财务分析讲义(DOC 17页)

财务分析

〖授课题目〗

本章共分六部分：

第一节财务分析的意义及内容

第二节财务分析的方法

第三节财务指标分析

第四节综合财务分析与评价

〖教学目的与要求〗

通过本章的教学，主要是对财务分析的内容、方法及各种财务指标的计算进讲解，重点阐述指标的计算及其经济意义、综合财务分析中杜邦财务分析的方法，使学生了解和掌握财务分析的内容，能运用各种财务指标进行财务分析，对企业财务决策起到至关重要的作用。

〖教学重点与难点〗

【重点】：

1、偿债能力分析

2、营运能力分析

3、获利能力分析

4、杜邦财务分析

【难点】：杜邦财务分析

〖教学方式与时间分配〗

教学方式：讲授

时间分配：本章预计8学时

〖教学过程〗

1、资料来源的局限性

①可比性

②可靠性：主观、通货膨胀

③有效性

2、分析方法的局限性

①滞后性

②假设性

③计量性

④浅显性：只注重寻找问题，无法直接解决问题

3、分析指标的局限性

计算名称、计价基础

（二）弥补的措施

1、尽可能去异存同，增加指标的可比性

2、企业应据需要，设置一些适合内部经营决策需要有助于揭示各种深层次财务信息的分析指标；考虑通货膨胀；考虑货币价值。

3、注意各种分析指标的综合运用（定量与定性、比较与比率分析、纵向与横向分析、总量与个体分析、静态与动态分析）

4、不能机械地遵循所谓合理性标准而应当善于运用例外管理原则

5、不能仅凭某一项或某几项指标就草率地作出结论，

而必须要进行综合分析。

【小结】：

财务分析有助于财务管理职能的实现，对财务报表分析来预测未来的盈余、股利、现金流量及风险，以帮助企业当局规划未来，帮助投资者进行决策。不掌握财务报表分析，就不能把反映历史状况的数据转变成预计未来的有用信息。

§11－2 财务分析的方法

一、比率分析法

1、涵义：

运用财务报表中的不同指标，计算出它们的比率来反映企

业经营状况和财务状况等方面情况的一种方法。P315

2、分类

①反映企业偿债能力比率

②揭示企业营运能力比率

③评价企业获利能力比率

④披露企业社会贡献能力比率

3、实质：

内容的可比性

计算的基础可比性（口径）

计算的时间可比

4、局限性：

二、趋势分析法

1、涵义：

将两期或连续数期的财务报表上的相同项目进行比较，来

分析各项有关项目金额的增减变化及其趋向，以判断企业

发展前景的一种分析方法。

2、种类：

多期比较分析、结构百分比分析、定基百分比趋势分析

三、因素分析法

1、含义：用来确定几个相互联系的因素对分析对象的影响程

度的一种分析方法。

2、计算方法：

A0B0C0

A1B0C0

A1B1-C0

A1B1C1

3、注意的问题：

四、差额分析法

1、含义：因素分析法的简化形式

2、计算方法：

（A1-A0）B0C0

A1（B1-B0）C0

A1B1（C1-C0）

§11－3 财务指标分析

一、偿债能力分析

（一）企业偿债能力：

指企业偿还全部到期债务的现金保证程度。

其一：“债务”的范畴包括：

A、一般性债务本息的偿还

B、纳税义务的履行？

其二：“保证程度”

