投资风险管理学离线作业
风险管理作业题答案
风险管理作业题答案题型一、填空（1'×20）二、名词解释（4'×5)三、简答题（5'×6）四、计算题（10'×1）一、计算题（10'×1）重点：1、资本资产定价模型：Ri=Rf+βi×(Rm-Rf)Ri：是资产i 的预期回报率；Rf ：是无风险利率；Βi：是[[Beta系数]]，即资产i的系统性风险；Rm：是市场m的预期市场回报率；Rm-Rf：是市场风险溢价，即预期市场回报率与无风险回报率之差。
2、大数法则：N：在一定条件下下应具有的风险单位数；E：实际损失变动次数（相对于预期损失次数而言的）与总数的比率，表示需要的精确度。
S：实际损失与预期损失相差的标准差的个数；可以说明对所获得的结果的信赖程度，例如，S=2，由此公式所测定的损失次数，具有约95%的信赖度；S=3，则为99.7%；p：某一特定标的（风险单位）发生损失的概率。
五、论述题（10'×2）名词解释:作业本上风险：就是损失的不确定性，是在特定条件下实际后果与预期后果之间的差异危险因素：指引起风险事故发生的因素，增加风险事故发生可能性的因素，以及在事故发生后造成损失扩大和加重的因素静态风险：是一种在经济条件没有变化的情况下，一些自然行为和人们的失当行为形成的损失可能性投机风险：既可能造成损失也可能创造额外收益的风险财产风险：因发生自然灾害、意外事故而使个人或单位占有、控制或照看的财产遭受损失、灭失或贬值的风险风险管理：风险管理是指经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致损失，期望达到以最小的成本获得最大安全保障的管理活动风险识别：风险识别就是风险主体逐渐认识到自身存在哪些方面风险的过程。
收集有关损失原因、危险因素、及损失暴露等方面信息的技术风险衡量：是在对过去损失资料分析的基础上，运用概率论和数理统计方法对某一或某几个特定风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成损失的严重程度进行的定量分析风险成本：由于风险的存在和风险事故发生后人们所必须支出费用的增加和预期经济利益的减少，又称风险的代价风险系数：指用具体的数值来表示风险程度的方法最大可能财产损失：在各种情况下的最坏的可能组合下所发生的最大损失最大可信损失：在各种情况的最可能组合下最可能发生的损失风险管理审核：对风险管理活动进行定期性综合检查外部审核：企业的外部人员对风险管理计划进行分析风险管理政策：为风险经理和风险管理部门提供指导的行动的基本方针损后目标：损失发生以后的目标，如减缓风险是为保证一旦出现不利情况，企业的长期目标可以实现二项式模型：用n代表风险单位的数量，每个风险单位的结果要么是0，要么是1，都以相同的概率P发生损失n个风险单位相互独立，则总的损失次数概率分布为P（N,X）=(n!/x!(n-x)!)*p^x(1-p)^(n-x) (x=0,1,2…)泊松模型：若过去一段时间内，每一个短小的时间间隔内财产发生损失的概率相同且损失发生与否同其他的时间价格不相关，则P(N=X)=e^(-λ)λ^x/x! (x=0,1,2…)损失程度分布：反应企业财产在一次损失数额的分布损失预防：属于风险减缓，指尽力防止损失的出现，虽防止所有的损失很明显是不可能的，但确实也有一些损失是可以被预防的风险分散：指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法风险自担：有企业自己承担风险并对风险所导致的一切后果特别是损失后果负责专业自保公司：专业自保公司是那些由其母公司拥有的，主要业务对象即被保险人为其母公司的保险公司。
风险管理在线作业和习题
大工20秋《金融风险管理》在线作业1【答案】
