第五章 项目投融资
第五章项目投融资
【考情分析】
本章属于次重点章节，内容不算多。主要介绍了工程项目的资金来源，资金成本，融资方式以及工程中常见的税种和险种等内容；资金成本偏重计算，其他内容多为记忆。
根据历年考试的分值分布，预计2018年的分值为15分左右。
【知识框架】
第一节工程项目资金来源
知识点一：★★项目资本金制度
公益性项目不实行资本金制度。
项目资本金可以用货币出资；也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资；
以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%，除国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。
投资者以货币方式认缴的资本金，其资金来源有：
一、项目资本金来源
1.各级人民政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、经营性基本建设基金回收的本息、土地批租收入、国有企业产权转让收入、地方人民政府按国家有关规定收取的各种规费及其他预算外资金；
2.国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益、企业折旧资金以及投资者按照国家规定从资金市场上筹措的资金；
3.社会个人合法所有的资金；
4.其他。
【例题·单选题】项目资本金是指（）。
A.项目建设单位的注册资金
B.项目总投资的固定资产投资部分
C.项目总投资中由投资者认缴的出资额
D.项目开工时已经到位的资金
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是项目资本金制度。项目资本金是指项目总投资中由投资者认缴的出资额。参见教材P220。
二、项目资本金的比例
项目资本金的具体比例在审批可行性研究报告时核定。经国务院批准，个别特殊的国家重点建设项目，可适当降低资本金比例。
【提示】计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。
表5.1.1 项目资本金占项目总投资最低比例
【例题·单选题】实行项目资本制度的投资项目，资本金的筹措情况应该在（）中作出详细说明。
A.项目建议书
B.项目可行性研究报告
C.初步设计文件
D.施工招标文件
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是项目资本金制度。投资项目在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等有关内容。参见教材P223。
【例题·单选题】根据《国务院关于固定资产投资项目试行资本金制度的通知》。各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度，用来计算资本金基数的总投资是指投资项目的（）。
A.静态投资与动态投资之和
B.固定资产投资与铺底流动资金之和
C.固定资产总投资
D.建筑安装工程总造价
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是项目资本金制度。作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和，具体核定时以经批准的动态概算为依据。参见教材P221。
【2017考题·单选题】根据《国务院关于调整和完善固定资产项目资本金制度的通知》，对于保障性住房和普通商品住房项目，项目资本金占项目总投资的最低比例是（）。
A.20%
B.25%
C.30%
D.35%
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是项目资本金制度。对于保障性住房和普通商品住房项目，项目资本金占项目总投资的最低比例是20%。参见教材P221。
三、项目资本金的管理
投资项目资本金一次认缴，并根据批准的建设进度按比例逐年到位。
投资项目在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明，包括出资方、出资方式、资本金来源及数额、资本金认缴进度等。
投资项目资本金只能用于项目建设，不得挪着他用，更不得抽回。
知识点二：★★项目资金筹措的渠道与方式
一、筹措原则
1.规模适宜；
2.时机适宜；
3.经济效益；
4.结构合理（包括来源结构和期限结构）
二、既有法人项目资本金筹集
股。
【注意2】优先股股东没有控制权，股息固定（税后支付），无需还本。是一种介于股本资金与负债之间的融资方式。
【2017考题·多选题】既有法人作为项目法人筹措项目资金时，属于既有法人外部资金来源的有（）。
A.企业增资扩股
B.企业资产变现
C.企业产权转让
D.企业发行债券
E.企业发行优先股股票
『正确答案』AE
