财务预测与最新财务预算

第三章财务预测和财务预算

本章属于财务部分中重要章节,考试分数较多.考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近三年的平均分数为7.67分。其中，销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。全面预算主要涉及到一些概念性、描述性的考核。

第一节资金需要量预测

本节要点：

一、财务预测内容(了解)

二、资金需要量预测的方法(熟悉)

一、财务预测内容(了解)

资金预测、成本费用预测、收入利润预测等。

【例题·单选题】下列属于财务预测内容中最重要内容的是（）。

A.市场预测

B.成本费用预测

C.收入利润预测

D.资金需要量预测

【答案】D

【解析】财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入利润预测等,其中资金需要量预测为财务预测的重要内容。

二、资金需要量预测的方法

1.公式

追加资金需要量=Δ资产-Δ负债-Δ留存收益

=Δ收入×敏感资产销售百分比-Δ收入×敏感负债销售百分比-预计净利润×（1-股利支付率）

【例题·多选题】运用预计资产负债表和预计利润表预测资金需要量时，下列各项中属于预测企业计划年度追加资金需要量计算公式因子的有( )。(2005年)

A.计划年度预计留存收益增加额

B.计划年度预计销售收入增加额

C.计划年度预计敏感资产总额

D.计划年度预计敏感负债总额

E.基期销售收入额

【答案】ABE

【解析】追加资金需要量＝基期敏感资产总额／基期销售额×预计年度销售增加额－基

期敏感负债总额／基期销售额×预计年度销售增加额－预计年度留存收益增加额，所以选项ABE是正确的。

2.敏感与非敏感的划分

【例题·多选题】在分析资产负债表项目与销售关系时，要区分敏感项目与非敏感项目，下列各项中，属于敏感项目的是（）。

A.应付账款

B.应收账款

C.短期借款

D.应付职工薪酬

【答案】ABD

【解析】短期借款属于需从外部接入资金，它和销售收入没有直接关系。

3.百分比法的运用

【例题·单选题】甲公司采用销货百分比法预测资金需要量，预计2009年的销售收入为7200万元，预计销售成本、营业费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为78％、1.2％、14.6％、0.7％，适用企业所得税税率为25％。若甲公司2009年计划股利支付率为60％，则该公司2009年留存收益的增加额应为（）万元。

A.78.408

B.118.8

C.117.612

D.159.192

【答案】B

【解析】留存收益增加额＝净利润×(1－股利支付率)= 7200×(1-78％-1.2％－14.6％－0.7％)×(1-25％)×(1-60％)＝118.8(万元)

【例题·单选题】丁公司2008年的敏感资产和敏感负债总额分别为2600万元和800万元，实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长20％，销售净利率为8％，股利支付率为40％。则该公司采用销售百分比法预测2009年的追加资金需要量为( )万元。

A.312

B.93．33

C.72

D.160

【答案】C

【解析】追加资金需要量＝5000×20％×(2600／5000－800／5000)－5000×（1＋20％）×8％×（1－40％）＝72(万元)

【例题·计算题】某企业 2008年12月31日的资产负债表（简表）如下：

资产负债表（简表）

2008年12月31日单位：万元

该企业2008年的营业收入为6000万元，营业净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2009年营业收入比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

假定该企业2009年的营业净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2009年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2009年企业需要增加对外筹集的资金由所有者增加投入解决。则：

（1）2009年需要增加对外筹集的资金额( )万元。

A.450

B.350

C.650

D.235

（2）2009年的速动比率( )。

A.125%

B.200%

C.133%

D.146%

（3）2009年的净资产收益率( )。

A.22.4%

B.33.9%

C.39.85%

D.41.37%

（4）预测2009年的资本积累率（）。

A.22.25%

B.45.83%

C.68%

D.120%

【答案】（1）A

【解析】

2009年需要增加的流动资产额=（300+900+1800）×25%=750（万元）

2009年需要增加的资产额＝750＋200＋100＝1050（万元）

2009年需要增加的流动负债额=（300+600）×25%=225（万元）

2009年需要增加对外筹集的资金额＝1050－225－6000×（1＋25％）×10％×（1－50％）＝450（万元）

【答案】（2）C

【解析】

2009年末的流动资负债＝（300＋600）×（1＋25％）＝1125（万元）

速动资产＝（300＋900）×（1＋25％）＝1500（万元）速动比率＝速动资产/流动负债×100％＝1500/1125×100％≈133％

【答案】（3）B

【解析】2009年末的资产总额＝5400＋1050＝6450（万元）

因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即2009年末的负债总额＝2700＋1125＝3825（万元）