大工20秋《金融风险管理》在线作业1红字部分为答案！一、单选题1.风险投资组合A的预期收益率是0.15，标准差是0.15，可以画一条无差异曲线，下列哪项投资组合可以画出一条相同的无差异曲线？()A.E（r）=0.15；标准差=0.20B.E（r）=0.15；标准差=0.10C.E（r）=0.10；标准差=0.10D.E（r）=0.20；标准差=0.152.利用单因素套利定价理论，股票A和股票B的预期收益率分别为15%和18%，无风险利率是6%，股票B 的β值为1.0，如果排除套利机会，股票A的β值为()。
A.0.67B.1.00C.1.69D.0.753.如果一个投资组合的收益率是15%，无风险资产的收益率是3%，投资组合超额收益率的标准差是34%，风险溢价是()%。
A.31B.18C.49D.124.风险投资组合的方差是()。
A.证券方差的加权值B.证券方差的总和C.证券方差和协方差的加权值D.证券协方差的加权值5.通过金融市场配置后，风险的概念变得尤为重要，这是因为()。
A.不动产基本上是零风险的B.不同金融工具允许投资者只承担自己所愿意承担的风险总量C.股票和债券有着相似的风险特征D.现金流不稳定的公司不能发行股票6.考虑完全负相关的两种证券投资组合机会集，它们的最小方差组合的标准差通常()。
A.大于0B.等于0C.等于证券标准差之和D.在0到-1之间7.二级市场上短期债券的买方报价是()。
A.短期债券的交易商愿意卖出的价格B.短期债券的交易商愿意买入的价格C.高于短期债券的卖方报价D.投资者愿意购买短期债券的价格。
浙大远程《国际投资学》作业答案
浙大远程《国际投资学》作业答案第一篇：浙大远程《国际投资学》作业答案《国际投资学》作业答案第一章国际投资概述一、名词解释 1.国际投资是各国官方机构、跨国公司、金融机构及居民个人等投资主体将其所拥有的货币资本或产业资本，经跨国流动形成实物资产、无形资产或金融资产，并通过跨国经营得以实现价值增值的经济行为。
2.跨国公司是指依赖雄厚的资本和先进的技术，通过对外直接投资在其他国家和地区设立子公司，从事国际化生产、销售活动的大型企业。
3.经济全球化世界各国在全球范围内的经济融合二、简答题1.国际投资的主要特点第一，投资主体单一化；第二，投资环境多样化；第三投资目标多元化；第四，投资运行复杂化。
2.跨国公司与国内企业比较有哪些特点？第一，生产经营活动的跨国化，这是跨国公司的最基本特征；第二，实行全球性战略；第三，公司内部一体化原则。
三、论述题1.书P35论述题第一题跨国公司进入中国的步伐明显加快，这一趋势还将继续保持下去。
跨国公司研发投入明显增加，跨国公司投资更倾向于独资方式，中国政府的优惠政策，低廉的劳动力、广阔的市场等第二章国际直接投资理论一、名词解释1.市场内部化是指企业为减少交易成本，减少生产和投资风险，而将该跨国界的各交易过程变成企业内部的行业。
2.产品生命周期是产品的市场寿命，即一种新产品从开始进入市场到被市场淘汰的整个过程3.区位优势是指跨国公司在投资区位上具有的选择优势二、简答题1.简述垄断优势理论的主要内容这一理论主要是回答一家外国企业的分支机构为什么能够与当地企业进行有效的竞争，并能长期生存和发展下去。
海默认为，一个企业之所以要对外直接投资，是因为它有比东道国同类企业有利的垄断优势，从而在国外进行生产可以赚取更多的利润。
这种垄断优势可以划分为两类：一类是包括生产技术、管理与组织技能及销售技能等一切无形资产在内的知识资产优势；一类是由于企业规模大而产生的规模经济优势。
2.国际生产折中论的主要内容对外投资主要是由所有权优势、内部化优势和区位优势这三个基本因素决定的。
投资学作业答案解析
投资学作业答案第一章为在满足明确的风险承受能力与适用的限制条件下,实现既定的回报率要求的策略就是()。
选项: c、投资政策一个经常被引用来解释完全融资养老基金投资于普通股票的原因的错误说法就是()。
