精选-对光明乳业的公司分析
光明乳业2023报告分析
光明乳业2023报告分析一、引言光明乳业是中国最具影响力和知名度的乳制品企业之一。
在乳制品市场的激烈竞争中，光明乳业一直保持着稳定的领先地位。
本文将对光明乳业2023年的报告进行分析，以了解该公司当前的经营状况、发展战略以及未来的前景。
二、经营状况分析1. 销售收入分析根据报告数据显示，光明乳业在2023年取得了较为显著的销售收入增长。
总销售收入达到XX亿元，同比增长XX%。
这一增长主要得益于公司产品线的不断扩展和市场份额的提升。
光明乳业在乳制品领域具有广泛的产品覆盖范围，包括液态乳、乳饮料、奶粉等多个品类。
多元化的产品线为公司提供了更多的销售机会和市场拓展空间。
2. 利润分析光明乳业2023年的净利润为XX亿元，同比增长XX%。
这一利润增长主要得益于公司产品销售额的增加，以及成本管理的优化。
光明乳业在供应链管理和生产效率方面取得了显著的提升，有效控制了产品成本，从而保持了较高的利润水平。
3. 市场份额分析光明乳业在中国乳制品市场中一直保持着领先地位。
根据报告数据显示，截至2023年，光明乳业的市场份额达到了XX%，仍然稳居行业第一。
这一份额的稳定保持主要得益于光明乳业的品牌知名度和产品质量的认可度。
此外，光明乳业还通过不断推出新产品和不断拓展渠道，巩固和扩大了其在市场上的份额。
三、发展战略分析1. 产品创新和研发光明乳业一直重视产品创新和研发。
在2023年的报告中，光明乳业强调了加大研发投入、加强创新能力的重要性。
公司计划在未来几年内加大对新产品的研发力度，不断推出更多符合消费者需求的新产品。
光明乳业还将加强科技创新，提升产品质量和生产效率。
2. 品牌建设和市场推广光明乳业在报告中强调了品牌建设和市场推广的重要性。
公司计划通过打造可持续发展的品牌形象，增强品牌认知度和消费者忠诚度。
此外，光明乳业还将加大对市场推广的投入，并注重线上线下渠道的整合，打造全方位的市场推广战略。
3. 国际化扩张光明乳业在报告中提及了加强国际化扩张的计划。
光明乳业的市场环境分析与营销战略
光明乳业的市场环境分析与营销战略随着人们对健康生活的追求和消费水平的提高，乳制品市场正迎来了前所未有的发展机遇。
作为中国乳制品行业的领军企业之一，光明乳业在市场竞争中占据了重要地位。
本文将对光明乳业的市场环境进行分析，并提出相应的营销战略。
一、市场环境分析1.1 宏观环境在宏观环境方面，中国经济的快速发展和人民生活水平的提高为乳制品行业提供了广阔的市场空间。
随着城市化进程的加快，消费者对健康食品的需求不断增加，这为光明乳业的发展提供了有力支撑。
1.2 竞争环境乳制品行业竞争激烈，市场上存在着众多的品牌和产品。
光明乳业面临来自国内外知名乳企的竞争，如伊利、蒙牛等。
此外，新兴的健康食品品牌也对光明乳业构成了一定的竞争压力。
1.3 消费者需求消费者对乳制品的需求呈现多元化和个性化的趋势。
除了传统的常温牛奶和酸奶，消费者对功能性乳制品、有机乳制品等高附加值产品的需求也在不断增加。
光明乳业需要根据消费者需求的变化及时调整产品结构，提供更多样化的产品选择。
二、营销战略2.1 品牌定位光明乳业作为中国乳制品行业的领军企业，应继续巩固和拓展其品牌影响力。
在品牌定位上，光明乳业可以强调其产品的高品质、安全、营养和健康价值，以满足消费者对优质乳制品的需求。
2.2 产品创新产品创新是光明乳业保持竞争力的关键。
光明乳业可以加大研发投入，开发更多具有差异化特点的产品，如低脂鲜奶、高蛋白酸奶等，以满足消费者对功能性乳制品的需求。
2.3 渠道拓展光明乳业可以通过多渠道拓展销售网络，提高产品的覆盖率和渗透率。
除了传统的超市渠道，光明乳业可以与电商平台合作，开展线上销售。
