中小企业融资环境的改善
中小企业融资工作方案
中小企业融资工作方案中小企业作为经济发展的重要力量，其融资问题一直备受关注。
然而，由于中小企业规模小、资信度不高、融资渠道有限等问题，导致中小企业融资难、融资贵的问题较为突出。
为此，提出以下中小企业融资工作方案，旨在解决中小企业融资困境，促进其可持续发展。
一、加强政策支持1.完善中小企业融资政策：加大对中小企业融资的资金支持力度，提高融资额度，降低融资门槛和利率，为中小企业提供更多融资机会。
2.建立中小企业融资担保体系：加强对中小企业的风险评估和控制，建立中小企业信用档案，降低银行等金融机构对中小企业的担保要求。
3.设立中小企业融资专项基金：政府设立专项基金，用于投资和扶持中小企业，提供更多的融资渠道和机会。
二、拓宽融资渠道1.发展多层次资本市场：鼓励中小企业选择股权融资，推动中小企业进入创业板、中小板和科创板等资本市场，提高中小企业的融资能力。
2.推动互联网金融发展：利用互联网技术，建立中小企业融资平台，为中小企业提供便捷、低成本的融资服务。
3.加强与金融机构的合作：政府与银行、保险公司等金融机构加强合作，搭建中小企业融资对接平台，提供一站式的融资服务。
三、优化融资环境1.加大对中小企业的金融知识培训力度：加强中小企业融资知识的普及，提升中小企业的融资意识和能力，引导中小企业合理选择融资方式。
2.简化融资手续和流程：减少融资申请材料和手续的繁琐程度，加快融资审批流程，提高中小企业融资的效率和便捷性。
3.加强信用体系建设：完善中小企业信用体系，鼓励中小企业主动提供真实、准确的信息，增加中小企业的信用度和可信度。
四、加强中小企业的风险管理1.加强中小企业的财务管理能力建设：提高中小企业的财务稳定性，加强财务风险的预防和控制，提高中小企业的还款能力。
2.培育中小企业的创新能力：鼓励中小企业加强创新研发，提高竞争能力，增加盈利能力，减少债务风险。
3.加强对中小企业的监管和指导：政府加大对中小企业的监管力度，建立健全的中小企业风险监测和预警机制，及时发现和解决中小企业的融资问题。
促进中小企业发展建议
促进中小企业发展建议中小企业是国家经济发展的重要力量，对于就业创业、推动经济增长具有重要作用。
然而，中小企业在发展过程中面临着许多挑战和困难，如融资难、技术创新不足等。
为了促进中小企业的发展，以下是几点建议：一、改善融资环境中小企业融资难是制约其发展的主要障碍之一。
为了改善融资环境，政府应该出台相关政策，为中小企业提供更加便利化的融资渠道。
首先，政府可以建立专门的中小企业融资平台，提供低息贷款和风险投资等支持。
此外，鼓励金融机构加大对中小企业的信贷支持力度，简化贷款流程，降低融资门槛，减少担保要求，进一步畅通资金链条。
二、加强技术创新支持技术创新是中小企业提高核心竞争力的关键。
为了加强技术创新支持，政府应加大对中小企业的科技创新资金投入。
鼓励中小企业与科研机构、高校建立合作关系，推动技术创新成果的转化和应用。
此外，还可以鼓励中小企业参与国际科技合作，引进高端技术和人才，促进企业技术水平的提升。
三、完善创业环境创业环境是中小企业发展的基础。
为了完善创业环境，政府应该简化中小企业注册和注销手续，减少创业成本和时间成本。
同时，建立健全中小企业创业孵化基地，为创业者提供办公场所、资金支持、技术咨询等配套服务。
此外，还应加强对中小企业创业者的培训和指导，提高创业者的管理和经营能力。
四、推动市场开放市场开放是中小企业发展的重要推动力。
为了推动市场开放，政府应加强市场监管，打击不正当竞争行为，优化市场环境。
同时，还应通过降低行政审批和减少非关税壁垒等措施，鼓励中小企业参与国内外市场竞争。
此外，还可以开展中小企业展览和洽谈会，促进企业间的交流合作，拓宽销售渠道，提升产品竞争力。
五、加强人才培养人才是中小企业发展的重要资源。
