集中度风险管理问题与防范

集中度风险管理问题与防范 所谓集中度风险就是指银行对源于同一及相关风险敞口过大，如同一业务领域（市场环境、行业、区域、国家等）、同一客户（借款人、存款人、交易对手、担保人、债券等融资产品发行体等）、同一产品（融资来源、币种、期限、避险或缓险工具等）的风险敞口过大，可能给银行造成巨大损失，甚至直接威胁到银行的信誉、银行持续经营的能力，乃至银行的生存。集中度风险从总体上讲，与银行的风险偏好密切相关，属于战略层面的风险。它既是一个潜在的、一旦爆发损失巨大的风险；又是一种派生性风险，通常依附于其他风险之中。

一、银行集中度风险主要表现 资产的集中度风险。如对单个客户、交易对手的风险敞口过大形成的集中度风险；对同一行业具有较高风险敞口的风险，包括对同一行业贷款数额占全部贷款数额的比重等；对同一地区交易对手或借款人具有较高的风险敞口而产生的风险；由于采用单一的风险缓释工具、避险工具，如抵质押品或由单个担保人提供担保而产生的风险；高比例持有某特定资产的风险，如债券、衍生产品、结构性产品等；对外担保、承诺所形成的风险敞口过于集中等。

与流动性风险密切相关的集中度风险。包括贷款期限的集中度风险，如贷款的平均期限，余期10年期以上长期贷款占全部贷款的比重；主要存款大户的存款余额的占比；主要同业机构存放或拆借余额的占比等。

收益的集中度风险。如信贷业务收益占总收益的比重、某高风险产品收益占总收益的比重等，以及其他可能带来损失的单个风险敞口或风险敞口组合等等。

由于信贷业务是商业银行最重要的资产业务，通常情况下，信贷集中度风险是其面临的最大风险集中，它既与单笔大额信贷风险敞口有关，又与银行其他业务密切相关，并对银行的整个经营风险以及资本占用产生重要的影响。

信贷集中度风险不仅表现为直接的集中度风险，即单一信贷产品、单个信贷客户或集团客户的信贷风险敞口问题，其风险特征是信贷数额多、所占份额大，比较直观、易识别，对这类集中度风险的管理，通常采用信贷产品限额、客户最高综合授信等措施来控制；信贷集中度风险还表现为间接的集中度风险，它比较难识别，也比较难把控。如银行给几个表面看上去互不相干的、相互独立的公司贷款，而实际上这些公司的持续发展有赖于某一个上游供应商，从而就形成了事实上的单个客户的信贷风险敞口；或在某个行业占主导地位的地区，银行在这个地区的经营活动，就容易在不经意间给同一行业的不同客户融资，从而导致信贷风险在这个行业的集中。 从经济学的角度看，经济运行中的泡沫通常与银行信贷的集中度有一定的相关性，只要出现有若干银行信贷过度集中的行业，无论是单个的还是组合的、直接的还是间接的，就会有泡沫产生的可能，有泡沫就有潜在危机。问题在于当泡沫刚出现时，人们并不马上就会意识到风险在集中，甚至只会看到盈利机会的增大。

集中度风险的一个重要特性是具有很大的隐蔽性。在风险逐步集聚的过程中，它不会像别的风险那样，边集聚、边暴露，边有损失。集中度风险在集聚过程中，不仅不会出现损失，而且还会带来收益，往往是集中度风险越高收益也会越高。所以当集中度风险集聚时，银行的收益是在逐渐增加的，而收益的增加通常会模糊人们的视线，会使人们感觉不到风险的增大、风险暴露可能带来的损失。由于集中度风险的这个特性，会直接影响到对集中度风险管理的有效性，人们往往会为了短期收益而存有侥幸心理。即使在风险监测中发现了也不会引起重视，因为它不像贷款出现逾期欠息等违约风险马上就会反映为不良贷款，甚至出现损失，也不像市场风险即刻就表现为当期收益的减少。集中度风险在爆发导致银行巨额损失之前，除了收益较高外，并没有其他不良的表现，很容易被决策者所容忍，这是集中度风险最具危害性的一个特性。