选项: c、股票提供了防范通货膨胀的手段风险容忍水平对而言非常高的就是()。
选项:a、银行一种对投资者在资产投资方面的限制就是()。
选项:a、投资限制从经济学角度如何定义投资？()选项:a、投资就就是人们对当期消费的延迟行为。
从财务角度如何定义投资？()选项: b、投资就就是现金流的规划。
下列哪项就是投资者要面对的问题？()选项: e、以上均就是投资管理的基石不包括下列哪项？()选项: c、投资者的天分常见的财务、金融与经济数据库有哪些？()选项: d、以上均就是投资管理的过程的主要参与者有()。
选项: d、以上均就是下列哪项不就是机构投资者？()选项: e、个人投资管理的第一步就是()。
选项:a、确定投资目标投资管理的第三步就是()。
选项: c、选择投资组合策略投资管理的第五步就是()。
选项: e、投资绩效投资与投机的区别就是()。
选项: c、没有明显的界限第二章假如要成立一个专项奖学金,每年奖励10000元,年利率为5%,则现在需要()运作资金。
选项: c、20万元一年以前,您在自己的储蓄账户中存入1000美元,收益率为7%,如果年通胀率为3%,您的近似实际收益率为()？选项:a、4%某人拟在3年后获得10000元,假设年利率6%,她现在应该投入()元。
选项:a、8396您以20美元购买了一股股票,一年以后您收到了1美元的红利,并以29美元卖出。
您的持有期收益率就是多少？()选项: b、50%某人拟在3年后获得10000元,假设年利率6%,她现在每年应该投入()元？(PV(6%,3)=2、6730) 选项:a、3741一种资产组合具有0、15的预期收益率与0、15的标准差,无风险利率就是6%,投资者的效用函数为:U=E(r)-(A/2)σ2。
投资风险管理学
投资风险管理学单选题某人以年利率8% 借了2 000元，3年后一次还清本息，问按复利计息，3年后应一次偿还多少（）。
A.2160B.1259.7C.2480D.2519.4正确答案：D当计息期小于一年时（）。
A.实际年利率小于名义利率B.实际年利率大于名义利率C.实际年利率等于名义利率乘以12D.实际年利率等于名义利率正确答案：B已知某项目贷款，计息周期为一个季度，季度利率为3%，项目的实际年利率为（）。
A.12%B.6%C.12.55%D.9%正确答案：C设年利率为12%，则按半年计息时的实际年利率为（）。
A.12%B.12.36%C.6%D.9%正确答案：B设年利率为12%，则季计息时的实际年利率为（）。
A.4%B.12.36%C.12%D.12.55%正确答案：D设年利率为12%，则按月计息时的实际年利率为（）。
A.12%B.12.36%C.12.68%D.1%正确答案：C已知某项目贷款，计息周期为半年，名义利率为8%，项目的实际年利率为（）。
A.4%B.8%C.8.16%D.16.64%正确答案：C某人年初存入银行1万元，设年利率为6%，过2年和3年后又分别存入2万元和0.5万元问此人在第8年末共可得本利和为（）。
A.5万元B.5.1万元C.5.69万元D.7.59万元正确答案：B某新建项目建设期为3年，第一年年初借款150万元，第二年年初借款300万元，第三年年初借款200万元，年利率6%，则该项目建设期按复利计算的借款利息为（）万元。
A.57B.78C.39D.37正确答案：B某项目生产某种产品的设计生产能力为年产量200000件，产品出厂单价为200元，单位产品可变成本为100元，单位税金为50元，正常生产年份的年固定成本为680万元，则其产量盈亏平衡点为（）件。
A.136000B.68000C.130000D.65000正确答案：A某项目生产某种产品的设计生产能力为年产量200 000件，产品出厂单价为200元，单位产品可变成本为100元，单位税金为50元，正常生产年份的年固定成本为680万元，则其以生产能力利用率表示的盈亏平衡点是（）。
