运用多种金融手段解决地方银行机构中的惜贷问题
中原经济区建设的金融支持问题浅析
中原经济区建设的金融支持问题浅析【摘要】金融是经济运行的血液和经济发展的核心，是区域经济发展的引擎。
本文对中原经济区的金融发展现状进行深入分析，指出存在的问题，进而给出解决问题的对策。
【关键词】中原经济区；金融支持在现代经济增长中，金融业发挥着越来越巨大的作用，是推动地区经济增长的关键性因素之一。
金融业发展对地区经济增长的推动作用主要包括两个层面，一是在正常经济环境下，金融业服务所在地区的经济活动，为地区经济发展融通资金；二是在国家实施重大宏观调控时期，金融业尤其是银行业贯彻执行国家宏观调控政策尤其是货币政策，对地区经济发挥的政策效应。
2011年10月，国务院出台《国务院关于支持河南省加快建设中原经济区的指导意见》，并指出“积极探索不以牺牲农业和粮食、生态和环境为代价的“三化”协调发展的路子，是中原经济区建设的核心任务。
而在实施“三化”协调发展的过程中，工业化发展、产业结构优化升级、农业现代、城镇基础设施建设、农地流转、中小企业发展等领域都需要大量的资金，现有金融体制怎么满足这些需求，为中原经济区的建设提供有力的金融支持，成为中原金融区建设面临的一大课题。
一、金融支持中原经济区建设的现状及问题分析随着金融改革以来，中原经济区内的金融发展取得了不少的成绩，但还存在着不少问题。
1.金融发展不能满足经济增长的需要。
截止到2011年5月，河南金融机构各项存贷款余额分别为25618.2亿元和16467.6亿元；人民币存贷款余额分别为76.73万亿元和550.77万亿元；2011年前三个月，河南存贷款余额占全国的比重分别为3.34%和3.24%。
2011年前三月，河南省与全国的gdp分别为5615亿元和96311亿元，河南gdp占全国gdp约5.83%的比例。
而河南人口占全国总人口约7%的比重，所以河南的人均信贷水平与gdp水平，都与全国有着较大差距。
2.资本市场运作乏力。
在中原经济区内，资本市场融资渠道有限，主要是ipo、配股、增发以及可转债等形式，国际市场鲜有涉及。
中小企业融资的问题及对策研究探开题报告
现阶段中小企业融资的问题及对策研究摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入,中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位;小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用;中小企业的发展需要强有力的金融支持,但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因,致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题,融资难造成中小企业融资方式单一,融资渠道狭隘,融资结构存在许多缺陷;融资难严重制约了我国中小企业的发展速度;目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响,不少中小企业因为缺乏资金,面临着即将倒闭的困境,而且从更长远的角度来看,融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因;想要解决中小企业生存和发展上的障碍,能够想尽办法解决中小企业融资问题,无疑是一条有效的途径;在当前经济发展的情况下,采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的;本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题,分析原因,探索解决对策,就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议,来解决我国中小企业融资问题,加快我国中小企业的,促进我国国民的发展;关键词：中小企业,融资,现状,对策1 研究背景1. 研究背景和理论意义资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金;然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金;这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题;企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择;而目前, 我国融资大环境长期以国有企业,特别是国有大型企业为主体,同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映;而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资;融资活动是企业资金管理中的重要一环,企业融资决策决定着企业的资本结构,而融资决策往往受制于其当时的金融环境;企业的资金可以从多渠道、多方式来筹集,不同来源的资金,其使用时间的长短、附加条款的限制、财务风险的大小、资金成本的高低都不一样;中小企业要想在我国市场经济改革中完全成长起来,就非常有必要扩大融资渠道,在不断积累自有资金的同时,还要通过一切正规合法的手段来扩充资本;如今中小企业融资难已成为当前我国理论界和实践领域所共同关注的一个重大问题;只有抓住问题从理论上正确认识造成中小企业融资问题的原因,才能从根本上解决我国现阶段存在的中小企业融资难这一制约经济持续增长的关键问题;中小企业由于负债较多,经营业绩恶化,大多数中小企业信用急剧下降,往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环;因此我们对中小企业融资问题和对策的研究就显得尤为重要;2 