为了加强人才培养，可以推动产学研用结合，鼓励高校开设适应中小企业需求的专业课程和培训班，提供实践机会；同时，政府还应加大对中小企业的人才培训和创新创业人才的引进支持力度，提高企业人才的整体素质水平。
中小企业融资现状及建议
中小企业融资现状及建议中小企业是我国经济的重要组成部分，对推动经济发展、增加就业岗位、促进创新具有重要作用。
然而，中小企业在融资过程中面临着各种困难和挑战。
本文将探讨中小企业融资的现状，并提出一些建议以改善中小企业融资环境。
一、中小企业融资现状1. 银行贷款难目前，中小企业面临的最大问题之一是难以获得银行贷款。
主要原因之一是中小企业的信用评级较低，银行对于贷款风险把控比较严格，导致中小企业无法获得足够的融资支持。
此外，中小企业的不规范运营、财务透明度差等问题也影响了银行对其的贷款意愿。
2. 股权融资不畅相对于银行贷款，中小企业在股权融资方面也面临一些挑战。
首先，中小企业往往难以满足股权市场的上市条件，股权融资渠道受限。
其次，中小企业融资需求相对较小，投资者往往更倾向于投资规模更大、潜在回报更高的企业，使得中小企业在股权融资市场中难以获得足够的融资支持。
3. 融资成本高中小企业融资成本普遍较高，这与其信用评级低、资金需求小而分散以及缺乏抵押品等因素有关。
高融资成本使得中小企业在融资过程中面临更大的压力，限制了它们的发展空间。
二、改善中小企业融资环境的建议1. 完善信用评级体系建立健全的中小企业信用评级体系，可以提供准确、全面的信用信息，帮助银行更科学地评估中小企业的信用风险。
同时，为信用评级较低的中小企业提供一定额度的风险补偿金，鼓励银行给予这些企业更多的贷款支持。
2. 拓宽融资渠道除传统的银行贷款和股权融资外，中小企业应积极拓宽融资渠道。
政府可以鼓励引导社会资本进入中小企业融资领域，设立专门的风险投资基金，为中小企业提供风险投资支持。
此外，互联网金融的发展也为中小企业提供了新的融资方式，政府应加大对互联网金融监管力度，确保融资渠道的合规化和安全性。
3. 降低融资成本政府可以采取一系列措施，降低中小企业的融资成本。
例如，鼓励银行给予中小企业利率优惠，提供更低的贷款利率。
政府还可以通过减税减费、给予财政补贴等方式，降低中小企业的融资成本。
中小企业融资环境(全文)
中小企业融资环境(全文)中小企业融资环境引言中小企业是国民经济中不可忽视的重要组成部分，它们在促进经济增长、创造就业机会和推动创新方面起着至关重要的作用。
然而，由于融资不足，中小企业在发展过程中面临着许多挑战。
本文将探讨中小企业融资环境的问题，并提出一些解决方案。
中小企业融资的挑战中小企业融资的挑战主要包括以下几个方面：银行贷款难由于中小企业通常缺乏资产抵押和信用担保，银行对其贷款审查较为严格，容易出现贷款难的情况。
此外，传统的银行贷款审批流程繁琐，审批周期长，对中小企业的资金需求无法及时满足。
资本市场不完善中小企业往往无法通过资本市场的融资工具获取资金支持。
目前，新三板等创业板市场对中小企业融资的服务提供不足，导致中小企业无法充分利用资本市场的资源。
缺乏风险投资与大型企业相比，中小企业在吸引风险投资方面面临着更大的困难。
由于中小企业的风险较高，投资机构在投资决策时更为谨慎，对于中小企业的投资意愿较低。
解决中小企业融资问题的策略为了改善中小企业融资环境，以下是一些解决方案的策略：加强金融机构支持政府应加大对金融机构的支持力度，降低中小企业贷款的门槛，简化贷款审批流程，提高贷款审批效率。
此外，政府还可以设立专门的中小企业发展基金，为中小企业提供风险投资支持。
完善资本市场建设建立更完善的资本市场机制，为中小企业提供多样化的融资渠道。
政府可以制定相应的法律法规，优化中小企业上市流程，加大对新三板等创业板市场的支持力度，吸引更多中小企业进入资本市场。
推动科技创新鼓励中小企业加强科技创新能力，提升产品和服务的竞争力。
政府可以通过科技创新扶持政策，为中小企业提供创新项目的资金支持和税收优惠政策，促进中小企业的创新发展。
