期货投资部组织架构(标准版)课件
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第3章 期货期权市场组织结构
目前，国内三家商品期货交易所 实行全员结算制度，没有分级结算 一说。中国金融期货交易所实行会 员分级结算制度。
实行全员结算制度的期货交易所 会员均具有与期货交易所进行结算 的资格，期货交易所对会员结算， 会员对其受托的客户结算。
其会员由期货公司会员和非期货 公司会员组成。期货公司会员按照 中国证监会批准的业务范围开展相 关业务；非期货公司会员不得从事 《期货交易管理条例》规定的期货 公司业务。
• 职能： 提供交易平台 设计与安排合约上市 监督和管理交易过程 提供履约担保 制定规章制度与交易规则
• 类型
1.会员制期货与期权交易所
由全体会员出资组建，缴纳一定 的会员资格费作为注册资本。其权 力机构是由全体会员组成的会员大 会，会员大会的常设机构是由其选 举产生的理事会。交易所是实行自 律性管理的非营利性的会员制法人， 以全额注册资本对其债务承担有限 责任。
我国的相关法律规定期货与期权 交易所的会员是指根据法律、行政 法规和规章的规定，经交易所批准， 有权在交易所里从事交易或者结算 业务的企业法人或者其他经济组织。 期货与期权交易所的会员通常分为 两类，即交易会员和结算会员。
1.交易会员
可以从事经纪或者自营业务，但 不具有与交易所进行结算的资格。
交易会员按业务范围分为期货公 司会员和非期货公司会员。
（2）结算担保金制度
结算担保金是指由结算会员依金 融期货交易所的规定缴存的，用于 应对结算会员违约风险的共同担保 资金。
为避免结算会员违约风险、保护 全体市场参与者的根本利益。结算 担保金仅仅是交易所向结算会员收 取的，结算会员不得向交易会员收 取结算担保金。
• 结算方式 对冲了结
三种 实物交割 现金交割（Cash Delivery）
投资银行组织结构和体制模式70页PPT
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
33、如果惧怕前面跌宕的山岩，生命 就永远 只能是 死水一 潭。 34、当你眼泪忍不住要流出来的时候 ，睁大 眼睛， 千万别 眨眼!你会看到 世界由 清晰变 模糊的 全过程 ，心会 在你泪 水落下 的那一 刻变得 清澈明 晰。盐 。注定 要融化 的，也 许是用 眼泪的 方式。
35、不要以为自己成功一次就可以了 ，也不 要以为 过去的 光荣可 以被永 远肯定 。
投资银行组织结构和体制模 式
31、别人笑我太疯癫，我笑他人看不 穿。(名 言网) 32、我不想听失意者的哭泣，抱怨者 的牢骚 ，这是 羊群中 的瘟疫 ，我不 能被它 传染。 我要尽 量避免 绝望，ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ辛勤耕 耘，忍 受苦楚 。我一 试再试 ，争取 每天的 成功， 避免以 失败收 常在别 人停滞 不前时 ，我继 续拼搏 。
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
第二章_期货市场组织结构与投资者
况下，才适用民法的一般规定。 3.决策机构不同。 会员制最高权力机构是会员大会，公司制是股东大会； 会员制最高权力机构的常设机构是理事会，公司制是
董事会。
三、我国的境内期货交易所
（一）组织形式 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货
交易所是会员制期货交易所； 中国金融期货交易所是公司制。 总经理、副总经理由中国证监会任免。 （二）会员管理 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内
第一个层次是由结算机构对结算会员进行结算；
第二个层次是结算会员与非结算会员或者结算会 员与结算会员所代理客户之间的结算；
第三个层次是非结算会员对非结算会员所代理客 户的结算。
四、我国境内期货结算概况 (一)我国境内期货结算机构 交易所的内部机构，交易所既提供交易服务， 也提供结算服务(组织并监督结算和交割，保 证合约履行；监督会员的交易行为；监管指定 交割仓库)。
资者适当性标准的规定 6.提示投资者注意资金风险，使用合法资金进行期货交易，加强
风险防范，远离期货配资 7.提示投资者注意保护资金、交易账户及密码信息，提高网上交
易安全防护意识 8.保护投资者合法权益，教育投资者学习、领会各项法规、交易
规则等涉及投资者保护的相关条款
四、期货公司营业部的经营管理
作为注册资本。 ☆缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 ☆交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务
承担有限责任。 ☆权力机构是由全体会员组成的会员大会 ☆会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