集中度风险暴露通常是受某一或某些因素的影响，使风险敞口突然增大到超过自身的风险承受能力、资本覆盖能力。此外，集中度风险暴露不仅表现为直接的资产损失，而且还表现为资产收益率的大幅度下降。如发放过多的固定利率贷款，就会使银行的利率风险敞口显著增大，虽然不会出现信用违约风险，但会出现利率风险。当利率处于上升预期时，银行就会面临巨大的利率风险，使银行资产的预期收益率下降。

在很多情况下，集中度风险暴露带来的损失，银行是很难把握和控制的，只能做好事先的防范。集中度风险的事先防范措施主要就是分散风险，而要做到分散风险不仅会加大经营成本，还要放弃一部分眼前利益。所以在银行经营中保持业务一定的集中度是必要的，既可降低经营成本又可增加收益，但不能过度，超过一定的度就会形成集中度风险，对此我们不能存有一丝的侥幸心理，要在成本与收益之间寻找一个合理的平衡点。

二、当前国内银行业集中度风险分析 银行经营的是风险，分散风险是经营和管理风险最基本的原则和措施。但是在实际的运作中，由于一些业务的集中可带来诱人的短期效益而使人容易忽略这种集中可能带来的风险。当前不论是大银行还是中小银行、老银行还是新银行，经营战略、信贷重点投放的行业或领域、信贷产品、表外业务等同质化问题十分突出，风险集中度也很相同，一旦集中度风险暴露，那么整个银行业就会遭受较大的损失，甚至引发金融风波。当前国内银行业的集中度风险问题主要表现为： 对集中度风险的定义过于狭窄，管理分散。通常只是把集中度风险定义在贷款及其相关的借款人上，未能涵盖所有业务及其交易对手的风险敞口。对跨部门的集中度风险，在识别、计量、监测、报告、控制等管理上还不太统一，没有实行集中管理，管理权大都分散在相关的业务部门，从而使集中度风险的问题通常被分散化了。如有些银行对房地产相关的信贷业务如房地产中的住宅房开发贷款、个人住房按揭贷款、商用房的开发贷款、商用房的按揭贷款、土地储备贷款、以房地产为抵押的贷款、房地产企业的债券投资等等与房地产有关的贷款管理通常是由几个部门分别管理的，很难说清楚房地产市场发生变化会给本行带来多大的影响以及本行的房地产贷款的集中度风险情况。

大额贷款户迅速增加，户均贷款大幅上升。几乎所有的银行都想把贷款贷给那些优良的大客户，目前中国内地一些银行10%甚至不到10％的客户集中了其80%或更多的贷款，亿元以上的大额贷款客户快速增加。每年新增的贷款，大都又发放给了既有的贷款客户，使得贷款的集中度越来越高。大型客户的行业垄断性特征以及国有化背景使得银行忽略了对这些客户贷款集中度风险的考虑，大量的贷款被不断垒加到少数“优质”客户身上。大额贷款客户多，户均贷款额大，会使银行面临两方面的风险：一方面是其中的一个或几个客户出现风险，就会形成巨额不良贷款损失；另一方面，客户没有出现违约，银行也没有不良贷款损失，但如果这些大额贷款客户改变商业模式或改变融资方式，将间接融资改为直接融资，通过发债或其他直接融资方式来偿还银行贷款，就会使银行在短期内贷款总量大幅减少，直接影响当期的经营收益。