文献综述中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用,但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”;解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫,只有切实解决中小企业融资问题,才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来,使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用;本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析,并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策;我国中小企业融资现状分析我国中小企业融资现状分析中小企业融资现状主要表现为以下6个特点上：1中小企业融资目前依然是间接融资为主;谭瑞华指出：据国家经贸委近期调查,我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%;可见,中小企业对金融机构的资金依赖程度很高;据权威部门调查显示,中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外,民间贷款也成为其重要的资金来源,占比为%,而通过直接融资渠道的数额极小,仅占%;2国内金融机构对中小企业贷款差别很大尹永健指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高,而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低;3贷款需求不能得到全部满足唐丽桂提出在历来的调查中,“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题;有资料显示,90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足;4恶性循环情况普遍陈爱早中小企业由于负债较多,经营业绩恶化,大多数中小企业信用急剧下降,往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环;因此,中小企业一般需要利用商业关系和社会关系进行短期资金筹集;5中小企业资金的短缺与社会资金总供给相对宽裕之间的矛盾突出扬亚琴我国现存的政府主导、间接融资为主的融资制度决定了我国目前中小企业融资渠道单一、资金供给狭窄;但中小企业金融的特殊性决定了其资金需求不易得到满足;中小企业金融有三大特点：1资金的总量需求非常庞大;面广量大的中小企业群体决定了其总资金需求量是巨大的；2单位金额需求较小;企业组织规模相对较小决定了其单位需求量有限；3金融风险大;中小企业由于规模小、信用等级低、管理基础差,经营风险很大;而金融市场上信息不对称又使得外部资金的供给者难以确切把握企业的发展前景和财务状况,这样对金融机构来说,中小企业的金融风险要远远大于大企业;6大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点俞小明中小业普遍规模较小,资金积累不足,且大多属于劳动密集产业,大多没有专门的资金管理部门,管理人员素质较低,经营资金的能力较差,缺乏融资意识和风险控制理念,由于欠资过多,使得其信用急剧下降,一般利用商业关系和社会关系进行短期资金的筹集;大多数中小型企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点:①急,即贷款要得急,且多为需求急迫的流动资金贷款;②频,即中小企业贷款需求频率高;③少,即中小企业每次贷款的金额小,需求量少;④险,即中小企业贷款项目本身不稳定因素多,信贷风险较大;⑤高,即中小企业贷款管理成本和交易成本高;中小企业融资问题的成因分析目前, 中小企业融资困难的局面是由企业自身素质、我国金融体系、国家宏观政策等多层次的因素综合作用的结果;第一、企业自身整体素质的因素;主要有这样四种方面：1中小企业信用观念缺失;贺云龙指出近年来,我国企业缺乏诚信已经成为一大问题,而中小企业以破产、改制为名逃避银行债务的事件时有发生;目前,根据对城市商业银行的调查发现,中小企业的违约率要高于大型企业;贷款的高违约率是银行不愿向中小企业贷款的一个重要原因;借债还钱的意识淡薄、信用观念缺失直接影响了中小企业的整体信用形象,银行不得不采取“惜贷”、“慎贷”措施严格控制贷款,从而也影响了中小企业的融资绩效;2中小企业的信息不对称;付卓婧指出中小企业由于自身的财务制度等相对于大型企业而言不健全,经营管理层相对素质较低,缺乏必要的财务管理素养,财务管理十分混乱;同时,许多中小企业出于偷漏税款和应付上级部门检查等原因,往往存在两本账、三本账的现象,会计信息严重失真,导致银行对企业风险承受能力无法辨清,对贷款的监督和检查工作也无法进行;因此,银行及其他提供贷款者很难控制他们的实际经营状况,使得银行及其他提供贷款者对企业的生产、经营信息难以及时得到,致使他们不敢贸然提供贷款;3中小企业贷款缺乏足够的抵押担保;程涛指出在我国,企业向银行申请贷款必须提供抵押、质押等担保,信用贷款只在极少的场合对极少的企业适用,中小企业很难获得信用贷款;而与此同时,绝大多数中小企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