加强中小企业培训与咨询服务加强对中小企业的培训与咨询服务，提升中小企业的管理水平和融资能力。
政府可以组织专门的培训和咨询机构，为中小企业提供相关的培训课程和咨询服务，帮助中小企业解决融资问题。
中小企业融资的困境及对策
中小企业融资的困境及对策1. 引言中小企业是经济发展的重要基础和支柱，但它们在融资方面面临着种种困境。
本文将探讨中小企业融资的困境，并提出相应的对策，旨在为中小企业寻求更好的融资途径。
2. 中小企业融资的困境中小企业在融资过程中面临着以下困境：2.1 资信不足由于中小企业通常缺乏长期运营历史和稳定盈利能力，它们的资信评估常常不如大型企业。
这使得中小企业难以获得传统的银行贷款。
2.2 高额利率中小企业在融资过程中，通常需要向非银行金融机构或私营资本寻求帮助。
这些机构往往会收取高额利率，给中小企业造成融资成本过高的问题。
2.3 融资渠道有限相比大型企业，中小企业在融资渠道上受限更多。
传统的融资渠道除了银行贷款之外，很少为中小企业提供支持。
并购和股权融资也往往对中小企业不够友好。
2.4 融资周期长中小企业融资的审批流程常常较长，这使得中小企业在急需融资时难以及时获得资金支持。
融资周期长也给企业运营带来一定压力。
3. 解决中小企业融资困境的对策3.1 完善信用体系政府可以加强对中小企业的信用评估和监管，建立完善的信用体系。
这将增强中小企业的资信信誉，提高其融资能力。
3.2 支持政策的制定政府可以出台税收减免、贷款补贴等支持政策，为中小企业提供更加优惠的融资条件。
同时，政府还可以设立专门的基金，为中小企业提供风险投资和股权融资支持。
3.3 发展金融科技金融科技的发展为中小企业提供了新的融资渠道。
政府可以推动金融科技应用，开发在线贷款平台、众筹平台等，为中小企业提供更多便捷的融资途径。
3.4 加强中小企业培训政府和相关机构可以加强对中小企业的培训，提升其融资能力和财务管理能力。
这将有助于改善中小企业的融资状况。
3.5 促进产学研合作政府可以鼓励中小企业与高校、研究院所建立合作关系，促进产学研合作。
这将为中小企业提供技术支持和创新能力，增强其融资能力。
4. 结论中小企业在融资方面面临种种困境，但这并不意味着没有解决的办法。
中小企业融资环境分析
中小企业融资环境分析中小企业是一个国家经济发展的关键力量，但由于其规模相对较小，融资难成为中小企业发展的一大问题。
融资环境对中小企业的发展至关重要，下面将对中小企业的融资环境进行分析。
一、政策环境政策环境是中小企业融资的基础，也是中小企业融资环境的重要组成部分。
国家政策对于中小企业的融资提供了很多优惠政策和扶持措施。
例如，国家鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持力度，加大信贷贷款额度和信贷期限，为中小企业提供灵活的融资渠道；国家加大财政拨款力度，设立中小企业专项基金，为中小企业提供股权投资、风险投资等直接融资机会；国家还通过出台税收优惠政策，如减免中小企业所得税等，降低中小企业的融资成本。
这些政策对于改善中小企业的融资环境起到了积极的推动作用。
二、金融环境金融环境是中小企业融资的重要方面，主要包括金融机构的态度和服务水平。
在中国，商业银行是中小企业融资的主要金融机构，其融资渠道主要包括贷款、信用证、汇票等。
然而，由于中小企业经营风险较高、抵押物不足等原因，商业银行对中小企业的信贷支持力度相对较小，使得中小企业融资难度较大。
因此，政府应进一步加大对商业银行的引导力度，鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持力度，降低融资门槛，提高贷款额度。
三、社会环境社会环境是中小企业融资的重要因素之一、社会环境包括社会风气、市场竞争环境等。
中小企业融资过程中，需要向银行、投资机构等机构提交大量材料，提供真实可信的信息。
然而，由于社会风气不纯，有些中小企业存在虚假宣传、编造财务信息等不良行为，导致银行对中小企业的信任度降低。