（二）短期偿债能力

1、流动比率

（1）公式：流动比率＝流动资产/ 流动负债

（2）意义：

（3）注意：

2、速动比率

（1）公式：速动比率＝速动资产/ 流动负债

速动资产＝流动资产－（存货、待摊费用、待处理流动资产损失）（2）意义：

（3）注意：

3、现金比率

（1）公式：现金比率＝年经营活动现金净流量/流动负债例：某企业2004年有关资料如下：

1、速动比率2，长期负债是短期投资的4倍。

2、应收帐款4000元，是速动资产的50％，流动资产的25％，同固定资产净值相等。

3、股东权益总额等于营运资金，实收资本是未分配利润2倍。

资产金额权益金额

货币资金3000 应付帐款4000

短期投资1000 长期负债4000

应收帐款4000

存货8000 实收资本8000

固定资产净值4000 未分配利润4000

合计20,000 合计20,000

速动资产＝4000 / 50%=8,000

流动资产=4000 / 25%=16,000

存货＝流动资产－速动资产=16,000-8000 = 8000

速动比率＝2＝速动资产/ 流动负债

流动负债＝速动资产/ 2 = 8000 / 2 = 4000＝应付帐款

资产总额＝流动资产＋固定资产净值

＝16,000＋4000＝20,000

股东权益＝营运资金

＝流动资产－流动负债

＝16,000-4000=12,000

实收资本＝12000×2/3＝8000

未分配利润＝12000×1/3＝4000

长期负债＝20,000－4000－8000－4000＝4000

短期投资＝1/4×4000＝1000

货币资金＝20,000-4000-8000-4000-1000=3000

4、影响短期偿债能力的其他因素

（1）增加变现能力的因素

①可动用的银行贷款指标；

②准备很快变现的长期资产；

③偿债能力的声誉。

（2）减少变现能力的因素：

①未作记录的或有负债；

②担保责任引起的负债。

（三）长期偿债能力分析

1、资产负债率

（1）公式：资产负债率＝负债总额/ 资产总额

（2）意义：

2、产权比率

（1）公式：产权比率＝负债总额/ 所有者权益

（2）意义：

（3）与资产负债率的区别：

3、已获利息倍数

（1）公式：

＝息税前利润/ 债务利息＝1＋利润总额/债券利息

＝（利息＋净利润＋所得税）/ 利息

（2）意义：

（3）注意：

例：1、梦幻酒店与鲜花酒店落于同一地段，经营规模、档次相似，两酒店基本指标：假设梦幻酒店本年亏损，鲜花酒店本年盈利

财务比率梦幻鲜花

流动比率0.76 1.63

速动比率0.66 1.26

2019年财务报表综合分析(格力电器

财务报表综合分析，是对财务报表的综合把握。它是在各专项或专题分析的基础上将它们作为一个整体，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，以对企业整体财务状况和经济效益作出更为全面、准确、客观的判断。只有将企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展能力等各项分析有机地联系起来，作为一套完整的体系，相互配合使用，作出系统的综合评价，才能从总体意义上把握企业财务状况和经营情况。综合分析正是在专项分析的基础上，将企业各方面的分析纳入一个有机的分析系统之中，从而作出更全面的评价的过程。财务报表综合分析方法有很多，主要有杜邦分析法、综合系统分析法、雷达图分析法等。我们采用杜邦分析法对格力电器进行财务报表综合分析。一、杜邦分析法的核心比率净资产收益率是杜邦分析体系的核心比率，它具有较强的综合性。其中有几种财务指标关系为：净资产收益率=总资产收益率×平均权益乘数因为：总资产收益率=销售净利率×总资产周转率所以：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×平均权益乘数从公式可以看出，无论提高其中哪个比率，净资产收益率都会提高。其中，销售净利率是利润表的概括，净利润与营业收入两者相除可以概括企业的全部经营成果；权益乘数是资产负债的概括，表明资产、负债和所有者权益的比例关系，可以反映企业最基本的财务状况；总资产周转率把利润表和资产负债表联系起来，使净资产收益率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。二、杜邦分析法的基本框架利用杜邦分析法进行综合分析时，可以把各项财务指标间的关系绘制成杜邦分析图，编制2014—2016年的基本框架图如下：

2014年格力电器杜邦分析图 2015年格力电器杜邦分析图

财务分析讲义

财务分析讲义文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）

财务分析财务分析包含4大类：一、偿债能力分析、二、盈利能力分析（盈利比率）、三、营运能力分析（效率比率）、四、现金流量分析。一、偿债能力分析偿债能力分析是指对借款人偿还到期债务能力的分析，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。（一）长期偿债能力分析（杠杆比率）长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力，它表明企业对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志。评价企业长期偿债能力，从偿债义务看，包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面。从偿还的资金来源看，则应是企业的经营利润。这是因为在借款人正常生产经营过程中，不可能依靠变卖资产还债，而应依靠实现的利润还债。因此，分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析企业的盈利能力来确定企业按期偿还本金和支付利息的财务实力。如果借款人具有足够的盈利能力，这样也就不用担心今后本金和利息的偿付能力了。我们考察借款人偿还债务的保障能力，通过财务杠杆比率，分析借款人偿还长期债务的能力。所谓杠杆比率就是主要通过比较资产、负债和所有者权益的关系来评价企业负债经营的能力。它包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数。这些统称为杠杆比率。 1.资产负债率。资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比

率。它说明企业总资产中债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。对银行来讲，借款人负债比率越低越好。因为负债比率越低，说明企业投资者提供的无需还本付息的资金越多，企业的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小；反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。其计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100% 2.负债与所有者权益比率。负债与所有者权益比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用以表示所有者权益对债权人权益的保障程度。其计算公式为：负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益×100% 该比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。但该比率也不必过低，因为当所有者权益比重过大时，尽管企业偿还长期债务的能力很强，但企业不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用。 3.负债与有形净资产比率。负债与有形资产比率是指负债与有形净资产的比例关系，用以表示有形净资产对债权人权益的保障程度，其计算公式为：负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产×100% 有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人长期偿债能力越强。 4.利息保障倍数。利息保障倍数是指借款人息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付负债利息能力。其计算公式为：利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用

