期货从业资格测验期货基础计算题专项练习
2023年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案
2023年期货从业资格之期货基础知识每日一练试卷A卷含答案单选题（共50题）1、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价B.当日结算价C.交割结算价D.当日收量价【答案】 C2、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（）。
A.止损指令B.套利指令C.股价指令D.市价指令【答案】 D3、某交易者以9710元／吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元／吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。
（不计手续费等费用）A.7月9810元／吨，9月9850元／吨B.7月9860元／吨，9月9840元／吨C.7月9720元／吨，9月9820元／吨D.7月9840元／吨，9月9860元／吨【答案】 C4、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。
A.期货投资风险很大B.期货价格变化很快C.期货市场趋势不明确D.技术分析法有一定作用【答案】 B5、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（）。
A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元【答案】 A6、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。
A.最大收益为所收取的权利金B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权C.损益平衡点为：执行价格+权利金D.买方的盈利即为卖方的亏损【答案】 C7、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。
A.10B.1000C.799500D.800000【答案】 B8、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。
3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。
期货从业资格之期货基础知识通关测试卷附有答案详解
期货从业资格之期货基础知识通关测试卷附有答案详解单选题（共20题）1. 国际常用的外汇标价法是（）。
A.直接标价法B.间接标价法C.美元标价法D.英镑标价法【答案】 A2. 反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约B.卖出豆油和豆粕期货合约C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】 C3. 某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。
到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。
那么，他总共盈利（）港元。
A.1000B.1500C.1800D.2000【答案】 C4. 某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨B.5月9550元／吨，7月9600元／吨C.5月9570元／吨，7月9560元／吨D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】 C5. 下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。
A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的【答案】 C6. 技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。
A.市场交易行为B.市场和消费C.供给和需求D.进口和出口【答案】 A7. 棉花期货的多空双方进行期转现交易。
多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。
2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案
2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案单选题（共20题）1. 某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。
A.3086B.3087C.3117D.3116【答案】 D2. 7月30日，某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约，同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。
8月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。
该交易盈亏状况是（）美元。
（每手小麦合约为A.亏损75000B.盈利25000C.盈利75000D.亏损25000【答案】 B3. 上证50股指期货合约乘数为每点（）元。
A.300B.500C.50D.200【答案】 A4. 当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。
（不计交易费用）A.标的资产买价-执行价格+权利金B.执行价格-标的资产买价-权利金C.标的资产买价-执行价格+权利金D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】 D5. 期权按权利主要分为（）。
A.认购期权和看涨期权B.认沽期权和看跌期权C.认购期权和认沽期权D.认购期权和奇异期权【答案】 C6. 2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】 C7. 中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。
期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案
期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案单选题（共20题）1. 关于期权权利的描述，正确的是（）。
A.买方需要向卖方支付权利金B.卖方需要向买方支付权利金C.买卖双方都需要向对方支付权利金D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】 A2. 持仓量增加，表明（）。
A.平仓数量增加B.新开仓数量减少C.交易量减少D.新开仓数量增加【答案】 D3. 2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1．0167。
2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。
则该国债基差为（）。
A.0.4752B.0.3825C.0.4863D.0.1836【答案】 C4. 由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。
A.最有利可交割债券B.最便宜可交割债券C.成本最低可交割债券D.利润最大可交割债券【答案】 B5. （）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】 B6. 在黄大豆1号期货市场上，甲为买方，开仓价格为3900元／吨，乙为卖方，开仓价格为4100元／吨。
