互联网金融的发展和研究综述【IMPT】
互联网金融的发展和创新研究
互联网金融的发展和创新研究随着信息技术的迅猛发展，互联网金融越来越成为人们关注的焦点。
互联网金融，简单来说，就是利用互联网的技术手段，为客户提供金融服务的方式。
随着互联网金融的不断创新和发展，其在金融业中的地位也越来越重要。
一、互联网金融发展的历程互联网金融的发展历程可以分为三个阶段。
第一阶段是互联网金融的萌芽期，主要是在金融信息传递、在线支付等方面的应用。
第二阶段是互联网金融的成长期，此时P2P网贷、股权众筹等新型互联网金融模式开始涌现。
第三阶段是互联网金融的壮大期，随着大数据、人工智能等技术的不断发展，互联网金融逐渐向着智能化、规模化、全面化的方向发展。
二、互联网金融带来的变革互联网金融的出现，带来了一系列变革。
第一，打破传统金融的壁垒，降低了金融门槛。
通过互联网，不用再像过去那样，需要花费很长时间去银行开户或贷款。
第二，降低了金融成本，使金融服务更加便宜和高效。
第三，增加了金融服务的灵活性和多样性。
客户可以根据自己的需求，选择最适合自己的金融产品和服务。
三、互联网金融的创新1. 互联网支付互联网支付是互联网金融中最为成熟的应用之一。
通过互联网支付，消费者可以实现在线支付、网上转账、手机支付等功能，给我们的生活带来了诸多便利。
2. P2P网贷P2P网贷是指个人通过互联网平台，进行非银行间的个人借贷。
它完全打破了银行对于贷款市场的垄断地位，为普通人提供了更加灵活、便捷、低廉的借贷服务，也增加了普通人的收入来源。
3. 股权众筹股权众筹是一种众筹模式，在这个模式中，公司可以通过网上向公众发行股票或证券，以融资为目的。
这种模式的优点就在于可以增加公司的市场曝光率，吸引更多的投资者参与融资，提高公司融资的成功率和效率。
4. 互联网保险互联网保险是指通过互联网进行保险交易。
与传统的保险相比，互联网保险更加便捷、灵活、高效。
客户只要通过网上填写相关信息，就可以购买到适合自己的保险产品。
四、互联网金融的挑战与机遇在互联网金融快速发展的过程中，也面临着一些挑战。
互联网金融发展现状及发展趋势
互联网金融发展现状及发展趋势一、互联网金融发展现状互联网金融是指利用互联网技术与金融业务相结合，提供金融产品和服务的新型金融业态。
随着互联网技术的不断发展和金融需求的不断增长，互联网金融在全球范围内迅速崛起并快速发展。
1.1 互联网金融市场规模不断扩大互联网金融市场规模呈现出快速增长的趋势。
根据国内外权威机构的统计数据显示，互联网金融市场规模在过去几年中保持着高速增长，预计未来几年仍将保持较高增长率。
这主要得益于互联网技术的普及和金融服务的数字化转型。
1.2 互联网金融产品和服务多样化互联网金融产品和服务种类繁多，涵盖了传统金融业务的各个领域。
例如，互联网支付、互联网贷款、互联网理财、互联网保险等。
这些产品和服务的推出，为用户提供了更加便捷、高效、个性化的金融服务体验。
1.3 互联网金融创新不断推进互联网金融创新是互联网金融发展的重要推动力。
随着科技的进步和金融行业的变革，互联网金融创新层出不穷。
例如，区块链技术的应用、人工智能在金融领域的运用、大数据分析等。
这些创新技术和模式的引入，为互联网金融带来了更多的发展机遇。
二、互联网金融发展趋势互联网金融的发展趋势主要体现在以下几个方面：2.1 移动互联网金融的兴起随着智能手机的普及和移动互联网的发展，移动互联网金融成为互联网金融发展的重要方向。
移动支付、移动理财、移动借贷等移动互联网金融产品和服务逐渐成为用户的首选。
未来，移动互联网金融将进一步提升用户体验，推动金融服务的普惠化。
2.2 金融科技的融合金融科技（FinTech）是互联网金融发展的重要驱动力之一。
金融科技的融合将互联网技术与金融业务深度结合，推动金融业务的创新和转型。
例如，人工智能、区块链、大数据、云计算等技术在金融领域的应用将进一步推动互联网金融的发展。
2.3 金融监管的加强随着互联网金融市场的快速发展，金融监管也面临新的挑战和机遇。