企业财务状况的综合分析--注册税务师辅导《财务与会计》第二章讲义6

正保远程教育旗下品牌网站美国纽交所上市公司(NYSE:DL) 中华会计网校会计人的网上家园https://www.360docs.net/doc/2916616867.html, 注册税务师考试辅导《财务与会计》第二章讲义6 企业财务状况的综合分析 2.3 企业财务状况的综合分析一、杜邦分析法杜邦分析法是利用各个财务比率指标之间的内在联系，对企业财务状况进行综合分析的一种方法。从考试的角度来看，需要重点掌握以下三个方面的内容：（1）核心指标（综合性最强的财务比率）：净资产利润率（2）核心公式：净资产利润率＝销售净利润率×资产周转率×权益乘数（3）权益乘数的涵义及其计算如果资产负债率提高，则权益乘数提高，所以，权益乘数和资产负债率二者是同方向变动的。经典例题-41【多选题】影响净资产利润率的因素有（）。 A.流动负债与长期负债的比率 B.资产负债率 C.销售净利润率 D.资产周转率 E.权益乘数 [答疑编号6312020301] 『正确答案』BCDE 『答案解析』净资产利润率＝销售净利润率×资产周转率×权益乘数，而权益乘数＝1/ （1－资产负债率），由此可见，选项BCDE正确。经典例题-42【单选题】某企业20×6年平均资产总额为5 000万元，实现销售收入净额1 500万元，实现净利润300万元，平均资产负债率为60%，则该企业的净资产利润率为（）。 A.5.6% B.9.3% C.15% D.14% [答疑编号6312020302] 『正确答案』C 『答案解析』所有者权益的平均余额＝平均资产总额×（1－平均资产负债率）＝5 000× （1－60%）＝2 000（万元），净资产利润率＝300/2 000×100%＝15%。经典例题－43【2012年多选题】下列关于杜邦分析体系各项指标的表述中，正确的有（）。 A.净资产利润率是核心指标，是所有者利润最大化的基本保证 B.净资产利润率＝销售净利率×资产周转率，提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在

网上公开课财务报表分析讲义

每逢年终，许多公司都纷纷公布他们的存货和年度财务报告，这些报告是公司现状的体现。报告中那些经过计算、调整、重新安排的数据，包含着诸多关于公司的有趣的信息。对于公司内部和外部那些财务精通财务报表的人士而言，这些年度财务报告绝对值得认真研读一番。比如，运用这些数据报表，我们可以与外界的投资人、潜在的投资商相互联系，可以使我们的生意越做越大. 报表允许我们作为提供者，为外部人员提供了解公司状况的财务报告，同时，使我们的投资商，了解公司长期发展的一些状况；对会计人员来说，通过财务报表的数据，可以分析公司的财务问题，可以使会计人员更好的工作，做出财务决策，制定现金流量计划，总体工作规划等等；了解财务报表对公司的财务运作是非常重要的；您一定有所耳闻，财务报表对许多人士的重要性，包括从杂货店的小老板到大公司的股东，从普通的公司员工到日理万机的银行家.不过财务报表对于公司的经理们最重要，而不管这些经理在公司中的具体职务是什么，如果缺乏对公司财务数据的真正理解，经理们就无法分析公司的困难，从而就无法采取特别有效的措施，去解决公司所面临的难题，更无法知道他们所做出的抉择会给公司带来何种财务上的影响。不幸的是，对于所有需要了解财务报表的人士而言，财务报表可能就像一座复杂的迷宫，需要一幅详尽的地图或者一位向导。让我暂时做大家的向导，开始走入这座迷宫去了解他的结构。（一）了解财务报表这里就是我们穿越财务报表迷宫的起始点了，实际上从会计和财务角度所看到的公司，从本质上讲，就是一组确定的、正在被使用的资金，会计师称之为资产。这些资产是公司从一些地方筹集得到的，例如股东或者债权人，会计师称之为股东权益和负债，我们应该都熟悉公司基本报表中的一项报表，那就是资产负债表。资产负债表仅仅是指在某一具体时间点上公司所拥有的不同资源以及公司使用这些资源的状况。通过利用这些资产公司的各种项目得以正常运作。这些被称为收入或者费用支出的术语，是用来解释公司利润收入或者受益是如何产生的，这份报表就是损益表，这种报表非常类似与一部电影：它记载一段固定的时期内公司的收入与以及费用支出。如果在确定的会计期限内公司所获的收入超过收入产生过程中所发生的费用，损益表是用来体现公司的盈利的，相反则是体现公司的亏损情况的。公司聚集了一定数量的资源，并且按照经营的需要形成一定的资产，通过经营公司的资产，就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量，公司净现金流量的一部分被用来回报那些讲资本投入公司的投资者，另外一部分则留在公司内部成为所谓的自身融资，用于公司的再发展。在下一个会计年度，公司的资源会相应增加，公司的资产数量也随之增加，随着公司的经营效率将逐步提高，会产生更多的利润和净现金流，增加的净现金流的一部分又重新投入到公司中来，这样的良性循环将周而复始，反映上述现金流动状况的就是被称作现金流量表的第三份财务报告。以上的简短介绍表明财务管理从本质上而言，是针对以下三个基本方面的管理： 1、公司资产结构（资产负债表）；供大家思考的问题有：公司所使用的类似于调制鸡尾酒般组合的资源是否正确，这些资产的组合是否令人满意。 2、公司盈利能力（损益表）；相应的问题有：如何评估公司的盈利性，如何具体计算公司的盈利能力。 3、资产流动性（现金流量表），相应的问题包括公司所产生的现金流量有多少，如何提高公司的净现金流量。事实上，导致财务管理趋于复杂的原因是我们必须同时考虑以上三个方面的问题，这个游戏的真正本质是公司如何拥有最佳资产结构，从而使公司资产具有盈利性和流动性。

一个完整的财务情况说明书及财务报告(模板)