大豆搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定平仓价格为4040元／吨，商定的交收大豆价格为4000元／吨。
期转现后，甲实际购人大豆价格为（）元／吨A.3860B.3900C.3960D.4060【答案】 A7. 其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。
A.下跌B.上涨C.不受影响D.保持不变【答案】 B8. 某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。
期货从业资格考试《基础知识》计算题真题解析（一）
1、某⼤⾖经销商做卖出套期保值，卖出10 ⼿期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买⼊平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
A、盈利2000 元 B、亏损2000元 C、盈利1000 元 D、亏损1000 元 答案：B 解析：如题，运⽤“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000。
2、3 ⽉15 ⽇，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 ⼿(1 ⼿等于10 吨)5 ⽉份⼤⾖合约，买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约，卖出5 ⼿9⽉份⼤⾖合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 ⽉20 ⽇，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()。
A、160 元 B、400 元 C、800 元 D、1600 元 答案：D 解析：这类题解题思路：按照卖出(空头)→价格下跌为盈利，买⼊(多头)→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题⼀个个计算： (1)卖出3 ⼿5 ⽉份⼤⾖合约：(1740-1730)*3*10=300 元 (2)买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约：(1760-1750)*8*10=800 元 (3)卖出5 ⼿9⽉份⼤⾖合约：(1760-1750)*5*10=500 元 因此，该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。
3、某投机者以120 点权利⾦(每点10 美元)的价格买⼊⼀张12⽉份到期，执⾏价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 ⽉份到期的道·琼斯指数期货合约。
⼀个星期后，该投机者⾏权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
则他的净收益是()。
A、120 美元 B、220 美元 C、1000 美元 D、2400 美元 答案：C 解析：如题，期权购买⽀出120 点，⾏权盈利=9420-9200=220 点。
期货从业资格期货基础知识分析计算题专项强化真题试卷3(题后含答
期货从业资格期货基础知识分析计算题专项强化真题试卷3(题后含答案及解析)题型有：1.1．TF1509合约价格为97．525，若其可交割2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167。
则该国债的基差为( )。
A．99．640—97．525×1．0167=0．4863B．99．640—97．525=2．115C．99．640×1．0167—97．525=3．7790D．99．640÷1．0167—97．525=0．4783正确答案：A解析：根据公式，可得：国债基差=国债现货价格一国债期货价格×转换因子=99．640—97．525×1．0167=0．4863。
2．某投资者上一交易日结算准备金余额为157 475元，上一交易日交易保证金为11 605元，当日交易保证金为18 390元，当日平仓盈亏为8 500元，当日持仓盈亏为7 500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50 000元，该投资者当日结算准备金余额为( )元。
A．166 090B．216 690C．216 090D．204 485正确答案：C解析：当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=8 500+7 500=16 000(元)。
根据结算准备金余额的计算公式，可得：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保金=当日交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费=157 475+11 605—18 390+16 000+50 000一0一600=216 090(元)。
3．某交易者预计大豆期货价格会上升，故买入10手12月份大豆期货合约。
此后该大豆期货价格上升，若此交易者要进行金字塔式操作，应( )。
A．卖出现有的12月份大豆期货合约10手B．买入12月份大豆期货合约20手C．卖出现有的12月份大豆期货合约7手D．买入12月份大豆期货合约6手正确答案：D解析：金字塔式买入卖出建仓后，如果市场行情与预料相同并已经使投机者获利，可以增加持仓。
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[单选]１、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( ）万
元。ﻫＡ、7.5 B、15 C、1８ D、３0
答案:C
解析:沪深3０0 股指期货合约规定，最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金
=150×12%=1８(万元)。故C 选项正确。ﻫ[单选]２、若沪深３00股指期货于2010年６月3日（周四）
已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（ )
A、ＩF1006,IF10０７，IF1008,IF1009 B、IＦ100６,IＦ1007,ＩF100９,IＦ1012
Ｃ、ＩＦ1006，IF1009,IＦ101０，IF10１2 D、IF１0０6,IF1009,IF１012，IF1103
答案：Bﻫ解析:沪深３0０ 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。
ﻫ[单选]３、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债，当日成交价为92。报价
指数９2是以1０0减去不带百分号的( )方式报价的。
Ａ、月利率 B、季度利率 Ｃ、半年利率 D、年利率ﻫ答案：D
解析：P23５
［单选］４、假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%,６月３0日是6月指数期货合约的交割日。4
月１5日的现货指数为1４５0点,则４月１５日的指数期货理论价格是( )点。ﻫA、1４5９．64 Ｂ、
１４60.64 C、１469．64 Ｄ、１４７0．64
答案：Cﻫ［单选］５、买入1手３月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为１0元/吨,同时买
入1手３月份敲定价格为2１00元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡
点为（ )ﻫA、２0７0,２1３０ B、21１0,2120 C、２200，1900 D、２２0０，230
０
答案：Aﻫ解析:该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=２10０－３0=2０70,高平衡点＝２１
00+30=2130。
[单选］6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(１手2５吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价
格上涨，于是以5０0影吨的权利金，买入9月份执行价格为14800元／吨的铜看涨期权合约4手。当9
月份期权到期前一天，期货价格涨到１60００元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出
平仓4手9月份的期货合约，最后再完成4手期货合约的交割，该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽
略佣金成本）
A、15000 B、155０0 C、15７00 D、16000ﻫ答案:Cﻫ解析：期权合约的获利为:
（16000-1480０)×４ ×25-500 ×４ ×25=70００0(元）；每吨期权合约的获利为：7000０/100=７00(元);
企业实际卖出的铜价为:15００0+7０0=１5700(元)。ﻫ[单选］７、某投机者卖出2张９月份到期的日元
期货合约,每张金额为日元,成交价为0.00683５美元／日元,半个 月后,该投机者将2张合约买入
对冲平仓,成交价为0.00７03０美元/日元。该笔投机的结果是( )ﻫＡ、盈利4８７５美元 B、亏
损4８７5美元 C、盈利５56０美元 D、亏损5560美元
答案:Bﻫ解析：期货合约上涨(70３０-6835)=1９5个点,该投资者亏损195×1２.５×2=487５(美元）。
［单选]8、某日,我国银行公布的外汇牌价为1美元兑8.3２元人民币，这种外汇标价方法为（ ）ﻫA、
直接标价法 B、间接标价法 Ｃ、固定标价法 D、浮动标价法ﻫ答案:A
解析:用1个单位或100个单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。ﻫ[单
选]9、7月1日，某交易所的９月份大豆合约的价格是２０00元/吨,11月份大豆合约的价格是1９50元／
吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是
（ )ﻫA、9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2０50元/吨
B、9月大豆合约的价格涨至2100元/吨,1１月大豆合约的价格保持不变ﻫC、9月大豆合约的价格跌至1
９00元／吨,1１月大豆合约的价格涨至１990元／吨ﻫＤ、9月大豆合约的价格涨至2010元／吨,１1月大
豆合约的价格涨至215０元/吨
答案：Dﻫ解析:熊市套利又称卖空套利,指卖出近期合约的同时买入远期合约。A项中获利100元/吨;Ｂ项
中获利-100元/吨;C项中获利140元/吨；D项中获利190元/吨。
［单选]10、王某存入保证金10万元,在５月1日买入小麦期货合约40手（每手10吨),成交价为２000元/
吨,同一天他卖出平仓2０手小麦合约,成交价为２0５0元/吨,当日结算价为2040元/吨,交易保证金比例
为5％,则王某的当日盈亏（不含手续费、税金等费用）为( )元,结算准备金余额为( )元( )ﻫA、１75
６0;825０0 B、１７９０0;90500 C、１８000;９７600 Ｄ、18250;9８200
答案：C
解析：（１)按分项公式计算:平仓盈亏=(2050-200０)×20×10＝1００00(元）；持仓盈亏=（2040－2０
00)×（40－20)×10=8000(元）;当日盈亏=10000+8000＝18０００(元)。(2)按总公式计算：当日盈亏
=(2０50-2０40)×20 × 1０+(20４0-２000）×（40-20）× １０＝18000（元)；（3）当日结算准备金
余额=100000－20４0 ×2０×10 ×５%+180０0＝9７600(元)。ﻫ[单选]１１、短期国债通常采用贴现方
式发行,到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为1000０0美元的1年期国债，年贴现率为6%,1年
以后收回全部投资,此投资者的收益率( )贴现率。ﻫA、小于 Ｂ、等于 Ｃ、大于 D、
小于或等于ﻫ答案：Ｃ
解析：1年期国债的发行价格=100000-１０000０ ×6%=94000(美元）;收益率=(1０0０0０-94０
00)÷94000＝6.4%。
［单选］１２、投资者以96-２2的价位卖出１张中长期国债合约(面值为10万美元 ）,后又以97－1０
价位买进平仓，如不计手续费时，这笔交易（ )。
A、亏损625美元 B、盈利８80美元 C、盈利6２5美元 D、亏损880美元ﻫ答案：A
解析:“96-22”表示１０00×9６+31．2５×22=９6６８７．５减去97－10表示1000*97+31．2５＊10结
果等于625因为是做空价格涨了所以是亏损625ﻫ[单选]13、某投资者在５月1日同时买入7月份并卖出9
月份铜期货合约,价格分别为63２0０元/吨和６４0００元/吨。若到了6月1日,7月份和９月份铜期货价
格变为638００元/吨和６4１００元/吨,则此时价差( )元/吨。
A、扩大了500 B、缩小了500 C、扩大了600 D、缩小了６００ﻫ答案:B
解析:5月1日的价差为64000-6３2００＝800(元/吨)，6月1日的价差为６4100-63800=３00(元/吨）,可
见,价差缩小了５00(元/吨）。
[单选]14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大，买入1手７月大豆期货合约，价格为８9
２0美分/蒲式耳，同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8８７0美分／蒲式耳,则该投资者进行的是( ）
交易。
A、买进套利 B、卖出套利 C、投机 Ｄ、套期保值
答案:A
解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时,则套利者将买入其中价格较高的一“边”
同时卖出价格较低的一“边”,这种套利为买进套利。ﻫ[单选]15、某纺织厂向美国进口棉花25０0０0磅,
当时价格为7２美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险，价格为７8.5美分／磅。后来交货
价格为７０美分／磅,期货平仓于75.2美分/磅，则实际的成本为( ）ﻫA、73．3美分 B、75．３
美分 C、71.9美分 Ｄ、74．6美分ﻫ答案：Aﻫ解析：由于期货对冲亏损７８.５-7５.2=３.3(美
分/磅),所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3(美分/磅)。ﻫ[单选］１6、某投资者4月5日买入7月份小
麦看跌期权,执行价格为9S0美分/蒲式耳,权利金为3０美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平
仓。则盈亏情况为( ）
A、不盈不亏 B、无法判断 C、盈1０美分/蒲式耳 Ｄ、亏10美分/蒲式耳ﻫ答案：D
[单选]1７、某投资者花100点买入指数看涨期权１份,执行价为１500点,则行权会盈利的指数交割价区
间是（ )
A、140０点到150０点 B、1５0０点到1600点 Ｃ、小于14００点 D、大于1600点
答案:D
[单选]１8、某投资者在恒生指数期货为２250０点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为