题,因而寻求担保又遭遇重重的困难;所以,中小企业在抵押、担保贷款方面成功概率极小;4中小企业经营风险大;党宏明指出大多数中小企业成立时间不长,底子薄,规模较小,自有资本偏少,其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要;我国中小企业管理水平参差不齐,管理方式也存在很大差异;在用人机制上,很多中小企业具有明显的家族特色,用人方面任人唯亲,家族成员占据企业重要的管理岗位,这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上,中小企业由于规模普遍较小,所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用,严重影响了产品和服务的质量；另外,经营管理水平低下,重大投资决策缺乏科学性,加大了企业经营风险,导致经济效益降低,破产几率上升,导致投资者和银行不愿给中小企业投资和贷款;第二,外部环境因素;又以以下四个分析为主：1信贷歧视;鲁钊阳指出直到今天,国有商业银行在信贷中仍然存在着严重的“成分国有制歧视”;中小企业获得国有银行的信贷支持是非常有限的;在当前银行体系中,国有商业银行仍占有支配地位;国有银行主管部门在向中小企业贷款时往往顾虑重重,生怕中小企业赖债而使自己难脱干系;相比较而言,国有银行向国有企业贷款即使出呆账,也不会承担很大的政治风险;这导致了国有银行的“逆向选择”,即宁愿向效益差的国有企业贷款,也不愿向效益好的中小企业贷款;王雯娟还指出据资料显示,中国工商银行于2004年6月末对万家工商企业发放流动资金贷款, 大型和重点企业占%, 中小企业占%, 然而这次贷款中对大型和重点企业的贷款额却占了贷款总额的%, 对中小企业的贷款额仅占贷款总额的%;比重偏差之大,由此可见;2缺乏通畅的直接融资渠道;扬亚琴强调证券市场是市场经济的重要组成部分, 是现代企业的孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配置等作用;但是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供中小企业融资的完善的资本市场;黄东晶认为只有上市公司才能在金融市场筹资,而中小企业上市又受公司法、证券法各方面规定的限制的因素较多,因此中小企业采取此法融资相对困难较多;陈勇也指出从中小企业自身来看, 由于其普遍管理不规范, 经营决策随意性较大, 没有完整的业绩记录, 财务报表真实性不确定且不愿意公布财务状况等, 自身便缺乏上市的条件和政策环境的支持;因此, 中小企业难以直接通过资本市场筹资;3中小企业融资渠道的狭窄也是融资难的另一关键原因;薛青指出中小企业通过发行债券来融资很困难,我国公司法明确规定债券发行主体必须是国有独资公司或两个国有以上成立的有限责任公司、股份公司,这一规定使得以自然人为发起人的中小企业一下被拒之门外;同时公司法又规定:有限责任公司净资产额6000万,股份公司净资产额3000万,这样一来,就是具备发行主体发行条件的中小企业也是只有少数企业才符合这一条件,这对我国的中小企业来说,条件就十分苛刻, 根本无法通过这种融资方式来融资;曹红梅提出目前, 我国中小企业大多是通过商业银行来筹集资金;由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款, 而中小企业在该模式下进行融资时, 将不可避免地遭遇困难, 并不得不面对发展进程中的融资缺口问题;4政策扶持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因;苏志鑫指出比照国际经验,许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持,并有相应机构对中小企业贷款担保、保险;与其他国家相比,我国目前这方面的机制尚不健全,缺乏专门为中小企业贷款服务、担保的机构,社会化服务体系尚未形成;各国的经验证明,中小企业的健康发展,不但需要政府、金融、财政等方面的政策扶持,也需要社会中介组织从教育培训、管理咨询、市场营销、技术开发和法律支援等方面提供中介支持;我国的社会中介机构发展较晚,且较少对企业特别是中小企业直接开放；新成立的一些商业性较强的中介机构,服务收费高昂,中小企业难以承受;此外,在发展资本市场、开展直接融资的改革中也长期倾向于照顾大型企业,忽略了众多中小企业的需要;国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策,使得中小企业从资本市场融资几乎不可能;由于我国资本市场不成熟,容量有限,因而对投入资本市场的企业和公司债券的发行有严格的限制条件,而中小企业规模小、资本有限,难以达到主板上市条件,创业板又推出较迟,也使得我国的中小企业不能有效地利用资本市场;因此,许多投资者停止向中小企业投资,有的甚至撤资;扩大筹资方式,解决中小企业的融资问题第一,优化中小企业内部融资环境的对策;主要是从以下四方面着手：1加强企业自身信用建设,树立良好的企业形象;刘立丽指出信用是现代企业生存的基石;企业只有讲诚信,才能赢得市场,也才有可能筹集到更多的社会资本,扩大经营规模;中小企业信用不佳是造成银行对中小企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因,到期不还本付息、逃废银行债务,虽一时得到“甜头”,却败坏了自身的信用;随着社会诚信系统的不断完善,信用不佳者从银行贷款更是难上加难;中小企业必须要立足企业长远利益,积极恪守信用关系,树立信用观,不断加强诚信教育;只有这样,中小企业才