机构的资金支持。
而大多数中小企业依赖于自有资金或者家人朋友的贷款来进行经营。
此外，中小企业还面临着高昂的融资成本和风险高的挑战，这进一步限制了它们的融资渠道。
融资问题中小企业融资面临的问题主要包括以下几个方面：银行贷款难度大由于缺乏可靠的抵押品和信用背景，中小企业很难从传统金融机构获得贷款。
银行通常要求借款人提供抵押品作为担保，并且会对借款人的信用背景进行严格的审核。
这给中小企业带来了很大的困扰，尤其是对于新创办的企业来说。
高昂的融资成本即使中小企业能够获得贷款，由于融资渠道有限，它们往往会面临高利率和高额的融资成本。
对于经营状况相对薄弱的中小企业来说，这会进一步加重企业的负担，降低了企业的竞争力和发展潜力。
缺乏投资者关注相比大型企业，中小企业往往缺乏品牌知名度和行业声誉，这使得它们在吸引投资者方面面临更大的困难。
投资者更倾向于投资那些具有稳定盈利能力和成熟经营模式的企业。
这对于中小企业来说是一种困境，阻碍了它们的融资渠道的多元化。
解决方案为了改善中小企业的融资环境，以下是一些可能的解决方案：政府支持政府可以通过实施一系列的政策和措施来支持中小企业的融资。
例如，政府可以提供贷款担保，减轻中小企业获取贷款的风险。
政府还可以设立专门的中小企业融资基金，为中小企业提供廉价贷款。
此外，政府还可以鼓励银行和金融机构增加对中小企业的贷款额度。
发展非传统融资渠道除了传统的银行贷款，中小企业可以探索其他的融资渠道，如债券融资、股权融资、众筹等。
这些非传统的融资方式可以通过吸引更多的投资者和资金来帮助中小企业获得资金支持。
构建我国中小企业融资体系的思考
构建我国中小企业融资体系的思考引言在经济发展的过程中，中小企业作为经济增长的重要力量，对于推动创新、增加就业和促进经济转型升级具有重要的作用。
然而，中小企业在融资方面面临着诸多的挑战，缺乏足够的资金支持成为制约其发展的因素之一。
因此，构建一个完善的中小企业融资体系对于促进中小企业的发展具有重要意义。
问题分析缺乏多元化融资渠道当前的中小企业融资体系主要以银行贷款为主导，但受限于抵押和担保条件，很多中小企业难以获得银行贷款。
此外，股权融资、债券融资等多元化融资渠道的发展相对滞后，使得中小企业的融资方式单一化，限制了其发展的空间。
资金成本高、周期长由于中小企业的规模相对较小、信用风险较高，银行贷款的利率普遍较高，使得中小企业在融资过程中面临较高的成本压力。
此外，审批的周期较长，中小企业往往需要等待较长的时间才能获得资金支持，限制了企业的快速发展。
缺乏专业的融资服务机构中小企业在融资过程中缺乏专业的指导和咨询，很多企业对于融资的知识和要求了解不足。
此外，繁琐的融资程序和缺乏透明度也给企业带来了不便。
构建中小企业融资体系的思路扩大多元化融资渠道为了解决中小企业面临的融资难题，我们应该着重推动多元化融资渠道的发展。
政府可以加大对股权融资、债券融资等非传统融资方式的支持力度，鼓励金融机构拓展信贷额度，为中小企业提供更多的融资选择。
降低中小企业的融资成本为了降低中小企业的资金成本，应该推动利率市场化改革，减少银行贷款利率的浮动范围，并通过加强对中小企业信用评级和风险管理的研究，降低其信用风险，从而减少融资成本。
加强中小企业融资服务机构建设建立专业的融资服务机构，提供专业的指导和咨询服务，为中小企业提供全方位的融资支持。
同时，加强融资过程的透明度和公正性，简化融资程序，提高融资效率。
健全中小企业信用体系建立中小企业信用体系，加强对中小企业的信用评估和监管，降低银行和其他金融机构对中小企业的风险认知和风险溢价，提高中小企业的融资能力。
中小企业融资研究
中小企业融资研究第一章绪论中小企业是国家经济的重要组成部分，在推动经济发展和就业方面发挥着重要作用。
然而由于其经营规模较小、资金和管理经验不足等原因，中小企业常常面临着融资难的问题。
本文旨在分析中小企业融资的现状和问题，并提出相应的解决方案。
第二章中小企业融资的现状1. 中小企业融资面临的问题中小企业融资面临着很多问题，最主要的是融资成本高、融资条件严、融资周期长等。