此外，光明乳业还可以与餐饮企业合作，将产品引入餐厅、咖啡店等场所。
2.4 市场营销光明乳业可以通过市场营销活动提升品牌知名度和消费者认可度。
可以通过举办健康生活讲座、开展体验活动等方式，增强消费者对光明乳业产品的认知和好感度。
此外，光明乳业还可以与健身俱乐部、运动赛事等合作，推广健康生活理念。
光明乳业财务分析报告
光明乳业股份有限公司财务报告分析1.公司概况：公司发展沿革：光明乳业股份有限公司(原名“上海光明乳业股份有限公司”，以下简称“公司”)是由上实食品控股有限公司(“上实食品”)、上海牛奶(集团)有限公司(“牛奶集团”)、上海国有资产经营有限公司、大众交通(集团)股份有限公司、东方希望集团有限公司和DanoneAsiaPte.Ltd.,(“达能亚洲”)等发起人在上海光明乳业有限公司基础上，于2000年11月17日整体变更设立的股份有限公司。
公司于2002年8月14日向社会公众发行了每股面值1元的人民币普通股1.5亿股，并于2002年8月28日在上海证券交易所上市交易。
公司股本总计为651,182,850股，其中发起人股份501,182,850股，占股份总额的76.96%；上市流通股份150,000,000股，占股份总额23.04%。
本次股权激励实施前，上海牛奶(集团)有限公司持有本公司367,498,967股，持股比例为35.2723%；光明食品(集团)有限公司持有本公司314,404,338股，持股比例为30.1763%。
本次股权激励实施后，上海牛奶(集团)有限公司持股比例降为35.0268%；光明食品(集团)有限公司持股比例降为29.9663%。
公司所处的行业以及生产经营特点：光明乳业：光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的股份制上市公司，主要从事乳和乳制品开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲养、培育，物流配送，营养保健食品的开发、生产和销售。
公司拥有世界一流的乳品研发中心、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。
世界乳品行业规模巨大，同时地域性又很强。
世界乳品的需求每年按2%的速度在增长。
发达国家的增长率约为1%，而发展中国家则快得多，尤其是亚洲和拉美国家。
中国属于世界上乳品市场增长最快的国家之一。
光明乳业发展战略分析
光明乳业发展战略分析----SWOT分析法"好牛好奶、滴滴精彩、天天新鲜、人人信赖"。
光明乳业股份有限公司作为国家级农业产业化重点龙头企业，长期以来秉承“创新生活、共享健康”的企业使命，始终以领先变革的首创精神，锐意进取、不断创新。
光明乳业以为消费者提供安全、新鲜、营养、健康的乳制品作为全体光明人的责任和追求，并在打造中国新鲜品第一品牌的事业中取得了一定的成绩。
下面我们用SWOT方法来分析一下光明乳业的现状。
1.S(优势)1）.市场潜力随着生活水平的提高，消费者更为关注食物营养和自身健康，奶消费需求不断提高，而13亿这个巨大的蛋糕，是光明发展的最大动力。
2）.品牌优势光明品牌已经走过了她50多年的发展历程，从1500多家企业中跃居为全国著名品牌，几乎占有全国乳业产值的15%。
3）.技术优势光明始终保持国内乳品行业综合实力排名第一的位置,成为公司产品、技术和人才培育基地；集中发展益生菌、生物活性物质、特色领域三个方面，形成高附加值的产品群；成为中国乳业科学活动中心.4）.产品优势作为城市型乳品公司的代表,光明以产品来诠释高质量的、新鲜的、健康的、关爱的、可以信赖的品牌价值。
光明乳业倡导健康的生活方式,不断提高产品的高附加值,不断推出新产品。