能树立良好的企业融资信誉,为企业自身开辟融资渠道,实现持续发展;2加强企业财务管理,确保会计信息真实;柴世品指出我国中小企业所普遍存在的财务管理混乱、会计信息失真问题,不仅导致其融资困难,而且直接威胁到中小企业自身的生存和发展;为此,中小企业要加强财务会计制度建设,做好融资、投资等理财决策,确定合理的融资渠道和方式,分析每种融资类型所带来的成本和风险,树立全面理财观念；确保财务会计信息的真实与合法性,完善会计控制制度,杜绝两本账、三本账等信息失真现象,增加透明度和可信度,增强社会监督力,及时、准确、客观、完整地向相关当事人提供财务信息,以获取投资人和贷款人的了解,从多种渠道以较低的筹资成本获取企业发展所需要的资金,提高抗风险能力,从而在企业正确融资决策的指导下提高其融资能力;3合理利用自有资金;龚艺萍曾说到中小企业有一部分的资金是来源于企业内部的,即企业的自有资金;如果企业进行合理有效的运用和管理,将不仅为企业筹资节约成本,更可以完善企业的财务和资金结构体系;合理利用自有资金,主要是对应收账款和应付账款的有效利用,也是中小企业可以实现的成本最低的途径;4中小企业应当积极寻找新的融资渠道;喻小明提出：一是中小企业可以与大企业协作,或者成为大企业的子公司,进入企业集团化发展的渠道,取得大企业的技术、管理和资金支持,或者采用与大企业合作的形式,生产与大企业配套的中间产品;二是可以利用租赁融资,中小企业进行租赁融资的成本低、风险小、方式灵活,还可以加快企业的技术改造,而且缓解了企业的偿债压力;第二,改善中小企业外部筹资环境的对策;主要从以下两方面开展：1制定和完善相关法律法规;一切规范化管理必须以规章制度作保证;于洋提出政府推动中小企业发展的当务之急是将其着眼点放在法规、制度建设上,通过制度保障、政策协调和资本市场创新等措施,为克服中小企业融资瓶颈创造一个良好的环境条件;政府在确定维护中小企业权益的同时,通过相关法律对从事隐瞒、骗取利润、提供不真实数据者进行严厉惩罚,以规范企业诚信数据开放和使用；同时,要规范中小企业在市场竞争、履行贷款义务等方面的责任;尽快构建中小企业融资的全方位法律支持体系,规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施,让中小企业的各种融资渠道有法可依;2政府要加大扶持力度,拓宽中小企业直接和间接融资渠道;李静华强调增加融资渠道是中小企业增资的必由之路,国家有关部门应在进一步深化企业、金融改革的同时,适时推出新的融资渠道,下大力气完善资本市场结构,建立多层次的市场体系;在直接融资方面,要逐步消除中企业进入资本市场的“壁垒”,加快建立中小企业上市培育和辅导体系,并继续推动中小企业境外上市工作,鼓励一批符合产业政策的有成长性、高科技型中小企业获得上市融资机会;同时,要建立多层次的债券市场体系,允许中小企业发行企业债券,并允许其在不同层次的债券市场上流通转让,方便不同类型、不同发展阶段的企业进行直接融资;在间接融资方面,成立政策性金融机构或中小金融机构,并根据中小企业政策和产业结构调整要求,为有发展潜力的中小企业提供低利率贷款或融资担保;结论中小企业的融资问题由来已久,一直是困扰其发展的主要问题之一;中小企业的发展有其优势的存在,因此融资困境的解决更有其存在的意义;本文经过的研究和分析,从企业的内部环境和外部环境的多个方面进行了系统而全面的分析,并就本人所限提出了一些对策和建议;解决中小企业融资困境,需要企业自身增强生命力和持续经营力；需要企业提高信用度,更需要扩大筹资方式,开辟多元化筹资渠道以及借鉴国际上发达国家和地区的成功经验,同时,应该完善民间融资体系;总之,我相信,通过中小企业自身的完善和金融机构、各级政府在政策上进行调整,会使中小企业筹资问题得到很好的优化解决,从而推动国民经济快速、健康地发展;3 技术路线课题的主要内容：3.1.1 引言1课题研究背景和意义2主要研究内容及方法中小企业融资的现状及原因1中小企业自身的缺陷是造成融资难的主要原因2国有商业银行对中小企业融资的限制较高3政府对国有企业的政策扶持惯性, 是造成目前中小企业融资难现状的另一重要原因4缺乏有效的担保机制和其他融资方式,使中小企业融资渠道狭窄,融资更为困难解决中小企业融资难问题的方法1完善以银行为主体的间接融资体系2强化政府的作为3信誉工程及自身建设4完善各种融资渠道,真正实现多渠道融资结束语对本文的小结,并指出不足;研究方法和手段本文采用的是规范研究方法;通过分析、整理相关资料,寻找中小企业融资存在的问题以及造成问题的深层次的原因,为解决问题提出对策和建议;在写作的过程中,采用了举出实例的方法,列表分析的方法;4 进度安排1 第1---3周, 完成文献查阅,2 第4---6周, 英文翻译,文献综述及开题报告初稿2 第7---8周, 修改开题报告,写出论文写作大纲,并通过导师审阅3 第8---13周, 论文写作4 第 14 周,论文审核,定稿打印5 第 15 周,论文答辩5参考文献1 谭瑞华中小企业融资管理分析.财经界学术版,2009,102 尹永健对我国中小企业融资问题的思考.交通财会,2009,103 唐丽桂中小企业融资存在的问题及对策分析.沿海企业与科技,2006014 陈爱早中小企业筹资风险控制.研究与探索,2008,015 扬亚琴融资成为中小企业的桎梏.新理论新观点新问题,2009,016 俞小明关于优化中小企业筹资环境问题的思考.资本运作,2003,117 付卓婧浅析中小企业融资难问题.沿海企业与科技,2005,038 程涛中小企业融资的难点及解决的措施.现代企业,2005,078 党宏明浅析中小企业融资难.西安金融,2005,0710 鲁钊阳李名杰信用视角下中小企业融资难问题研究.云南行政学院学报,2009,0111 王雯娟张玉缺中小企业筹资存在的问题与解决对策.