提升信用担保公司风险管理能力

提升信用担保公司风险管理能力

彭志兵

中国的信用担保业起步较晚，从1992年至今不过10余年。2003年《中华人民共和国中小企业促进法》正式实施以来，我国中小企业信用担保体系进入快速发展阶段，各种股份结构的信用担保公司在各地如雨后春笋般涌现，到2005年6月，全国约有4000家左右的担保公司。但是，目前中国的担保公司还很脆弱，从担保公司出现至今，中国的担保业未能摆脱全行业亏损的状况。

那么，目前担保公司经营的难点是什么?如何造就担保公司的核心竞争能力?笔者尝试从风险管理的角度着手，探讨分析信用担保公司通过增强自身风险防范能力，进而提升经营能力的思路。

担保公司的诞生

信用担保公司的诞生源于“中小企业融资难”这一社会普遍现象和中小企业是构成社会经济主体的主要群体这一客观事实。

担保公司是担负中小企业信用担保职能的专业机构，担保公司通过有偿出借自身信用资源、防控信用风险来获取经济与社会效益。中小企业信用担保是指担保公司与银行等债权人约定，当被担保的中小企业没有履行合同约定的债务时，担保公司承担约定的责任或履行债务的行为。担保公司在中小企业自身无力提供足够的贷款担保时，作为第三方来承担一定的风险和责任，通过规范的运作为中小企业和商业银行牵线搭桥，从而引导社会资本特别是银行资金向中小企业顺利流动。从宏观角度来看，信用担保能够降低债权风险、强化债权作用，从而起到规范信用交易秩序、强化信用交易安全、维护社会经济关系稳定和促进市场经济环境有序发展的重要作用；但从微观角度看，信用担保本质是银行将中小企业贷款风险转嫁给担保公司和担保公司凭自身风险管理的能力化解风险的过程。

担保公司的核心竞争力—风险管理能力

1、担保公司是经营风险的专业机构

信用担保业诞生的根源便是为了化解中小企业的融资风险，也就是说，将中小企业的信用风险转嫁给担保公司，银行的贷款风险得以化解，中小企业可以取得融资。显然，担保公司经营的是高风险业务，如果不能管理好自身的风险，那么，担保公司将成为中小企业融资风险转嫁的“替罪羊”。

不管是当前还是长远来看，担保公司都只能作为银行融资的补充担保方式：据统计，中国的专业担保机构目前担保发生额占银行融资发生额的比例约为1%，在发达国家这一比例约为3%～5%，即使目前担保业务发展最完善的日本与韩国，这一比例也不过10%左右。担保公司要生存，就是要做银行想做而不敢做的企业。因而，如果担保公司不具备比银行更强的风险识别、风险管理、风险控制与风险化解能力，那么，担保公司便难以生存。

那么，担保公司如何才能具备管理风险的专业能力呢？

2、练好内功：形成完善的风险管理体系

担保公司要提升管理风险的能力，应该在以下五个方面下大气力，练就过硬的内功，形成完善的风险管理体系：

（1）形成完善的内控机制与业务制衡机制

担保公司应建立制衡的内控体系，通过集体智慧、集体廉洁来防控风险。担保公司按风险管理的前、中、后三个阶段可设置三个部门，担保业务部作为业务开拓部门，风险管理部作为业务合规审查、合同文本审核的部门，综合管理部作为章证管理、重要档案管理的部门。不同部门之间按“审保分离”原则，明确职责与分工，互相制衡。建立完善的决策机制，主要包括项目审批决策程序、保后监管程序、代偿追偿程序等，并以制度方式将该程序加以落实。从实际经验看，建立以公司领导、主要业务部门负责人、外骋行业专家共同组成公司的“担保决策委员会”，执行决策职能是一个较好的选择。

（2）建立科学的风险评价体系

风险评价体系的建立对担保公司来说是十分必要的，它可以对申保企业的风险进行量化评价，减少人为的误差。担保公司的风险评价体系应参考银行的客户评价体系，结合自身客户群的特色及风险控制与业务开拓的需求，建立科学的风险评价体系。目前国内较大的担保公司基本都建立了有自身特色的风险评价体系，对申保客户进行保前风险评价，作为决策的重要依据。当然，对风险的把握不能只看风险评价的结果，还应结合客户的实际情况，定量与定性结合，普通评价与特殊评价结合，把好风险关。

