证券投资学书后简答题答案

1简述普通股股票的基本特征和主要种类：基本特征①是股票中最普通、最重要的股票和种类。②是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限是与股份有限公司相始终的，此类个票的持有者是股份有限公司的基本股份。③是风险最大的股票。主要种类：①按投资主体不同，国家股、法人股、公众股和外资股②按股票有无记名可分为“记名股”和“不记名股”③按股票是否标明金额可分为面值股票和无面值股票④按上市地区可分为A股B股H股N股S股2普通股股东享有哪些主要权利:①公司决策参与权②利润分配权③优先认股权④剩余资产分配权3简述优先股股票的基本特征：①优先股通常预先定明股息收益率，由于优先股股息率事先是固定的，所以优先股的股息一般根据公司经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得利息，对于公司来说，由于股息固定，它不影响公司的利润分配。②优先股权利范围小，优先股股东一般没有选举权和被选举权，对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。③如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人4证劵投资基金与股票、债券有哪些异同：相同点：都是证券投资品种的一种。不同点：①反应的经济关系不同，股票为所有权关系，债权为债权债务关系，而基金为信托关系。②所筹集资金的投向不同，股票和债券都是直接投资工具，筹资的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹资基金主要投向有价证券等金融工具。③风险水平不同。股票的直接收益取决于发行公司的经济效益，不确定性强，投资于股票有较大风险。债券的直接收益取决于债券利率，投资风险小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样，从而使基金的收益可能高于债券，而风险又可能低于股票5证券投资基金主要有哪几种类型：①安组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金。②按基金单位是否变动划分，可分为封闭式基金和开放式基金。③投资渠道不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金。④按是否公开发行，可分为公募基金和私募基金6金融衍生工具可分为哪些种类：①按基础工具种类，可分为股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具。②按风险-收益特性，可分为对称型和不对称形。③按交易方法与特点，金融远期合约、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具7金融衍生工具的主要功能有哪些：①风险转移（套现保值）②价格发现③资产组合优化8简述证券市场的基本功能：①证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。②证券市场上的股票、债券等有价证券具有为重职能。筹资、投资、保值、投机。③证券市场上证券价格的实质是对所有权让渡的市场评估。④证券市场的风险大，影响因素复杂，具体较大的波动性和不可预测性9简述证券市场的监管模式和监管手段：监管模式①以投资者保护为重点②以公平、效率为重点③以价格和信息为重点。监管手段⑴法律手段①证券监管的直接法规②涉及证券管理与证券市场密切相关的其他法律。

⑵经济手段①金融信贷手段②税收政策⑶行政手段⑷自律管理10证券市场监管的必要性①对证券市场实施必要的监管首先是实施证券市场各项功能的需要②证券监管是保护证券市场所有参与者正当权益的需要③证券监管是防范证券市场特有的高风险的需要④证券监管是证券市场自身健康发展的需要11一级市场与二级市场之间的关系及各自的作用联系：①二级市场与一级市场关系密切，两者既相互依存，又相互制约②一级市场提供的证券及其发行的种类、数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模、结构与速度，而二级市场对一级市场起着积极的推动作用③组织完善，经营有方，服务良好的二级市场将一级市场上所发行的证券进行快速有效的分配与转让，使其流通到其他更需要。更适当的投资者手

中，并为证券的变现提供现实的可能。④二级市场上证券供求状况与价格水平等都将有力地影响一级市场上证券的发行，因此，没有二级市场，证券发行不可能顺利进行，一级市场也难以为继，扩大发行则更不可能12一级市场的作用；为资本的需求者提供筹集资金的渠道，为资本的供应者提供投资场所13二级市场的作用促进短期闲散资金转化为长期建设资金；调节资金供求，引导资金流向，为商业的直接融资提供渠道；二级市场，的股价变动能反映出整个社会的经济情况；维持股票的合理价格，交易自由，信息灵通，管理缜密，保证买卖双方的利益都受到严密的保护14财政政策的变动对证券市场价格有何影响①实行扩张性财政政策，使证券市场价格上涨；实行紧缩性财政政策，使证券市场价格下跌②扩大政府购买水平，使证券价格上扬，反之，使证券价格降低③提高政府转税支付水平，使证券价格上扬，反之，使证券价格降低④税率的提高将抑制证券价格的上扬，即税率的降低或免税将有助于证券价格的上扬15货币政策的变动对证券市场价格有何影响①增加货币供应量时，推动证券价格上扬，反之，使证券价格呈回势趋势②提高利率，使证券价格下跌。反之，使证券市场价格上涨③中央银行在公开市场上买进证券时，促进证券价格上涨，反之，引起证券价格下跌16为什么产业的证券市场变现与其业绩水平并不一一对应：①处于初创期的产业，由于产业创立不久，厂商较少，收益较少，甚至亏损，因而在传统的证券市场上是不符合上市条件的②处于成长期的产业由于利润快速成长，因而其证券价格也呈现快速上扬趋势。另外，由于在产业快速成长的同时产业内部会出现厂商之间的对比，相应的，证券价格也表现为在某一成长型产业的证券价格快速上涨的同时，个别证券却表现不佳③处于成熟期的产业垄断已形成，产业快速发展可能性小，但能保持适度成长，而且垄断林润丰厚。所以，其证券价格一般呈现稳步攀升之势。④处于衰退期的产业由于已丧失发展空间，所以在证券市场上全无优势17如何理解技术分析的三大假设：假设1：市场行为包括一切信息；假设1是进行技术分析的基础。技术分析认为，影响股票价格的全部因素都反映在市场行为中，没有必要对影响股票价格因素的具体内容过分关心。如果不承认假设1，技术分析做出的结论应该是无效的。假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势；如果没有外在因素的影响，价格波动不会改变原来的方向。假设3：历史会重复；假设3是从统计学和心理学两个方面考虑的：一方面，价格的波动有可能存在某种规律，而这一点将通过统计结果得到；另一方面，市场中进行具体买卖的是人，由人决定最终的操作行为。人不是机器，肯定要受到心理学中某些理论的制约。在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础，假设1肯定了研究市场行为已经全面考虑了股票市场，假设2和假设3使我们找到了规律并在实践中加以应用18传统理论对利率期限结构的解释：①无偏预期理论。无偏预期理论认为远期利率代表了投资者对未来时期的即期利率的预期，当投资者预期未来通货膨胀率降低而实际利率不发生变化时，则导致未来利率降低，利率期限结构将向上倾斜；反之向下倾斜。②流动性偏好理论。只有当预期即期利率下降到一定水平，并引起远期利率大幅下降，才会导致Rn-t>Rt利率期限结构曲线向下倾斜③市场分割理论。上倾的利率期限结构意味着短期资金供给曲线和需求曲线的交点利率比长期资金供给曲线和需求曲线的交点利率低；下倾曲线则相反。