李珍《社会保障理论》笔记和课后习题(含考研真题)详解(社会保障与资源配置理论)【圣才出品】

第3章社会保障与资源配置理论

3.1 复习笔记

一、社会保障对储蓄的影响

1．现收现付制度对储蓄的影响

（1）挤出储蓄论

①挤出效应

哈佛大学教授马丁·费尔德斯坦提出，因为社会保障制度具有资产替代效应，所以会大幅度挤出私人储蓄，即社会保障对储蓄具有挤出效应，从而减少经济增长所需的资金积累。

②引致退休效应

费尔德斯坦认为，工作和退休模式不是固定的，当退休决策和储蓄决策被同时做出，这样一些外生变量能够通过改变退休来影响储蓄。相对于没有受保障的人，受到制度保障的人具有更早退休的激励（更倾向于提前退休），而提前退休会导致预期退休时间的延长，这就需要在退休之前积累更多的储蓄。这种现象，被费尔德斯坦称为“引致退休效应。

③资产替代效应与引致退休效应的力量对比

费尔德斯坦认为，社会保障对私人储蓄的净效应取决于资产替代效应与引致退休效应的力量对比。如果资产替代效应大于退休效应，私人储蓄就会减少；如果退休效应强于资产替代效应，则私人储蓄可以增加。

费尔德斯坦认为这两种影响的相对强度可能不是固定不变的。

④费尔德斯坦有关社会保障大幅度减少储蓄的观点引起的争议

a．引致退休效应是否存在？

这主要看社会保障是否会导致老年人劳动参与率下降。尽管存在争议，但大部分研究都肯定了社会保障导致老年人劳动参与率下降，因而费尔德斯坦提出的引致退休效应是有道理的。

b．社会保障挤出的私人储蓄到底有多少？一些学者认为，虽然社会保障挤出了私人储蓄，但数量远没有费尔德斯坦所说的那么大。还有一些学者认为，如果考虑到现收现付的社会保障制度所具有的明显的再分配功能，其对私人储蓄的挤出效应将更为显著。

（2）挤进储蓄论

①有关社会保障增加储蓄的观点首先来自“短视论”。如果人们是“短视”的，只会为眼前的目标谋划，提供社会保障只会强制人们压缩眼前的消费而为将来做准备，必然会导致社会总储蓄的增加。

②卡甘在短视论的基础上提出社会保障具有认识效应，支持社会保障增加储蓄的观点。他认为，当一个人被迫参加养老金计划时，他第一次认识到为他的老年进行储蓄的重要性，所以他会增加为养老进行的储蓄。

③卡特纳以心理渴望理论为基础提出了目标梯度假说，其基本含义是，一个人越接近达到目标，他所需要付出的努力就越大。如果社会保障能够为人们获得足够的退休收益提供基础，那它就可能促使人们为获得更高的退休生活水平而努力，因而鼓励人们比没有社会保障时为退休储蓄得更多。

④泰勒和谢夫林把心理学引入生命周期理论，形成了行为生命周期模型，并提出了自我控制论。

⑤还有学者从社会保障的再分配功能得出了社会保障增加储蓄的观点。

（3）中性理论

巴罗质疑由生命周期理论得出的社会保障影响储蓄的观点，提出了“中性理论”。他认

为，只有当私人储蓄是消费者在一生中的不同阶段进行的收入转移即储蓄仅仅源于“消费动机”时，社会保障才可能挤出私人储蓄。

（4）理论述评

①资产替代效应是存在的，但可能会因受到资本市场不完善、人们的收入水平差异和消费倾向不同等因素的影响而被弱化。

②引致退休效应也是存在的，但其强弱在不同的国家或不同的制度下是不同的。

③社会保障的再分配功能对私人储蓄既有挤出效应又有挤进效应，其相对强度主要取决于人们的储蓄习惯和社会初次收入分配状况。

④自愿性的私人代际转移支付确实存在，因而会对社会保障的挤出效应产生一定的抵消，但是，这种私人代际转移支付是否普遍以及额度的大小主要取决于一个国家的传统、习惯等因素。

2．基金积累制度对储蓄的影响

（1）世界银行的观点

世界银行（1997）认为：实行完全积累制的老年保障计划，一方面要求人们积累一定的储蓄额，另一方面会减弱现收现付制对储蓄的消极影响，从而增加完全积累制对储蓄的促进作用。