为了保护投资者权益和维护金融市场的稳定，各国政府和监管机构将加强对互联网金融的监管力度，制定更加完善的法规和政策，提高金融监管的科技水平。
互联网金融论文文献综述
互联网金融论文文献综述关于互联网金融冲击下我国传统商业银行变革的文献综述摘要：第三方支付、大数据金融、P2P 网络信贷、众筹融资等为代表的互联网金融正以强劲的势头迅猛发展，迅速占领进军中国资本市场，给传统商业银行带了空前的挑战和压力。
与此同时，利率市场化以及资本流向多元化的宏观形势，也暴露出了传统商业银行盈利模式和利润结构上的漏洞。
面对严峻的市场形势，传统商业银行该如何做出改变？本文从我国互联网金融模式以及传统商业银行的现状入手，对国内外学者的观点进行了综述，希望能够从中看到我国金融、银行业未来的变革之路。
关键词：互联网金融、传统商业银行、金融、银行业变革随着现代信息科技日新月异的发展，科技与金融的结合日趋深化，作为现代信息科技金融应用主力军的互联网金融已经以其势如破竹的姿态对传统金融机构产生重大影响。
互联网与金融的深度碰撞、现代信息科技与金融的渗透融合已成为现代金融业不可逆转的发展趋势。
以互联网为代表的现代信息技术，正在直接推动着传统银行业的深刻变革。
本文从我国互联网金融模式以及传统商业银行的现状入手，对国内外学者的观点进行了综述，希望能够从中看到我国传统银行业未来的变革方向。
一、关于互联网金融模式的研究谢平（2012）认为：“以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎以及云计算等，将会对人类金融模式产生根本影响。
可能出现既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种融资，即‘互联网金融模式’”。
不得不说，互联网金融模式的确具有许多不同于传统金融的特征，同时也显示很强的创造性和竞争性。
能否据此断定互联网金融将给传统金融模式带来巨大冲击，甚至将对人类金融模式产生根本的影响呢？判断之前还是应该对互联网金融模式有更深层次的理解与研究。
（一）关于第三方支付的研究1、第三方支付的性质界定研究对于第三方支付理论研究的时间晚于市场的发育，关于第三方支付的性质界定，学术界争议较大。
互联网金融发展现状及发展趋势
互联网金融发展现状及发展趋势互联网金融是指利用互联网技术和互联网思维，运用大数据、人工智能等先进技术手段，创新金融产品和服务模式，提供金融服务的一种新型金融业态。
随着互联网的普及和技术的不断进步，互联网金融在全球范围内迅速发展，并对传统金融产生了深远的影响。
一、互联网金融发展现状1. 互联网金融市场规模不断扩大互联网金融市场规模呈现出快速增长的趋势。
根据数据统计，全球互联网金融市场规模从2022年的约8.5万亿美元增长到2022年的约15.2万亿美元。
中国互联网金融市场规模也在不断扩大，2022年达到约10.8万亿元人民币。
2. 互联网金融服务逐渐普及互联网金融服务已经渗透到人们的各个方面，包括支付结算、贷款借贷、投资理财、保险等。
例如，挪移支付已经成为人们日常生活中不可或者缺的一部份，电子商务平台也为消费者提供了便捷的购物和支付方式。
3. 互联网金融创新模式层出不穷互联网金融的发展推动了金融创新模式的涌现。
互联网金融平台如P2P网贷、众筹平台、互联网保险等不断浮现，为投资者和借款人提供了更多选择。
同时，互联网科技企业也开始涉足金融领域，如支付宝、微信支付等。
二、互联网金融发展趋势1. 大数据和人工智能的应用大数据和人工智能技术将在互联网金融领域发挥越来越重要的作用。
通过对海量数据的分析，可以更好地识别风险、提高金融服务效率，为用户提供个性化的金融产品和服务。
同时，人工智能技术还可以应用于风险评估、客户服务等方面。
2. 区块链技术的发展区块链技术将对互联网金融带来颠覆性的影响。
区块链的分布式账本和去中心化特点，可以提高交易的透明度和安全性，降低金融交易的成本。
未来，区块链技术有望应用于支付结算、供应链金融、数字货币等领域。
3. 金融监管的加强随着互联网金融市场的发展，金融监管的重要性日益凸显。