因此，中小企业应加强自身诚信建设，提供真实可信的信息，为融资创造良好的社会环境。
四、法律环境法律环境是中小企业融资的保障和约束。
法律环境主要是指法律对中小企业的融资行为给予的保护、规范。
我国已出台了一系列法律法规，为中小企业的融资提供了保护，如《中小企业促进法》、《合同法》等。
然而，目前还存在不少中小企业在融资过程中遇到的一些合同纠纷、金融诈骗等问题，这些问题使得中小企业对法律环境的信任度降低，进而影响了它们对融资的积极性。
关于改善我市中小企业融资环境的建议或意见
关于改善我市中小企业融资环境的建议或意见随着经济的发展，中小企业在国民经济中的地位越来越重要。
然而，由于融资环境的限制，许多中小企业面临着难以获取融资的困境。
为了改善我市中小企业的融资环境，以下是一些建议和意见：1.建立多层次的融资市场：建立多层次的融资市场可以提供中小企业多样化的融资渠道。
例如，可以设立股权融资市场、债权融资市场等。
这样可以满足不同类型和规模的中小企业的融资需求。
2.鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持：政府可以出台相应的税收优惠政策和贷款补贴政策，鼓励商业银行加大对中小企业的信贷支持。
同时，也可以加强对商业银行信贷风险的监管，确保中小企业能够获得公平的信贷机会。
3.建立中小企业风险共担机制：中小企业往往面临较高的融资风险。
政府可以设立专项基金，与中小企业共同分担风险。
这样可以提高中小企业的信贷可得性，并减少金融机构的风险承受。
4.建立科技创新基金：中小企业往往是创新的重要推动力。
政府可以设立科技创新基金，专门支持中小企业的科技创新项目。
这样可以帮助中小企业提升技术水平，增强竞争力，并提高其融资能力。
5.加强与投资机构和风险投资基金的合作：政府可以通过与投资机构和风险投资基金的合作，引导更多的投资者关注中小企业，并提供相应的融资支持。
此外，政府还可以鼓励企业家和创业者参与风险投资，提供创业产业链上的资金支持。
6.建立中小企业融资法律体系：建立中小企业融资法律体系是改善融资环境的关键。
政府可以加强对中小企业融资的法律保护，完善相关法律法规，规范融资行为，提高融资的透明度和合法性，加强对中小企业的合规指导。
7.提升中小企业信息披露的透明度：中小企业往往缺乏信息披露的能力。
政府可以加大对中小企业的信息披露指导力度，培训中小企业如何编制和披露财务报表，增加中小企业信息的透明度，提高融资机构对中小企业的信任度。
总之，改善我市中小企业融资环境需要政府、金融机构和中小企业共同努力。
政府应出台相应的政策和制度，鼓励金融机构加大对中小企业的支持力度；金融机构要提高金融服务的专业性和效率；中小企业要提升自身的发展水平和竞争力。
中小企业融资环境(全文)
中小企业融资环境(全文)中小企业融资环境引言中小企业是一个国家经济发展中重要的组成部分，对就业机会的创造和经济增长起着重要的作用。
然而，由于资源和资金的有限性，中小企业在获得融资方面面临着巨大的挑战。
本文将探讨中小企业融资环境的现状、问题以及可能的解决方案。
现状分析中小企业面临着融资渠道有限的问题。
与大型企业相比，中小企业通常没有足够的资本和信用背景来吸引传统金融机构的资金支持。
而大多数中小企业依赖于自有资金或者家人朋友的贷款来进行经营。
此外，中小企业还面临着高昂的融资成本和风险高的挑战，这进一步限制了它们的融资渠道。
融资问题中小企业融资面临的问题主要包括以下几个方面：银行贷款难度大由于缺乏可靠的抵押品和信用背景，中小企业很难从传统金融机构获得贷款。
银行通常要求借款人提供抵押品作为担保，并且会对借款人的信用背景进行严格的审核。
这给中小企业带来了很大的困扰，尤其是对于新创办的企业来说。
高昂的融资成本即使中小企业能够获得贷款，由于融资渠道有限，它们往往会面临高利率和高额的融资成本。
对于经营状况相对薄弱的中小企业来说，这会进一步加重企业的负担，降低了企业的竞争力和发展潜力。
