期货从业资格考试期货基础计算题专项练习汇编
期货从业资格证考试历年试题及答案（计算题部分）
期货从业资格证考试历年试题及答案（计算题部分）期货从业资格证考试历年试题及答案(计算题部分)计算题161.题干: 7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。
如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。
A: 9月份大豆合约的价格保持不变， 11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨， 11月份大豆合约的价格保持不变C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨， 11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨参考答案D.162.题干: 6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。
为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。
如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。
请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为()能使该农场实现有净盈利的套期保值。
A: ＞-20元/吨B: ＜-20元/吨C: ＜ 20元/吨D: ＞ 20元/吨参考答案A.163.题干:某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。
该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。
该进口商协商的现货价格比7月期货价()元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。
A:最多低20B:最少低20C:最多低30D:最少低30参考答案A.164.题干:假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02 。
2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案
2023年期货从业资格之期货基础知识练习试题附答案单选题（共20题）1. 某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。
A.3086B.3087C.3117D.3116【答案】 D2. 7月30日，某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约，同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约，成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。
8月10日，该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳。
该交易盈亏状况是（）美元。
（每手小麦合约为A.亏损75000B.盈利25000C.盈利75000D.亏损25000【答案】 B3. 上证50股指期货合约乘数为每点（）元。
A.300B.500C.50D.200【答案】 A4. 当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。
（不计交易费用）A.标的资产买价-执行价格+权利金B.执行价格-标的资产买价-权利金C.标的资产买价-执行价格+权利金D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】 D5. 期权按权利主要分为（）。
A.认购期权和看涨期权B.认沽期权和看跌期权C.认购期权和认沽期权D.认购期权和奇异期权【答案】 C6. 2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】 C7. 中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（）的领导、监督和管理。
期货从业资格考试期货基础知识真题库及答案汇总
期货从业资格考试期货基础知识真题库及答案汇总一、真题库部分1. 以下哪个选项不是期货合约的要素？A. 交易品种B. 交易数量C. 交易价格D. 交割地点答案：D2. 期货市场的功能不包括以下哪个？A. 价格发现B. 风险管理C. 投资理财D. 资金结算答案：D3. 以下哪个选项不属于期货交易的基本原则？A. 公平、公正、公开B. 自愿、平等、诚实信用C. 实物交割D. 遵守法律法规答案：C4. 以下哪个不属于期货市场的参与者？A. 期货交易所B. 期货公司C. 投资者D. 证券公司答案：D5. 以下哪个选项不是期货合约的交割方式？A. 现金交割B. 实物交割C. 预付交割D. 持仓交割答案：C6. 以下哪个选项不是期货市场的基本制度？A. 保证金制度B. 持仓限制制度C. 强制平仓制度D. 预付款制度答案：D7. 以下哪个不是期货价格波动的原因？A. 市场供需关系B. 宏观经济政策C. 自然灾害D. 投资者心理答案：D8. 以下哪个选项不是期货市场风险管理的手段？A. 期货合约B. 期权合约C. 远期合约D. 现货合约答案：D9. 以下哪个选项不是期货交易所的职能？A. 组织期货交易B. 监督期货交易C. 期货合约的设计D. 期货公司的管理答案：D10. 以下哪个选项不是期货公司的主要业务？A. 代理期货交易B. 期货投资咨询C. 期货资产管理D. 期货交易软件的开发答案：D二、答案解析部分1. 期货合约的要素包括交易品种、交易数量、交易价格等，但不包括交割地点。
2. 期货市场的功能包括价格发现、风险管理、投资理财等，但不包括资金结算。
3. 期货交易的基本原则包括公平、公正、公开、自愿、平等、诚实信用等，但不包括实物交割。
4. 期货市场的参与者包括期货交易所、期货公司、投资者等，但不包括证券公司。
5. 期货合约的交割方式包括现金交割、实物交割、持仓交割等，但不包括预付交割。
6. 期货市场的基本制度包括保证金制度、持仓限制制度、强制平仓制度等，但不包括预付款制度。
期货从业资格考试《基础知识》计算题真题解析（一）
1、某⼤⾖经销商做卖出套期保值，卖出10 ⼿期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买⼊平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
A、盈利2000 元 B、亏损2000元 C、盈利1000 元 D、亏损1000 元 答案：B 解析：如题，运⽤“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。
现实际基差由-30 到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。
再按照绝对值计算，亏损额=10*10*20=2000。
2、3 ⽉15 ⽇，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3 ⼿(1 ⼿等于10 吨)5 ⽉份⼤⾖合约，买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约，卖出5 ⼿9⽉份⼤⾖合约。
价格分别为1740 元/吨、1750 元/吨和1760元/吨。
4 ⽉20 ⽇，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760 元/吨和1750 元/吨。
在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()。
A、160 元 B、400 元 C、800 元 D、1600 元 答案：D 解析：这类题解题思路：按照卖出(空头)→价格下跌为盈利，买⼊(多头)→价格上涨为盈利，判断盈亏，确定符号，然后计算各个差额后相加得出总盈亏。
本题⼀个个计算： (1)卖出3 ⼿5 ⽉份⼤⾖合约：(1740-1730)*3*10=300 元 (2)买⼊8 ⼿7 ⽉份⼤⾖合约：(1760-1750)*8*10=800 元 (3)卖出5 ⼿9⽉份⼤⾖合约：(1760-1750)*5*10=500 元 因此，该投机者的净收益=(1)+(2)+(3)=1600 元。
3、某投机者以120 点权利⾦(每点10 美元)的价格买⼊⼀张12⽉份到期，执⾏价格为9200 点的道·琼斯美式看涨期权，期权标的物是12 ⽉份到期的道·琼斯指数期货合约。
⼀个星期后，该投机者⾏权，并马上以9420 点的价格将这份合约平仓。
则他的净收益是()。
A、120 美元 B、220 美元 C、1000 美元 D、2400 美元 答案：C 解析：如题，期权购买⽀出120 点，⾏权盈利=9420-9200=220 点。