1.会员资格：
（1）以交易所创办发起人的身份加入 （会员制期货交易所的出资者也是期货 交易所的会员）；
主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和 政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有 关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、 理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。
董事会。
三、我国的境内期货交易所
（一）组织形式 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货
交易所是会员制期货交易所； 中国金融期货交易所是公司制。 总经理、副总经理由中国证监会任免。 （二）会员管理 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内
第一个层次是由结算机构对结算会员进行结算；
第二个层次是结算会员与非结算会员或者结算会 员与结算会员所代理客户之间的结算；
第三个层次是非结算会员对非结算会员所代理客 户的结算。
四、我国境内期货结算概况 (一)我国境内期货结算机构 交易所的内部机构，交易所既提供交易服务， 也提供结算服务(组织并监督结算和交割，保 证合约履行；监督会员的交易行为；监管指定 交割仓库)。
资者适当性标准的规定 6.提示投资者注意资金风险，使用合法资金进行期货交易，加强
风险防范，远离期货配资 7.提示投资者注意保护资金、交易账户及密码信息，提高网上交
易安全防护意识 8.保护投资者合法权益，教育投资者学习、领会各项法规、交易
规则等涉及投资者保护的相关条款
四、期货公司营业部的经营管理
作为注册资本。 ☆缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一 ☆交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务
承担有限责任。 ☆权力机构是由全体会员组成的会员大会 ☆会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
1.会员资格：
（1）以交易所创办发起人的身份加入 （会员制期货交易所的出资者也是期货 交易所的会员）；
主要义务：遵守国家有关法律、法规、规章和 政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有 关决定；按规定交纳各种费用；执行会员大会、 理事会决议；接受期货交易所的业务监管等。
精品课件4-1期货从业资格考试资格考试-期货基础知识-精-第二章 期货市场组织结构与投资者
第二节 期货结算机构
（二）会员分级结算制度 在会员分级结算制度下，期货交易所对结算会
员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员 对其受托的客户结算。
中国金融期货交易所采取会员分级结算制度。
第二节 期货结算机构
在中国金融期货交易所，按照业务范围，会员分为交 易会员、交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员四 种类型。其中，交易会员不具有与交易所进行结算的资格， 它属于非结算会员。交易结算会员、全面结算会员和特别 结算会员均属于结算会员。交易结算会员只能为其受托客 户办理结算、交割业务。全面结算会员既可以为其受托客 户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交 割业务。特别结算会员只能为与其签订结算协议的交易会 员办理结算、交割业务。
4．中国金融期货交易所（简称中金所） 中国金融期货交易所是经国务院同意、中国证监会批
准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易 所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金 融期货交易所。中国金融期货交易所于2006年9月8日在 上海成立，注册资本为5亿元人民币。中国金融期货交易 所上市交易的是金融期货品种，目前主要品种是沪深300 股指期货、5年期国债期货、10年期国债期货、上证50股 指期货和中证500股指期货。
第三节 期货中介与服务机构
一、期货公司 （一）期货公司的性质与特征 期货公司属于非银行金融机构。 （二）期货公司的界定
期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易 佣金的中介组织。期货公司作为场外期货交易者与期 货交易所之间的桥梁和纽带，其主要职能包括：根据 客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续； 对客户账户进行管理，控制客户交易风险等。