一个完整的财务情况说明书及财务报告一、企业生产经营的基本情况（一）企业主营业务范围和附属其他业务，纳入年度会计决算报表合并范围内企业从事业务的行业分布情况；未纳入合并的应明确说明原因；企业人员、职工数量和专业素质的情况；报表编报口径说明。（二）本年度生产经营情况，包括主要产品的产量、主营业务量、销售量（出口额、进口额）及同比增减量，在所处行业中的地位，如按销售额排列的名次；经营环境变化对企业生产销售（经营）的影响；营业范围的调整情况；新产品、新技术、新工艺开发及投入情况。（三）开发、在建项目的预期进度及工程竣工决算情况。（四）经营中出现的问题与困难，以及需要披露的其他业务情况与事项等。二、利润实现、分配及企业亏损情况（一）主营业务收入的同比增减额及主要影响因素，包括销售量、销售价格、销售结构变动和新产品销售，以及影响销售量的滞销产品种类、库存数量等。（二）成本费用变动的主要因素，包括原材料费用、能源费用、工资性支出、借款利率调整对利润增减的影响。（三）其他业务收入、支出的增减变化，若其收入占主营业务收入10%（含10%）以上的，则应按类别披露有关数据。（四）同比影响其他收益的主要事项，包括投资收益，特别是长期投资损失的金额及原因；补贴收入各款项来源、金额、以及扣除补贴收入的利润情况；影响营业外收支的主要事项、金额。（五）利润分配情况（六）利润表中的项目，如两个期间的数据变动幅度达30%（含30%）以上，且占报告期利润总额10%（含10%）以上的，应明确说明原因。（七）会计政策变更的原因及其对利润总额的影响数额，会计估计变更对利润总额的影响数额。（八）其他。三、资金增减和周转情况（一）各项资产所占比重，应收账款、其他应收款、存货、长期投资等变化是否正常，增减原因；长期投资占所有者权益的比率及同比增减情况、原因、购买和处置子公司及其他营业单位的情况。（二）资产损失情况，包括待处理财产损益主要内容及其处理情况，按账龄分析三年以上的应收账款和其他应收款未收回原因及坏账处理办法，长期积压商品物资、不良长期投资等产生的原因及影响。（三）流动负债与长期负债的比重，长期借款、短期借款、应付账款、其他应付款同比增加金额及原因；企业尝还债务的能力和财务风险状况；三年以上的应收账款和其他应付款金额、主要债权人及未付原因；逾期借款本金和未还利息情况。（四）企业从事证券买卖、期货交易、房地产开发等业务占用资金和效益情况。（五）企业债务重组事项及对本期损益的影响。（六）资产、负债、所有者权益项目中，如两个期间的数据变动幅度达30%（含30%）以上，且占报告期资产总额5%（含5%）以上的，应明确说明原因。四、所有者权益（或股东权益）增减变动情况（一）会计处理追溯调整影响年初所有者权益（或股东权益）的变动情况，并应具体说明增减差额及原因。（二）所有者权益（或股东权益）本年初与上年末因其他原因变动情况，并应具体说明增减差额及原因。（三）所有者权益（或股东权益）本年度内经营因素增减情况。（四）对国有资本保值增值产生影响的主要客观因素情况及增减数额。五、对企业财务状况、经营成果和现金流量有重大影响的其他事项。六、对企业收支利指标进行全面分析，从数据后面阐述问题的原因，从分析得出企业的经营情况，对存在的问题进行阐述，新年度拟采取的改进管理和提高经营业绩的具体措施。

《财务报表格模板分析》名词解释整理

欢迎阅读.+ 第1讲 1.基本假设：（1）会计主体、经济主体、经营主体（假设）：会计为之服务的特定单位和组织，其被视为一个独立的经济单位。（2）持续经营、连续型（假设）：在可预见的未来，一个主体将持续其经营活动。（3）会计分期（假设）：主体可以在一个特定的期间内获得一个相对准确的估计，故经营活动可以人为地划分为几个期间。（4）货币计量（假设）：主体对其经营活动以货币作为计量单位进行计量和报告。 2. （1）（2 （3 （4 （5 （6 3. （1 （2 4. （1 （2 （3 （4 （5 表。第2讲 1. （1 （2 （3 用。（4）资产的盈利性：资产在使用的过程中能够为企业带来经济效益的能力。（5）资产的变现性：非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力。（6）资产的周转性：资产在企业经营运作过程中利用的效率和周转速度。（7）资产与其他资产组合的增值型：资产在特定经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应的能力。 2.流动资产（1）流动资产：主体可以或准备在一年内或超过一年的一个营业周期内转化为货币、或被销售或被耗用的资产。（2）货币资金：主体生产经营过程中停留于货币形态的资金。

