2015现金流量分析报告

201509考试批次

《企业财务报表分析》结课作业

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学号

专业年级层次

北京语言大学网络教育学院

《企业财务报表分析》期末试卷

注意：

本学期所布置的结课作业，请同学一律按照以下要求执行：

1) 结课作业提交起止时间：2015年8月1日—9月28日。（届时平台自动关闭，逾期不予接收。）

2) 结课作业课程均需通过“离线作业”栏目提交电子版，学院不收取纸介的结课作业，以纸介回寄的作业一律视为无效；

3）截止日期前可多次提交，平台只保留最后一次提交的文档，阅卷时以最后一次提交的结课作业为准，截止日期过后将关闭平台，逾期不交或科目提交错误者，按0分处理；

4) 提交文档要求：提交的文档格式为doc、rar，大小10M以内；

5) 必须严格按照每门课程的答题要求完成作业，没有按照学院要求来做的结课作业，将酌情扣分。

小论文写作（请从论文选题范围内，任选一个题目进行写作，具体要求如下。总分100分）

一、论文题目：现金流量表相关问题分析。

二、论文写作要求

（1）字数要求至少2000字。内容要求语言精练、通顺；文章切题、新颖；层次清楚，结构完整。

（2）禁止下列抄袭现象：整段抄、整篇抄；移花接木；冒名顶替；直接从网上下载；雷同现象。

（3）写作格式要求：

论文标题（统一使用小二号黑体，加粗）

摘要（暂只要求中文部分）不超过200字

摘要标题使用小四号楷体，加粗

摘要内容使用五号黑体，出现在首页标题下面。

关键字（三至五个）

关键字标题使用小四号楷体，加粗

关键字内容使用五号黑体，出现在首页标题下面

正文

中文均采用小四号宋体，西文采用小四号Times New Roman字体

正文段落之间不空行

参考文献（统一使用5号宋体）

期刊——著者.题名.期刊名称.出版年，卷号（期号）：起止页码书籍——著者.书名. 出版地：出版者，出版年

网络文章——网络文章的作者，文章题目网站地址

页面设置:

页边距:左3cm 右2.8cm；上，下边距为默认值:上2.54cm ，下2.54cm ，页眉1.5cm，页脚1.75cm 正文行距:（多倍行距）1.25倍

现金流量表相关问题分析

摘要

引例-与财务分析与评价有关的现实问题

某著名企业负责人说：企业资不抵债不一定破产清算，但企业如果没有现金流量，就一定破产清算。思考：如何看待企业现金流量的作用？

我国现行破产法明确规定企业因经营管理不善造成严重亏损，不能清偿到期债务的，可以发宣告破产，即达到破产界限，这与以往的“资不抵债”是两个不同概念，通过现金流量分析，若企业不能以财产、信用或能力等任何方式清偿到期债务，或在可预见的相当长期间内持续不能偿还，而不是因资金周转困难等暂时延期支付，即使该公司尚有盈利，也预示企业已濒临破产的边缘，难以摆脱破产的命运。

如1975年，美国最大的商业企业之一W.T.Grant宣告破产，而在其破产前一年，起营业净利润近1000万美元，经营活动提供营运资金2000万元，银行贷款达6亿美元，1973年公司股票价格仍按其收益20倍的价格出售。该企业破产的原因就在于公司早在破产前五年的现金流量净额已出现负数，虽然有高额的利润，公司的现金不能支付巨额的生产性支出和债务费用，最后导致“成长性破产”。

1999年上半年，某篇文章说：我国上市公司企业的现金流转情况令人担忧：企业经营活动与投资活动的现金流量之和小于零

思考：如何看待企业现金流量的“正”与“负”的问题？

关键字：现金流量经营活动投资活动筹资活动

一、现金流量表概述

（一）、现金流量表及相关概念

现金流量表是以收付实现制为基础编制的、反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。

相关概念：

现金：广义的现金，包括库存现金、还包括银行存款（随时可支取）、其他货币资金以及现金等价物。

现金等价物：期限短、流动性强、易于按公允价值变现的投资：三个月内到期的短期债券投资。

现金流量

定义：一定时期现金及现金等价物的流入和流出。注意：现金或现金等价物间的互相转换不属于现金流量，因为净额为0

分类：经营活动的现金流量、投资活动的现金流量、筹资活动的现金流量

1、现金流量的变化=现金流入量-现金流出量

2、现金流量的变化=年末现金量-年初现金量

其中经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量是研究的重点。

1、经营活动现金流量越多越好；占总现金流入比重越大、经营状况越好。财

务风险越低。

2、投资活动现金净流量影响企业规模大小；

3、筹资流入现金要考虑本息能否偿还得了。

分别计算三项活动产生的现金净流入占现金总流入的比重，可以了解现金的主要来源。

二、现金流量表和资产负债表、利润表的关系

资产=负债+所有者权益

现金+非现金流动资产+非流动资产=流动负债+非流动负责+所有者权益

现金=流动负债+非流动负责+所有者权益-（非现金流动资产+非流动资产）

三、现金流量表分析的作用

1、评估企业未来的现金流量；

2、分析企业净利润与经营活动现金流间关系；

3、评估公司偿还债务、支付股利能力；

4、评估企业当期与现金无关的投资和筹资活动；

5、了解企业成长能力；

通过对现金流量表的深入分析，企业经理人员还可以了解企业的一些深层次财务问题，诸如：

1、究竟现金是怎样增加的？

2、债务是如何偿还的？

3、当期净利润都到哪里去了？

4、有的报告净利增加，可为什么现金流量反而减少？

5、有的报告期发生净亏损时，为什么现金净流量反而增加？

6、扩充厂房、设备所需资金从何而来？

7、现金股利水平是否合适，可否再做增减调整？

8、出售厂房及设备所得现金用于何处？

9、现金净减少的原因究竟何在？

10、发行股票和债券所得的现金用于何处？

二、现金流量表分析

一般分析、水平分析、垂直分析、项目分析

（一）、现金流量表的水平分析

现金流量表水平分析，目的在于通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平和特点。

将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。