第二节 期货结算机构
四、我国境内期货结算机构 我国境内四家期货交易所的结算机构
投资银行的组织结构与职业(ppt 40页)
董事会 执行董事 总经理
企公 兼 项 证 房 风 国 发 私
计
业共 并 目 券 地 险 际 展 募
划
融融 收 融 交 产 资 业 研 资
财
资资 购 资 易 部 本 务 究 金
务
部部 部 部 部
部 部 部部
部
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投资银行的机构设置
（一）投资银行管理层 1、董事会
下设提名委员会、薪酬委员会、审计委员会、执行委员 会。 提名委员会：研究董事、经理人员的选择标准和程序，搜集 合格人选，审查并建议。 薪酬委员会：研究董事、经理人员的考核标准，并考核。 审计 2、执行董事
中国投资银行组织部门结构类型
▪ 集权式直线制组织结构 ▪ 分权式的事业部制 ▪ 混合型组织结构
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案例分析1
❖ 阅读P27页案例分析 ❖ 高盛的组织结构，试分析高盛组结构的利弊
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案例分析2
说说你所了解的证券公司的组织架构
❖中信证券组织框架 Organizational Structure
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投资银行的机构设置
▪ 组织结构 合伙制 现代公司制 银行/金融控股公司 制
2
投资银行的组织结构与职业
教学目的与要求：投资银行的组织结构、投资银行 的职业路径、投资银行家的素质与招聘。 重点和难点：投资银行的组织结构。 教学内容： 第一节 投资银行的组织结构 第二节 投资银行的职业路径 第三节 投资银行家的素质与招聘
19世纪50年代，公司立法开始兴起。
股份公司要求信息披露制度、风险控制制度、内部控制 制度。1986年，摩根·斯坦利公司由合伙制改制为公司制， 20%股权上市。美林1971，贝尔斯登1985，完成了股改。Βιβλιοθήκη 10一、投资银行的组织形式
集团型企业期货部门组织架构-
财务部
决策层 期货部
风险控制部门
投资交易岗位
期货 经纪 公司
的 选择
投资 机会 的寻 找与 筛选
投资 计划
与 实施
投资 计划 核定
期货管理岗位
投资 进程 管理
资金 与
风险 管理
期转 现交
割 管理
阶段 性和 年度 投资 总结
信息咨询与数据岗位
信息日报 周报 月报
阶段性 套保计 划的修 缮与市 场报告
帐户风险 日报 周报 月报
6、投资总结
投资决策和实施流程
（1）对完成的投资由期货组进行总结，评价得失。 （2）整理出一份规范的案例资料，用作学习培训的教案。 （3）文件归档。
投资执行管理流程 表观资金管理与风险管理方法（举例说明）
投资执行管理流程 表观资金管理与风险管理方法（举例说明）
投资执行管理流程
资金管理与风险管理方法
5、 期货交易中止损的概念是明确的，分为保护性止损和赢利止损，计划保护性止损和赢利止损价格，并严格的 执行止损指令是限制亏损，和保存最大赢利的唯一方法。市场是波动，止损价格也应该随着价格的波动发生 变化。
6、 持仓过程中，可以根据实际的价格波动来做一些持仓上的微调，实际操盘人微调持仓幅度不应该超过总持仓 的 30%。操盘人应针对每次微调的持仓情况，向上级主管领导作出汇报。如果行情发生大的变化导致持仓微 调的幅度需要加大，必须提前向领导作出回报，在得到批准后才可以进行操作。
完整结构下各个岗位职责
信息咨询与数据岗位（可由采购、销售等其他岗位兼任）
由期货部负责人任命，直接对期货部负责人负责
职责
1、每日市场行情分析，现货信息收集，并对套期保值业务提出建议 2、每日市场数据处理，研究市场并形成报告，并对套期保值业务提出建议 3、及时提示市场中可能会出现的风险或隐患，并提出事前应对策略办法并存档
第三章 期货市场组织结构
责人由国务院期货监督管理机构任免。
期货交易所的会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或其他经济组织。
二、设立条件1.首先，交易所所在地为经济、金融中心城市2.其次，交易所要有良好的基础设施（如优质的物业、高效的计算机系统、先进的通讯设备等）3.再次，交易所应具备各种优质软件（包括大批高素质的期货专门人才，完善的交易规则等）。
我国《期货交易管理条例》第六条规定，设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。
三、职能(一)提供交易场所、设施和服务(二)制定并实施业务规则(三)设计合约、安排合约上市(四)组织和监督期货交易、结算和交割(五)监控市场风险（保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额和大户持仓报告制度、风险准备金制度等风险管理制度）(六)保证合约履行(七)发布市场信息(八)按照章程和交易规则对会员进行监督管理(九)监管指定交割仓库四、组织形式一般分为会员制和公司制期交所的领导机构人选任免：《期货交易管理暂行条例》规定：期交所理事长、副理事长由中国证监会提名，理事会选举产生。