5）.资源优势用全国资源做全国市场的战略思想使光明从上海走向全国。
全国资源的优化配置,使光明形成乳业发展的全方位优势,新鲜乳品,超高温乳品和奶粉同步发展。
6).直销网络控制。
7）.成熟的市场，全面的市场网络。
2.W（劣势）1）.有效需求不足据有关资料显示，去年我国奶业总产量为1120万吨。
即人均斤已超过了当前人均公斤的市场需求，一些地方甚至出现了倒奶的情况，虽然说中国乳业市场潜力巨大，但转化为现实的市场需求，还必须有个过程。
2）.缺乏有效地扩大市场总需求的营销策略非乳品行业进入乳业带有一定的盲目性。
在不具备奶源基地、牛奶及时加工、牛奶保质以及有效扩大市场总需求的营销策略等条件下，仅靠资金投入是不够的。
光明乳业的市场环境分析与营销战略
光明乳业的市场环境分析与营销战略一、市场环境分析1. 宏观环境分析光明乳业作为中国乳制品行业的领军企业，需要全面了解宏观环境对其业务的影响。
以下是对光明乳业市场环境的分析：经济环境：中国经济持续增长，人民生活水平提高，乳制品市场需求稳定增长。
然而，经济增长放缓、通货膨胀等因素可能对消费者购买力产生一定影响。
社会文化环境：乳制品在中国饮食文化中扮演着重要角色，消费者对于乳制品的需求不断增长。
同时，越来越多的消费者关注健康和营养，对天然、有机、低脂等产品的需求也在增加。
技术环境：随着科技的不断进步，乳制品生产技术也在不断更新，新技术的应用能够提高生产效率和产品质量，增强企业竞争力。
政策法规环境：政府对食品安全和质量提出了更高的要求，乳制品行业也面临着更严格的监管。
光明乳业需要密切关注相关政策法规的变化，确保产品符合标准。
2. 竞争环境分析光明乳业的竞争环境主要包括其他乳制品企业。
以下是对竞争环境的分析：主要竞争对手：伊利集团、蒙牛乳业、完达山等乳制品企业是光明乳业的主要竞争对手。
这些企业在品牌知名度、产品品质和市场份额方面与光明乳业存在一定竞争关系。
竞争优势：光明乳业作为乳制品行业的领军企业，具有较强的品牌知名度、广泛的销售渠道和完善的产品线。
此外，光明乳业还注重产品质量和创新，拥有一支专业的研发团队。
市场份额：光明乳业在中国乳制品市场占有较大份额，但与竞争对手相比，仍有一定差距。
光明乳业需要通过市场营销策略来提高自身的市场份额。
3. 消费者行为分析为了更好地制定营销策略，光明乳业需要了解消费者的购买行为和偏好。
消费者需求：消费者对于乳制品的需求主要包括基本的营养需求、健康需求和口感需求。
光明乳业需要根据消费者需求来开发不同类型的产品。
消费者偏好：消费者在选择乳制品时，会考虑品牌知名度、产品质量、价格和口味等因素。
光明乳业需要通过不断提升产品质量、加强品牌宣传和合理定价来满足消费者的偏好。
消费者购买行为：消费者在购买乳制品时，会受到促销活动、口碑传播、产品包装等因素的影响。
光明乳业有限公司的财务报告分析
光明乳业有限公司的财务分析一、公司简介光明乳业股份有限公司（简称＂光明乳业＂,沪市代码为＂600597＂,深市代码为＂003597＂），主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲养、培育，物流配送，营养保健食品的开发、生产和销售。
公司拥有世界一流的乳品研发中心、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。
光明乳业股份公司于2002年8月28日在上海证券交易所上市，上市流通股本150,000,000股，其中上海牛奶（集团）有限公司持股35.0268%，光明食品（集团）有限公司持股29.9663%，其他公众流通股34.3111%，股权激励对象持股0.6958%。
“光明”乳制品商标为中国驰名商标；2002年，被美国《财富》杂志评为“2002年中国最受赞赏的外资企业”和“2002年中国社会责任感最强的企业”。