（3）形成科学的尽职调查程序

建立科学的尽职调查程序对把好风险有重要意义，目前，较好的尽职调查程序一般为：“一分析，二看，三听，四问，五查”五步调查程序。从分析客户的申保资料开始，形成问题，带着问题去企业看，要听企业主要负责人、一般职工、相关政府部门、供应商与客户对企业的评价，要带问题去企业寻找答案，要判断企业申保资料与财务指标的合理性，针对可疑点，确定核查重点，查清企业实际情况。在尽职调查过程中，发挥项目经理AB制的双人智慧，共同把关，互相配合，以A角为主形成调研报告。

（4）提升对反担保资源进行创新组合的能力

担保公司为申保企业提供担保，一般要求申保企业提供相应的反担保措施。但是，中小企业的特点决定了其难以提供足额、变现能力强的反担保资源。

另一方面，担保公司面临的反担保政策环境差，特别是抵质押反担保政策环境差。虽然《担保法》已出台多年了，但《担保法》中规定的许多担保措施还难以实施，特别对担保公司等非银行机构而言更是如此。比如，登记机关往往不把担保公司等非银行机构与银行同等对待，许多抵质押物可以抵押给银行而禁止抵押给担保公司，如土地使用权、在建工程等。这给原本就缺少有力的反担保措施的担保机构添加了许多风险控制的障碍。

因此，担保公司要控制风险，须具备对中小企业的反担保资源进行创新组合的能力，即通过对各种反担保措施进行组合，控制企业的第一还款来源或产生相对可靠的第二还款来源。

比如，应收帐款质押反担保、专户管理与订单核数法结合加上企业法定代表人及主要管理层的无限责任保证反担保，即通过核算企业订单产生的收益及成本，可以估算出企业的资金需求量，通过对跟踪企业订单履约状况、与订单买方企业签订应收帐款质押确认函、与合作银行建立专户对企业订单回款进行封闭管理，从第一还款来源上控制企业的违约风险；而企业法定代表人及主要管理层的个人无限责任保证反担保可以从心理上对企业核心层产生履约责任感与压力，避免企业恶意逃债。这类反担保措施的组合对于目前古板的银行信贷业务而言几乎是不可操作的，而对于夹缝中求生存的担保公司而言却是必备的能力。

（5）建立项目经理责任制，形成高素质的项目经理团队

项目经理作为项目的经办人，对项目风险的控制负主要责任，要通过建立制度，使项目经理具有高度的责任心与敬业精神。应建立项目经理的AB制，由两名项目经理共同处理同一项目，共担责任，互相制约。为使项目经理具有工作热情，应建立完善的绩效考核制度；同时，应建立项目经理的问责制，对项目经理的行为进行监督管理。

对风险的认识与管理能力是需要大量业务积累的，因此，具有良好业务素质和职业道德的项目经理永远都是担保公司最可宝贵的资源。担保公司的项目经理应该比银行客户经理有更好的风险意识、创新意识。

3、扩大担保业的外延空间：担保业的创新

担保公司传统意义上的基本业务是一年内的短期银行融资担保。近年来，担保公司的业务种类不断增加，出现了一些新的业务趋势：

●非银行融资担保业务种类骤增：如工程担保、诉讼保全担保、证券、期货保证金担保、售后服务担保等；甚至，担保公司可代替保险公司的部份职能，如获得置业担保公司的全程贷款担保便无需投保财产险等；

●担保业出现与其他相关行业结合的趋势：如，担保与投资的结合—担保投资业务的开展，担保公司利用信用优势，由目标投资企业贷款，由担保公司提供担保并付息，贷款作为担保公司对目标企业的投资；再如，担保业与典当业的结合：不少民营商业担保公司将担保业务的反担保措施与典当业结合，除控制风险之外还可谋取典当业的超额利润，如果申保客户在债务到期时未能履行其债务，担保公司通过典当行将反担保抵质押物进行典当，由典当行向申保客户收取较高的利息，如果典期内申保人仍未能赎当，则典当行还可取得典当品并可能获取超额回报。