辽宁经济,2008,0312 扬亚琴融资成为中小企业发展的桎梏.领导决策信息,2008,1413 黄东晶中小企业筹资对策分析.辽宁行政学院学报,2006,0614 陈勇中小企业的筹资风险管理分析.科学咨询教育科研,2007,0715 薛青薛邦成论中小企业的筹资问题.中小企业管理与科技下旬刊2009,0716 曹红梅对中小企业筹资问题的探讨.太原城市职业技术学院学报,2008,0318 苏志鑫发达国家支持中小企业融资的比较及借鉴.现代商业,2006,0119 刘立丽我国中小企业筹资难成因及对策.合作经济与科技,2009,0320 柴世品台州民营中小企业筹资渠道浅析.科协论坛下半月 2008,0121 龚艺萍关于宁波中小企业筹资困境的思考和对策分析.现代商业,2008,1222 喻小明关于优化中小企业筹资环境问题的思考.企业经济,2008,1123 于洋中小企业筹资战略的制定与选择.经济研究导刊,2009,1124 李静华企业筹资形象塑造.西南民族学院学报,2002,08。
企业融资困境的分析及对策6篇.docx
第一篇一、中小企业的内涵及其在我国经济发展中的作用一中小企业的内涵中小企业是国民经济的重要组成部分，是市场经济中最活跃的细胞。
在我国，根据《中小企业促进法》第二条的规定，中小企业是指在中华人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业。
中小企业具有生产规模小、经营范围广、生产组织形式简单等方面的特点。
与大型企业的大型、集中化的生产模式不同，中小企业通常都是选择小型、分散化的生产模式，因而其经营范围十分广泛，涵括农业、工业、建筑业等多种行业，且多以劳动密集型产业为主，而其管理模式以家族式管理为主。
二中小企业在我国经济发展中的作用现阶段我国已形成了以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的基本经济制度，中小企业作为国民经济的重要组成部分，对国民经济的发展作出了重要的贡献。
其作用可以体现在以下几个方面1吸收多余劳动力，增加就业单个大型企业虽然容纳的就业人员多，但其单位资本吸纳的就业人员少，因为大型企业多为资本密集型企业，在生产中机械设备可替代大量的人工。
①而中小企业大多都是劳动密集型产业，能为社会创造大量的就业机会，提高就业率，有助于社会稳定。
2优化产业结构，促进国民经济的发展中小企业是国民经济的重要组成部分，它根据市场的需要，把有限的人财物力投入到被大企业忽视的细小领域，发展出自己的特色产业，有利于优化产业结构，弥补市场的空缺。
同时，很多中小企业都为大企业提供零配件，这不仅可以增进与大企业之间的分工与协作，取得规模效益，而且可以完善我国国民经济体系，促进国民经济的发展。
3进行技术创新的先驱力量由于中小企业生产规模小、资本有限，无论是设备还是技术上都不敌大企业，为了提升自己在市场中的竞争力，中小企业往往会积极进行技术创新，提升自己在市场中的地位。
4增加税收，增加国家的财政收入二、我国中小企业融资现状及其原因分析一我国中小企业融资现状中小企业融资的融资方式可以划分为内源融资和外源融资。
地方政府隐性债务风险的防控
地方政府隐性债务风险的防控李 岩 路 露（郑州财经学院 河南郑州 450000）摘要：随着2015 年新《预算法》的实施，地方政府债务的形式日益正常化、标准化、透明化。
但由于前期地方政府为了追求发展速度进行违规融资、承诺和担保，导致地方政府存在大量的隐性债务。
地方政府隐性债务已成为影响我国经济社会发展的重大隐患。
基于此，本文分析了地方政府隐性债务形成的原因，以及地方政府隐性债务存在的风险，并提出了化解地方政府隐性债务的建议。
关键词：地方政府；隐性债务；风险；建议一、引言随着我国地方政府债务的不断增加，其风险已成为当前金融领域一大潜在问题。
近年来，各地政府通过地方融资平台、发行地方政府债、政府产业投资基金、政府购买服务、PPP等途径，举借了大量的政府债务。
它为地方政府解决城镇基础设施建设所需的资金提供了巨大的帮助，促进了地方经济的发展，对改善社会民生发挥了重要作用。
但由于其金额巨大、方式多样且风险关联复杂，地方政府隐性债务已成为影响我国经济社会发展的重大风险隐患，不及时化解，容易引发系统性财政金融风险，阻碍我国经济发展。
二、地方政府隐性债务形成的原因1994年，我国开始推行分税制财政管理体系，实行分税、分权、分征和分管。
分税制的实施，使财政收入实现了快速增长，调动了各地政府增加财政收入的积极性，促进了地方经济的发展。
然而财政分权降低了地方政府财政收入占全国总财政收入的比例，地方政府具有 GDP 业绩考核压力，然而，其不仅要在中央地方财权上移的条件下，实现城市建设、基建投资、社会保障与民生等各项责任目标，财政压力日益加重。
而1995年起实施的《预算法》第28条明确规定“除法律和国务院另有规定外，地方政府不得发行债券”。
正是在这种条件下，地方政府纷纷进行融资创新，通过隐性担保、承诺的方式来获取所需要的资金，造成了大量的隐性债务。
地方政府隐性债务通常是指地方政府在规定的政府债务限额之外举借的，承诺以财政资金偿还以及违法提供担保的债务。
对中小企业融资的困难和担保存在哪些问题
对中⼩企业融资的困难和担保存在哪些问题在很多时候，⼀些中⼩企业也是可以进⾏融资的，但是再融资的时候需要进⾏担保，以此来保证融资安全，那么在我们国家融资担保有哪些规定？下⾯，为了帮助⼤家更好的了解相关法律知识，店铺⼩编整理了相关的内容，希望对您有所帮助。
对中⼩企业融资的困难和担保存在哪些问题⼀、中⼩企业融资难成因(⼀)中⼩企业经营管理存在不规范现象。
许多中⼩企业设备⼯艺落后，产品的市场竞争⼒不强，经营状况不稳定。