（3）交易性金融资产：主体为近期内出售而持有的金融资产。（4）应收票据：主体在经营活动中收到商业汇票而形成的债权。（5）应收账款：主体在经营活动中向购买方提供商业信用而形成的商业债权。（6）预付账款：主体因预先支付给供货单位贷款而形成的债券。（7）存货：主体在生产经营过程中持有以备出售的产成品，或为了出售仍处在生产过程中的在产品，或将在生产过程或提供劳务中耗用的原材料。（8）其他应收款：主体除应收票据、应收账款、应收股利、应收利息和预付款项以外的各种应收、暂付款项。（9）应收股利：主体因股权投资而应收取的现金股利。（10）应收利息：主体因债券投资而应收取的利息。 3.非流动资产（1 （2 （3 （4）（5 （6 （7 （8 （9 （10 4.负债（1 5. （1 （2 （3 （4 （5 （6 （7 （8）应交税费：主体按照税法规定计算的应缴纳税费。（9）应付利息：主体按照规定应当支付的利息。（10）应付股利：主体分配但尚未支付的现金股利或利润。（11）其他应付款：主体所有应付和暂收其他单位和个人的款项。 6.非流动负债（1）非流动负债：一年以上偿还的债务。（2）长期借款：主体向金融机构借入但尚未归还的期限在一年以上的各期借款。第3讲 1. 2.营业收入

财务分析讲义(DOC 17页)

财务分析〖授课题目〗本章共分六部分：第一节财务分析的意义及内容第二节财务分析的方法第三节财务指标分析第四节综合财务分析与评价〖教学目的与要求〗通过本章的教学，主要是对财务分析的内容、方法及各种财务指标的计算进讲解，重点阐述指标的计算及其经济意义、综合财务分析中杜邦财务分析的方法，使学生了解和掌握财务分析的内容，能运用各种财务指标进行财务分析，对企业财务决策起到至关重要的作用。〖教学重点与难点〗【重点】： 1、偿债能力分析 2、营运能力分析 3、获利能力分析 4、杜邦财务分析【难点】：杜邦财务分析〖教学方式与时间分配〗教学方式：讲授时间分配：本章预计8学时〖教学过程〗

1、资料来源的局限性 ①可比性 ②可靠性：主观、通货膨胀 ③有效性 2、分析方法的局限性 ①滞后性 ②假设性 ③计量性 ④浅显性：只注重寻找问题，无法直接解决问题 3、分析指标的局限性计算名称、计价基础（二）弥补的措施 1、尽可能去异存同，增加指标的可比性 2、企业应据需要，设置一些适合内部经营决策需要有助于揭示各种深层次财务信息的分析指标；考虑通货膨胀；考虑货币价值。 3、注意各种分析指标的综合运用（定量与定性、比较与比率分析、纵向与横向分析、总量与个体分析、静态与动态分析） 4、不能机械地遵循所谓合理性标准而应当善于运用例外管理原则 5、不能仅凭某一项或某几项指标就草率地作出结论，而必须要进行综合分析。【小结】：财务分析有助于财务管理职能的实现，对财务报表分析来预测未来的盈余、股利、现金流量及风险，以帮助企业当局规划未来，帮助投资者进行决策。不掌握财务报表分析，就不能把反映历史状况的数据转变成预计未来的有用信息。 §11－2 财务分析的方法一、比率分析法 1、涵义：运用财务报表中的不同指标，计算出它们的比率来反映企业经营状况和财务状况等方面情况的一种方法。P315 2、分类 ①反映企业偿债能力比率 ②揭示企业营运能力比率

会计报表分析概论讲义(第一章)

第一章会计报表分析概论讲义引例：企业并购，不分析财务报表行不行？企业财务报表是企业某一特定日期的财务状况（我们可以将企业的财务状况简单地理解为企业可以用货币表现的状况）以及一定时期的经营成果（这里的经营成果，既包括利润，也应该包括现金流量等）的具体表现，是对企业各项经济活动所产生的经济后果的揭示。但由于企业财务报表反映的内容专业性强、概括性高，如不运用专门方法对其加以系统分析，就难以对企业财务状况的整体做出评价与判断。因此，企业财务报表分析的重要功能就是对财务报表数据做进一步加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企业财务状况全貌。企业财务报表分析融合了会计学、财务管理学、企业管理学、金融学及行为学的精华，因此其既是一门科学，更是一门艺术。一位杰出的财务分析师，不但能体会企业所提供的财务数字背后的经营状况，更能通过财务报表分析,对企业的管理质量、战略实施的成效进行判断，并对企业发展前景进行有效预测。企业财务报表分析的框架和分析方法因分析者而异，且可供选择的方法很多。不同的人员或经济实体基于各自不同的经济利益，分析的侧重点也会有所不同。但不管采用何种技术和方法，就企业财务报表分析的目的而言，基本上都是为了揭示企业的财务状况与经营状况，进而为经济决策提供线索。第一节财务报表分析的起源和演变财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析，之后又广泛应用于投资领域与公司内部。从财务报表分析产生与发展的过程不难发现，该学科的理论与实务一直是在外部市场环境的影响下不断加以完善。一、信用分析企业财务报表分析起源于美国银行家对企业进行的所谓信用分析。银行为确保发放贷款的安全，一般要求企业提供资产负债表等资料，以便对企业的偿债能力进行分析。所以，信用分析又称资产负债表分析，主要用于分析企业的流动资产状况、负债状况和资产周转状况等。企业良好的偿债能力（尤其是长期偿债能力），必须以良好的财务状况和强大的盈利能力为基础。因此，现代企业的财务报表分析，不再只是单纯对资产负债表进行分析，而是朝着以利润表为中心的方向转变。在实践中，银行往往是混合采用几种不同的方法来做出是否贷款的决策。从财务报表的角度来说，对中小企业，银行往往重点考察企业的资产负债表；而对大型企业，银行则往往重点强调企业盈利能力的可持续发展状况。二、投资分析为确保和提高投资收益，广大投资者纷纷利用银行对不同企业及行业的分析资料进行投资决策。于是，财务报表分析由信用分析阶段进入投资分析阶段，其主要任务也从稳定性分析过渡到收益性分析。由于盈利能力的稳定性是企业经营稳定性的重要方面，企业的流动性在很大程度上依赖于盈利能力，所以随着对企业盈利能力稳定性分析的深化，收益性分析也成为稳定性分析的重要组成部分。这时的稳定性分析，其内涵不仅包括企业支付能力的稳定性，还包括企业收益能力的稳定性。于是，财务分析又朝着以收益性为中心的稳定性分析方向发展，逐步形成了目前企业财务报表分析的基本框架。三、内部分析 1