2009年末的所有者权益总额＝资产总额－负债总额＝6450－3825＝2625（万元）

2009年的净资产收益率＝6000×（1＋25％）×10％/[（1200＋600＋2625）/2]×100％≈33.90％

【答案】（4）B

【解析】2009年的资本积累率＝（2625－1800）/1800×100％≈45.83％ （二）回归分析法

【例题·计算题】某企业2004年至2008年的产销量和资金需要数量见下表所示，

某企业产销量与资金需要量表

年度 销售收入（万元）

资金需要量（Y ）（万元）

2004 2005 2006 2007 2008 6.0 5.5 5.0 6.5 7.0

500

475 450 520 550

年度 销售收入（万元） 资金需要量（Y ）

XY X 2 2004 6.0 500 3000 36 2005 5.5 475 2612.5 30.25 2006 5.0 450 2250 25 2007 6.5 520 3380 42.25 2008 7.0 550 3850 49 N=5

ΣX=30

ΣY=2495

ΣXY=15092.5

ΣX 2=182.5

要求：

（1）利用回归分析法预测变动资金率为（ ）。 A.50 B.49 C.58 D.60 （2）利用回归分析法预测固定的资金需要量（ ）。 A.306 B.205 C.509 D.408

(3)若预测2009年的预计销售收入为7.8万元，预测2009年的资金需要量( )。 A.684.8 B.439.7 C.986.6 D.587.2 【答案】(1)B 【解析】

()∑∑∑∑∑--=

2

2

X

n X XY n Y X b ＝5.1825305.1509252495302

?-?-?＝49

【答案】（2）B

【解析】a=x b y =（2495/5）-49×（30/5）=205（万元） 【答案】(3)D

【解析】y=205+49X

y=205+49×7.8=587.2（万元）

第二节 利润预测(掌握)

一、与销售收入对比的关键比率

1.变动成本率=变动成本/销售收入×100%

2.边际贡献率=边际贡献/销售收入×100% 其中：变动成本率+边际贡献率=1

【例题·多选题】下列有关表述中正确的是（ ）。 A.变动成本率=变动成本/总成本×100% B.变动成本率+边际贡献率=1

C.边际贡献=销售收入×边际贡献率

D.边际贡献=销售收入-变动成本

E.边际贡献=销售收入-固定成本 【答案】BCD

【解析】变动成本率=变动成本/销售收入，所以A 不对；边际贡献＝销售收入-变动成本，所以E 不对。

二、本量利基本方程

利润=销售收入-变动成本-固定成本 =P ×Q-V ×Q-F

=边际贡献-固定成本

【例题·单选题】某企业上年度甲商品的销售数量为1000件，售价为18000元，单位变动成本为12000元，固定成本总额为5000000元。那么，甲商品上年度的利润为（ ）。

A ．500000 B.700000 C.800000 D.1000000 【答案】D

【解析】利润=Q ×P-Q ×V-F

=1000×18000-1000×12000-5000000 =1000000（元）

三、边际贡献方程式

利润=销售收入-变动成本-固定成本=边际贡献-固定成本

【例题·单选题】某公司只产销甲产品，2008年该公司固定成本为100万元，实现税前利润500万元。2009年该公司在其他因素不变的情况下，若增加固定成本50万元，将使甲产品的边际贡献比2008年度提高20％，则该公司2009年预计能实现税前利润（ ）万元。

A.600

B.570

C.620 D ．550 【答案】B

【解析】2009年边际贡献＝600×（1+20%）＝720（万元） 2009年实现利润＝720-150＝570（万元）

四、盈亏临界点销售量

1.含义

【例题·多选题】下列关于盈亏临界点的表述中，正确的是( )。

A.盈亏临界点的含义是指企业的固定成本等于变动成本

B.当实际销售量(额)小于盈亏临界点销售量(额)时，将产生亏损

C.盈亏临界点销售量(额)越小，企业经营越安全

D.盈亏临界点销售量(额)越大，企业经营越安全

E.盈亏临界点的含义是指企业的固定成本为0

【答案】BC

【解析】盈亏临界点是企业处于不亏不赚，即利润为零的状态，所以选项A不正确。盈亏临界点销售量(额)是指利润为0时的销售量(额)，当达到盈亏临界点销售量(额)时，企业既不亏损也不盈利；当企业销售量(额)大于盈亏临界点销售量(额)时，企业盈利；当企业的销售量(额)小于盈亏临界点销售量(额)时，企业亏损，所以选项B正确。