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。外部资金来源包括既有法人通过在资本市场发行股票和企业增资扩股，以及一些准资本金手段，如发行优先股来获取外部投资人的权益资金投入，同时也包括接受国家预算内资金为来源的融资方式。参见教材P225。
【2017考题·单选题】与发行债券相比，发行优先股的特点是（）。
A.融资成本较高
B.股东拥有公司控制权
C.股息不固定
D.股利可在税前扣除
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。优先股与债券特征相似的是股息固定。优先股股东不参与公司经营管理，没有公司控制权，不会分散普通股东的控股权。发行优先股通常不需要还本，只需要支付固定股息，可减少公司的偿债风险和压力。但优先股融资成本较高，且股利不能像债券利息一样在税前扣除。参见教材P225。
三、新设法人项目资本金筹措
一是在新法人设立时由发起人和投资人按项目资本金额度要求提供足额资金；另一种是由新设法人在资本市场上进行融资来形成项目资金。
由初期设立的项目法人进行的资本金筹措形式主要有：
1.在资本市场募集股本资金。可以采取私募或公开募集；
2.合资合作
【2015考题·单选题】下列资金筹措渠道与方式中，新设项目法人可用来筹措项目资本金的是（）。
A.发行债券
B.信贷融资
C.融资租赁
D.合资合作
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。由初期设立的项目法人进行的资本金筹措形式主要有：私募、公开募集和合资合作。参见教材P225。
【例题·多选题】项目资本金的筹措方式有（）。
A.发行股票
B.发行债券
C.设备融资租赁
D.吸收国外资本直接投资
E.申请国际金融组织优惠贷款
『正确答案』AD
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。选项BCE筹集的均为债务资金。参见教材P225。
四、债务资金筹措的渠道和方式
2.信贷方式融资
信贷方式融资是项目负债融资的重要组成部分，是公司融资和项目融资中最基本和最简单，也是比重最大的债务融资形式。
（1）商业银行贷款
按照贷款的期限，可以分为短期贷款、中期贷款和长期贷款。期限在1年以内的为短期贷款，超过1年至3年的为中期贷款，3年以上的为长期贷款。国外商业银行贷款有浮动利率和固定利率两种。
（2）政策性银行贷款
我国的政策性银行有中国进出口银行、中国农业发展银行。
【提示】国家开发银行不再属于政策性银行。
（3）出口信贷
按照获得贷款资金的借款人不同，出口信贷分为买方信贷、卖方信贷和福费延（FORFAITING）等。
（4）银团贷款
使用银团贷款，除了贷款利率之外，借款人还要支付一些附加费用，包括管理费、安排费、代理费、承诺费和杂费等。
（5）国际金融机构贷款
3.债券方式融资
【例题·单选题】与发行股票相比，发行债券融资的优点是（）。
A.企业财务负担小
B.企业经营灵活性高
C.便于调整资本结构
D.无需第三方担保
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。债券筹资的优点：筹资成本较低、保障股东控制权、发挥财务杠杆作用、便于调整资本结构。参见教材P229。
4.租赁方式融资
（1）经营租赁（2）融资租赁
【提示】融资租赁能迅速获得所需资产的长期使用权；可以避免长期借款筹资等各种限制性条款；可以减少设备进口费，降低设备取得成本。
【提示】融资租赁的租金包括租赁资产的成本；租赁资产的利息和租赁手续费。
【2015考题·单选题】在公司融资和项目融资中，所占比重最大的债务融资方式是（）。
A.发行股票
B.信贷融资
C.发行债券
D.融资租赁
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是项目资金筹措的渠道与方式。信贷方式融资是项目负债融资的重要组成部分，是公司融资和项目融资中最基本和最简单，也是比重最大的债务融资形式。参见教材P226。
知识点三：★★★资金成本的计算
一、资金成本及其构成
【例题·单选题】下列融资成本中，属于资金使用成本的是（）。
A.发行手续费
B.担保费
C.资信评估费
D.债劵利息
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。资金使用成本：又称为资金占用费（股息、红利、利息），具有经常性、定期性的特征，是资金成本的主要内容。参见教材P230。
二、资金成本的性质
1.资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹资费。
2.资金成本与资金的时间价值既有联系，又有区别。资金的时间价值是一种时间函数；而资金成本除可以看作是时间函数外，还表现为资金占用额的函数。
3.资金成本具有一般产品成本的基本属性。但是资金成本只有一部分具有产品成本的性质，即这一部分耗费计入产品成本，而另一部分则作为利润的分配，不能列入产品成本。