⼤部分企业内部管理制度不健全、不规范。
⾦融机构⾯对点多、⾯⼴、量⼤的中⼩企业，难以掌握其真实情况，导致银⾏对中⼩企业的“惜贷”。
(⼆)中⼩企业难以提供合格的担保、抵押品。
中⼩企业难以提供符合要求的抵押品和有实⼒的担保单位，抵押担保⼿续复杂，费⽤较⾼，抵押物流通市场窄⼩，变现能⼒弱，进⼀步加⼤了为中⼩企业提供融资担保的难度。
(三)国家政策对中⼩企业缺乏必要的具体引导和扶持。
近⼏年来，国家制定⼀些政策和措施时，没有考虑到中⼩企业的特点，使银⾏对中⼩企业改⾰与发展认识不清，信贷⽀持⼒度不够。
⼆、中⼩企业融资担保中存在的问题近年来，在国家政策的⿎励和引导下，担保机构得到快速发展，但也清醒地认识到担保机构离不开商业银⾏的⼤⼒⽀持和配合。
担保机构与商业银⾏如何建⽴“风险共担、利益共享”的平等的战略合作伙伴关系是个核⼼问题。
(⼀)法律环境不够完善。
纵观发达国家开展信⽤担保的情况，其完善的法律环境对担保体系构成强有⼒的⽀撑。
但⽬前我国虽然相继出台了⼀些扶持政策，但这些政策性⽂件⽴法层次较低，且多是指导性⽂件。
因此，商业银⾏与担保机构的合作没有⼤的突破。
(⼆)⾦融体系不完善。
在开展信⽤担保发达国家，⾦融体系⼀般⽐较完善，对中⼩企业贷款的主体主要是民间⾦融机构，包括⼤批地区性中⼩⾦融机构，这些银⾏纷纷主动介⼊中⼩企业融资担保计划，与担保机构建⽴长期、稳定的合作关系，银⾏间对中⼩企业的服务形成良好关系。
以上内容就是相关的回答，中⼩企业可能在融资之后才能够迅速的发展起来，但是中⼩企业融资还是⽐较困难的，国家政策对中⼩企业缺乏必要的具体引导和扶持，所以融资会⽐较困难。
浅议中小企业融资难的问题与对策
浅议中小企业融资难的问题与对策摘要：随着我国市场经济体制的不断完善，中小企业已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱。
然而，中小企业由于抗风险能力相对较弱、规模不大等情况，使其在融资方面难以得到足够的支持。
融资问题已经成为阻碍多数中小企业扩大生产、盘活资金，实现健康发展的主要制约因素。
因此，中小企业要想获得全面顺利发展，就必须解决好资金融通中的各种问题。
关键词：中小企业融资问题问题与对策1. 中小企业融资难的具体表现1.1 融资渠道单一1.1.1 过多依赖债务融资。
我国的金融市场实行严格的金融管制，其开放程度的有限。
有资料表明：我国78%的中小工业企业的资本来源主要是银行各类贷款，来源于权益性投资的比例为33%，从权益性投资的构成来看，近80%的企业仍以自身的资金积累为主股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%，使用外商投资的企业比例为4.9%。
1.1.2 贷款集中在国有商业银行。
中小企业信贷支持机构缺位和多元化债务融资工具缺乏，金融机构缺乏将风险相对较高信贷资产证券化的工具，使得中小企业贷款业务的风险无法分散，中小企业贷款只能求助于商业银行。
1.2 融资成本高昂1.2.1 贷款利率高于市场平均水平。
自2007年以来，中国人民银行采取了连续加息和提高存款准备金率的货币紧缩政策，使得中小企业的贷款利率连续升高，严重影响了中小企业的经济利润。
1.2.2 融资中间费用比例过高。
中小企业在申请贷款时，需要进行固定资产抵押登记、信用评估、财务审计等环节，增加了融资的中间费用。
商业银行还设置了“补偿性余额”、收取违约延期支付费用等手段，这些费用都加重了中小企业的融资成本。
2. 中小企业融资难的原因分析2.1 中小企业效益不稳定，缺乏对信贷资金的吸引力中小企业的业绩不理想，信用不高是企业贷款的最大障碍。
大多数中小企业所处行业并不是垄断行业，盈利水平总体不太高，就使银行对中小企业的信贷资产质量总体评估也不高。
我国中小企业融资难的现状及原因
我国中小企业融资难的现状及原因摘要：当前，全球经济危机给我国的中小企业生存带来巨大挑战。
其中，中小企业面临的融资难已成为制约我国中小企业发展的主要“瓶颈”。
本文对我国中小企业融资存在的问题及融资困难的原因进行了分析，提出了解决我国中小企业融资困难的对策及建议。
关键词：中小企业；融资；对策改革开放以来，我国中小企业发展迅速。
日益成为我国国民经济的重要组成部分。
但2008年以来，中小企业受原材料价格持续上涨、人民币汇率攀升等影响，在外部环境发生巨大变化的情况下，相当多的企业陷入困境。
据国家发改委有关负责人透露，全国仅2008年上半年就有6.7万家规模以上的中小企业倒闭。
中小企业面临的诸多问题中，融资难成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”。
一、中小企业融资存在的问题(一)间接融资渠道狭窄信贷支持是企业融资的主渠道，对企业的发展具有重要意义。
但在现行银行体系中，中小企业融资困难重重。
究其原因。
一是由于中小企业自有资金少，经营风险较大，缺少足够的不动产作为信贷抵押，也很难找到有实力的大企业做担保人，因而很难获得银行贷款。
二是国有商业银行作为我国银行业的主体，长期以来一直以服务国有大企业、追求规模效益为经营宗旨，双方形成了兴衰与共的牢固关系。
随着我国市场经济体制的逐步完善，以及国际金融危机的警示和国内金融资产质量不高的现实。
国有商业银行信贷管理日益严格，并日渐向国有企业倾斜。
面对中小企业的融资，银行普遍存在“惜贷”、“慎贷”甚至“恐贷”现象。
中小企业受资产规模、竞争实力等约束，很难获得银行信贷支持。
外源融资日益困难。
(二)直接融资渠道不通畅我国资本市场自产生之日起，股票发行额度和上市公司选择就受到规模限制，其硬性条件是现阶段中小企业达不到的。
即使目前新设计的创业板市场对中小企业全面开放，但其设置的门槛仍然较高，相对于大部分中小企业而言，其经营规模和管理能力远未能达到要求。
