项目标准准入框架

资管业务准入标准体系

为了进一步加强分公司资产管理业务的风险管理，提高分公司项目评审效率，现建立资产管理业务的准入门槛体系，具体明细如下：

一、业务准入通用标准

（一）立项材料齐全

（二）给公司带来收入不低于20万元/年，或不低于公司最低收益要求

（三）产品交易结构合法合规、交易要素清晰

（四）公司已制定了相应业务制度

（五）后台系统能够支持产品运营

（六）风险可控、可承受

二、主动管理类业务准入标准

主动管理类业务准入标准根据产品资金投向分为场内标准化业务准入标准和场外非标投资业务准入标准。

（一）场内标准化业务准入标准——证券池管理

1．股票

主动管理类业务于二级市场投资股票须先入池。分公司股票池根据池内单券投资比例上限不同分为备选股票池、优

选股票池和核心股票池。主动管理类产品主动投资优选股票池和备选股票池内单只股票的比例上限分别为7%和3%。主动管理类大集合主动投资核心股票池内单只股票的比例上限为9%，其他主动管理类产品主动投资核心股票池内单只股票不设置投资比例上限。核心股票池、优选股票池和备选股票池的股票数量上限分别为100只、800只和300只。沪深300成分股、网上申购的新股、股指期货和国债期货等标准化合约直接进入优选股票池。

2．基金

主动管理类业务于二级市场投资基金须先入池。基金投资研究人员负责拟定基金的入池标准，报投研小组审批后执行。符合入池标准的基金可直接入池，不符合入池标准的投研小组审批后可入池。货币型基金和指数型基金可直接入池。

基金入池标准：

（1）基金经理的从业年限须在3年以上（不含）；

（2）最近一个年度净值排名不在后1/3(无历史业绩的不作此要求)；

（3）基金规模须在2亿份以上且其日成交量不低于5000万（以入池时最新公开数据为准）。

3．债券等固收类

主动管理类业务于二级市场投资债券须先入池。固定收益投资研究人员负责拟定债券的入池标准，报投研小组审批后执行。符合入池标准的债券可直接入池，不符合入池标准的投研小组审批后可入池。国债（含标准券）、央银行票据、

政策性金融债可直接入池。

（1）债券（不含中小企业私募债）入池标准：

①债券发行主体和债项评级均为AA级或相当于AA级以上（含）的长期信用级别；

②短期融资券主体评级为A+级以上（含）信用级别；

③非金融债企业（公司）债的发行人最新经审计的净资产不低于20亿元，证券公司债的发行人最新经审计的净资本不低于20亿元，商业银行债的发行人最新经审计的净资产不低于100亿元且资本充足率不低于10%；

（2）资产支持证券（仅指结构化ABS）入池标准：

①总发行规模不低于3亿元，且债项评级为AA级或相当于AA以上（含）的长期信用级别；

②具有原始权益人或其他担保方承担差额补足义务或基础资产回购义务的增信条款（不包括保证担保条款）；

③监管机构另有约定的从其约定。

（3）股票质押式回购业务准入标准

①融入方账户状态正常，信誉良好；

②无重大违约、违法记录，不存在因重大诉讼、未决诉讼或其它因素严重影响其偿债能力的情况；

③单笔初始交易金额不低于人民币1000元且账户资产不低于人民币1000元；

④未纳入我司股票质押回购业务黑名单；

⑤不属于“两高一剩”等国家限制行业且融资用途不得投向“两高一剩”等国家限制行业（行业目录见附件一）。

（二）场外非标投资业务准入标准

因集合资产管理计划法定的投资范围中可投资的非标资产有限，所以采取列举的方式对场外非标投资业务的准入标准进行规范。

1．集合信托受托人标准

（1）公司治理完善，市场信誉良好，持续经营满三年以上（含）；

（2）具有健全的投资管理制度、风险控制体系，有规范的业务操作流程；

（3）具有稳定、专业的投资管理团队，团队成员无不良诚信记录，拥有不少于5名且个人从业经验不少于3年的具有证券、期货或基金从业资格专业人员；

（4）

（5）最近一年未出现重大违法违规行为或被采取重大行政监管措施；

2．房地产类项目标准

（1）融资主体或担保人标准

①融资主体或担保人应为房地产百强名单中前 80 强企业。

②房地产开发二级资质及以上（房地产开发二级资质及以上（控股股东具备房地产开发二级资质的视为项目子公司具备房地产开发二级资质）。

（2）项目要求

①项目应位于直辖市、计划单列市、省会城市，融资主

体或担保人为房地产前20强的可选择位于地级市的项目。

②不选择纯别墅项目、高尔夫球场地产项目。

③房地产项目至少一证齐全，项目资本金投入比例不少于30%。

④除北京、上海、深圳、广州等城市外，地价成本一般不得超过可比房价的50%，项目价格下跌30%情况下项目现金流仍能覆盖产品本息。

（3）担保增信措施要求

①优先选择四大资产公司或银行出兜底函的。

②位于直辖市、省会城市、计划单列市和地级市的房产或地产。以房地产作抵押的，抵押率不超过50%；国有企业仅以国有土地使用权作抵押的，抵押率不超过50%；非国有企业仅以国有土地使用权作抵押的，抵押率不超过40%。