【例题·单选题】某企业某产品售价100元，单位变动成本50元，固定成本总额25000元，计算该产品盈亏临界点销量（）。

A.700件

B.500件

C.400件

D.300件

【答案】B

【解析】Q（0）=25000/（100-50）=500（件）

【例题·单选题】某公司计划年度的销售收入为780000元，固定成本总额为175000元，变动成本率为65%，则盈亏临界点销售额( )

A.500000

B.600000

C.700000

D.8000000

【答案】A

【解析】盈亏临界点销售额=175000/（1-65%）=500000（元）

五、指标间钩稽关系

【例题·多选题】下列关于边际贡献总额的计算公式中，正确的有（）。

A.边际贡献=固定成本+利润

B.边际贡献=利润-变动成本

C.边际贡献=（销售价格-单位变动成本）×销售数量

D.边际贡献=销售收入-变动成本

E.固定成本总额÷盈亏临界点销售量×实际销售量

【答案】ACDE

【解析】根据边际贡献计算公式可以推导出来。

【例题·单选题】某企业盈亏临界点的月销售额为50000元，在其他指标不变而固定成本增加5000元时，为了实现保本需增加销售额8000元，则该企业的边际贡献率为（）。

A.62.5%

B.37.5%

C.40%

D.60%

【答案】A

【解析】因为盈亏临界点的销售收入=固定成本/边际贡献率

变动前：

50000=原固定成本/边际贡献率

变动后：

50000+8000=（原固定成本+5000）/边际贡献率

固定成本=31250(元)

边际贡献率=62.5%

六、预测目标利润

（一）本量利基本方程

利润=Q×SP-Q×V-F

（二）目标利润影响因素

利润=Q×SP-Q×V-F

影响因素：

1.增加销售数量

2.提高销售价格

3.降低固定成本总额

4.降低单位变动成本

【例题·单选题】某企业只产销一种产品，2008年固定成本总额为50万元；实现销售收入100万元，恰好等于盈亏临界点销售额。2009年企业将目标利润确定为20万元，预计

产品销售数量、销售价格和固定成本水平与2008年相同。则该企业2009年的变动成本率比2008年降低（）时，才能使利润实现。

A.60%

B.40%

C.20%

D.50%

【答案】B

【解析】2008年：

∵利润=收入-固定成本-变动成本

则：变动成本＝50万元

∴变动成本率=50/100=50%

2009年：

∵ 20=100-50-变动成本,

则：变动成本=30万元

∴变动成本率=30/100=30%

（30%-50%）/50%=-40%

【例题·计算题】长江股份有限公司(以下简称“长江公司”)只生产和销售甲产品一种产品(单位：件)，2005年度甲产品单位变动成本(包括销售税金)为54元，边际贡献率为40%，固定成本总额为1125012元，全年实现净利润为402000元。该公司适用的所得税税率为33%，2005年度的股利支付率为20%.2006年度的股利支付率将提高到50%。长江2006公司年度资

资产项目负债及所有者权益项目

货币资金300024

流动负债应付账款200000

应收款项1000000 短期借款345800 待摊费用35976 应交税金50000 存货2400000 长期负债1560000

固定资产净值1364000

所有者权益股本3000000

无形资产900000 留存收益844200

资产总计6000000 负债及所有者权益总计6000000 假设长江公司2005年度和2006年度均无纳税调整事项。

根据上述资料，回答下列各题。（2006年）

1.长江公司2005年度的盈亏临界点销售量为( )件。

A.12500

B.18750

C.22500

D.31251

【答案】D

【解析】因为：单位变动成本÷单价＝变动成本率，54÷单价＝1－40％

所有：单价＝54/（1-40％）＝90（元）

盈亏临界点销售量＝固定成本÷（单价－单位变动成本）

＝1125012/（90－54）＝31251（件）

2.如果长江公司2006年度实现税前利润总额比2005年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，2006年度应实现销售收入将比2005年度增加( )元。