三、资金成本的作用
1.个别资金成本主要用于比较各种筹资方式资金成本的高低，是确定筹资方式的依据；
2.综合资金成本是项目公司资本结构决策的依据；
3.边际资金成本是追加筹资决策的重要依据。
【2017考题·单选题】项目公司为了扩大项目规模往往需要追加筹集资金，用来比较选择追加筹资方案的重要依据是（）。
A.个别资金成本
B.综合资金成本
C.组合资金成本
D.边际资金成本
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。项目公司为了扩大项目规模，增加所需资产或投资，往往需要追加筹集资金。在这种情况下，边际资金成本就成为比较选择各个追加筹资方案的重要依据。
参见教材P231。
【例题·单选题】下列关于资金成本的表述中正确的是（）。
A.资金成本不具有一般产品成本的基本属性
B.企业融资规模越大，资金成本就越小
C.资金成本是企业进行资本结构决策的基本依据
D.如果市场中的货币需求增加，企业的资金成本就会降低
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。综合资金成本是项目公司资本结构决策的依据。参见教材P231。
四、资金成本的计算
（一）资金成本计算的一般形式
资金成本可用绝对数表示，也可用相对数表示
（二）个别资金成本
1.权益融资成本
（1）优先股成本
【例5.1.1】某公司发行优先股股票，票面额按正常市价计算为200万元，筹资费费率为4%，股息年利率为14%，则其资金成本率为：
【2015考题·单选题】某公司发行票面额为3000万元的优先股股票，筹资费率为3%，股息年利率为15%，则其资金成本率为（）。
A.10.31%
B.12.37%
C.14.12%
D.15.46%
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。3000×15%/[3000×（1-3%）]=15.46%。参见教材P232。
（2）普通股成本
A.股利增长模型法（收益以固定的年增长率递增）
B.税前债务成本加风险溢价法
【提示】以债务资金成本为基数，考虑股东承担的风险。
K s＝K b＋RP c
C.资本资产定价模型法
【提示】根据投资者对股票的期望收益来确定
K s＝R f＋β（R m－R f）
【例5.1.2】某公司发行普通股正常市价为56元，估计年增长率为12%，第一年预计发放股利2元，筹资费用率为股票市价的10%，则新发行普通股的成本为：
【例5.1.3】某期间市场无风险报酬率为12%，平均风险股票必要报酬率为14%，某公司普通股β值为1.2。则普通股的成本为：
K s＝12%＋1.2×（14%－12%）=14.4%
【例题·单选题】某企业发行普通股正常市价为20元，估计年增长率为10%，第一年预计发放股利1元，筹资费用率为股票市价的12%，则新发行普通股的成本率为（）。
A.11.36%
B.13.33%
C.15.56%
D.15.68%
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。1/[20×（1-12%）]+10%=15.68%。参见教材P232。
（3）保留盈余成本（留存收益）
保留盈余的资金成本是股东失去向外投资的机会成本，故与普通股成本的计算方法基本相同，只是不考虑资金筹集费用。
【例题·单选题】某期间，市场无风险报酬率为10%，平均风险股票必要报酬率为15%，某公司普通股β为1.25，留存收益的成本为（）。
A.10%
B.15%
C.16.25%
D.18.75%
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。10%+1.25×（15%-10%）=16.25%
。参见教材P233。
2.债务资金成本
①长期贷款成本
企业所支付的利息会使企业少缴一部分所得税。对每年年末支付利息、贷款期末一次全部还本的借款，其借款成本率为：
②债券成本
发行债券，实际上企业支付的债券的利息仅为：债券利息×（1－所得税税率），即利息存在抵税作用。
【例5.1.4】某公司发行总面额为1000万元的10年期债券，票面利率为13%，发行费用率为5%，公司所得税税率为25%。该债券的成本为：
【提示】由于债券的发行价格受发行市场利率的影响，致使债券发行价格出现等价、溢价、折价等情况，因此在计算债券成本时，债券的利息按票面利率确定，但债券的筹资金额按照发行价格计算。
【例5.1.5】假定上述公司发行总面额为1000万元的10年期债券，票面利率为13%，发行费用率为5%，发行价格为1200万元，公司所得税税率为25%。则该债券的成本为：
【例题·单选题】某企业拟筹集资金，其中发行债券1000万元，票面利率12%，发行费率5%，发行价格1100万元，公司所得税率25%。则该债券资金成本率为（）。
A.11.48%
B.10.42%
C.9.47%
D.8.61%