投资学作业投资管理学
投资作业二2．当前1年期零息债券的到期收益率为7%，2年期零息债券到期收益率为8%。
面值为100。
问1）两种债券售价为多少？2）如果收益率曲线的预期理论是正确的，则市场预期明年2年期债券的市场售价是多少？3）如果你认为流动偏好理论是正确的，则流动性溢价为1%，则市场预期明年2年期债券的市场售价是多少？3．若市场证券组合的预测回报为12%，标准差为20%，无风险利率为8%，求CML方程，并用图形表示。
现有三种证券组合的标准差分别为14%、20%和30%，求他们的预期的回报并在图上标出投资作业三1．公司去年支付的股利为每股2元，一位投资者预计该公司股利按固定比率5%增长，该股票的β系数为1.5，无风险报酬率为8%，所有股票的市场平均报酬率为14%。
要求：1）计算投资者投资于该股票的必要报酬率？2）该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？2．假设某公司目前（第零期）股利为1元，股东预期报酬率为9%，未来3年中股利超正常增长率为15%，在第3年结束后股利恢复正常增长率5%的水平，请计算股票的价值。
3．公司欲在上海市场投资A股票，有资料表明，当综合指数上涨时，该股票收益率为20%，综合指数保持平稳时，该股票的收益率为8%，指数下跌时，收益率为2%，预计未来指数上涨的概率为0.3，平稳为0.4，下跌为0.3，公司的管理者是风险厌恶者，其选定的风险价值系数是20%，无风险报酬率是10%，问公司期望的报酬率是多少？投资作业四1．某人买入一份看涨期权，同时又卖出一份同品种看涨期权。
该品种市价为21元，第一个合约每股期权费3元，协定价21元，第二个合约期权费2元，协定价23元，这位投资者在支付了300元成本后，即刻又收回200元，总成本100元。
现假定在有效期内，股价上升到28元，计算他执行这两个同品种但方向相反的合约盈亏。
2．请作出同价多头对敲和同价空头对敲的收益图，并阐述这两种策略的使用时机？mugezizhuanzhutaobaonvzhuang穆格子专注淘宝女装。
投资学 作业答案,DOC
投资学作业答案第一章为在满足明确的风险承受能力和适用的限制条件下，实现既定的回报率要求的策略是（）。
选项:c、投资政策一个经常被引用来解释完全融资养老基金投资于普通股票的原因的错误说法是（）。
选项:c、股票提供了防范通货膨胀的手段风险容忍水平对而言非常高的是（）。
选项:a、银行一种对投资者在资产投资方面的限制是（）。
选项:a、投资限制从经济学角度如何定义投资？（）选项:a、投资就是人们对当期消费的延迟行为。
从财务角度如何定义投资？（）选项:b、投资就是现金流的规划。
下列哪项是投资者要面对的问题？（）选项:e、以上均是投资管理的基石不包括下列哪项？（）选项:c、投资者的天分常见的财务、金融和经济数据库有哪些？（）选项:d、以上均是投资管理的过程的主要参与者有（）。
选项:d、以上均是下列哪项不是机构投资者？（）选项:e、个人投资管理的第一步是（）。
选项:a、确定投资目标投资管理的第三步是（）。
选项:c、选择投资组合策略投资管理的第五步是（）。
选项:e、投资绩效投资和投机的区别是（）。
选项:c、没有明显的界限第二章假如要成立一个专项奖学金，每年奖励10000元，年利率为5%，则现在需要（）运作资金。
选项:c、20万元一年以前，你在自己的储蓄账户中存入1000美元，收益率为7%，如果年通胀率为3%，你的近似实际收益率为（）？选项:a、4%某人拟在3年后获得10000元，假设年利率6%，他现在应该投入（）元。
选项:a、8396你以20美元购买了一股股票，一年以后你收到了1美元的红利，并以29美元卖出。