期交所总经理、副总经理由证监会任免法定代表人：总经理（一）会员制会员制：全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作为注册资本。
交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任，权力机构是由全体会员组成的会员大会。
会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。
会员制交易所是实行自律性管理的非盈利性的会员制法人。
目前世界上大多数国家的期货交易所都实行会员制，我国的郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所3家期货交易所也实行会员制。
1、会员构成我国：不允许自然人成为会员，必须是在中国境内登记注册的法人才能成为会员。
2、会员资格会员在进场交易或代理客户交易之前必须取得会员资格。
期货交易所会员的资格获得方式有多种，主要是：以创办发起人身份加入；接受转让；依据交易所规则加入；市价购买加入。
3、会员的权利和义务（教材P55-56）4、机构设置——会员大会、理事会、专业委员会和业务管理部门（1）会员大会。
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3、设计投资方案
投资决策和实施流程
1、方案设计的原则：在控制风险的前提下，锁定未来一段时间的采购成本，尽可能获得最大
收益。
2、投资方案主要应包括以下内容。
涉及部门
投资
公司主管领导
采购部
期货组
财务
方案内容
投资机会分析
呈报核定
负责人张毅
保值计划
批准
提出锁定价格和时间段
张毅
呈报
资金核算
批准
呈报
张毅
核定
制度建立
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投资决策和实施流程
工作流程表
流程
参与部门
投资机会的选择和筛选 投资机会评估
股份公司主 管领导
开立期货保值帐户 投资计划设计和方案 投资计划与方案核定 出资与监管 投资进程管理 资金与风险管理 期转现交割
签署并授权
批准 签署 批准 批准 签署
投资总结
期货组 张毅 张毅
张毅
张毅 张毅 张毅 张毅
2、 投资决策评估
（1）在判定重点研究和跟踪的投资机会值得介入时，期货组负责撰写投资建议书,投 资建议书中应包括基本面状况分析，价格分析，操作建议和资金管理方案。 （2）听取采购中心的意见，针对采购环节的实际状况，对投资机会进行评估。 （3）期货组准备申请报告，向公司和主管领导提交。
PPT学习交流
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资金管理原 则和额度 资金使用额 度 风险额度 保护性止损
持仓和 赢利止损
平仓
资金使用原则
建仓资金分配和风险分配原则
第一次建仓
第二次建仓
第三次建仓
=〈50%总额度
20%
15%
15%
持仓无赢利不加仓 持仓无赢利不加仓
总额度的10%
4%
3%
3%
总额度的10% 2.5%减仓一半 2%减仓一半
2%减仓一半
4%必须平仓 3%必须平仓
3%必须平仓
破坏止赢，平仓 出局，重新等待 补仓机会
中长线盈利>=20%应当设置一次止盈 基准调仓维持15%
点
的额度
基准调仓维持 15%的额度
短线每盈利10%应当设置一次止赢点 短线赢利超过30%，自动止赢
全部
对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场
PPT学习交流
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举例说明：假设总投资额度为1000万人民币
中介机构（期货 采购中心/财务
经纪公司）
/法律
提供咨询意见 提供咨询意见
协助开户 提供咨询意见
采购中心提供意 见
法律 与现货采购挂钩
提供交易平台 提供咨询意见
协助
财务 与采购进度挂钩
财务监控 采购中心提出需
求
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投资决策和实施流程
1、 投资机会的选择和筛选
（1）通过各种渠道，充分利用掌握的资源，针对我们的原料采购主要品种，尽可能多 地收集相关信息和数据，做好各种辅助分析图表，并对此进行跟踪和分析，把握其中可 能反应的共性和机会。 （2）根据实际的采购节奏和现货供求状况，对重点机会进行跟踪和分析。
资产管理流程
资金管理原 则和额度 资金使用额 度 风险额度 保护性止损
持仓和 赢利止损
平仓
资金使用原则
500万 100万 100万
破坏止赢，平 仓出局，重新 等待补仓机会
全部