此外，中小企业资质不够优秀，抵押物不足等问题也增大了融资的难度。
2. 中小企业融资的渠道中小企业融资的渠道包括债券融资、银行贷款、股权融资等，其中银行贷款是中小企业主要的融资渠道，但由于中小企业在资金方面存在风险，使得银行借贷的条件通常会很严格。
第三章解决中小企业融资问题的方案1. 加强政府支持政府应加大中小企业的扶持力度，包括财政金融补贴、税收优惠、营商环境改善等，并帮助中小企业拓宽融资渠道。
2. 创新融资模式传统的融资模式已经不能满足中小企业的需求，需要创新融资模式，例如互联网金融、股权众筹等，以降低融资成本、加速融资速度。
3. 增强企业信用体系企业信用体系是中小企业融资的基础，只有信用体系完善，才能减轻中小企业的融资难度。
因此，应该加强企业信用记录建设，建立完整的信用评价和监管机制。
第四章运用案例近年来，互联网金融和股权众筹等新型融资模式得到了广泛的应用。
以前景无限科技公司为例，该公司在2016年3月成功完成了10万元人民币的股权众筹，帮助公司在融资方面获得了极大的优势。
第五章结论中小企业融资是经济发展中很重要的一个环节，需要政府、银行、企业共同合作解决。
政府应该加大融资支持力度，银行应该放宽贷款条件，企业应该提高自身的信用评价，以构建一个良好的中小企业融资体系。
同时，创新的融资模式也为中小企业提供了更为广泛的融资渠道，将对中小企业的融资问题提出切实可行的解决方案。
《2024年中小企业融资困境及其金融支持研究》范文
《中小企业融资困境及其金融支持研究》篇一一、引言中小企业作为我国经济发展的重要力量，对于推动就业、促进创新、保持市场活力等方面起着举足轻重的作用。
然而，长期以来，中小企业面临着融资难、融资贵的问题，严重制约了其健康发展。
本文将就中小企业融资困境的现状、原因及金融支持措施进行深入研究和分析。
二、中小企业融资困境的现状1. 融资渠道狭窄中小企业的融资渠道相对单一，主要依赖于银行贷款、股权融资和债券融资等传统方式。
然而，由于企业规模小、信用等级较低，往往难以获得银行的贷款支持，股权和债券融资的门槛也较高，使得许多中小企业难以获取资金支持。
2. 融资成本高由于中小企业的信用风险较高，银行在提供贷款时往往要求较高的利率和抵押物，增加了企业的融资成本。
此外，企业还需要承担评估、担保等费用，进一步加重了企业的负担。
3. 政策支持不足尽管政府出台了一系列支持中小企业发展的政策措施，但部分政策落实不到位，企业在申请过程中仍面临诸多困难。
同时，政府对中小企业的金融支持力度仍需进一步加大。
三、中小企业融资困境的原因分析1. 信用体系不健全我国信用体系建设尚处于初级阶段，对中小企业的信用评估机制不健全，导致银行在为中小企业提供贷款时存在较大风险。
此外，部分中小企业存在财务信息不透明、失信等问题，也影响了其融资能力。
2. 银行信贷政策偏向大企业由于大企业具有较高的信用等级和稳定的盈利能力，银行在信贷政策上往往偏向大企业。
而中小企业的信贷需求往往难以得到满足。
3. 资本市场准入门槛高尽管资本市场为中小企业提供了股权和债券融资的途径，但由于准入门槛较高，许多中小企业难以达到要求。
此外，即使成功上市或发行债券，也需要承担较高的信息披露成本和市场监管压力。
四、金融支持措施研究1. 完善信用体系建立完善的信用评估机制和信用信息共享平台，提高中小企业的信用透明度。
同时，加大对失信行为的惩戒力度，提高中小企业的信用意识。
2. 优化银行信贷政策鼓励银行加大对中小企业的信贷支持力度，降低贷款利率和抵押物要求。
构建中小企业融资体系的探讨
构建中小企业融资体系的探讨中小企业在经济发展中具有重要的地位和作用，但是在融资方面面临了很多的困难。
因此，构建中小企业融资体系是现阶段推进经济发展的重要任务之一。
本文将从需求和供给两个方面探讨如何建立中小企业融资体系。
需求方面建立中小企业融资体系的首要问题是满足中小企业的资金需求。
中小企业对资金的需求主要体现为投资与经营两个方面。
一方面，中小企业需要更多的资金投入到项目开发、技术更新等方面，以提高公司的竞争力和市场地位。