因此，对绝大多数中小企业而言，参与社会直接融资仍然是一道难以逾越的门槛。
微型金融机构风险控制的问题及对策研究
微型金融机构风险控制的问题及对策研究——基于农户联保贷款的视角一．前言在金融市场上有一种说法，现代金融机构“嫌贫爱富”，这一说法很好地解释了为什么农村是现代金融服务的盲区。
一方面，与城市居民相比，农村人口工资来源微博且有限，而且极易受到自然环境的影响，风调雨顺意味着好收成，干旱或洪涝则可能导致颗粒无收。
因此，为农村人口提供金融服务，如贷款，需要承受为城市居民服务更高的风险。
另一方面，农村的金融需求不如城市那么旺盛，额度也要小很多，这大大提高了金融机构的营业成本。
金融机构以盈利为目的，再者出于规避风险的原因，会选择远离农村市场。
我国作为一个发展中国家，农村是不可忽视的一部分，在“城乡统筹发展”的口号下，政府必然要为满足农村的需求作出努力。
在这种背景下，微型金融应运而生。
二．微型金融中联保贷款为何被推到台前微型金融（microfinance）是专门针对贫困、低收入的人口和微型企业而建立的金融服务体系。
包括小额信贷、储蓄、汇款和小额保险等。
根据运营目标的差别,微型金融的制度模式主要有制度主义、福利主义和混合主义。
制度主义微型金融机构大多通过市场价格机制运作,通过自身加强管理实现收支平衡进而获取利润。
此类模式特别强调微型金融机构在操作上和经济上的可持续性,认为只有依赖深度和广度拓展实现微型金融机构的可持续性,才能确保有不断满足需要的资金被导入贫困群体中。
其缺点包括:一是在社会分化约束下,资源分配规则不能消弭主体差别,而资源在主体间的分布失衡可能加剧社会分化;二是对商业利益的追逐可能使微型金融机构出现“使命漂移现象”,即微型金融组织为确保自身的持续性和经济利益,促使资金安排追逐中高收入阶层。
福利主义微型金融机构的发展关心广大贫困人口的存款和贷款,强调改善其社会和经济地位,认为社会扶贫比商业化演进和可持续性发展更为重要,从而将保持机构的持续性归于次要地位。
混合主义微型金融模式可看成是制度主义模式和福利主义模式的有机结合,发展到目前基本演变为普惠性金融制度安排。
基于AR CH模型的银行类金融机构存贷款缺口测度
一、引言经济的发展周而复始，银行作为经营资金的企业，吸存的难易与放贷的松紧从一定程度上反映了经济景气与否。
存贷款缺口无论是总量还是结构上的匹配，都一直是银行管理工作中关注的重点。
近年来我国银行类金融机构缺口管理主要采用比例管理，通过一系列指标体系约束银行的资金运用，以确保银行资金的安全性、流动性、盈利性三者均衡与协调，从而使银行能够做到稳健经营。
显然，缺口管理业务中的比例法主要是通过银行类金融机构存贷款业务的结构匹配进行管理，而本文则基于存贷款缺口绝对差额的纵向变动特征来研究利率市场化与宏观经济低迷背景下的银行类金融机构存贷款业务出现的新特点，并为银行类金融机构业务转型的必然性提供定量论据。
银行类金融机构存贷款缺口分析，早期多是建立在资产负债额比例管理的绝对差额描述性论述之上，缺乏更深入的数理支撑。
为研究银行类金融机构在利率市场化背景下控制存贷款缺口的能力，以及对利率变动最为敏感的存贷款业务对经济周期一定程度的反映，本文立足于我国上市银行类金融机构的存贷款的经济缺口模型，通过对我国银行类金融机构存贷款缺口的1995~2011年时序数据建立基于ARCH效应合适的φ值促使小国接受情报交换。
当θ大于1/3时，RPC IE从A点开始向上倾斜，并且在某一个φ值处达到顶点然后向下倾斜，在这种情况下，当部分税收收入转移到来源国时（即存在收入分享），小国在存在情报交换时的收入状况就比简单的预提税时更好。
当φ超过1/（3-2p），则φ为任意值时，两国的收入状况都比没有情报交换要好。
可见，相对于简单预提税，大国更倾向于情报交换。
而小国会根据自身规模进行选择。
如果θ＜1/3，情报交换在小国不会受到重视；当θ∈［1/3，1/（3-2p）］时，小国可能愿意进行情报交换；当θ＞1/（3-p）时，情报交换永远更好。
四、启示按照通常的国际税收规范，情报交换产生的税收都是被征税国完全保留。
这种情况下，简单的情报交换比简单的预提税更有效率，同时使两国的总收入更多，但是大国（即高税国）通常倾向于简单的情报交换，而小国（即低税国）如果足够小，则倾向于简单的预提税。
美国应对金融危机的经济刺激措施及实施情况
美国应对金融危机的经济刺激措施及实施情况为应对大萧条以来最严重的金融危机，美国政府、财政部和美联储联手推出力度空前的金融救援和财政刺激计划。
在危机发展的不同阶段，连续不断出台了一系列救市措施，从金融救援到实体解困，从应急式的“危机处理”到长期性的“结构调整”，其使用频率之高、政策范围之广、实施力度之强实属罕见，对遏制经济深度下滑，提振美国经济，促进美国可持续增长的基础起到了积极作用。
一、着眼于应对金融危机的金融救援与经济刺激计划在应对经济危机的过程中，美国政府重拾国家大规模干预经济的手段，建立起一套比较系统的危机应对机制和政策框架。
金融救援计划（一）金融救援的目标与途径美国金融机构在这次金融危机中损失惨重。
数据显示，金融机构的资产减记规模相当于其国内生产总值(GDP)总和的13%，家庭金融资产缩水20%。
为挽救频临崩溃的金融系统，危机爆发以来，美国决策当局“三管齐下”，从金融机构资产负债表的资产、负债和所有者权益三方入手，以前所未有的规模和非常规的政策，实施全面的金融救市方案。
第一，从资产方来看，危机之后金融机构亏损严重，不得不低价抛售金融资产，导致金融资产价格进一步下跌，救助的办法是政府出资购买金融机构的不良资产。
第二，从负债方来看，危机之后金融机构纷纷“惜贷”，导致金融市场上流动性短缺，救助的办法是央行通过各种形式向金融机构提供贷款，试图缓解信贷紧缩的困境。