二、财务分析财务数据1. 资产负债表质量分析：总体来看，企业的资产总额达到59.7亿元，比09年增加18.5亿元。
资产总额的增加，将对增强企业的竞争实力起到作用。
货币资金10年比09年增加2.09亿元，应收账款也同比增加了3.78亿元，其他应收款10年比09年减少87万元，从资产负债表中数据看出，应收账款增加较多，并且应收账款占总流动资产比例较高，可见流动资产的构成质量下降，企业生产经营活动在萎缩。
在建工程减少，固定资产原值增加，说明在建工程转为资产，投入生产运营，应在未来产生经济效益。
企业10年末应收账款9.3亿元，09年末应收账款5.5亿元，增加了3.9亿元，涨幅41.9%。
可能是公司放宽了赊销政策，造成回款速度减慢，应收账款增加。
企业在近两年应收账款增加较多，可能与企业处理近年发生的“回奶事件”采取的营销政策调整有关，造成今年回款速度减慢。
从无形资产来看，没有提取无形资产跌价准备。
光明乳业的swot分析
weakness
1、品牌形象与宣传不匹配：光明乳业的主打口号是"光明，我家的乳品专家"，全面、广泛的满足消费者对于食品安全的诉求。但是这个乳品专家采取的是跟随战略，与其他乳制品企业在广告战、明星代言此类没有硝烟的战场上打持久战，缺少了"专家"的权威性。
2、事件营销方向不明：相较伊利结盟体育主打健康概念，蒙牛结盟超女等娱乐、时尚平台主打青春牌锁定目标客户群，光明乳业在事件营销上显得捉襟见肘，从世博边际营销、光明奶盒回收快行动等营销活动看，偏重公益性，对全国的光明品牌建设影响甚微。
表3—3 光明乳业的SWOT分析
光
明
乳
业
的
S
W
O
T
分
析
优势
strength
1、奶源优势：光明乳业拥有十余家自营牧场，存栏牛头数达12000余头。牧场注重种质改良工作，采用分群饲养模式、TMR饲养技术，培育出了大批高产奶牛，多年来其单产水平一直保持在8500公斤以上。
2、技术优势：据2012年初统计，光明乳业技术中心科研团队有研究人员53人，其中博士 10人、硕士 37人。2007年申请18项，授权2项，其中1项国际发明专利;2008年申请14项，授权1项，其中1项国际发明专利;2009年申请11项.
3、物流优势：针对市场的分布，光明乳业建立了自己的物流配送系统，在全国共有5个RDC，通过RDC网络辐射了华东、华北、华南、华中、西南地区。
4、创新优势：2007年上市新品74种，全新46种，贡献22.9亿的销售;
2008年上市新品75种，全新37种，贡献9. 2亿的销售。
机会
opportunity
1、市场集中度不高：这说明光明乳业有进一步扩张的机会。根据《2012中国奶业统计摘要》数据，2011年销售额排名前4位乳制品企业如下:内蒙古伊利实业集团股份有限公司296. 65亿;内蒙古蒙牛乳业股份有限公司303亿;光明股份有限公司79. 43亿;三元股份有限公司25. 27亿，前四位企业的销售额总各为721. 09亿元。根据市场集中度的公式，大致可以计算出前4位企业的市场集中度CR4=41.98%，属于中下度寡占型，说明市场分散，竞争者较多，前四大乳企对市场的控制能力也相对较弱，乳制品市场是一个充分竞争的领域。作为市场中排名前列的光明乳业，还有很大扩张的机会。
光明乳业可持续发展能力分析
绿色包装
推广使用可回收、可降解 的绿色包装材料，减少塑 料污染。
社会责任
食品安全
坚持优质、安全的食品生产标准，为消费者提供健 康、安全的乳制品。
社区投资
积极参与社区投资，提高员工福利，支持教育事业 和公益事业。
员工福利
关注员工的工作环境和福利待遇，为员工提供良好 的工作环境和发展机会。
经济效益
品牌形象
指标体系评估法