但是，中小企业往往只有有限的内部融资渠道，如自筹资金、利润再投资等，这些融资渠道难以满足中小企业不断扩大的资金需求。
另一方面，中小企业的经营资金需求也很大，在市场竞争中需要支付一定的运营费用和增加经营活动的信用度，以保证业务的正常运作。
但是，历史上中小企业的融资能力往往受到诸如信用评估、担保要求等方面的限制。
因此，建立中小企业融资体系必须考虑中小企业的真实需求，并针对这些需求制定相应的融资政策。
供给方面中小企业融资的供给主要受到以下因素的影响：一、金融行业的发展水平和竞争力银行和其他金融机构的发展不仅仅影响到其自身的盈利水平，也影响到其服务对象的生存和发展。
中小企业在融资方面缺乏几大金融机构对其进行帮助和支持，不能获得足够好的金融服务，更不能获得与银行贷款同等的信贷条件。
建立中小企业融资体系必须考虑金融市场的发展，推动更好的金融机构发展。
二、政策的支持力度政府对中小企业的融资问题的关注程度影响着中小企业能否获得合适的融资支持。
政府可以通过简化行政手续、减轻中小企业贷款准入条件、建立中小企业信用体系等，为中小企业的融资提供有效帮助。
三、中小企业的信誉状况中小企业在金融市场方面通过其企业信誉进行融资，信誉状况很重要。
中小企业在融资方面有时会受到此方面的限制。
为解决这一问题，中小企业可以通过扩大规模、增加品种、改善品质、提供高效服务等措施提高自身的信誉状况。
建立中小企业融资体系不仅仅是增加融资来源，更需要针对中小企业的实际需求制定合适的融资政策，同时还需要金融行业和相关政策的支持。
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２００６年ｌ０月 第５期（总第２３期） 安阳工学院学报
Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ Ａｎｙａｎｇ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ ｏｆ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｏｃｔｏ．２００６
Ｎｏ．５（Ｇｅｎ．Ｎｏ．２３）
中小企业融资大环境体系的构建研究 王 翔 （福建工程学院济管理系，福建福州３５００１４）
摘要：融资难已成为我国中小企业普遍面临的主要发展瓶颈之一。本文首先从环境层面剖析了当前我国中小企业融 资难的主要原因，然后逐层构建出了由政策法规、资金、信用担保和社会服务等组成的适合我国国情的融资大环境体系。 关键词：中小企业；融资难；原因；大环境；体系 中图分类号：Ｆ２７６，３ 文献标识码：Ａ 文章编号：１６７３—２９２８（２００６）０５—００５３—０３
中小企业对我国的经济社会发展起着举足轻 重的作用。然而长期以来，相对于其对经济发展的 巨大作用而言，中小企业在融通资金方面则受到了 较大限制，占全国企业总数９９％以上的中小企业占 有的贷款资源却不超过２０％，融资难已成为当前我 国中小企业普遍面临的主要发展障碍之一。正处 于体制转型和结构调整重要时期的中国，采取何种 策略打破中小企业融资瓶颈，改善中小企业的融资 大环境，构建完善的融资大环境体系，解决其融资 难的问题，对于促进中小企业的快速成长，确保国 民经济的持续、快速、协调、健康发展具有十分重要 的现实意义。 １ 中小企业融资难的环境原因 １．１融资渠道体系尚不完备 我国资本市场的股票发行额度和上市公司选 择受到规模限制，中小企业在上市公司中所占份额 几乎为零。至于发行债券，由于大都带有政府主导 垄断的推动型色彩，中小企业难以进入这一投资领 域。而刚刚起步的风险基金规模有限，退出机制尚 不完善，针对高科技中小企业的二板市场至今仍未 开放。就以银行为中介的间接融资渠道而言，我国 现行的金融体系建立于改革开放初期，基本卜＾以服 务国有经济的国有银行为主，缺乏与中小企业配套 的中小金融机构。各个不同的经济主体在间接融 资中应占据的相应位置没有得到很好的重新调配， 信贷与需求的不对称性，经济结构与金融结构的不 对称性问题就日益暴露出来，中小企业在融资体制 中自然处于不利地位。 １．２ 中小企业融资辅助体系缺失