第三，从所有者权益来看，遭受损失的金融机构不得不减少自由资本金，甚至出现了资不抵债的情况，救助的办法是通过直接向有问题的金融机构注入资本金，实施“国有化”控股。
（二）美国两轮金融救援计划为实现上述目标和途径，布什政府（7000亿）和奥巴马政府（1.5万亿）实施了总规模达2.2万亿美元的两轮金融援助计划：1、布什政府的金融援助计划（TARP）内容要点：2008年10月3日，美国总统布什批准了《2008年紧急经济稳定法案》，推出有史以来最大规模的7000亿美元计划。
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运用多种金融手段解决地方银行机构中的惜贷问题
根据我们的调查发现，最近以来，我省地方银行机构中的惜贷问题比较严重，直接影响
到地方项目建设和企业流动资本的补充力度。实际上，银行惜贷问题由来已久，但问题是目
前这个问题在我省的其他城市也都不同程度的存在，并且有不断加剧的趋势。由此看见，作
为国家主要的金融调控机构银行必须重视解决这个问题了。
对于我省地方银行中的惜贷问题，我们现以××市的情况为例做些说明。据统计，近年
来国家在××市划走了1.4亿元四大银行的不良贷款。随后又通过不断加强风险监管，使各
商业银行大大加强了内部贷款责任审核制度，加之部分企业改制中出现逃避银行债务现象，
银行不可避免地出现持续性的惜贷倾向。从1999年到2004年，××市的银行存差一直在不
断扩大（见下表），贷款虽然有较大增长，但增速明显减缓。全市存差从1996年的20多亿持
续扩大到今年的85亿元，翻了两番多，说明××市近百亿的存款资源外流，储蓄存款仅有一
半（49%）在支持地方经济。
据2004上半年人行对××市的40户企业贷款情况所作的调查分析，全市商业银行和农
信社对12户企业新
。
导的公务员到信用社存款，信用社再多贷款支持农民买奶牛，就是较现实的办法。特别是对
像××种业、××酒业、东方大明、××××*、××*集团、常青花木、西部商贸等类企业
而言，政府以银企洽谈的方式沟通银行与企业之间的联系通道，有非常积极的意义。如果通
过这种方法使××在今后几年里，能促进成百上千个类似企业成长，××市经济就会跨上一
个新台阶。
2、培育担保公司。目前××市抵押担保的凭证少，中介机构少。发达地区不但有政府牵
头的相应担保公司，甚至一些较有实力的企业也发起组建专门为某类企业担保的公司。××
市2003年成立了1家政府参股扶持的担保公司，尝试奇瑞出租车等担保业务。担保公司准入
门槛比较低，有利于增加贷款。政府应鼓励民间创办担保公司取得银行担保认可，发挥担保
贷款放大效应。
3、创造条件争取组建地方性商业银行。四大商业银行存款由基层向上级行集中，贷款管
理权上收总行，适时将农村信用联社等重组整合为地方性商业银行，也是银行改革的必要措
施之一。××要发展成为中型城市，组建地方性商业银行将是十分必要的措施之一。全国大
部分省会城市，一些较发达地区的地县级城市已建立了地方商业银行，甚至农村商业银行，
如深圳发展银行、浦东发展银行还作为股份公司上市，不断在中心城市设立分行。兰州市商
业银行成立后，经过几次增资扩股，影响力明显扩大。××商业银行组建后，按目前银行管
理权限，除上交央行8%的存款准备金外，将会有更多的贷款投向地方发挥作用。
4、建立风险投资公司，支持部分优秀中小企业或好项目迅速发展。风险投资是促进高科
技产业化，把自然资源转化为现实生产力，促进中小企业成长的一种有效制度安排。日本籍
华裔孙正义1995年投资1亿美元在雅虎，当时雅虎才是几个人的学生公司，几乎没有收入，
只是在做互联网门户网站，如今这1亿美元投资变成几十亿美元。××区的乡财政以直接补
贴方式鼓励农民养奶牛，如果组建风险投资公司，整体与国内外专业养牛企业联手运作，可
更好地建立良性循环机制。建立中小企业风险投资基金，提升××产业结构，增强××市企
业实力，从而也为转化银行巨款存差奠定基础。
5、学习温州融资经验，大力发展股份合作制、有限责任公司、股份有限公司。优秀企业
通过上市融资，更多企业仍需要非上市内源性融资。将个人、家庭、和亲戚朋友的银行储蓄
直接转化为投资，也是企业融资较为可行的办法。××市经济总量小的一个重要原因在于民
营企业数量和规模均太小，我们从温州经济发展中可以清晰地感受到公司发展由个体、股份
合作制、现代化企业制度的脉络。2000年温州已拥有40多家股份有限公司，1.64万家有限
责任公司，股份合作制企业2.84万家。现在温州对本地企业能力弱的产业，采取向资本实力
雄厚的国内外大企业发出“认亲”信号，主动上门“作子认母”，吸引对方来重组公司，取得
公司的控股权，将企业搞活。对本地企业有能力进入的产业，通过与相关企业“收股联营”
改组为现代企业，突破资本结构区域性状态。我们应从温州发展进程中借鉴经验，大力发展
私营企业、股份合作制企业、有限责任公司，创造条件促进股份制企业生根发芽。这是××
市在现有政策下，主动分流过大的银行存贷差的有效办法，也是调动我们已有积累，有效发
展经济的自主办法。
6、抓住机遇，多方准备，争取“第二个敦煌种业”上市。2004年开始，我国股票发行
实行“保荐制”，由主承销商真正承担起了筛选辅导企业上市的职责。券商要承担公司上市筛
选的法律责任，券商信誉与所保荐企业的最终审核通过率及上市后两年内的表现紧密相连，
券商力求挑选优秀的企业上市。企业自身的资产质量和发展潜力已成为能否上市的关键。“保
荐制”条件下，客观上对股份制改造提出了更高的要求——董事会必须有一定数量的独立董
事，主业突出，运作规范。截至2003年底，××省770家股份有限公司中进入上市辅导期的
141家，在全国省市区中位居第一，实际上市公司逐年增多。