各国政府和监管机构将加强对互联网金融市场的监管力度，加强对互联网金融平台的准入和风险防控。
同时，加强跨境合作和信息共享，共同应对跨国互联网金融风险。
互联网金融发展研究
互联网金融发展研究在当今数字化时代，互联网金融已成为金融领域的热门话题。
它以其创新的模式和便捷的服务，深刻地改变了人们的金融生活方式，对传统金融体系产生了深远的影响。
互联网金融的兴起，得益于互联网技术的飞速发展和普及。
互联网打破了时间和空间的限制，使得金融服务能够更加高效、便捷地触达广大用户。
以往，人们办理金融业务往往需要亲自前往银行等金融机构，耗费大量的时间和精力排队等候。
而现在，通过互联网金融平台，人们可以随时随地进行转账、支付、理财、借贷等各种金融操作，大大提高了金融服务的效率和便利性。
互联网金融的发展也为金融市场带来了更多的竞争和活力。
传统金融机构在面对互联网金融的冲击时，不得不加快自身的数字化转型步伐，提升服务质量和效率，以适应市场的变化。
同时，众多新兴的互联网金融企业也凭借其创新的商业模式和技术优势，在金融市场中崭露头角，为用户提供了更多元化的金融选择。
在互联网金融的众多业务模式中，第三方支付无疑是最为人们所熟悉的。
以支付宝和微信支付为代表的第三方支付平台，已经成为人们日常生活中不可或缺的支付工具。
它们不仅方便了人们的消费支付，还推动了无现金社会的发展。
此外，互联网金融中的网络借贷平台也为中小企业和个人提供了新的融资渠道。
相较于传统银行贷款的繁琐手续和高门槛，网络借贷平台通常具有审批流程简单、放款速度快等优势，能够满足一些紧急的资金需求。
然而，互联网金融在快速发展的过程中，也面临着一系列的挑战和问题。
首先是安全风险。
由于互联网金融交易是在虚拟的网络环境中进行的，存在着信息泄露、网络攻击、资金被盗等安全隐患。
其次，监管缺失也是互联网金融发展中的一个突出问题。
一些互联网金融平台为了追求短期利益，可能会突破监管底线，从事违规经营活动，给投资者带来巨大的损失。
此外，互联网金融的信用风险也不容忽视。
由于缺乏完善的信用评估体系，一些网络借贷平台可能会面临借款人违约的风险。
为了促进互联网金融的健康发展，加强监管是至关重要的。
互联网金融发展现状及发展趋势
互联网金融发展现状及发展趋势互联网金融是指利用互联网技术和平台，为金融机构和个人提供金融产品和服务的一种模式。
近年来，随着互联网技术的快速发展和普及，互联网金融行业迅猛发展，对传统金融行业产生了深远的影响。
本文将对互联网金融的发展现状及未来的发展趋势进行详细的分析和讨论。
一、互联网金融发展现状1.1 互联网金融的起源与发展互联网金融的起源可以追溯到20世纪90年代，当时互联网技术开始在全球范围内普及，金融机构开始意识到互联网的潜力，并开始探索利用互联网提供金融服务。
最早的互联网金融服务主要是在线银行和在线证券交易，随着技术的进步和用户需求的增加，互联网金融逐渐涵盖了更多的领域，包括在线支付、P2P借贷、众筹、互联网保险等。
1.2 互联网金融的发展状况目前，互联网金融已经成为全球金融业的重要组成部分，各国都在积极推动互联网金融的发展。
根据统计数据，截至2020年底，全球互联网金融用户数量已经超过30亿，交易规模超过100万亿美元。
中国是全球最大的互联网金融市场，互联网金融在中国的普及率已经超过80%，成为推动金融创新和经济发展的重要力量。
1.3 互联网金融的主要业务领域互联网金融的主要业务领域包括以下几个方面：1.3.1 在线支付在线支付是互联网金融的基础和核心业务之一，通过互联网技术，用户可以方便快捷地进行网上购物和线上支付。
目前，全球最大的在线支付平台是支付宝和微信支付，它们在中国拥有庞大的用户基础和广泛的应用场景。
1.3.2 P2P借贷P2P借贷是指个人之间通过互联网平台进行借贷交易的一种模式。
P2P借贷的出现填补了传统金融机构无法满足小额贷款需求的空白，同时也为投资者提供了更多的投资渠道。
然而，P2P借贷市场也存在一些问题，包括信息不对称、风险管理不完善等，监管部门对P2P借贷市场进行了一系列的整顿和规范。