一方面，中小企业融资的社会信用支付体系尚 不健全。首先是缺乏统一的中小企业信用评估体 系。目前银行是中小企业参加信用评级的主要机 构，但各银行的评级自成体系又相互独立，导致了 各企业的信用评级结论普遍得不到各银行间的相 互承认，弱化了信用评级的作用，加剧了银企双方 的信息不对称。其次是中小企业资信调查体系发 育程度很低。由于我国目前尚未构建一个完善的 企业信用信息网络，在企业信用信息的登记披露等 方面很不规范，使银行难以准确地获取企业的相关 信息。另一方面，我国中小企业的信用担保体系尚 不完善。一般而言，在中小企业贷款没有一定的财 产作抵押的情况下，信用担保机构就能有效地促进 银行贷款与中小企业资金需求的结合，这也是市场 经济国家的通行做法。但当前我国按市场化运作 的中小企业担保中介机构很少，担保能力也很有 限，远不能满足面广、量大的中小企业融资需要。 １．３金融机构体系与经济体系多层次对应关系出 现断层和错位 与经济的多层次相对应，金融机构体系也应是 多层次的，然而这种对应关系在我国却出现了断层 和错位，能为中小企业提供有效金融服务的中小金 融机构体系还没有真正建立起来。尽管我国已有 遍布城乡的农村信用社、城市商业银行及股份制商 业银行等，但其整体实力、业务范围、规模等都不尽
收稿日期：２００６—０３—１２ 作者简介：王翔（１９８０一），男，湖北随州人，经济学硕士，福建工程学院经管系教师，主要研究方向为区域经济开发与管 理。
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维普资讯 http://www.cqvip.com 如人意，因而在市场上的竞争处于弱势位置，相当 部分机构甚至面临亏损和支付风险的压力。 ２融资大环境体系的构建 破解中小企业融资难题，不仅需要企业自身的 不懈努力，更要有与之相配套的社会融资大环境这 一平台作支撑。在世界各国，由于中小企业大多数 均处于“作用巨大，群体弱势”的地位，各国政府都 相应建立了面向中小企业的融资大环境体系。我 国也可依据刚刚通过的《中小企业促进法》与国外 已有经验，通过构建一个由政策法规、资金、信用担 保和社会服务等组成的融资大环境体系来改善我 国中小企业的融资状况。具体构成如下图所示： 图：中小企业融资大环境体系 ２．】Ｉ健全中小企业融资政策法规支持体系 ２．】．１从法律法规建设上强化对中小企业的融资 制度安排 一是完善相关法律法规。刚刚颁布实施的《中 小：企业促进法》确实为中小企业营造公平竞争的外 部：不境提供了重要的法律保障，但该法制定的一些 条：艾过于原则性。为增加其可操作性，应建立与之 相配套的具体法律法规，以便规范中小企业融资主 体的融资办法、责任范围和保障措施等等。同时， 要：９Ⅱ大《反不正当竞争法》的执行力度，尽快出台 《反垄断法》等有关法律，并建立或充实相应的执行 机构，为中小企业的发展提供公平竞争的经营环 境。二是应尽快明确中小金融机构是为中小企业 提供融资服务的主渠道，结合目前的金融体制改 革，加快对现有城乡信用合作社的改造。三是制定 适合中小企业特点的贷款条件和审批程序。 ２．：【．２ 运用货币政策工具，积极引导和支持商业 银：，厅对中小企业进行融资 灵活运用利率于段来体现货币政策对中小企 业发展的支持，对利用再贷款再贴现增加的贷款投 放，其利率可适当优惠，并适当增强利率弹性。认 ・５４・ 真执行对中小企业贷款利率可以上浮３０％的规定， 扩大利率浮动区间；同时，商业银行应尽快下放贷 款权，健全信贷激励约束机制，提高信贷人员的营 销水平，使银行不惟抵押、质押发放贷款，进一步开 拓市场。 ２．２完善资金支持体系 我国已形成的六大融资方式中，适合中小企业 融资的方式有限，应适当引入国外的一些融资渠道 和方式来拓宽我国中小企业的融资渠道。 ２．２．１ 完善资本市场体系，开辟直接融资新渠道