缺乏投资者关注相比大型企业，中小企业往往缺乏品牌知名度和行业声誉，这使得它们在吸引投资者方面面临更大的困难。
投资者更倾向于投资那些具有稳定盈利能力和成熟经营模式的企业。
这对于中小企业来说是一种困境，阻碍了它们的融资渠道的多元化。
解决方案为了改善中小企业的融资环境，以下是一些可能的解决方案：政府支持政府可以通过实施一系列的政策和措施来支持中小企业的融资。
例如，政府可以提供贷款担保，减轻中小企业获取贷款的风险。
政府还可以设立专门的中小企业融资基金，为中小企业提供廉价贷款。
此外，政府还可以鼓励银行和金融机构增加对中小企业的贷款额度。
发展非传统融资渠道除了传统的银行贷款，中小企业可以探索其他的融资渠道，如债券融资、股权融资、众筹等。
这些非传统的融资方式可以通过吸引更多的投资者和资金来帮助中小企业获得资金支持。
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中小企业融资环境的改善●胡颖红 摘 要:文章就当前中小企业融资环境的改善,提出具体的对策建议,并展开详细论述。
关键词:中小企业 融资 对策中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1004-4914(2006)09-230-02一、努力提高中小企业整体素质,增强其内在融资能力1.加快改革步伐,强化经营者素质。
公司的运行绩效如何在很大程度上取决于它的治理结构的有效性。
公司治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措,而且也影响公司的管理效率和内部凝聚力。
因此,公司治理结构是决定企业的融资能力的必要条件,中小企业一定要规范公司治理结构。
2.健全财务管理制度,遵循诚信原则。
财务管理是企业经营管理中的最重要的内容之一,而资金管理则是财务管理的核心内容。
健全的企业财务管理制度是提高企业融资能力的重要前提。
中小企业要赢得银行的信任和支持,就必须健全各项规章制度,强化财务管理,保证会计信息的真实性和合法性。
3.改变融资观念,加强融资管理。
市场经济条件下,企业融资是多渠道的,同时必须改变融资观念,加强融资管理,拓宽融资渠道。
当前,我国的中小企业还很不适应市场经济条件下融资发展的要求,一方面融资机制活,另一方面融资方式单一,中小企业应改变过去完全依赖银行融资的思维方式,改变那种等、靠、要的融资行为。
在融资过程中,必须牢固树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念。
二、拓展间接融资渠道,完善间接融资服务体系1.健全信用担保体系,大力发展中小金融机构。
信息不对称是中小企业银行贷款难的内在本质原因,因此,要在中小企业和银行之间建立真正的信用关系,一条根本措施就是建立健全中小企业信用担保体系。
信用担保体系是一项针对中小企业的长期服务业务,为中小企业提供相对公平的融资环境,激活中小企业,从根本上解决信息不对称,降低银行的信贷风险及管理成本。
中小金融机构在为中小企业提供服务方面拥有信息上的优势,多数中小金融机构与中小企业具有地域性的直接依存关系。
因此,相对于大型金融机构而言,中小金融机构与中小企业之间的信息不对称问题较轻;中小金融机构还拥有规模优势,交易成本低、监控成本低。
所以中小金融机构是市场经济不可或缺的主体部分。
2.拓展相应的银行中间业务,发展融资租赁业。
银行在商业化改革过程中,要积极拓展中间业务,开办信托、委托、保险代理、担保、咨询、保管和投资银行业务等中间业务和表外业务,加大金融业务电子化力度。
发展票据业务和贴现业务,对中小企业发行的商业票据提供承兑担保。
在条件成熟的地区,可对中小企业开办承兑汇票、信用证等结算业务,并为中小企业的票据办理贴现、再贴现提供方便,使中小企业能迅速筹措到生产经营所需的短期资金。