1.3.3 众筹众筹是指通过互联网平台集合大量个人投资者，为创业者或项目方筹集资金的一种方式。
互联网金融的发展历程和现状
互联网金融的发展历程和现状互联网金融是指利用互联网技术和手段提供金融服务的行业，它的发展历程可以追溯到20世纪90年代末期。
在互联网的快速发展和普及的推动下，互联网金融逐渐成为金融业的重要组成部分，为人们的生活和工作带来了巨大的改变。
一、发展历程互联网金融的发展历程可以分为以下几个阶段：1. 第一阶段：信息化初期（1998-2005年）在互联网刚刚兴起的阶段，国内外各大金融机构开始创建自己的网站，并在互联网上提供基本的金融信息服务，如股票行情、外汇汇率等。
但由于互联网技术的限制以及人们对网络的不信任感，互联网金融的发展比较缓慢。
2. 第二阶段：电子商务发展（2005-2010年）随着电子商务的蓬勃发展，互联网金融逐渐引起了人们的关注。
越来越多的金融机构开始将自己的金融产品和服务放到互联网上进行销售，包括网上支付、网上贷款等。
这一阶段，互联网金融开始迈向商业化，也被人们熟知和接受。
3. 第三阶段：移动互联网时代（2010年至今）随着智能手机和移动互联网的兴起，互联网金融进入了快速发展的阶段。
移动支付、P2P网络借贷、股票交易、保险等金融服务逐渐实现了线上线下一体化，使得人们的金融需求得到更方便、更快捷的满足。
同时，大数据、人工智能等新兴技术的应用也促进了互联网金融的创新与发展。
二、现状分析互联网金融的现状可以从以下几个方面进行分析：1. 行业规模不断扩大互联网金融的用户规模和交易规模呈现出快速增长的趋势。
根据统计数据显示，我国互联网金融用户规模已超过8亿人，交易规模达到数万亿元。
互联网金融已经成为我国金融体系的重要组成部分。
2. 金融服务更加便捷互联网金融的发展使得金融服务更加便捷，人们可以通过互联网随时随地进行支付、理财、投资等操作。
互联网金融的创新，如移动支付、云计算、区块链等技术的应用，进一步提高了金融服务的效率和质量。
3. 风险和监管挑战存在随着互联网金融的迅猛发展，风险问题也逐渐浮出水面。
互联网金融发展现状及发展趋势
互联网金融发展现状及发展趋势一、互联网金融发展现状互联网金融是指利用互联网技术实现金融服务的一种新型金融模式。
随着互联网技术的快速发展和普及，互联网金融在过去几年中取得了长足的发展。
以下是互联网金融发展的一些现状：1. 互联网金融平台的兴起：各类互联网金融平台如P2P网贷平台、众筹平台、第三方支付平台等纷纷涌现，为个人和企业提供了更加便捷和灵便的金融服务。
2. 金融科技的应用：金融科技（FinTech）的兴起为互联网金融发展提供了强大的技术支持。
人工智能、大数据、区块链等技术的应用，使得互联网金融更加高效、安全和智能化。
3. 金融创新的推动：互联网金融的发展推动了金融创新。
新型金融产品和服务如虚拟货币、智能投顾、在线保险等不断涌现，满足了人们多样化的金融需求。
4. 金融监管的加强：随着互联网金融的快速发展，监管部门也加强了对互联网金融的监管力度。
出台了一系列政策和规范，加强了对互联网金融平台的监管，保护了投资人和消费者的权益。
二、互联网金融发展趋势互联网金融作为金融业的重要组成部份，其未来的发展仍然充满了巨大的潜力。
以下是互联网金融发展的一些趋势：1. 挪移互联网金融的普及：随着智能手机的普及和挪移互联网的发展，挪移互联网金融将成为未来的主流。
通过挪移设备，用户可以随时随地进行金融交易和理财投资。
2. 金融科技的创新应用：金融科技将继续推动互联网金融的发展。
人工智能、大数据、区块链等技术的不断创新和应用，将使互联网金融更加智能、高效和安全。
3. 金融服务的个性化和定制化：随着用户需求的不断变化，互联网金融将越来越注重个性化和定制化的服务。
通过大数据分析和人工智能技术，金融机构可以更好地了解用户需求，提供个性化的金融产品和服务。
4. 金融合作的加强：互联网金融将与传统金融机构进行更加密切的合作。
传统银行、保险公司等金融机构将借助互联网技术，提升自身的服务能力和效率，实现线上线下的融合发展。