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（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科（2）财务分析有完整的理论体系（3）财务分析有健全的方法论体系（4）财务分析有系统、客观的资料依据（5）财务分析有明确的目的和作用财务分析的目的（掌握）：（1）从企业股权投资者角度看财务分析的目的：最根本的目的是看企业的盈利能力状况（2）从企业债权者角度看财务分析的目的：一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合（3）从企业经营者角度看财务分析的目的：是及时发现生产经营中存在的问题和不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长（4）其他财务分析的目的：搞清楚企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用，国家行政管理与监督部门的目的1是监督、检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；2是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。财务分析的作用：掌握 1财务分析可正确评价企业过去 2财务分析可全面反映企业现状 3财务分析可用于估价企业未来息美国财务分析体系,概论、会计分析、财务分析财务分析的形式：了解 1根据分析主体的不同，可分为内部分析和外部分析 2根据分析的内容和范围的不同，可分为全面分析和专题分析

财务分析的常用的五个指标

财务分析的常用的五个指标Post By：2010-4-14 17:38:00 一、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率公式：速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/流动负债企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示： (1)增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的

财务分析讲义

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财务报表分析讲义_经济学_高等教育_教育专区

财务报表分析一、财务报表分析概述（一）企业活动与财务报表一个企业的活动可以分为筹资活动、投资活动和经营活动。例1、A企业在成立时，股东投资30万元借：现金30万贷：实收资本30万例2、A企业从银行获得贷款15万借：现金15万贷：银行借款15万 A公司资产负债表（--年--月--日）例3、A企业购置机器设备花费15万，购买与材料花费5万借：固定资产15万贷：现金15万借：存货5万贷：现金5万 A公司资产负债表（--年--月--日）

例：A企业在产出市场上通过销售活动，获得了80万元的收入。在投入市场上，通过购买材料、劳动力、技术及其它费用上共花费了70万。A企业的营业活动结果可通过损益表反映出来。 A公司损益表（--年）（二）财务报表简介 1、资产负债表资产负债表是反映企业在特定的日期（月末、年末）全部资产、负债和所有者权益状况的会计报表。资产负债表结构：资产负债表流动资产流动负债 + + 长期投资长期负债 + 固定资产+ + 无形资产所有者权益 = = 资产合计负债及所有者权益合计

资产负债表说明：（1）资产负债表反映的是企业在某一天的财务状况，企业在这一天资产、负债、股东权益是多少。（2）资产的排列是按变现能力强弱排列的，变现能力强的排在前面，变现能力弱的排在后面；负债和股东权益的排列是按偿还顺序排列的，偿还期早的，排在前面，偿还期晚的，排在后面，股东对企业的投资，在正常生产经营时期，不需要偿还，所以它排在最后面。（3）几个主要项目 a、流动资产：在一年内能转变为现金或耗用掉的资产。 b、长期投资：企业持有期在一年以上的债券投资和股权投资。如企业购买其他企业的债券、股票等，并长期持有 c、固定资产：经济寿命在一年以上，单位价格在规定的标准以上，并在使用过程中能保持原来实物形态的资产。如厂房、机器设备、各种车辆等。 d、无形及递延资产：无形资产是指不具有实物形态，能在较长时期内给企业带来经济效益的资源。如专利权、商标、土地使用权等；递延资产是指不计入当期损益，在后续几个年度里摊销的各种费用。 e、流动负债：一年以内到期的债务。 f、长期负债：偿还期在一年以上的债务。 g、股东权益：股东对企业净资产的所有权（股东权益=总资产—总负债） 2、损益表损益表是反映企业在一定会计期间内经营成果的报表。

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财务报表分析公式大全财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。对数据的分析离不开计算公式，下文为您整理有关的的财务报表分析公式： (一)短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 =1-(1/流动比率) 流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) 2.速动比率=速动资产/流动负债注意： (1)速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回答了什么不是速动资产)，这是一个角度; (2)速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回答了什么是速动资产)，这又是一个角度。 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 (比速动比率更近一步，直接用可以直接偿债的现金来做分子，因为速动比率的可靠与否要取决于应收账款的实现程度。) 4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