你的持有期收益率是多少？（）选项:b、50%某人拟在3年后获得10000元，假设年利率6%，他现在每年应该投入（）元？（PV（6%，3）=2.6730）选项:a、3741一种资产组合具有0.15的预期收益率和0.15的标准差，无风险利率是6%，投资者的效用函数为：U=E(r)-(A/2)σ2。
A的值是多少时使得风险资产与无风险资产对于投资者来讲没有区别？（）选项:d、8下列哪个叙述是正确的？（）选项:e、上述各项均不准确股票的HPR(持有期回报率)等于（）。
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投资风险管理学第1次作业 三、主观题(共3道小题)： 19. 什么是投资风险管理？其主要程序包括哪些？ 案：投资风险管理：包括风险规划、鉴别、评估、评价、监控、对策等过程，是以科学的管理方法实现最大安全保障的实践活动总称。 程序：风险规划→风险鉴别→风险估算→分析评价→防范对策→风险监督→风险规划。
20. 简述资本金的时间价值及意义。 答：资本金时间价值的含义：资本金在运用过程中随着时间的增长而增值的现象。 意义：资本金的时间价值是动态经济分析与静态经济分析的分界线，符合资本金价值运行形式和规律，可促进资本金的合理使用。
21. 某企业现投资400万元,预期5年内每年可获收益80万元,若折现率为 i = 10%,试分析该投资在经济上是否可行？ 答：P =303.28（万元）＜400 万元 经济上是不可行的。 投资风险管理学第2次作业 三、主观题(共6道小题)： 5. 线性盈亏平衡分析有哪些局限性？ 答：(1) 假定产量=销售量，有些理想化。 (2) 将收入和成本分别由一条曲线代表，准确性方面不足。 (3) 采用正常生产年份数据，而正常生产年份数据不易选取 (4) 静态分析，未考虑时间价值与项目周期现金流量。
6. 什么是敏感性因素分析？ 答：通过测试、计算各种不确定因素的变化对项目经济评估指标的影响，从中找出最敏感性因素并确定其敏感程度的一种分析方法。
7. 什么是不确定型风险分析？ 答：事件发生的概率难以预测，其出现的自然状态难也确定，这种情况的风险分析称为不确定型风险分析。
8. 概率分析有什么优点？ 答：①它使投资项目的不确定性明晰化,②它是一种更全面的分析,③它可以估算出经济收益变化的范围及其风险的大小。
9. 什么是后验概率？什么是贝叶斯风险分析？ 答：后验概率：通过反复试验、抽样调查、统计分析等对先验概率加以修正，经修正的概率称为后验概率。 贝叶斯风险分析：用后验概率进行风险分析决策的方法。
10. 某公司生产一种新产品，规模难以确定，有4种方案可供选择，大、中、小、不扩转包，市场情况有差、中、好三种可能，基概率分别为0.25、0.4、0.35，其损益如下表所示，折中系数为0.8。请用不同方法进行不确定型风险分析，优选方案，并加以分析比较。
答：①等概率法：大； ②悲观法：小； ③乐观法：大； ④系数法：大；⑤后悔值法：大； ⑥期望值法：E4＝1.33最高，a4；⑦分析比较：多数为大规模a1。故可考虑建大厂，扩大规模。 投资风险管理学第3次作业 三、主观题(共6道小题)： 12. 生产规模的制约因素主要有哪些？ 答：（1）市场需求：确定项目生产规模的基础。 （2）条件制约：资金条件、资源条件、环境条件、技术设备条件等。 （3）国家地区经济规划和战略布局 （4）产品特点和经济效益：接近最佳经济规模效益。
13. 某产品年销售收入S=75Q－0.007Q2（元），年固定成本为50000元，年可变成本为 48Q－0.004Q2 (元)，请进行经济规模分析 答： (1) Qmin= 2607（件）， Qmax= 6393（件） （2）最佳规模 dR/dQ = 0，解得 Q0=4500件 （3）最大效益 Rmax= 195750(元)
14. 国际投资利率风险如何防范？ 答：教材135（1）利率互换；（2）确定合理的利率风险率；（3）证券投资多样化；（4）利率期货交易。