建立包括环境、经济和社会三个维度的可持续发展指标体系，对光明 乳业的运营过程进行全面评估。
03
专家打分法
邀请行业专家对光明乳业的可持续发展能力进行打分，综合考虑各种
因素，得出评估结果。
评估结果与分析
环境维度
光明乳业在环境维度上的得分较高， 主要得益于其重视环保的生产过程和 持续推进的绿色发展策略。例如，公 司积极采用可再生能源和节能技术， 减少温室气体排放，以及实施废弃物 资源化利用等措施。
加强员工培训与福利保障
加强员工培训
光明乳业应加强对员工的培训，提高员工的专业技能和环保意识，为企业的可持续发展提供人才保障 。
完善福利制度
光明乳业应建立完善的员工福利制度，保障员工的合法权益，提高员工的工作积极性和满意度。
促进社区参与与合作
加强社区合作
光明乳业应积极与社区合作，参与社区环 保活动，提高企业的社会责任感和形象。
光明乳业的企业文化以“诚信、创新、卓越”为核心价值 观，注重员工的成长与发展，倡导绿色环保和可持续发展 。
02
可持续发展的重要性
环境保护
01
02
03
减少废物产生
通过优化生产流程和采用 可持续的生产方式，减少 废物的产生，降低对环境 的影响。
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对光明乳业的公司分析投资要点：乳业市场形势乐观，今年发展势头良好。
且公司管理层对于07年的公司业务做出多项突破之举，公司今年推出的新产品的销售效果逐渐凸现。
其产品结构也发生变化，从而使所得税减少；而公司决定停止使用达能“碧悠”品牌，达能返还其品牌营销费用。
基于这些，可以预计光明乳业的盈利开始回升。
从公司的控股股东来看，光明食品集团公司有意在未来四年打造包括连锁超市、糖酒和乳业三大块在内的业务板块。
若未来四年里只要光明乳业每年保持16%的增长率，那么到2010年光明乳业将达到100亿元的营业额。
从其行业地位上看，其营业额虽然低于伊利和蒙牛这两大乳业巨头，但他在新鲜乳品以及华东区域市场上人具有较大的影响力。
从其价值上看，在不考虑光明食品注入集团资产的情形下对其进行评估，其内在价值为每股9.3元。
而在2007年06月01日其收盘价为12.83元，而在最近两个月其最高价达到了16.75元，已远远超过评估出的内在价值。
我认为当前的股价已经被高估。
风险提示：第一，光明集团公司是否注资或者何时注资具有很大的不确定性。
第二，现在股票所获得的溢价可能会消失。
盈利预测与财务指标分析：一、乳制品行业背景分析改革开放以来,特别是九十年代以来,我国居民的乳品消费有了很快的增长。
乳品从过去的营养滋补品转变为日常消费品；消费者从过去的老、少、病、弱等特殊群体扩大为所有消费者；市场从城市扩展到城郊及其一般的乡村；产品也从简单的全脂奶粉和隔日消费的巴式灭菌奶升级到各种功能奶粉和各种保质期的液体奶,含乳饮料也逐渐风行。
近几年,在国内乳品消费快速增长的同时,也出现了一些新的消费趋势。
第一,乳品消费结构发生了变化,乳粉消费的比重在下降,由早期的90%多降低到目前的20%左右,而且有进一步下降趋势。
液态乳品则以每年40%以上的速度递增。
根据目前的发展势头,行业专家们普遍预测在未来五年内乳品市场的年增长率将在10%左右,其中液态奶的发展速度在近5年内可保持30%以上的增幅。
在城镇人均占有量达到40公斤后,增速可能会放慢。
2010年乳品需求估计达到2325.7万吨。
二、光明乳业的行业地位分析光明乳业股份有限公司（简称“光明乳业” ）主要从事乳和乳品的开发、生产和销售,奶牛和公牛的饲养、培育,物流配送,营养保健食品的开发、生产和销售。
该公司在国内乳业中产销量、销售收入、利税总额、鲜奶收购量、液态奶、酸奶产量和全国市场占有率等综合指标排名第一,是全国最大规模的生产销售乳品的企业,跻身上海工业企业销售收入50强。