A.100000

B.120000

C.150000

D.450000

【答案】C

【解析】2005年税前利润＝402000÷（1－33％）＝600000（元）

600000＝（90－54）×05年销量－1125012

则：05年销量＝47917件

2006年税前利润＝600000×（1＋10％）＝660000（元）

660000＝（90－54）×06年销量－1125012

则：06年销量＝49584件

销售收入增加额＝（49584－47917）×90＝150030≈150000（元）

3.如果长江公司为了保证2006年度实现净利润比2005年度增长l0%，在其他条件不变的情况下，甲产品单位变动成本应降低为( )元。

A.45.25

B.48.55

C.51.36

D.52.75

【答案】D

【解析】06年净利润＝402000×（1＋10％）＝442200（元）

06年税前利润＝442200÷（1－33％）＝660000

660000＝（90－V）×47917－1125012

V=52.75元

4.如果长江公司2006年的销售收入和净利润均比2005年度增加l0%，并且2005年度还有剩余生产能力，即增加收入不需增加固定资产投资，则该公司2006年度的追加资金需要量为( )元。

A.89322.40

B.127500

C.150368.42

D.260400

【答案】B

【解析】05年的收入＝47917×90＝4312530（元）

06年需要追加资金＝4312530×10％×（3736000/4312530-250000/4312530）-442200×（1-50％）＝127500元

第三节财务预算(熟悉)

一、全面预算内容

1.预算的内容

【例题·多选题】企业业务预算的内容包括（）。（2000年）

A.直接人工预算

B.财务预算

C.生产预算

D.资本支出预算

E.现金预算

【答案】AC

【解析】全面预算包括日常业务预算、财务预算和资本支出预算。其中业务预算包括销售、生产、存货、直接材料、直接人工、制造费用、销售费用、管理费用和产品成本等预算。现金预算属于财务预算。

【例题·多选题】下列项目中，属于企业财务预算的内容有（）。

A.资本支出预算

B.现金预算

C.直接材料采购预算

D.预计利润表

E.预计资产负债表

【答案】BDE

【解析】企业预算中财务预算包括现金预算和财务报表的预算。

【例题·多选题】能在现金预算中反映的内容有（）。

A.资金筹措预算

B.损益预算

C.现金收入预算

D.现金支出预算现金多余或不足

【答案】ACD

【解析】现金预算由四部分组成：现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用。

2.预算间的关系

【例题·多选题】下列有关企业预算的表述中，正确的有（）。

A.财务预算以业务预算和资本支出预算为基础

B.财务预算的核心是现金预算

C.生产预算是其他各项预算的主要编制依据

D.预计资产负债表的编制需要以报告期的资产负债表为基础

E.现金预算编制的基础是预计资产负债表和预计利润表

【答案】ABD

【解析】掌握企业预算的内容及各预算之间的关系。

【例题·多选题】预算编制时，下列项目中，可以为预计利润表的编制提供资料的有（）。

A.销售预算

B.现金预算

C.管理费用预算

D.生产预算

E.资本支出预算

【答案】ACE

【解析】掌握各预算之间的关系。

二、财务预算编制方法

注意各种方法的特点

1.固定预算与弹性预算

【例题·单选题】相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点是( )。

A.适用范围宽

B.稳定性强

C.连续性强

D.远期指导性强

【答案】A

【解析】弹性预算是指按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算；固定预算只能反映某一特定业务量水平。

【例题·单选题】在成本习性分析的基础上，分别按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算是指( )。

A.固定预算

B.弹性预算

C.增量预算

D.滚动预算

【答案】B

【解析】本题考点是会区分各种预算编制方法。弹性预算是指按一系列可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的预算。

2.增量预算与零基预算

【例题·单选题】在基期成本费用水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施，通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为( )。

A.弹性预算

B.零基预算

C.增量预算

D．滚动预算

【答案】C

【解析】增量预算是以基期成本费用水平为基础编制的。

【例题·多选题】与编制零基预算相比，编制增量预算的主要缺点包括（）。

A.可能不加分析地保留或接受原有成本支出

B.编制复杂，成本高

C.可能使过去不必要的开支合理化

D.增加了预算编制的工作量，容易顾此失彼

E.不利于根据情况的变化调整预算

【答案】ACE

【解析】增量预算的主要缺点受原有项目制约，不利于根据情况的变化调整预算。优点是简单、工作量小。

3.定期预算与滚动预算

【例题·多选题】相对定期预算而言，滚动预算的优点有（）。

A.透明度高

B.及时性强

C.预算工作量小

D.连续性、完整性和稳定性突出

E.预算期间与会计期间相等

【答案】ABD

【解析】随着预算的执行不断补充，逐期向后滚动，使预算期保持不变的预算编制方法。预算期会跨年度，所以E不对。滚动预算编制工作量大，所以C不对。