（2）戴维斯的有关理论

①由于养老金承诺的非流动性和未来收益的不确定性，尤其是在通货膨胀的压力下，私人储蓄不会随着养老金收益的增加而一对一减少。

②流动性约束的存在限制了个人自由借债的能力，意味着个人在一生中需要较高借入的那些时间内，并不能够按照其整个生命周期的消费计划进行消费。这样，强制储蓄既不会因

为借债也不会因为减少个人自愿储蓄而减少。

③在一个增长的经济中，工人可以希望提前退休，这也会使他增加工作期的储蓄。

④如果从当前消费转向未来消费的替代超过了可以减少储蓄的收入效应，那么税收方面的优惠政策也会为提高个人的总储蓄而提供激励。

（3）其他学者的观点

①狄克斯一米罗和金发现年金和储蓄之间存在很大的抵消。

②舒尔茨却发现年金和储蓄之间不相关或负相关。

③肯尼克尔和苏顿利用消费者财务调查数据，认为既定供款型的职业年金计划对非养老金储蓄的影响效果微不足道，同样对非养老金的储蓄没有太大影响。

④波特巴等人研究已经发现，个人退休账户和401（k）计划已经对美国的私人储蓄做出了重要贡献。

3．社会保障制度改革对储蓄的影响

不论采取现收现付制还是基金制的财务制度对储蓄影响都与社会保障水平相关。

①当一国社会保障水平提高时，人们对未来的预期普遍比较乐观，因此会增加消费，减少储蓄，即对储蓄产生“挤出”作用。

②当一国保障水平降低时，人们就会减少消费而增加储蓄，社会保障制度的变化对储蓄产生“挤进”作用。

二、社会保障与资本市场

1．社会保障基金需要资本市场

为了应付人口老龄化危机，社会保障基金面临着很大的保值增值的压力，这就决定了再

也不能采用原来那种由政府存入银行、购买国债或投入其他公共部门的社会保障基金投资模式。只有对社会保障基金的管理制度进行变革，采用新的投资模式，选择新的投资组合，才能够既保障基金的实际安全，又获取尽可能理想的收益。

2．社会保障基金对资本市场的影响

（1）提供长期稳定的大额资金

基金制的养老金计划会带来长期资金的巨大增长，这将会促进金融市场的发展。

（2）促进机构投资者、金融中介和小公司的发展

养老基金可以促进其他机构投资者的发展。

（3）促进资本市场竞争

养老基金参与资本市场以及养老基金的发展将带动金融系统的机构投资者的发展从而强化金融系统的竞争。新的金融力量的发展将迫使商业银行和保险公司变得更具竞争性。

（4）促进金融创新

随着养老基金在规模和相对重要性上的增长，需要不断开发新的金融工具以满足它们的需要，弥补金融市场的空白。

（5）促进理性投资

由经过培训的专业人员管理的机构投资者一般比普通投资者更了解公司管理中潜在的利益冲突和代理问题，更有能力获得和分析有关信息，因而更能够理性地做出投资决策。

（6）促进市场交易现代化

机构投资者，特别是养老基金，可以作为催化剂，激励建立现代化的高效的交易、兑换和清算系统，采纳现代会计和审计标准，改进信息披露方法。

（7）参与公司治理

随着养老基金的发展，社会保障基金成为主要的机构投资者，并且获得了在公司事务中的重要的集体发言权。

（8）养老金基金推动了国际资本市场的全球一体化趋势

养老金基金对安全性的特殊要求，促使其为避免一国经济波动对基金收益的影响，逐渐把投资范围扩大到世界资本市场，以期在全球范围内实现投资收益最大化和资源的最优配置。

（9）有利于金融法规和金融监管体制的完善

①机构投资者的发展迫使政府强化金融契约的法律支持，并促使其现代化。

②机构投资者的发展要求有一个强有力的高效率的监管体系，这就迫使政府花时间去建立一种可靠的持久的保证。

三、社会保障对劳动力市场的影响

1．社会保障与劳动力供给

（1）社会保障对劳动力供给的积极影响

①激发劳动者的劳动积极性

社会保障制度为社会成员基本生活提供了有效的保障，使劳动者能够在劳动期间免除后顾之忧，全身心投入到劳动之中。

②通过收入效应增加劳动力供给

由于征收社会保障税（费）会使劳动者当期收入减少，劳动者为了保持自己的生活水平不因征收社会保障税（费）而下降，只有更加努力地工作，从而增加劳动力供给。

③通过对劳动力的修复增加劳动力的供给

从人力资源管理的角度讲，社会保障制度能够帮助生病或受伤的劳动者或潜在劳动者及时恢复健康，尽快重新进入劳动力队伍，从而有利于增加劳动力的供给。