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。1000×12%×﹙1-25%）/[（1100×（1-5%）]=8.61%。
参见教材P234。
【2017考题·单选题】某公司为新疆项目发行总面额为2000万元的十年期债券，票面利率为12%，发行费用率为6%，发行价格为2300万元，公司所得税为25%，则发行债券的成本率为（）。
A.7.83%
B.8.33%
C.9.57%
D.11.10%
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。债券成本率=2000×12%×（1-25%）/[2300×
（1-6%）]=8.33%。参见教材P234。
③租赁成本
定期支付租金列入企业成本，少付所得税。其租金成本率为：④考虑时间价值的负债融资成本计算
【注意】建设期内、运营期内所得税免征年份不乘以（1-T）
（三）加权平均资本成本
多种方式进行筹集资金。一般以各种资本占全部资本的比重为权重，对各类资金成本进行加权平均。
【例5.1.6】某企业账面反映的长期资金共1000万元，其中长期借款300万元，应付长期债券200万元，普通股400万元，保留盈余
100万元；其资金成本分别为5.64%、6.25%、15.7%、15%。该企业的加权平均资金成本为：
【提示】上述个别资金成本的比重，是按账面价值确定的，有时可以按市场价值或目标价值确定。
【例题·单选题】某企业计划年初发行债券800万元，年利率6%，筹资费率2%。现在，该企业拟增发优先股股票400万元，股息年利率为5%，筹资费率1.5%，该企业所得税税率25%，则企业资金成本率为（）。
A.2.25%
B.4.33%
C.4.75%
D.5.77%
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。800×6%×（1-25%）/[800×（1-2%）] ×800/1200+400×5%/[400×（1-1.5%）] ×400/1200=4.75%。参见教材P235。
知识点四：★★资本结构的确定
一、定义
又称资金结构，广义的资本结构是指项目公司全部资本的构成，也包括短期资本。狭义的资本结构是指项目公司所拥有的各种长期资本的构成及比例关系，尤其是指长期的股权资本和债务资本的构成及比例关系。
【例题·单选题】企业的资本结构是指（）各自所占比例。
A.长期债务资本和权益资本
B.自筹资本和股票筹集资本
C.自筹资本和国家预算内资本
D.长期债务资本和短期债务资本
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。企业的资本结构是指长期债务资本和权益资本各自所占比例。参见教材P235。
二、项目资本金与债务资金比例
项目的债务资本要比项目资本金的资金成本低很多，由于财务杠杆的作用，适当的债务资本比例能够提高项目资本金财务内部收益率。
能满足权益投资者获得期望投资回报的要求，又能较好地防范财务风险的比例是较理想的资本金与债务资金的比例。
【例题·单选题】项目资金结构中，如果项目资本金所占比重过小，则对项目的可能影响是（）。
A.财务杠杆作用下滑
B.负债融资成本提高
C.负债融资难度降低
D.市场风险承受力增强
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。如果项目资本金占的比重太少，会导致负债融资的难度提升和融资成本的提高。参见教材P236。
三、项目资本金结构
采用新设法人筹资方式的项目，应根据投资各方在资本、技术、人力和市场开发等方面的优势，通过协商确定各方的出资比例，出资形式和出资时间。
采用既有法人筹资方式的项目，在确定项目资本金结构时，要考虑既有法人的财务状况和筹资能力，合理确定既有法人内部筹资与新增资本金在项目筹资总额中的比例。
四、项目债务资金结构
增加短期债务资本能降低总的筹资成本，但会增大公司财务风险。
选择债务融资的结构应该考虑：
1.债务期限配比；
2.债务偿还顺序；
3.境内外借款占比；
4.利率结构；
5.货币结构。
【提示】债务资金的利率主要有浮动利率、固定利率和浮动/固定利率三种机制。
【2017考题·单选题】为新建项目筹集债务资金时，对利率结构起决定性作用的因素是（）。
A.进入市场的利率走向
B.借款人对于融资风险的态度
C.项目现金流量的特征
D.资金筹集难易程度
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。项目现金流量的特征起着决定性的作用。参见教材P237。
五、资本结构的比选方法
每股收益分析是利用每股收益的无差别点进行的。所谓每股收益的无差别点，是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。根据每股收益无差别点，可以分析判断不同销售水平下适用的资本结构。
每股收益EPS的计算式如下：
在每股收益无差别点上，无论是采用负债融资，还是采用权益融资，每股收益都是相等的。
