证券投资学期末考试复习试题

一、名词解释题

1、证券是各类财产所有权或债权凭证的统称，是用来证明持有人取得相应权益的凭证。

2、证券投资：自然人、法人及其他社会团体通过购买、持有或转让证券以期获得收益的行为。

3、证券市场：证券发行和买卖的场所。可分为证券发行市场和证券交易市场。

4、股票：股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份并能获得一定收益的凭证。

5、债券：指政府、企业、金融机构为筹集资金而向社会发行的一种表明债权、债务关系的借款凭证。

6、证券投资基金：是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具的投资。

7、第三市场：指已上市股票的场外交易市场。为了降低佣金。

8、金融衍生工具：建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。

9、第四市场：指投资者和筹资者不经过券商，利用计算机网络进行大宗股票交易的场外交易市场。

10、股票价格指数：简称股价指数，是金融服务机构编制的，通过对股票市场上一些有代表性的公司发行的股票价格，进行平均计算和动态对比后得出的数值，是对股市动态的综合反映。

11、基本分析法：投资者根据经济学、金融学、财务管理以及投资学的基本原理，通过对决定投资价值及价格的基本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理

价位，从而得出相应的投资决策与参考的一种分析方法。

12、技术分析法：通过对证券市场行为所做的分析，来预测未来价格的变化趋势。技术分析要点是通过观察分析证券在市场中过去和现在的具体表现，应用有关逻辑、统计方法、归纳总结出在过去的历史中所出现的典型市场行为特点，得到一些市场行为的固定模式，并利用这些模式预测证券市场未来的变化趋势。

二、问答题

1．股票的特征有哪些？

（1）收益性。投资于股票可能得到的收益。

（2）风险性。预期收益的不确定性。

（3）流动性。指股票持有人可按自己的需要和市场的实际变动情况，灵活地转让股票以换取现金。

（4）永久性。投资者购买了股票就不能退股，股票是一种无期限的法律凭证。

（5）波动性。指股票实际交易价格的经常性变化。

2．证券投资与投机的区别与联系？

区别：1、投资收益和风险不同——投资者的投资收益相对较低，但比较稳定，承担的风险相对较小；投机者的收益相对较高，但不稳定，承担的分险较大。2、持有的时间不同。投资者倾向于中长期持有证券，中途不会轻易卖出；投机者倾向于持有短期证券，注重短线操作。3、投资理念不同。证券投资的理念是“价值决定价格的理论”，投资者重视正确的内在价值，追求的是证券的实际价值，目的是资本的长期增值。证券投机的理念是“供求关系决定市场价格的理论”，投机者重视证券的市场价格，追求的是证券价格的买卖差价，目的是资本的短期增值。4、分析方法不同。投资者买卖证券时注重基本面分析方法，投机者侧重于技术分析方法。

联系：无论是证券投资还是投机，都是买卖证券的一种有风险的经济行为，证券投资与投机形式上是统一的、难以区分的，并且在一定条件下二者可以相互转化。证券投机是高风险的证券投资，证券投资是稳健的证券投机。证券投机是证券投资的一种手段和方法。如果没有证券投机、证券市场只能是一潭死水，无法发挥其应有的功能；但如果只有证券投机而没有证券投资，必将影响证券市场的正常运行和健康发展。

3. 简述普通股与优先股的区别？

（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。（2）普通股股东的收益要视公司的盈利状况而定，而优先股的收益是固定的。

（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。

（4）优先股股票是特殊股票中最主要的一种，公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。

4．证券市场的功能有哪些？

（1）资金融通（2）资本配置（3）转换机制（4）宏观调控（5）分散风险

5．证券市场的构成要素有哪些？

证券发行人、证券投资者、证券市场中介机构、自律性组织、证券监管机构

6．简述证券投资分析的必要性？

（1）证券投资分析是降低风险、获得收益的前提

（2）证券投资分析是进行投资决策的重要依据

（3）证券投资分析是投资成功与否的关键

（4）证券投资分析是减少投资失误的保障

7．论述影响股票市场价格的因素？

【（1）公司的盈利水平（2）二级市场的状况（3）行业特点（4）股本的大小（5）每股净资产（6）投资者的偏好】

一、宏观经济与政策因素：（1）经济增长。当经济增长过快时，股价上涨（2）经济周期。衰退萧条时期，股价下跌；复苏繁荣阶段，股价上涨（3）通货膨胀。适度的通货膨胀有利于股价上涨（4）货币政策。当央行采取扩张性货币政策时，股价上涨（5）财政政策。国家采取扩张性财政政策，有利于股价上涨。

二、行业与区域因素：（1）行业周期。初创期，股价波动大；成长期，股价波动较大；成熟期，股价比较平稳；衰退期，股价变现不佳。（2）行业政策。如果政府通过行政手段、财政政策、货币政策来鼓励、支持某行业的发展，使行业内的企业享受一些政策优惠，有利于该行业股价的上涨（3）区域方面。经济发展较快，交通便利、信息化程度较高的地区，相关的报价表现较好。

三、上市公司因素：公司的经营业绩与股票价格呈正相关关系。

四、政治因素

五、市场因素（1）市场供求：某种股票的需求大于供给，股价上涨。（2）市场传闻（3）周边市场因素（4）市场投机因素（5）市场心理因素

六、突发事件和自然灾害

8．简述货币政策对股票市场的影响？

货币政策一般分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策，其扩张功能较弱而紧缩功能相对较强。在经济处于萧条时期，政府往往会采取扩张性货币政策，其主要手段是：降低存款准备金率，降低利率，放松信贷控制，增加货币供应量，以刺激社会经济的发展；而在经济发展过热，通货膨胀严重时，政府往往会采取紧缩性货币政策，其主要手段是：提高存款准备金率，提高利率，加强信贷控制，减少货币供应量，以抑制经济的发展。