注意：关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题)，其中增强短期偿债能力的有三条：(1)可动用的银行贷款指标(2)可以很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。而降低短期偿债能力的有两条(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中的承诺付款。 (二)长期偿债能力比率 1. 总债务存量比率关系资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/股东权益总额权益乘数=资产总额/股东权益总额长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 信仰提示：非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构，这也是注会财管教材第十章的主题，实际上，国际知名的财管教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率，考哪门课，看哪本书，参加国内注会考试的我们还是用长期负债与股东权益的比率来表示资本结构为好。 2.总债务流量比率关系利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用信仰提示：(1)息税前利润(EBIT)顾名思义，是指没有扣除利息和所得税之前的利润。(2)长期债务之本金暂不需要偿还，但利息却必须要还，按时还利息是让债务人相信届时你可以还本金的前提，故，利息保障倍数本身是可以衡量长期偿债能力的。下面的指标与此类同。现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

2017对外经贸大学会计学专业考研复习《财务质量综合分析方法》讲义—新祥旭考研辅导

第八章企业财务质量的综合分析方法（比率公式） 1.利用财务信息对企业财务状况进行分析的基本方法有哪几种？答：⑴水平分析：有时又称趋势分析。具体是将某特定企业连续若干会计年度的报表资料在不同年度间进行横向比较，确定年度间的差异额或差异率，以分析企业报表项目的变动情况及变动趋势。分为比较分析法和指数趋势分析。 ⑵共同比报表分析：又称垂直分析。具体是，只对当期的利润表和资产负债表作纵向分析，利润表中的所有项目用营业收入的百分率表示。而资产负债表中的项目则用资产总额、运用资本等的一个百分率来表示。 ⑶比率分析 ⑷质量分析：是指以基本的财务报表和相关资料为基础，以资产质量、资本结构质量、利润质量和现金流量质量等分析为基本内容，对企业财务质量的各个方面进行系统化分析的方法。（237） 2.评价企业财务状况的财务比率主要有哪些？各个主要比率反映了企业财务状况的哪些方面？答：⑴清偿能力比率：反映企业用现有资产偿还短期债务的能力的比率，用于分析企业目前是否存在不能偿还短期债务的风险。主要有： ①流动比率= 流动比率反映企业运用其流动资产偿还流动负债的能力，流动比率是反洗短期清偿能力最主要的指标。实践当中，将流动比率保持在2:1左右是比较适宜的，这是一个经验数据。 ②速动比率= 速动比率又称酸性测试比率。速动资产：可以及时地、不贬值地转换为可以直接偿债的资产形式的流动资产。在实践中一般是将存货、待摊费用从流动资产中剔除得到速动资产。一个企业的速动比率1:1通常是恰当的，因为在这种情况下，即便是流动负债要求同时偿还，也有足够的资产用来及时偿债。流动比率和速动比率，是用来衡量一个企业的短期偿债能力的，一般来说，比率越高，对流动负债的偿还能力越强，但是这两个比率也不是越高越好，因为流动资产流动性比较强，但是通常收益较差，或者根本没有收益。如果一个企业流动资产在资产中的比重过大，就会降低整体盈利能力，所以这两个比率在某种程度上也反映了企业的经营能力和经营风格，将这两个比率与企业往年同期的该比率进行比较或者与行业的正常水平进行比较，看是否有较大变动，并分析这一变动是如何产生的，将有利于了解企业的战略和经营风格 ③杠杆比率 Ⅰ资产负债率=等于负债总额除以资产总额，表示企业全部资产来源中有多少来自于举借债务。这个指标也是衡量企业财务风险的主要指标。 Ⅱ权益比率= ④其他相关比率 Ⅰ利息保障倍数= 一般教科书认为利息保障倍数反映了企业偿还利息的能力，此倍数越大，表示企业还息能力越强，只要此比率大于1，企业即可继续举债。但是，在短时间内，企业偿还利息的能力主要取决于企业的现金支付能力，与利息保障倍数无关。我们认为，利息保障倍数的真正作用在于，其能从股东的角度评价企业当前的借债政策是否有利。 Ⅱ固定支出保障倍数= ⑵盈利能力比率 ①毛利率= 毛利等于营业收入减去营业成本。这个比率用来计算管理者根据产品成本进行产品定价的能力，也就是企业的产品还有多大的降价空间。

财务分析讲义

附件六：财务分析资产负债表编制单位：A股份有限公司 2005年12月31日单位：万元表1

利润表编制单位：A股份有限公司 2005年12月31日单位：万元表2 通过比率分析法主要揭示以下四个问题：企业的偿债能力、营运能力、盈利能力及现金流量的角度评价企业的流动性、偿债能力、营运能力、盈利能力。 1．偿债能力的评价