【提示】能使上述公式成立的销售额S即为每股收益无差别点销售额。
【例5.1.7】某公司原有资本5000万元，其中债务资本2000万元，优先股股本是500万元，普通股资本2500万元。该公司每年负担的利息费用为200万元，每年发放的优先股股利为55万元，该公司发行在外的普通股为100万股，每股面值为25元。该公司的企业所得税税率为25%。因该公司决定扩大项目规
模，为此需要追加筹集2500万元长期资本。现有两种备选方案：
一是全部发行公司债券：票面利率为12%，利息300万元。
二是全部发行普通股：增发100万股普通股，每股面值
25元。
将上述资料中的有关数据带入条件公式：
『正确答案』将上述资料中的有关数据代入条件公式：
此时的每股收益额为：
上述每股收益无差别分析，如图5.1.1所示。
【结论】当息税前利润大于873，采用负债筹资好；当息税前利润小于873，采用权益筹资好。
【例题·单选题】项目公司资本结构是否合理，一般是通过分析（）的变化进行衡量。
A.利率
B.风险报酬率
C.股票筹资
D.每股收益
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。资本结构是否合理，一般是通过分析每股收益的变化来进行衡量的。参见教材P238。
【2015考题·单选题】项目资金结构应有合理安排，如果项目资本金所占比例过大，会导致（）。
A.财务杠杆作用下滑
B.信贷融资风险加大
C.负债融资难度增加
D.市场风险承受力降低
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是资金成本与资本结构。贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，如果权益资金过大，风险可能会过于集中，财务杠杆作用下滑。但如果项目资本金占的比重太少，会导致负债融资的难度提升和融资成本的提高。参见教材P236。
第二节工程项目融资
知识点一：★★项目融资的特点和程序
一、项目融资及其特点
与传统的贷款方式相比，项目融资具有以下特点：
1.项目导向：项目融资主要以项目的资产、预期收益和预期现金流量等来安排融资。
2.有限追索：贷款人只能在特定阶段或时期追偿。
3.风险分担：融资结构建立后，任何一方都要准备任何未能预料到的风险。
4.非公司负债型融资：项目的债务不表现在项目投资者的公司资产负债表中的一种融资形式。
5.信用结构多样化
6.融资成本较高
7.可以利用税务优势：通常包括加速折旧、利息成本、投资优惠以及其他费用的抵税法规等。
【2015考题·单选题】与传统贷款方式相比，项目融资的特点是（）。
A.贷款人有完全追索权
B.风险种类多
C.对投资人资信要求高
D.融资成本低
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是项目融资的特点和程序。与传统的贷款方式相比，项目融资有其自身的特点，在融资出发点、资金使用的关注点等方面均有所不同。项目融资主要具有项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本高、可利用税务优势的特点。参见教材P240。
【2017考题·多选题】与传统融资方式相比较，项目融资的特点有（）。
A.信用结构多样化
B.融资成本较高
C.可以利用税务优势
D.风险种类少
E.属于公司负债型融资
『正确答案』ABC
『答案解析』本题考查的是项目融资的特点和程序。与传统的贷款方式相比，项目融资有其自身的特点，在融资出发点、资金使用的关注点等方面均有所不同。项目融资主要具有项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本高、可利用税务优势的特点。参见教材P240。
二、项目融资程序
【例题·单选题】项目融资过程中，设计和选择合适的融资结构前应完成的工作是（）。
A.建立项目的信用保证结构
B.决定项目的资金结构
C.确定项目的投资结构
D.选择项目的组织结构
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是项目融资的特点和程序。项目融资程序：投资决策分析、融资决策分析、融资结构设计、融资谈判、融资执行。参见教材P243。
【2017考题·单选题】下列项目融资工作中，属于融资决策分析阶段的是（）。
A.评价项目风险因素
B.进行项目可行性研究
C.分析项目融资结构
D.选择项目融资方式
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是项目融资的特点和程序。融资决策分析，这一阶段的主要内容是项目投资者将决定采用何种融资方式为项目开发筹集资金。参见教材P243。
知识点二：★★项目融资的主要方式
一、BOT方式