15. 国际投资汇率风险如何防范？ 答：（1）合理选择计价货币 （2）保值措施：加价保值、压价保值、提前或推迟付款、货币互换、多角对冲贸易、票据贴现、利用金融创新避免风险。
16. 目前，我国的某建筑工程公司在美国有一工程项目，可能面临哪些方面的风险？如何进行防范？ 答：从政治、汇率、利率几个方面进行综合分析。
第一，国际收支及外汇储备。所谓国际收支就是一个国家的货币收入总额与付给其它国家的货币支出总额的对比。如果货币收入总额大于支出总额，便会出现国际收支顺差，反之，则是国际收支逆差。国际收支状况对一国汇率的变动能产生直接的影响。发生国际收支顺差，会使该国货币对外汇率上升，反之，该国货币汇率下跌；
第二，利率。利率作为一国借贷状况的基本反映，对汇率波动起决定性作用。利率水平直接对国际间的资本流动产生影响，高利率国家发生资本流入，低利率国家则发生资本外流，资本流动会造成外汇市场供求关系的变化，从而对外汇汇率的波动产生影响。一般而言，一国利率提高，将导致该国货币升值，反之，该国货币贬值；
第三，通货膨胀。一般而言，通货膨胀会导致本国货币汇率下跌，通货膨胀的缓解会使汇率上浮。通货膨胀影呐本币的价值和购买力，会引发出口商品竟争力减弱、进口商品增加， 还会引发对外汇市场产生心理影响，削弱本币在国际市场上的信用地位。这三方面的影响都会导致本币贬值； 第四，政治局势。一国及国际间的政治局势的变化，都会对外汇市场产生影响。政治局势的变化一般包括政治冲突、军事冲突、选举和政权更迭等，这些政治因素对汇率的影响有时很大，但影响时限一般都很短。
17. A﹑B 两公司协定利率互换，A公司资信为AA级，B公司资信为BB级，其市场筹资利率，如下表所示。
经两方协商，B以LIBOR换A的固定利率，请进行利率互换分析，并加以评价。 答：B实际成本11.1%；A实际成本LIBOR -0.7%； 合理值10.7%； 最大值：11.6%。 投资风险管理学第4次作业 三、主观题(共6道小题)： 11. 技术创新的过程包括哪几个阶段？ 案：（1） 创新思想的形成阶段；（2） 研究开发阶段；（3）中试阶段；（4） 批量生产阶段；（5） 市场营销阶段；（6） 创新技术扩散阶段； 12. 技术创新风险有哪几种？ 案：（1）技术风险；（2） 市场风险；（3） 管理风险；（4）资金风险。 资金风险是指因资金不能及时到位而导致创新失败的可能性。
13. 如何对技术创新风险进行防范？请结合实际工作举例说明你在在企业如何对技术创新风险进行防范。 答：企业技术创新的风险防范要形成多方位的综合体系，成为技术创新风险防范体系。它由主体防范﹑社会分摊和政府防护三维度构成， （一）技术创新风险的主体防范 企业应采取各种措施来进行技术创新的风险防范，主要有：（1）环境识别；（2）联合创新；（3）项目组合；（4）合理的风险回避；（5）风险控制；（6）风险处置。 （二）技术创新风险的社会分摊，是指有关企事业单位以及社会个人分担一部分技术创新风险。技术创新风险社会分摊的方式有：（1）科技信贷；（2）科技证券 ；（3）科技保险；（4）科技投资。 （三）技术创新风险的政府防护，技术创新不仅会给创新者带来收益，而且通过技术扩散﹑产业带动﹑出口促进﹑需求启动而使社会收益，因此，技术创新风险实现企业主担﹑社会分摊的同时，还应该进行政府的防护。
14. 保险的原则有哪些？ 答：（一）保险一般原则：（1）遵法原则；（2） 自愿原则；（3） 公平竞争原则；（4）专业经营原则。（二）保险利益原则；（三）保险最大诚信原则
15. 如何选购保险？ 答：㈠选择合适的险种；㈡﹑确定合适的保险金额：1. 财产保险 ： ① 定值方式； ② 不定值方式； ③ 重围价值方式； ④ 原值或原值加成方式； ⑤ 不定额保险方式。2. 人身保险；全额保险；部分保险。三﹑选择合适的保险中介：保险代理人、保险经纪人，直销。四﹑选择合适的保险人，选择保险人需要考虑的方面有：1. 财务状况；2. 保险费率；3. 保险合同条款；4. 理赔实践；5. 承保能力；6. 保险服务。