偿债能力是企业偿还各种到期债务的能力。通常以其变现性和债务物质保障程度为衡量标准。分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业以其流动资产支付在一年内即将到期的流动负债的能力。如果企业的短期偿债能力弱，就意味着企业的流动资产对其流动负债偿还的保障能力差，企业的信用受损，短期筹资能力被削弱，筹资成本和进货成本增大，投资能力和获利能力下降。衡量企业短期偿债能力的指标有三： ① 流动比率：流动比率＝流动负债流动资产式中流动资产和流动负债的数值可以从资产负债表中取得。这一指标可以说明企业每一元流动负债有多少元流动资产作偿还保证。一般认为该比率保持在2左右为宜，因为企业的存货约占流动资产的一半左右，若流动比率在2左右就说明企业即使不依赖出售存货也可以清偿短期债务。但应注意的是该比率不宜过低也不宜过高，过低说明企业偿债能力不足；过高则会影响企业的盈利能力。 ② 速动比率：速动比率＝流动负债速动资产＝流动负债存货流动资产－式中的所有数据同样可以从资产负债表中取得。这一指标是进一步衡量不依赖出售存货而能清偿短期债务的能力。一般认为以1为宜，因为该比率过大，虽然表明企业有足够的偿债能力，但也说明企业有较多的不能盈利的速动资产。 ③ 现金比率：现金比率＝流动负债现金类资产式中的现金类资产是指现金及现金等价物，通常按速动资产减应收账款计算。一般来说，现金比率在0.2以上为好，并不是越高越好，过高的现金比率说明企业拥有过多的非盈利性资产（现金和银行存款），不利于企业的盈利能力。长期偿债能力是企业以其资产或劳务支付长期债务的能力。企业长期偿债能力的高低不仅受其短期偿债能力的制约，而且受企业获利能力的影响。因为增加流动资产和现金流入量最终依赖于企业的获利规模。如果企业的长期偿债能力弱，不但意味着企业的财务风险增大，而且也意味着企业利用财务杠杆的政策失败，企业的资本结构有问题。衡量长期偿债能力的指标主要有： ① 资产负债率：资产负债率＝资产总额负债总额 ×100% 式中的数据可以从资产负债表中取得。该指标是衡量企业资本结构是否合理的重要财务指标。一方面，长期债权人据此衡量企业信用的物质保障程度。资产负债率越低，说明债权资金的安全边际越高，企业信用的物质保障程度越高；反之则相反。另一方面，经营者据此为举债经营的支撑点。资产负债率越高，说明举债经营程度越高，财务杠杆作用越大，在投资收益率大于负债利息率的前提下，所有者报酬率也越大。但同时风险也随之加大。

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Chapter1 75. Problem One: Information contained in Financial Statements List ten different items you would expect to find in an average annual report to shareholders. Problem One: Information contained in Financial Statements Exercise 1-3 (25 minutes) a. Current ratio: 2006: = 1.9 to 1 2005: = 2.5 to 1 2004: = 2.9 to 1 b. Acid-test ratio: 2006: = 0.9 to 1 $30,800 + $88,500 + $111,500 + $9,700 $128,900 $35,625 + $62,500 + $82,500 + $9,375 $75,250 $36,800 + $49,200 + $53,000 + $4,000 $49,250 $30,800 + $88,500 $128,900

2005: = 1.3 to 1 2004: = 1.7 to 1 Analysis and Interpretation: Mixon's short-term liquidity position has weakened over this two-year period. Both the current and acid-test ratios show declining trends. Although we do not have information about the nature of the company's business, the acid-test ratio shift from ‘1.7 to 1’ down to ‘0.9 to 1’ and the current ratio shift from ‘2.9 to 1’ down to ‘1.9 to 1’ indicate a potential liquidity problem. Still, we must recognize that industry standards may show that the 2004 ratios were too high (instead of 2006 ratios as too low). $35,625 + $62,500 $75,250 $36,800 + $49,200 $49,250

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第一章财务分析与会计发展：了解财务分析的基础是财务报表。财务报表的基础是会计技术财务分析应用领域的发展：了解对财务分析的产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者,财务分析起始于银行家。财务分析在资本市场、企业重组、绩效评价、企业评估等领域的应用也越来越广泛财务分析技术发展：了解 1比率分析的发展2标准比率的产生3趋势百分比的出现财务分析形式发展：了解 1静态分析动态分析2部分析外部分析财务分析的基本涵(掌握)：财务分析：是以会计核算和报告资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策及估价提供准确的信息或依据的经济应用学科。（1）财务分析是一门综合性、边缘性学科（2）财务分析有完整的理论体系（3）财务分析有健全的方法论体系（4）财务分析有系统、客观的资料依据（5）财务分析有明确的目的和作用财务分析的目的（掌握）：（1）从企业股权投资者角度看财务分析的目的：最根本的目的是看企业的盈利能力状况（2）从企业债权者角度看财务分析的目的：一是看其对企业的借款或其他债权是否能及时、足额收回，即研究企业偿债能力的大小；二是看债务者的收益状况与风险程度是否相适应，为此，还应将偿债能力分析与盈利能力分析相结合（3）从企业经营者角度看财务分析的目的：是及时发现生产经营中存在的问题和不足，并采取有效措施解决这些问题，使企业不仅用现有资源盈利更多，而且使企业盈利能力保持持续增长（4）其他财务分析的目的：搞清楚企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用，国家行政管理与监督部门的目的1是监督、检查党和国家的各项经济政策、法规、制度在企业单位的执行情况；2是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性，为宏观决策提供可靠信息。