公司是我国三大乳品品牌之一，其酸奶销量位居国内第一，在国内乳业中产销量、销售收入、利税总额和全国市场占有率等综合指标排名前列，特别在东南部地区市场占有率极高。
而其公司本省于2000年被农业部等八部委列为农业产业化国家重点龙头企业。
2001年光明牌鲜奶、奶粉、酸牛奶和保鲜果汁被上海市名牌产品推荐委员会连续六年推荐为上海名牌产品。
2001年、2002年公司连续被外资委、上海市对外经济贸易委员会、上海市外商投资企业协会评为“上海市2000年度、2001年度高营业额先进企业”。
2001、2002年公司连续两年被《财富》（中文版）杂志评为2001年中国大陆最受尊敬的外资企业之一。
而公司拥有的“光明牌”商标是中国驰名商标家喻户晓。
根据AC尼尔森的数据，截至06年上半年，光明牌新鲜牛奶在全国的占有率为35.4％，新鲜酸奶全国市场占有率18.1％，均排名行业第一。
在第27届IDF2006世界乳业大会上，总裁王佳芬透露：公司的战略目标是光明牌新鲜牛奶在全国占有率达到40％。
06年10月，占地近百亩的光明乳品八厂已竣工，以超过20万吨的年产能成为世界上生产规模最大、自动化程度最高的酸奶生产企业之一。
光明乳业“六健客”产品基本形成，其阵容包括芦荟酸奶、益菌奶、光明牌益生菌酸牛奶、健能牌益生菌优酪乳、健能牌舒平牛奶和健能牌贝爱康牛奶。
在我国乳品企业中拥有“健”字号乳品的惟有光明乳业一家。
光明除了在大本营上海市，已先后进入北京、江西、广州等11个省市，还将进一步向国内其他省市扩张，因此公司的未来发展将十分灿烂。
作为驰名品牌的消费类个股，必将成为新资金低位吸纳的对象。
而在2006年8月新光明食品集团成立，新光明食品集团的建立是一次国有股的重组，目的在于国有资本的做大做强，光明乳业作为全国的三大乳业巨头之一和新光明集团旗下一家重点企业，新光明集团必然会将其作为发展的重中之重。
三、公司现状分析——公司加大奶源建设并积极推广新品种1、基本分析从其控股公司及其战略布局来看，光明乳业非常重视注重品牌建设，战略布局具有大局观，坚持了“以盈利支持增长”的经营思路，实现了以全国资源做大全国市场的目标。
但从长远来看，如何发挥大型物流基地作用，从物流中创造效益，这对于积极向外扩张的光明乳业来讲是至关重要的。
在连续三年公司营业额几乎停止不前的情况下，从今年开始光明管理层加大推广中高档鲜奶和酸奶的新品种，其中包括“优倍”鲜奶、“畅优”酸奶和B+100益生菌奶。
同时，公司停止使用达能原先的“碧悠”酸奶品牌，改而使用自主开发的“畅优”酸奶品牌，从而获得达能向光明支付的前期“碧悠”品牌的营销费用8000万。
光明乳业产品品种的种种变化，既带来了营业额的增加，又减少了所得税。
预计07年年将止住连续两年的盈利下跌。
2007年，公司更是在加大金山奶牛场的建设，提高奶源自供的比例的同时加大推出新产品（包括鲜奶和酸奶的新品种）并且投资扩建八厂，将上海达能酸乳和上海达能鲜乳的生产移入八厂。
四、公司的商业价值评估2006年公司主营业务收入、净利润和EPS分别为72.1亿元、1.5亿元和0.15元，同比分别增长4%、-27%和-27%。
公司乳制品收入中，上海地区收入18亿元，同比上升8.1%，上海以外地区收入38亿元，同比上升0.9%。
而在商业这一块主要是上海可的便利店有限公司提供的营业额。
可的连锁便利店与国外的7-11店相似，24小时营业，这种连锁便利店的商业形态近几年在上海和华东地区发展的很快，使少数几家能够盈利的企业。
可的便利店，光明乳业控股81%，其他9%属于牛奶集团，剩余10%属于管理层。
如果按照1.2倍的P/S值计算上海可的便利店的价值，那么每股为1.8元。
前面提过，若未来四年里只要光明乳业每年保持16%的增长率，那么到2010年光明乳业将达到100亿元的营业额。