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期货从业资格考试期货基础计算题专项练习汇编 [单选]1、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30 答案：C 解析：沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。 页码： 考察知识点： [单选]2、若沪深300股指期货于2010年6月3日（周四）已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（） A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012 C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103 答案：B 解析：沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。页码： 考察知识点： [单选]3、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。 A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率 答案：D 解析：P235 页码： 考察知识点： [单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。 A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64 答案：C 解析： 页码： 考察知识点： [单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投 资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300 答案：A 解析：该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。页码： 考察知识点： [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本) A、15000 B、15500 C、15700 D、16000 答案：C 解析：期权合约的获利为：(16000-14800)×4 ×25-500 ×4 ×25=70000(元)；每吨期权合约的获利为：70000／100=700(元)；企业实际卖出的铜价为：15000+700=15700(元)。 页码： 考察知识点： [单选]7、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,半个月后,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为 0.007030美元/日元。该笔投机的结果是( ) A、盈利4875美元 B、亏损4875美元 C、盈利5560美元 D、亏损5560美元 答案：B 解析：期货合约上涨(7030-6835)=195个点，该投资者亏损195×12.5×2=4875(美元)。 页码： 考察知识点： [单选]8、某日,我国银行公布的外汇牌价为1美元兑8.32元人民币,这种外汇标价方法为( ) A、直接标价法 B、间接标价法 C、固定标价法 D、浮动标价法 答案：A 解析：用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。 页码： 考察知识点： [单选]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是( ) A、9月大豆合约的价格保持不变,11月大豆合约的价格涨至2050元/吨 B、9月大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月大豆合约的价格保持不变 C、9月大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月大豆合约的价格涨至1990元/吨 D、9月大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月大豆合约的价格涨至2150元/吨 答案：D 解析：熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。A项中获利100元/吨；B项中获利-100元/吨；C项中获利140元/吨；D项中获利190元/吨。 页码： 考察知识点： [单选]10、王某存入保证金10万元,在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨),成交价为2000元/吨,同一天他卖出平仓20手小麦合约,成交价为2050元/吨,当日结算价为2040元/吨,交易保证金比例为5%,则王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为( )元,结算准备金余额为( )元( ) A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案：C 解析：(1)按分项公式计算：平仓盈亏=(2050-2000)×20×10=10000(元)；持仓盈亏=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元)；当日盈亏=10000+8000=18000(元)。(2)按总公式计算：当日盈亏=(2050-2040)×20 × 10+(2040-2000)×(40-20)× 10=18000(元)；(3)当日结算准备金余额=100000-2040 ×20×10 ×5％+18000=97600(元)。 页码：p110 考察知识点：结算公式与应用 [单选]11、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为100000美元的1年期国债,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,此投资者的收益率( )贴现率。 A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于 答案：C 解析：1年期国债的发行价格=100000-100000 ×6％=94000(美元)；收益率=(100000-94000)÷94000=6.4％。 页码：P235 考察知识点：参与利率期货相关的利率工具 [单选]12、投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约（面值为10万美元）,后又以97-10价位买进平仓,如不计手续费时,这笔交易（）。 A、亏损625美元 B、盈利880美元 C、盈利625美元 D、亏损880美元 答案：A 解析：“96-22”表示1000×96+31.25×22=96687.5减去97-10表示1000*97+31.25*10结果等于625因为是做空价格涨了所以是亏损625 页码：P237 考察知识点：利率期货的报价及交割方式 [单选]13、某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差( )元/吨。 A、扩大了500 B、缩小了500 C、扩大了600 D、缩小了600 答案：B 解析：5月1日的价差为64000-63200=800(元/吨)，6月1日的价差为64100-63800=300(元/吨)，可见，价差缩小了500(元/吨)。 页码：PP205-206 考察知识点：价差套利的相关概念 [单选]14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入1手7月大豆期货合约,价格为8920美分/蒲式耳,同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8870美分/蒲式耳,则该投资者进行的是( )交易。 A、买进套利 B、卖出套利 C、投机 D、套期保值 答案：A 解析：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，这种套利为买进套利。 页码：P207 考察知识点：价差套利的相关概念 [单选]15、某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为( ) A、73.3美分 B、75.3美分 C、71.9美分 D、74.6美分 答案：A 解析：由于期货对冲亏损78.5-75.2=3.3(美分／磅)，所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3(美分／磅)。 页码： 考察知识点： [单选]16、某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权,执行价格为9S0美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( ) A、不盈不亏 B、无法判断 C、盈10美分/蒲式耳 D、亏10美分/蒲式耳 答案：D 解析： 页码： 考察知识点： [单选]17、某投资者花100点买入指数看涨期权1份,执行价为