融资租赁是企业进行中长期资金融通的一种有效手段。
通过融资租赁,中小企业可以在资金短缺或不动用经营资金的情况下,来添置或更新设备。
一般来说,融资租赁的成本比贷款要低,风险较小,而且其方式灵活、方便,比长期贷款和发行股票、债券受到的限制少。
三、积极进行直接融资方式创新,完善资本市场体系1.对中小企业进行股份制改造,发展风险投资基金。
股份制的一项重要功能就是集资融资,也就是具有通过获得外部所有权的融资,将消费基金转化为生产基金,短期资金转化为长期投资的功能。
而且通过股份制筹集资金的速度、效率也比较快。
此外,中小企业的股份制改造还可以明晰产权,增强企业职工的凝聚力,提高企业的知名度,建立起高效的现代企业制度。
风险投资基金,是一种以长期股权投资方式投资于某一产业,以追求因企业成长而获得长期收益为目标的一种投资基金。
基金功能之一在于将成千上万份分散的小额风险投资基金集聚起来,形成一定规模的风险投资。
虽然风险投资的成功概率一般只有20%～30%,而一旦获得成功,则投资收益率很高。
此类基金最直接的受益者是从事高新技术产业的中小企业。
建立风险投资基金还有助于加快高新技术的产业化,有助于区域性科技型中小企业群的形成,具有很强的外部经济性,是一种较适合科技型中小企业特点的直接融资方式。
2.发展多层次的资本市场。
资本市场作为资本供给方与需求方之间直接融通资金的场所,应当是一个完全开放的市场,以实现资源配置效率的最大化。
由于资本市场高风险心账户,还是自己分公司账户(因销售公司和物资公司业务特殊,特批设有外部银行账户)。
因为销售公司的收入同样要上交给资金管理结算中心,上交这部分款项就在“拨付下级(上交上级)资金”栏目列示以备抵销。
物资分公司除部分自营对外的销售收入外,没有其它资金来源,其购买物资的资金均从集团公司拔款。
所以其现金流量表的收入来源项目主要反映在“上级拨入资金”栏目中。
购买各种物资支付的现金,以及发生的其它各种支出,均应全额在支出的相关栏目中反映。
这样处理以后,各内部核算单位和销售公司、物资公司的现金流量表合并后,会重复计算销售收入以及购买商品支出的现金。
这些需要集团公司在编制合并现金流量表时作抵销分录进行抵销。
通过以上调整,基本上解决了内部核算单位因为通过资金管理结算中心结算所导致的单个现金流量表中现金流量虚减的问题。
四、其它应注意的问题资金管理结算中心因为行使了外部银行的职能,所以各内部单位可以把内部银行存款作为外部现金流来填列现金流量表。
但是由于集团公司内部各单位存在着大量的内部商品和劳务的交易,并且大部分交易没有通过资金管理结算中心用现金结算,而是通过“上下级往来”科目进行转账。
这些交易不产生现金流,但在很大程度上影响内部报表使用者对内部单位现金流量表的判断。
如部分内部单位甚至是子公司,他们的产品由销售公司全部收购、物资供应全部由物资供应公司供应并通过内部往来结算,那么他们的现金流量表上就不反映这两块的现金流量,即“销售商品、提供劳务收到的现金”和“购买商品、接受劳务支付的现金”栏为零,和实际的收支状况很难匹配。
依上述思路,似乎也应当把这一部分交易在内部单位现金流量表中进行还原。
但是集团公司内部单位之间存在着大量的内部交易,区分这些交易,在技术上存在障碍,且面临着很大的管理成本,同时在理论上我们也没有找到足够的依据。
在实际工作中,我们发现,对内部交易依存度越大的内部单位,其现金流量表在管理决策中所起到的作用越小。
所以,无论上述哪种方法,除个别影响相对较大且有可能产生外部现金流的内部交易(如涉及到外单位的多方抵账)需分析填列外,其它内部交易可不做现金流量处理。
对于个别有特殊需要的内部单位报表使用者来说,可以要求提供辅助的补充资料表。
(作者单位:淮北矿业集团公司财务资产部 安徽淮北 235000)(责编:贾伟)—032—●企业研究 《经济师》2006年第9期性,针对不同规模与风险的企业,资本市场应是个多层次的市场体系。