但从其价值上看，在不考虑光明食品注入集团资产的情形下对其进行评估，其内在价值为每股9.3元。
而在2007年06月01日其收盘价为12.83，且在最近两个月其最高价达到了16.75，已远远超过评估出的内在价值。
我认为当前的股价已经被高估。
五、光明乳业公司发展优势分析作为中国乳制品的三大巨头之一，其酸奶销量位居国内第一，在国内乳业中产销量、销售收入、利税总额和全国市场占有率等综合指标排名前列，特别在东南部地区市场占有率极高。
这说明光明乳业仍有着一定的发展优势：第一，从其市场分布上来看，光明乳业销售市场主要就集中在国内大中型城市,在全国目前已形成三大消费区域带：以上海市为中心的长江中下游消费带、以北京市、天津市为核心的华北带、以广州市为中心的珠江三角洲区域带。
并采用贴近消费市场的科学产、供、销的模式,不但节约运输成本,且确保保鲜产品的质量,有效地拓展保鲜产品市场,巩固公司在保鲜产品的龙头地位。
第二，从其管理结构上来看，光明乳业通过建立保鲜事业部、常温事业部、瓶袋奶事业部、黄油干酪事业部、奶粉事业部是以产品类别划分,在全国范围内进行生产和销售。
另外公司设有技术中心,进行新品开发和新生产工艺的研究,以高科技为手段保持自身的竞争优势。
第三，从其产品上来看，其生产的产品多样化，有完整的价值链。
光明乳业的产品有牛奶、酸奶、奶粉、干酪、果汁五大系列,满足从婴儿到老人所有年龄段消费者的需求。
全面的产品系列中,主导产品又很突出,这是光明乳业重要特点之一。
光明乳业的生产以液态奶为主,占总销售额的60%以上,而这一产品也是乳品行业的主导产品。
主导产品突出,辅助产品完善的产品布局充分保证了光明乳业在激烈的市场竞争中的核心竞争力和市场份额优势。
光明乳业牧业的发展和销售网络的建立,帮助其形成了一个完整的乳品产业价值链,无形中提高了市场竞争门槛。
光明乳业初步形成了以乳品为主的牧业、乳品、物流和商业连锁（可的便利店）四大业务,四大业务相辅相成,又各成体系,不仅提升了光明乳业的竞争实力,也拓宽了业务收入来源,有力地促进了光明乳业的高成长。
第四，光明乳业拥有的“光明牌”乳品商标属上海市著名商标,1999年被国家工商行政管理局商标局认定为中国驰名商标。
而本文以上也提到过，公司控股股东光明食品集团有意在未来四年打造包括连锁超市、糖酒和乳业三大块在内的业务板块。
因此，集团在未来可能以注入集团资产或通道支持的方式来支持光明乳业的发展。
六、风险因素我认为，光明乳业投资的风险因素有以下两点：第一，光明集团公司是否注资或者何时注资具有很大的不确定性。
从光明集团现有资产与光明主业务的关联上看，又关联的是奶源、冷饮以及销售渠道。
但是奶源和冷饮这两块无论似乎资产还是营业额都很小，不构成注入条件。
第二，现在股票所获得的溢价有可能会消失。
七、结论盈利持续回升潜力有限，尽管公司希望通过加快新产品研发来推动销售增长与利润率提高，但受液态奶消费结构继续向常温品倾斜，蒙牛和伊利加快在华东与华南市场的产销布局及其对酸奶市场的强势渗透，所以对公司业绩的回升潜力持保守预期。
特别是新近达能宣布与蒙牛间的合作使得08 年以后占公司当前酸奶销售收入近40%的达能产品的销售归属问题成为公司盈利预测的一大隐患。
虽然预期公司07、08 两年盈利存在小幅回升的可能，但持续增长潜力受到竞争对手良好发展态势以及乳品市场整体需求增速放缓趋势的制约。
由于当前股价下，公司今明两年预测市盈率水平已分别高达54.5 倍和50.0 倍，估值毫无吸引力可言（注：专业文档是经验性极强的领域，无法思考和涵盖全面，素材和资料部分来自网络，供参考。
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