建仓资金分配和风险分配原则
第一次建仓
第二次建仓
第三次建仓
200万
150万
150万
持仓无赢利不加仓 持仓无赢利不加仓
40万
30万
帐户风险 日报 周报 月报
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人员职责定位
责任部门 项目
投资 投资管理 信息与数据
备注
责任人
追踪人
风险监控
授权人
责任人张毅
易总
王总
责任人张毅 责任人张毅
易总 易总
财务 财务
王总
1、需要指定现货采购部门以及财务专人来进行风险监控制和效益评估。 2、数据分析需要增加人手，进行人员培养和储备
2013年期货投资部工作计划
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1
➢现行职能定位 ➢现行编制/现有人员 ➢流程
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2
现行职能定位
一、部门职责
股份有限公司采购部期货组是股份公司新成立的一个投资部门。 受股份公司采购部直接领导，具体进行与现货采购配套的期货套期保值 相关的投资计划、投资与风险管理、期货信息服务等工作。通过套保投 资来协助我公司在未来玉米、豆粕现货采购中可能面临的价格波动风险， 认真作好信息咨询和数据分析为决策部门提供参考。
30万
25万减仓一半 20万减仓一半
20万减仓一半
40万必须平仓 30万必须平仓
30万必须平仓
中长线盈利>=20%应当设置一次止 基准调仓维持15%
盈点
的额度
基准调仓维持 15%的额度
短线每盈利10%应当设置一次止赢点 短线赢利超过30%，自动止赢
对应现货采购完成，期货保值头寸平仓离场
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对冲 操作
按计划 场内平仓
制度建立
止损操作 实物交割
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风险控制体系架构
内 控 制 度
风
风 控 体 系
险 管 理 制 度
资金 与 管理 办法
合同与授权 入金与出金 信息和风险报告 保密条款 人权分离 独立的风险监控 严格头寸管理 定期研讨自我完善 资金使用原则 风险额度分配 建仓与持仓 P止PT学损习与交流止赢
2、投资管理过程由期货组负责，并呈报分析报告，帐户状况分析和 调仓建议。
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投资决策和实施流程
6、投资总结
（1）对完成的投资由期货组进行总结，评价得失。 （2）整理出一份规范的案例资料，用作学习培训的教案。 （3）文件归档。
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表观资金管理与风险管理方法
资产管理流程
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资金管理和风险管理办法
资产管理流程
在商品期货保证金交易中除了行情走势分析之外，更需要考虑的是资金管理， 风险控制(报偿-风险比和设置保护性止损)。资金管理是指资金的配置问题。是指 在目标市场上应分配多少资金去投资或冒险。商品期货资金分配上应该选择一个相 对安全的策略：
资金管理原则
批准
呈报
张毅
备案审核
备注
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投资决策和实施流程
4、方案批准
投资方案经我公司及主管领导审议批准后，开始实际运作。 投资方案如未获批准，则由期货部重新制定方案。
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投资决策和实施流程
5、出资与监管
1、公司指定专人或者财务部门对计划实施过程，和财务风险进行监 管。
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流程
s 建立相关制度 s 投资决策和实施流程 s 资产管理流程 s 信息和数据分析
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套期保值的基本流程
选择期货公司
开户
入金
申请套保 头寸并下单
风险监控
制定套期保值计划
建立内部控制制度 建立资金管理制度 明确资金和风险管理办法
风险监控 按预定计划
买入保值 或卖出保值
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二、功能块
期货
现行职能定位
组
功能
信息
投
投资
咨询
资
管理
与
数据
期货 经纪 公司 的 选择
投资 机会 的寻 找与 筛选
投资 计划 与 实施
投资 计划 核定
投资 进程 管理
资金 与 风险 管理
期转 现交 割 管理
阶段 性和 年度 投资 总结
信息日报 周报 月报
阶段性 套保计 划的修 缮与市 场报告