贷款的行业集中度在快速提升。近年来，银行贷款的投向主要集中在城建、交通运输、电力、房地产、制造业等领域，从表面上看，这些行业的风险不大，但由于这些行业比较容易受宏观政策影响，政策变化会引发银行的信贷风险。行业信贷的集中度风险比单一客户的集中度风险对银行的威胁更大，如目前国内银行业的房地产贷款余额占各项贷款的比重在20%左右，少数股份制银行已突破30%；要是加上以房地产为抵押的其他贷款，与房地产相关的贷款就差不多要占银行贷款总量的一半；如再加上当前房地产开发企业发行的中期票据大部分由银行持有，该比例还会更高。如果房地产市场价格出现下行，那么银行就会受到影响，尤其是那些房地产贷款占比高的银行。

行业信贷的集中度风险还会延伸到区域信贷集中度风险，如有些区域集中了纺织、有色、钢铁、水泥等某一行业及其相关的配套行业，银行贷款的客户主要集中在这些相关的行业。大量的银行贷款生成了数额巨大的制造业产能，如中国的钢铁产能已达7亿吨，有2亿多吨过剩；水泥行业的过剩产能相当于美国、日本和印度全年消费量的总和。这些行业的市场变化、结构调整对银行信贷资产质量的影响很大。一旦市场发生变化，或原材料供应价格出现波动，或销售市场发生变化，或存在其他某种影响因素，立刻会引发区域信贷风险，使区域内几家银行的不良贷款都出现大幅增加。对这种行业、区域的集中度风险是难以简单地通过银团贷款加以解决的。银团贷款可以缓解单一客户的集中度风险，但不能完全解决行业、区域贷款的集中度风险问题。需要强调的是，这种行业、区域的贷款集中度风险，在风险暴露前又往往不被重视，一些银行关注的重点还是单一客户的信贷风险。

贷款期限进一步失衡，中长期贷款占比不断攀高。由于贷款行业的集中度，带来了贷款期限的长期化，无论是大银行还是中小银行的贷款期限都越来越长，有的甚至超过30年；长期贷款的比重也越来越大，余期10年以上贷款超过本行贷款总额10％已经很普遍了，超过15%也不是个别情况。在贷款转让出售市场很不活跃的情况下，通常这种长期贷款都是持有到期的。10年期以上的贷款利息收益并没有因风险增大而相应增加，对客户来说，也愿意申请期限长的贷款，因为对其贷款成本没有影响，却获得了稳定的贷款。这种贷款的长期化趋势与存款等资金来源的短期化趋势形成比较明显的反差，使银行的资产负债期限错配问题日益突出。在适度的范围内，资产负债的期限错配可以给银行带来好的收益，如果错配的量过大，又没有相应的对冲办法和应急措施，就容易引发致命的流动性风险，尤其是中小银行的风险更大。

交易对手和交易产品的风险集中也日益普遍。除了信贷外，在市场交易业务中也存在集中度风险，随着金融市场的开放和活跃，国内银行的全球金融市场交易业务越来越多，交易量也越来越大，市场交易业务对银行经营收益的影响也越来越大。市场交易业务与信贷业务一样，收益高的产品，风险相应也大。由于市场交易业务本身的特点，监管部门对交易对手的集中度风险并没有明确的规定，也没有一个量的限制。从实际情况来看，银行市场交易业务的集中度风险也在不断集聚，如与某个交易对手的交易占比过高、持有过多的某类交易产品、单笔衍生品交易数额过大等。

交易对手的集中度风险，主要表现为大量的交易业务集中在少数几个交易对手，一旦交易对手出现问题，就会立即在交易量上反映出来，使交易量迅速下降，收益也会出现大幅下降。市场交易对手的风险相对比较可控，一旦交易完成了，交易对手的风险也就释放了。但对交易产品发行体的集中度风险、对金融衍生类交易产品的集中度风险、对单笔衍生品交易数额集中度风险以及对交易账户中的产品持有时间等则缺乏制度性的集中度风险防控规定，有的甚至连内部的风险限额也没有。再加上这种集中度风险真正威胁到银行生存的事件实际又很少发生以及受到业绩考核的激励，银行对高收益的产品就会尽可能多购买、多持有，使得市场交易业务的集中度风险日益凸显。