由本国公司或者外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目并在特许权协议期间经营项目获取商业利润，特许期满后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
通常所说的BOT主要包括以下三种基本形式
典型BOT、BOOT和BOO方式等。
除了上述三种典型的方式外，还有十余种演变形式，如BT、BTO模式。
BT项目中，投资者仅获项目的建设权，而项目的经营权则属于政府，BT融资形式适用于各类基础设施项目，特别是出于安全考虑的必须由政府直接运营的项目。对银行和承包商而言，BT项目的风险比基本的BOT项目大。
【例题·单选题】关于BT项目经营权和所有权归属说法，正确的是（）。
A.特许期经营权属于投资者，所有权属于政府
B.经营权属于政府，所有权属于投资者
C.经营权和所有权均属于投资者
D.经营权和所有权均属于政府
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。BT项目中，投资者仅获项目的建设权，而项目的经营权则属于政府，BT融资形式适用于各类基础设施项目，特别是出于安全考虑的必须由政府直接运营的项目。对银行和承包商而言，BT项目的风险比基本的BOT项目大。参见教材P245。
【2015考题·单选题】采用BOT融资方式时，关于民营部门融资责任和项目控制权的说法，正确的是（）。
A.融资责任小，项目控制权小
B.融资责任小，项目控制权大
C.融资责任大，项目控制权大
D.融资责任大，项目控制权小
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。在BOT方式中，民营部门的融资责任大，风险大，关系协调弱，控制权大。参见教材P244。
二、TOT方式
TOT，即移交—经营—移交，通过出售现有投产项目在一定期限内的现金流量，从而获得资金来建设新项目的一种融资方式。
（一）TOT的运作程序
1.制定TOT方案并报批；
2.项目发起人设立SPC或SPV，发起人将完工项目的所有权和新建项目的所有权均转让给SPC或SPV，以确保有专门机构对两个项目的管理、转让、建造负有全权，并对出现的问题加以协调。SPC或SPV通常是政府设立或政府参与设立的具有特许权的机构。
3.TOT项目招标；
4.SPV与投资者洽谈以达成转让投产运行项目在未来一定期限内全部或部分经营权的协议，并取得资
金。
5.转让方利用获得资金来建设新项目。
6.新项目投入运行。
7.转让项目经营期满后，收回转让的项目。
（二）TOT方式的特点
1.TOT是通过已建成项目为新项目进行融资，而BOT是为筹建中的项目进行融资。
2.TOT避开了风险，只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题；
3.从东道国政府角度看，TOT缓解了中央和地方财政的支出压力；
4.TOT方式既可回避建设中超支、停建或建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。
【2015考题·单选题】与BOT融资方式相比，TOT融资方式的特点是（）。
A.信用保证结构简单
B.项目产权结构易于确定
C.不需要设立具有特许权的专门机构
D.项目招标程序大为简化
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。采用BOT方式，投资者先要投入资金建设，并要设计合理的信用保证结构，花费时间很长，承担风险大；采用TOT方式投资者购买的是正在运营的资产和对资产的经营权，资产收益具有确定性，也不需要太复杂的信用保证结构。参见教材P246。
三、ABS方式
ABS资产支持的证券化。以目标项目所拥有的资产为基础，以该项目资产的未来收益为保证，通过在国际资本市场上发行债券筹集资金的一种项目融资方式。
（一）ABS融资方式的运作过程
1.组建特殊目的机构SPV。成功组建SPV是ABS能够成功运作的基本条件和关键因素。
2.SPV与项目结合。即SPV寻找可以进行资产证券化融资的对象。SPV进行ABS方式融资时，其融资风险仅与项目资产未来现金收入有关，而与建设项目的原始权益人本身的风险无关。
3.进行信用增级；
4.SPV发行债券；
5.SPV偿债。
（二）BOT与ABS的区别
1.项目所有权、运营权归属。
BOT项目的所有权、运营权在特许期内属于项目公司，特许期经营结束，所有权、运营权将移交给政府。
ABS方式中，在债券存续期内，项目资产的所有权由原始权益人转至SPV，而运营权与决策权属于原始收益人，债券到期后，利用项目所产生的收益还本付息并支付各类费用之后，项目的所有权又重新回到原始权益人手中。
2.适用范围。某些关系国计民生的要害部门是不能采用BOT方式的。ABS方式的使用范围要比BOT方式广泛。
3.资金来源。虽然来源主要是民间资本，但ABS强调通过证券市场发行债券这一方式筹集资金。
4.对项目所在国的影响。BOT会给东道国带来一些负面效应，但ABS很少出现。