一是发展债券市场。企业债券市场也应对中 小企业敞开大门，逐步放开债券发行市场，允许其 在符合发行要求的条件下，通过发行债券筹资。二 是发展股票市场。在鼓励中小企业发行股票、企业 债券、存托凭证等方式募集资金的同时，我国应尽 快推出二板市场或场外交易市场，为科技型中小企 业提供造血功能。三是发展基金市场。为鼓励和 扶持中小企业，尤其是高科技中小企业的发展，可 以考虑设立风险投资基金和产业投资基金，引导闲 散的民间资本多渠道、多形式地进入风险投资基金 和产业投资基金，『亓Ｊ时鼓励风险投资基金和产业投 资基金向中小企业投资。 ２．２．２改善现有中小企业间接融资体系 首先，应拓宽商业银行的融资渠道。在短期内 不妨可以对四大商业银行在中小企业贷款方面提 出一些硬性贷款的规章，以解决当前我国中小企业 资金短缺的燃眉之急。当然，商业银行是遵循“三 性”为主要经营原则的企业，因此可以通过税收优 惠，如按商业银行向中小企业提供的贷款比例给予 相应的税负减免，增强各商业银行向中小企业贷款 的积极性。另外，要整合中小金融机构，尤其是中 小民营银行。中小金融机构在满足中小企业贷款 的及时性和灵活性要求方面具有大银行所不具备 的优势。政府部门应加快对现有金融机构，特别是 中小金融机构的改革、改组和整顿。 鉴于我国缺乏专门的中小企业银行，建｝义设立 中小企业政策性和商业性银行，专门扶持中小企业 发展。政策性银行将主要解决中小企业在创业过 程中和固定资产方面对中长期银行贷款的需求，对 需要扶持的中小企业发放免息、贴息和低息贷款。 商业性中小企业银行，可ＥｆＩ城市合作银行、城乡信 用合作社或者城乡信用合作社联社改制 来，充分 发挥这些区域性银行对当地经济情况熟悉的优势， 为中小企业提供融通资金服务。
维普资讯 http://www.cqvip.com ２．３进一步发展和完善信用担保体系 中小企业融资难，其中很重要的一点是资信程 度差，缺乏可行的信用担保体系。从国际经验看， 中小企业发展迅猛的美国就是因为拥有较完善的 信用担保体系，使得中小企业可以方便的从民间个 人、资本市场、风险投资公司等多处获得资金。因 此，应借鉴国外经验和结合我国特点，构建适合我 国实际的中小企业信用担保体系。 我国中小企业信用担保体系的基本思路应为 “一体、两翼、三层”。 “一体”即是指城市、省、国家三级中小企业信 用担保。 “两翼”是指以中小企业为服务对象的互助担 保与商业担保，作为中小企业信用担保的补充，其 运作特点可概括为“多元化资金、市场化操作、企业 化管理、绩优者扶植”四句话，即担保资金多方筹 集、滚动发展；担保机构无论是企业法人、事业法人 或社团法人，均应独立于政府进行市场化运作；担 保机构的法人治理结构、管理理念、管理模式及用 人机制等全部实现企业化；担保对象不问出身、择 优扶强，体现政府的产业导向。 “三层”则是指担保体系中中央、省级、地市级 三个层面。其中市一级担保机构负责辖区内受保 企业的直接担保业务；省一级担保机构主要对市级 担保机构进行再担保；中央一级担保机构可由中央 政府为主出资设立，或通过地方担保机构的强制再 担保设立。 ２．４构建融资社会服务支持体系 一方面，健全中小企业资信调查体系。充分发 挥人民银行信贷登记咨询系统和工商、税务部门年 检系统的作用，建立一个直属中国人民银行的专门 职能机构，或由国家主要金融机构参加的、非盈利 的会员机构。以中小企业为主要服务对象，全面负 责企业征信管理，具体实施征信采集、信息加工等 工作，随时在全国信贷 记咨询网络上对企业信用 状况进行公示。在此基础上，最终形成以中国人民 银行信贷登记咨询体系为主，商业化企业征信公司 和银行、企业行业协会信息咨询为辅的中小企业资 信调查体系。 另一方面，完善中小企业的信用评估体系。首 先，要建立一整套符合国际惯例的中小企业信用评 级定类的理论方法，形成科学合理的信用评估指标 体系。同时，要抓紧组建能与国际接轨的区域性权 威性企业信用等级评定机构，打通中小企业进人国 际市场的通道；最后，政府主管部门要加强管理，严 格规范信用评估中介机构的信用评估行为。
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