5. 金融监管的创新：随着互联网金融的快速发展，监管部门将不断创新监管方式。
互联网金融的发展与问题研究
互联网金融的发展与问题研究随着互联网技术的飞速发展，互联网金融已成为社会经济发展重要的一环。
互联网金融是指利用互联网技术，开展金融产品和服务的一种新形式。
它的出现为金融行业带来了极大的变革，让金融服务更加便捷、高效、灵活，并对传统金融模式产生了巨大挑战。
I. 互联网金融的发展互联网金融发展迅速，同传统金融相比具有以下几个方面的优势：1. 灵活性：互联网金融不仅可以满足传统金融产品的需求，而且可以根据客户的需求进行量身定制，提供更灵活的金融服务模式。
2. 创新性：互联网金融产品和服务的创新性可以大大提高金融行业的效率和质量，打破了传统金融领域的刚性束缚。
3. 便捷性：互联网金融可以随时随地进行交易，而且可以提供更加便利的金融服务。
4. 降低成本：互联网金融的模式下，由于没有实体银行机构和人力成本等开支，可以大幅降低金融服务的成本，提高金融服务的普及度。
II. 互联网金融的应用1. 互联网支付：互联网支付包括支付宝和微信支付等，可以快速、安全、高效的完成在线支付交易。
2. P2P网贷： P2P网贷即个人到个人的借贷服务，利用互联网技术实现个人之间的资金流通，满足小额投资和融资的需求。
3. 互联网保险：互联网保险是指以互联网技术为基础，利用传统保险公司和互联网企业的渠道优势，为消费者提供多元化、定制化的保险服务。
4. 互联网基金：互联网基金是基金公司与互联网金融平台合作，借助互联网金融平台进行销售和交易，投资人也可以享受到更加多元化和方便的理财服务。
III. 互联网金融存在的问题1. 信息不对称：平台方通常掌握着更多的信息，容易形成信息不对称，导致投资人无法获得充分的信息，并在交易中承担更多的风险。
2. 风险把控问题：由于缺少有效的监管和法律约束，互联网金融容易出现风险以及黑平台等问题，给消费者的利益造成威胁。
3. 运营模式问题：互联网金融平台存在向客户隐瞒利益，销售不道德的金融产品，甚至是诈骗等问题。
互联网金融市场研究报告现状与发展
互联网金融市场研究报告现状与发展互联网金融市场是指通过互联网渠道进行金融服务与交易的市场，它以互联网技术为基础，为投资者和消费者提供了更便捷、高效、低成本的金融服务和交易方式。
随着互联网的快速发展和人们对金融服务需求的不断增长，互联网金融市场逐渐成为金融行业的重要组成部分，并在全球范围内迅速崛起。
本文将对互联网金融市场的现状和发展进行研究，并探讨其未来的发展趋势和挑战。
一、互联网金融市场现状1. 互联网金融市场规模迅速扩大：互联网技术的应用使得金融服务的覆盖范围大大拓展，各类金融业务如支付、借贷、股票交易等都可以通过互联网平台实现。
目前，全球范围内的互联网金融市场规模已经达到数万亿元人民币，预计未来还将持续增长。
2. 创新型金融产品层出不穷：互联网金融市场带来了更多的机会和创新，不断涌现出各种新型金融产品和业务模式。
其中，互联网支付、P2P借贷、众筹等成为了互联网金融市场的热门领域，这些产品和模式提供了更加灵活多样的金融服务，满足了人们多样化的金融需求。
3. 互联网金融平台多元化：互联网金融市场充满着竞争与合作。
各大互联网巨头如阿里巴巴、腾讯等纷纷进入互联网金融领域，并通过与传统金融机构的合作，构建起了庞大的金融服务网络。
此外，还有许多创新型的互联网金融平台如网贷平台、第三方支付机构等，它们为消费者提供了更多元化的服务选择。
二、互联网金融市场的发展趋势1. 更严格的监管：互联网金融市场存在一定的风险，为了保护投资者和消费者的合法权益，各国政府和监管机构将加强对互联网金融市场的监管。
未来，互联网金融市场将更加规范、透明，并建立健全的风险管理体系。
2. 加强信息安全保障：随着互联网金融市场的快速发展，信息安全问题日益突出。
未来，互联网金融市场需要加强对用户信息的保护，提高网络安全技术，预防网络犯罪行为，保护用户财产安全。
3. 人工智能的应用：人工智能技术的不断进步将为互联网金融市场带来更多的机会。