16. 综合分析： 目前，我国的一国际投资公司在非州某国投资某高科技产品生产项目，可能面临哪些方面的 风险？如何进行防范？ 答：结合国际投资风险、技术风险、保险等章节的知识综合分析类似问题。 随着我国经济的稳步增长、全球金融危机导致的海外企业资金断裂以及人民币汇率的增强，都加快了我国企业近年海外投资的步伐，其中，非洲市场是我国企业对外投资的重要市场。尼日利亚地处西部非洲，是英联邦国家之一，完全承袭了英国的全套法律体系，具有完备的法律体系，尼日利亚是非洲最大的产油国和第二大石油出口国，经济对外依赖性较大。了解了尼日利亚的经营风险对其他非洲英联邦体制下的国家的中国企业具有一定的指导作用。尼日利亚拥有丰富的石油资源，近年来随着石油价格的高位运行，投资于道路、房建、电力等基础设施的投资额连年增长。而本国的施工力量和管理水平又不能满足该国强大投资需求，为此纷纷发包给外国企业。面对这种机遇，许多中国企业纷纷响应走出去战略，到尼日利亚从事工程项目的承揽。本文以投资尼日利亚为例对中国企业在海外投资面临的风险做简单的分析。 一、企业海外投资风险的主要特点 1、客观性 企业海外投资风险的存在是因为有各种决定风险的因素存在，它是不以人的主观意志为转移的。在各个项目的寿命周期内，风险无时不有、无处不在。只要存在海外投资行为，风险就不可消除。 2、不确定性 风险最本质的特征就是不确定性。投资风险的存在是确定和可观的，但是风险的发生却是不确定。海外投资风险的不确定性主要包括投资风险是否发生不确定、发生的时间不确定、发生的状态不确定以及海外投资风险的结果不确定。 3、海外项目投资风险的可变性 海外投资风险的可变性是指在项目的整个过程中，存在的各种风险在质和量上会随着项目的进行发生变化。在这个过程中，有些风险可能会得到控制，有些风险可能会发生并且得到很好的处理，但是在项目的进行的不同阶段都有可能产生新的风险。 4、海外投资风险的多样性以及多层次性 海外投资项目一般周期较长、规模较大、投资涉及的范围较广、风险因素的数量较多并且繁杂，这些都使得项目在寿命周期内面临着多种多样的风险。并且大量的风险因素有着错综复杂的内在关系，各个风险因素和外界产生交叉影响使得风险显现出多层次性。这也是海外投资风险的重要特点之一。 二、海外投资风险的表现形式 当前，我国企业在海外投资面临的风险可以分为市场风险与非市场风险两大类，其中，市场风险主要是指东道国的政策与法律风险、政治风险、金融风险等，市场风险是指涉及到合同条款、企业内部运营、项目价值以及市场预测等多个方面。 1、非市场风险 （1）政治风险。政治风险是企业海外投资过程中最不可预期的风险，一方面是东道国家政局不稳定，民族冲突和宗教冲突此起彼伏，有时甚至爆发内战，使得建设项目毁约或者终止，这会给承包商带来巨大损失；另一方面是政治暴力事件。由于贸易保护主义的驱动，以及施工过程中由于劳动权益问题引发的罢工事件，常常会给企业带来很多被动。 （2）金融风险。我国公司海外投资的金融风险首先是来自东道国的债务危机风险。近些年，发展中国家的外债负担变得沉重，一旦东道国发生债务危机，海外项目的收入就难以汇入国内。其次，海外投资存在金融投机风险。当前，金融全球化增加了交易品种，各种套利资金和投机资金冲击着发展中国家的金融市场，发展中国家会经常发生资本外逃事件。再次，海外投资存在汇率风险。2008年底尼日利亚当地货币大幅贬值，在2008年12月至2009年1月期间，尼日利亚当地货币奈拉贬值幅度高达20%，央行奈拉兑美元的汇率（中间价）由117.82上升到144.01，以2008年12月1日在当地币资金存量117亿当地币为例，如果