（4）期限要求

产品期限不超过2年。

（5）项目集中度要求

3.政府基础设施类标准

（1）融资主体所在地方政府标准

①应选择行政级别地级市以上项目，以及百强县中经济财政实力前30位及与此标准相当的区。

②地方综合财力100亿元以上，本级一般预算收入30亿元以上。

③地方政府本级债务率（总债务占地方综合财力）小于75%，负债率（总债务占地方生产总值）小于20%。2

④新疆、西藏、青海、宁夏、甘肃、黑龙江、海南、内蒙古鄂尔多斯等地区的地级市除外。

（2）融资主体（或者是提供连带责任担保的担保人）及增信措施要求

①融资主体或担保人需为发债主体，二年内有过公开发行债券记录，且主体评级须在AA及以上级别，资产负债率不高于70%。

②当地政府上一年度本级一般财政预算收入低于60亿元的政府基础设施类信托业务，交易对手应当提供土地、房产、上市公司股权或者金融类企业股权等抵质押品，且抵质押率不超过50%。拟抵押的房地产不能是政府机关所有的办公用房或用于社会公益事业的教育、医疗卫生、体育、公园等用房或用地，不接受土储用地作为抵押担保措施。

（3）期限要求

投资期限最长不超过2年期。

（4）项目集中度要求

单一地区的政府基础设施类产品的总规模不得超过该地方政府本级一般财政预算收入的15%。

4.非上市金融机构股权质押业务准入标准

（1）质押融资总额度不超过非上市金融机构净资产1倍核

（2）银行类机构为全国性股份制商业银行和总资产500亿元以上且净资产20亿元以上城商行和农商行；

（3）证券公司为未上市证券公司中净资产排名前20位的公司

（4）保险公司根据具体项目情况采用一事一议的方式审定。

三、被动管理类业务准入标准

（一）银证合作定向业务委托人准入

（二）非银行类委托人准入标准

四、投顾业务标准

1.公司聘用的第三方机构提供专业服务的一般条件：

（1）公司治理完善，市场信誉良好，持续经营满三年

以上（含）；

（2）经营范围中包含资产配置、投资策略和研究咨询

等专业服务，其中为集合资产管理计划提供专业服务的第三方机构必须具有证监会核准的证券投资咨询、证券资产管理、基金管理、期货投资咨询、期货资产管理等资格，或者具有中国证券业协会等受证监会监督指导的行业协会会员资格；

（3）具有健全的投资管理制度、风险控制体系，有规

范的业务操作流程；

（4）具有稳定、专业的投资管理团队，团队成员无证券行业不良诚信记录，拥有不少于5名且个人从业经验不少于3年的具有证券、期货或基金从业资格专业人员；

（5）最近一年未出现重大违法违规行为或被采取重大行政监管措施；

2.公司聘用保险资产管理公司作为第三方机构，该公司除符合一般条件外，还应当符合下列条件：

（1）注册资本不低于1亿元；

（2）管理资产余额不低于100亿元；

（3）具有一年以上受托投资经验；

（4）接受中国证监会相关事项的问询或监督，并报告有关情况。

3.公司聘用证券公司或证券资产管理公司作为第三方

机构，该公司除符合一般条件外，还应当符合下列条件：（1）取得客户资产管理业务资格三年以上；

（2）最近一年客户资产管理业务管理资产余额（含全国社保基金和企业年金）不低于100亿元，或者集合资产管理业务受托资金余额不低于50亿元；

4.公司聘用基金管理公司作为第三方机构，该公司除符合一般条件外，还应当符合下列条件：

（1）取得客户资产管理业务资格三年以上；

（2）最近一年管理的证券投资基金余额不低于50亿元，其中非货币类证券投资基金余额不低于2亿元；

5.公司聘用商业银行作为第三方机构，该公司除符合一

般条件外，还应当符合下列条件：

（1）最近一年年末资产规模不低于500亿元，且资本充足率不低于8%；

（2）接受中国证监会相关事项的问询或监督，并报告有关情况。

6.公司聘用其他类型的公司作为第三方机构，该公司除符合一般条件外，还应当符合下列条件：

（1）实收资本不低于5000万元；

（2）具有两年以上投资管理经验；

（3）接受中国证监会相关事项的问询或监督，并报告有关情况。