中小企业由于基础薄弱,不符合在正规证券交易市场(主板市场)发行证券所需要的规模和业绩的要求,因此,中小企业很难通过发行股票、债券等方式从资本市场获得资金。
相对于主板市场而言,二板市场的上市门槛更低、监管制度更灵活,从而使未来前景看好但目前仍未盈利或盈利状况不是很好的企业,尤其是中小企业和高科技企业,获得融资机会。
四、建立和完善我国中小企业信用担保体系1.充分发挥政府在中小企业信用担保体系中的作用。
由于担保项目的金额各异、期限各异、反担保措施的落实程度难以确定,造成担保项目的离散性很大,无法精确计算出单保费率,因此,担保业务的风险很大。
从目前情况看,中国对中小企业信用担保仍然是一种带有政策性的业务,这种业务的风险和收益是不相匹配的。
要保证这项业务的顺利开展就离不开政府的大力支持。
但是,信用担保机构在运作过程中,应当避免成为政府的“出纳”,最后的责任全部由政府来承担。
应当采用“政策性基金,市场化运作,法人化管理”,政府应当对担保机构和担保业务进行宏观指导并加强管理,尽量避免和防止过多行政干预。
2.建立担保机构风险补偿机制。
担保机构应建立风险准备金制度,根据业务的进展,按比例逐步提取准备金,用于冲抵代偿支出和弥补呆账、坏账损失。
担保行业是高风险行业,只靠收取少量担保费,根本无力维持担保机构的生存和发展。
对于政策性担保机构来说,财政应给予一定的资金补偿。
财政为担保机构出资补偿导致机构的部分损失,看起来增加了财政支出,实际上通过担保机构商业化运营,支持了中小企业的发展,可使众多的企业增加效益,会增加更多的财政收入。
3.建立担保基金和再担保基金制度。
风险的防范、控制、分解和化解及风险补偿机制是担保机构正常运转的重要环节。
中国是发展中国家,中小企业发展并非一帆风顺,自身风险很大,如果仅仅依赖担保机构自身的风险补偿基金是难以为继的,应当由政府支持,或者政府、银行和企业的联合支持,建立风险担保基金和再担保基金,以便支持中小企业的发展和担保机构的正常运行与发展。
4.建立完善的中小企业资信评级制度。
建立中小企业贷款信用评级制度、企业法人代表资信评级制度和企业总体资信评级制度,强化企业信用观念,以信用等级确定是否贷款和担保。
对于信用等级高的企业,实施优惠贷款条件,甚至可以给予无抵押和担保的信用贷款,对于信用差的企业,不予贷款或提高贷款条件,或必须有反担保措施。
五、创新发展我国的风险投资机制1.建立完善的风险投资基金的形成模式。
不同国家风险投资基金的形成模式不尽相同,不同的国家在发展风险投资时应根据本国企业发展模式和资本市场的状况,选择适合自己的风险投资基金的形成模式。
包括:(1)大型企业和企业集团风险投资;(2)保险基金和社会保障基金;(3)证券公司的风险投资。
我国证券公司虽然仅有十几年的发展历程,但目前已成为我国资本市场的中坚力量和直接融资的桥梁,同时还将成为风险投资的先行者。
证券公司在承担中小型高科技企业的现代企业制度建立、改造、辅导、保荐企业上市工作的同时,通过以发起人的身份设立公司、直接融通资金、直接购买证券等方式投资于中小型企业,可以成为风险资本的一个重要来源。
2.形成有效的风险基金退出机制。
由于风险投资基金的属性是以承担当前巨大风险代价获取未来高额收益,而不是为长期控制企业为最终目标,故企业成熟阶段的稳定营业利润收益对其不具有诱惑力,风险企业一旦进入成熟期就会寻求退出途径。
因此,发展风险投资基金的国家都有适合本国资本市场的风险资本退出模式。
从国际情况看,目前成功的风险投资基金退出模式主要采取四种方式:上市交易、柜台转让、股票回购及清算或破产。
从风险投资业发达的国家来看,有60%以上的风险投资是通过上市以外途径推出的,其中主要以收购兼并的方式来完成风险资本退出。
3.建立一套规范的风险投资保障机制。
风险投资作为一个系统性的经济行为,涉及市场准入、法律约束、法律保障、市场退出等规则性的东西,需要政府及相关部门从规范的角度出发,认真借鉴国际通行做法,对现行的一些法律、规章和制度进行必要的修改和完善。