5.风险分散性。BOT风险主要由政府、投资者/经营者、贷款机构承担；ABS则由众多的投资者承担。
6.融资成本。BOT由于过程复杂，成本较高；ABS过程简单，成本较低。
【例题·单选题】采用ABS融资方式进行项目融资的物质基础是（）。
A.债权发行机构的注册资金
B.项目原始权益人的全部资产
C.债权承销机构的担保资产
D.具有可靠未来现金流量的项目资产
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行ABS融资。这些未来现金流量所代表的资产，是ABS融资方式的物质基础。参见教材P247。
四、PFI方式
由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本。政府购买私营部门提供的产品或服务，或给予私营企业以收费特许权，或政府与私营企业以合伙方式共同营运等方式，来实现政府公共物品产出中的资源配置最优化、效率和产出的最大化。
（一）PFI的典型模式
1.在经济上自立的项目。私营企业提供服务时，政府不向其提供财政的支持，但有政府的政策支持。
2.向公共部门出售服务的项目。私营企业提供项目服务所产生的成本，完全或主要通过私营企业服务提供者向公共部门收费来补偿，如私人融资兴建的监狱、医院和交通线路等。
3.合资经营项目。公共部门与私营企业共同出、分担成本和共享收益。项目的控制权由私营企业来掌握，公共部门只是一个合伙人的角色。
（二）PFI的优点
PFI在本质上是一个设计、建设、融资和运营模式，政府与私营企业是一种合作关系，对PFI项目服务的购买是由有采购特权的政府与私营企业签订的。
PFI模式的主要优点表现在：
1.PFI有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛的应用。
2.推行PFI方式，能够广泛吸引经济领域的私营企业或非官方投资者，参与公共物品的产出，这不仅大大地缓解了政府公共项目建设的资金压力，同时也提高了政府公共物品的产出水平。
3.吸引私营企业的知识，技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本。
4.PFI方式最大的优势在于，它是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新。
【例题·单选题】采用PFI融资方式，政府部门与私营部门签署的合同类型是（）。
A.服务合同
B.特许经营合同
C.承包合同
D.融资租赁合同
『正确答案』A
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。两种融资方式中，政府与私营部门签署的合同类型不尽相同，BOT项目的合同类型是特许经营合同，而PFI项目中签署的是服务合同，PFI项目的合同中一般会对设施的管理、维护提出特殊要求。参见教材P249。
【2017考题·单选题】PFI融资方式与BOT融资方式的相同点是（）。
A.适用领域
B.融资本质
C.承担风险
D.合同类型
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。PFI与BOT方式在本质上没有太大区别，但在一些细节上仍存在不同，主要表现在适用领域、合同类型、承担风险、合同期满处理方式等方面。参见教材P249。
五、PPP方式
政府和社会资本合作模式。
投资规模大、需求长期稳定、价格调整机制灵活、市场化程度较高的基础设施及公共服务类项目，适合采用该模式。
（一）PPP项目实施方案的内容
1.项目概况；
2.风险分配基本框架；
3.项目运行方式；
4.交易结构；
5.合同体系（项目合同是最核心的法律文件）；
6.监管框架；
7.采购方式选择。
【提示】财政部门应对项目实施方案进行物有所值和财政承受能力验证，通过验证可报政府审核；未通过验证的，可调整方案后重新验证；经过重新验证仍不通过，不采用PPP模式。
（二）物有所值（VFM）评价
包括定性评价和定量评价。结论分为“通过”和“未通过”。“通过”的项目，可进行财政承受能力论证；
【提示1】PPP值可等同于PPP项目全生命周期内股权投资、运营补贴、风险承担和配套投入等各项财政支出责任的现值。
【提示2】PSC值是以下三项成本的全寿命现值之和：1）参照项目的建设和运营维护净成本；2）竞争性中立调整值；3）项目全部风险成本。
【提示3】PPP值≤PSC值，通过；反之未通过。
【2017考题·多选题】对PPP项目进行物有所值（VFM）定性评价的基本指标有（）。
A.运营收入增长潜力
B.潜在竞争程度
C.项目建设规模
D.政府机构能力
E.风险识别与分配
『正确答案』BDE
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。定性评价指标包括全寿命期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标，以及根据具体情况设置的补充评价指标。参见教材P251。
（三）PPP项目财政承受能力论证