对此，信用担保业者、银行机构、中小企业等各有微词，褒贬不一。笔者认为，担保公司经营的永恒课题是如何通过业务创新来化解风险、获得收益：

●创新使担保公司信用价值提升：信用资源是担保公司赖以生存的资源，创新使担保业务的外延扩大，业务外延扩大使担保公司拥有更大的信用资源，从而获取更大的经济利益与社会效益。

●创新是担保公司控制风险的需要：担保公司由于未列入金融机构的范畴，有更大自主性，这便有了业务创新的空间；由于担保业风险大，生存空间小，这便使担保公司有了创新

的源动力。担保公司业务向非银行融资转移，也是担保公司为谋求生存与发展的无奈之举：担保公司的主要职能是化解中小企业的融资风险，但应对这些风险，担保公司所面临的政策环境并不宽松，许多反担保措施无法落实，因此，将业务扩大到风险较低的非银行融资业务以及对反担保资源进行创新组合都是风险控制的需要。

为此，笔者以为，国家应鼓励担保业在遵守法律、控制风险的前提下开展业务创新，靠创新来提高效益、控制风险。担保公司不能和银行一样按部就班，否则担保公司本已狭小的生存空间将会更捉襟见肘。

4、担保业的重组：规模化、专业化以提升抗风险能力

中国的担保业还很年轻，担保公司数量多、个体规模小、行业组织不完整、商业性担保公司的股东结构复杂，多数担保公司的从业经验还不够丰富，从全行业来讲远不够成熟。据统计，在截止2004年8月1日登记注册的3717家担保机构中，注册资金在1000万元以下的担保机构有1756家，占总数的47.24%；注册资本在1000万元到1亿元的有1776家，占总数的47.78%；注册资金在1亿元以上的担保公司为185家，仅占所有担保机构的4.98%。对中国担保业而言，要提升整体的抗风险能力，应该对担保业进行重组，使担保公司走上规模化、专业化之路。

（1）担保公司的规模化：担保业的高风险性质决定了其不应走零散发展的道路，应通过重组形成以担保协会牵头，以大型担保集团为龙头，以少量专业领域担保公司辅助的担保业格局。大型担保集团的形成主要是由大型担保公司对中小担保公司进行的收购重组。大型担保公司具有资本、人才优势，中小担保公司具有区域资源优势，两者的结合可以使新的担保企业具有资金、人才、管理、资源四方面优势，从而形成规模化经济，从根本上提升担保公司的抗风险能力。

大型担保集团还应结合商业银行、典当、拍卖行、创业投资基金等上下游相关产业，成为集团化、专业化、多元化的信誉卓著的社会信用机构。这样，担保公司便在风险和收益两方面具有本质提升：首先是风险分流的渠道空前丰富，如对抵押物可以拍卖也可以典当，对未能履行债务的被担保企业可以提起诉讼进行资产保全，也可以通过投资入主该企业以获得超额的投资回报等；其次是有可能取得超额的经济效益，如对被担保企业通过投资入主，只要该企业未来运营良好，则担保公司作为股东有可能取得企业的利润分红等。

（2）担保公司的专业化：不同类型的中小企业具有不同的风险特点和行业特色，担保公司从提高效益、控制风险的角度出发，最终应形成具有专业化分工的专业担保公司，比如科技型中小企业所对应的科技担保公司对科技型中小企业所具有的风险大、未来前景模糊、具有先进的待转化技术等特点，可以采取与创业投资相结合的方式进行风险管理，对被担保企业采取有选择性的债转股或股权质押方式等来化解风险；建筑地产企业所对应的置业担保公司，应该具有担保时间长，收费低，担保额度大等特点，以满足房地产按揭担保的长期性需求等。

总而言之，担保公司的发展要从感性担保走向理性担保，这是担保公司向深度、广度、

高度进军的过程，是担保公司形成风险管理的核心竞争力的过程，也是担保公司走向规模化、专业化，最终具有可持续发展的长效机制的过程。

（作者单位：厦门大学金融系）