未来，人工智能将广泛应用于风险评估、智能投顾、客户服务等领域，提高互联网金融市场的效率和便捷性。
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第44卷 第2期 电 子 科 技 大 学 学 报 Vol.44 No.2 2015年3月 Journal of University of Electronic Science and Technology of China Mar. 2015
·计算机工程与应用·
互联网金融的发展与研究综述 李 平，陈 林，李 强，冯 毅，赵洪江 (电子科技大学经济与管理学院 成都 611731) 【摘要】近20年来，互联网的商业化应用不仅对传统金融机构的业务产生了巨大影响，而且促使互联网思维向金融市场发展，从而衍生出新的支付方式、投融资模式和渠道，如P2P网贷、众筹融资、基于大数据的网络信用贷款等。该文对互联网金融的概念与内涵、发展过程、发展模式、研究现状以及存在的问题进行了系统梳理，分析了互联网金融在中国高速发展的经济社会背景，探讨了互联网金融未来的研究方向。 关 键 词 众筹融资; 互联网金融; P2P网贷; 第三方互联网支付 中图分类号 TP301 文献标志码 A doi:10.3969/j.issn.1001-0548.2015.02.015
Review of Research and Industry Development of Internet Finance
LI Ping, CHEN Lin, LI Qiang, FENG Yi, and ZHAO Hong-jiang (School of Management and Economics, University of Electronic Science and Technology of China Chengdu 611731)
Abstract For the recent twenty years, the business application of Internet has not only impacted the traditional financial institutions significantly, but also promoted the internet thinking in the financial business. New payment forms, new investment and financing channels are derived, for instance, P2P lending, crowdfunding, and credit loan based on big data. This paper systematically reviews the internet finance concepts, definitions, growth processes, business models, research status, and development challenges. Moreover, this paper also analyzes the social and economic backgrounds of the rapidly developing internet finance in China and discusses the future researches in the area. Key words crowdfunding; internet finance; P2P lending; third party internet payment
收稿日期： 2014 − 09 − 02; 修回日期：2015 − 02 − 01 基金项目：国家自然科学基金面上项目(71171034) 作者简介：李平(1977 − )，男，博士，副教授，主要从事互联网金融与金融市场微观结构方面的研究.
虽然当前业界与学术界对互联网金融的概念和内涵尚未形成统一、权威的定义，然而几类公认的互联网金融模式：众筹融资(crowdfunding)、P2P网贷(peer to peer lending)、第三方互联网支付、以阿里“余额宝”为代表的互联网货币基金等新兴的金融服务和产品已在国内外得到了快速发展。以中国为例，截至2014年8月，获得第三方支付牌照的企业达269家。根据艾瑞咨询数据，2014年第三季度，国内第三方互联网支付清算交易额度已经达到2万亿元规模，同比增速达41.9%。根据网贷之家的统计数据，截止2014年12月，国内已有1 575家P2P网贷平台，成交总额超过3 829亿元。伴随2013～2014年国内P2P网贷平台的井喷式增长，互联网金融对于解决小微企业的融资难问题具有非常积极的作用。另一方面，陆续爆发出来的P2P网贷平台倒闭现象也给投资者带来了较大的损失，同时也增加了局部金融市场的不稳定性，因此对P2P网贷行业的监管迫在眉睫。需要特别指出的是，在中小企业几乎普遍不能从商业银行获得信用贷款的现实情况下，阿里小贷自成立三年多来，依靠其积累的网上交易记录的大数据分析，累计发放信用贷款达65万户，户均贷款额不到4万元。如此“小微”的信贷数据足以胜过任何以小微贷款业务标榜的商业银行。此外，2013年以“余额宝”为代表的各种互联网货币基金产品的推出抢夺了商业银行大量的活期存款份额，最终迫使商业银行不得不推出对应的投资产品。总体而言，互联网金融模式正在迅速地影响着个人和企业的投融资行为，对传统金融机构和金融市场格局产生了较大冲击和影响。 本文拟对国内外互联网金融的实践发展和理论研究现状进行系统的回顾梳理。第一部分是探讨互联网金融的概念、内涵和实践起源发展；第二部分 电 子 科 技 大 学 学 报 第44卷 246
析了互联网金融在中国快速发展的社会经济背景和原因；第三部分是对当前互联网金融学术研究现状的梳理归纳，第四部分总结互联网金融实践中有待系统深入研究的相关学术问题；最后是全文的总结。
1 互联网金融的概念、起源与发展
1.1 互联网金融的概念与内涵 文献[1]首先提出以互联网为代表的现代信息科技, 特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生颠覆性影响，可能出现既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，称为互联网金融模式。然而，无论学术界还是传统的金融业界，对互联网金融概念和内涵的理解都有完全不同的声音。如文献[2-3]认为互联网作为技术，有助于提高金融服务的效率和客户体验，延展金融服务的边界，使得金融服务对象能够下沉和深入，是金融改革的助推器，但金融在经济体中执行的六大功能(支付、融资、资源配置、风险管理、价格发现、处理信息不对称)从未被互联网技术所改变，即互联网并没有派生出新的金融功能。文献[4]则认为在互联网金融环境下，虽然金融中介仍然会承担一定的职能，但是其职能的大幅度减小极有可能出现。 另一类有鲜明代表性的观点来自于互联网行业的企业，如马云认为互联网金融不同于金融行业走向互联网的金融互联网，互联网金融是基于互联网开放、平等、协作、创新的精神而形成的新金融生态环境，是外来者利用互联网思想和技术来开展金融行业的业务。可见，目前对于互联网金融的本质是互联网技术、还是金融、或者是二者兼而有之，仍然是一个具有相当争议的话题。对此，下文将回顾近20年来互联网对金融行业的影响和变革，以及互联网金融的实践发展。 1.2 互联网金融的起源 互联网技术起源于20世纪70年代左右的美国，并在20世纪90年代开始广泛的商业化应用。在近20年互联网高速发展的期间，互联网对传统金融行业的影响和变革最终促使“互联网金融”这一尚有争议的概念在我国被提出。按照参与互联网金融活动的主导者，可以将互联网金融发展分为两个大概阶段：第一阶段是互联网金融的起源阶段，即以传统金融行业互联网化为主导；第二阶段是大量互联网企业参与金融市场活动，是互联网金融快速发展时期，促进了新的支付方式、投融资渠道和投融资方
法的创新。 虽然西方发达国家尚无“互联网金融”概念的提法，但自20世纪90年代中期互联网技术真正被商业化应用开始，到20世纪90年代末互联网技术不断成熟和网速的提高，互联网技术逐渐对传统金融行业产生了巨大的影响。事实上，互联网金融起源的主要推动者是来自传统的金融机构，即银行、保险和证券公司等将线下业务转移到线上的过程。如1995年10月美国的安全第一网络银行(security first network bank, SFNB)的成立，标志着传统银行服务和产品从线下向线上的转移。随后，理论界与银行业界相继提出了电子金融(e-finance)、在线银行(online bank)、网络银行(network bank)等概念。其中，电子金融概念较为宽泛且被广泛接受。文献[5]定义电子金融是基于通讯、信息网络、以及其他网络的金融活动，包括在线银行、电子交易、以及如保险、抵押贷款、经纪业务等金融产品和服务的提供和清算。此时，对电子金融的认识还是强调运用电子技术处理所有与商业、金融和银行业务相关的产品和服务的购买、销售和支付过程中所涉及的信息收集、数据处理、检索和传输等环节。如果按照文献[5]对电子金融的定义，在20世纪90年代中后期先后出现的互联网证券交易、互联网保险等传统金融机构基于WEB提供的金融产品或服务都可视为电子金融。 在互联网金融起源阶段，传统证券业务也伴随着互联网的普及和信息技术的进步快速发展到网上开户、网上交易、网上资金清算等各个环节。文献[6]将国外的网络证券化分为3种模式：1) 以E-Trade为代表的纯网络证券公司。E-Trade成立于1992年，
它建立了以网站为中心的营销体系，采取金融证券业垂直门户网站的定位，界面清楚，易操作，为客户提供涵盖银行、证券、保险及税务等信息，最主要的特点是交易佣金低。2) 以嘉信理财(Charles schwab)为代表的O2O模式，即除了通过线上提供服务，也通过线下门店提供服务。3) 传统证券公司在互联网时代的转型，如美林证券定位于高端客户，需要为客户提供面对面的服务，不能完全依靠互联网。国内的证券公司，在20世纪90年后期相继推出了网上行情显示、网上交易等业务。到目前，在保留部分营业部的同时，客户通过PC端或者手机实现网上交易的份额越来越大。 与证券业务网络化类似，自20世纪90年代中期开始，保险业务也开始向互联网上转移。1997年，日本出现了首家完全通过互联网直销的保险公司，