1.责任识别。PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。
2.支出测算。财政部门综合考虑各类支出责任特点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。
3.能力评估。财政部门识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总年度已实施和拟实施的PPP项目，进行财政承受能力评估。
【注意】每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。
【2017考题·单选题】为确保政府财政承受能力，每一年全部PPP项目需要从预算中安排的支出占一般公共预算支出的比例，应当不超过（）。
A.20%
B.15%
C.10%
D.5%
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是项目融资的主要方式。每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。参见教材P253。
第三节与工程项目有关的税收及保险规定
第一部分：与工程项目有关的税收规定
知识点一：★★★增值税、城建税及附加
一、增值税
（一）纳税人
销售服务、无形资产或不动产的单位和个人，为纳税人。
单位以承包、承租、挂靠方式经营的，承包人、承租人、挂靠人（统称为承包人）以发包人、出租人、被挂靠人（统称为发包人）名义对外经营并由发包人承担相关法律责任的，发包人为纳税人；否则，以承包人为纳税人。
【提示】纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人。
（二）税率和征收率
（三）应纳税额计算
（四）建筑业
1.采用一般计税方法，建筑业增值税税率为11%，计算公式：增值税=税前造价×11%。
【提示】税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各项费用项目均不包含增值税可抵扣进项税额的价格计算。
2.当采用简易计税方法时，建筑业增值税税率为3%，计算公式：增值税=税前造价×3%。
【提示】税前造价为人工费、材料费、施工机具使用费、企业管理费、利润和规费之和，各项费用项目均包含增值税进项税额的价格计算。
【例题·单选题】技术方案经济效果评价中，关于增值税的说法，错误的有（）。
A.增值税是价外税，纳税人缴税，最终由消费者承担
B.增值税关系到纳税人的经营成本和经营利润
C.销项税额应向买方收取
D.进项税额为纳税人购进货物或者接受应税劳务，支付或负担的增值税额
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是增值税。选项B：增值税是价外税，纳税人缴税，最终由消费者承担，因此与纳税人的经营成本和经营利润无关；增值税税额不影响经营成本和经营利润，不在利润表中予以体现，其实质是代税务机关收取的税费。参见教材P255。
二、城市维护建设税与教育费附加
（一）城市维护建设税
以实际缴纳的增值税、消费税和营业税之和为计税依据，与之同时缴纳。
纳税人所在地为市区的，税率为7%；在县城或镇的，税率为5%；不在市区、县城或镇的，税率为1%。
【例5.3.1】某公司为国有企业，位于某市区，2012年12月份应纳增值税120000元，实际缴纳增值税100000元；应缴消费税80000元，实际缴纳消费税70000元；应缴营业税60000元，实际缴纳营业税50000元。计算该公司12月份应缴的城市维护建设税。
解：应缴城市维护建设税=（100000+70000+50000）×7%=15400（元）。
（二）教育费附加
教育费附加以实际缴纳的增值税、营业税、消费税的税额为计税依据，与增值税、消费税和营业税同时缴纳。教育费附加税率为3%。
地方教育费附加大部分地区税率是2%。
【例题·多选题】教育费附加是以纳税人实际缴纳的（）税额之和作为计税依据。
A.所得税
B.增值税
C.消费税
D.土地增值税
E.契税
『正确答案』BC
『答案解析』本题考查的是城市维护建设税与教育费附加。教育费附加的纳税人是指实际缴纳增值税、消费税、营业税（简称“三税”）的单位和个人。参见教材P259。
知识点二：★★企业所得税
一、计税依据
1.计税依据。企业所得税的计税依据为应纳税所得额。
应纳税所得额=收入总额－不征税收入－免税收入－各项扣除－弥补以前年度亏损
1）收入总额。包括：销售货物收入；提供劳务收入；转让财产收入；股息、红利等权益性投资收益；利息收入；租金收入；特许权使用费收入；接受捐赠收入；其他收入。
2.不征税收入
财政拨款；依法收取并纳入财政管理的行政事业性收费、政府性基金；国务院规定的其他不征税收入。
3.免税收入。利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。
4.各项扣除。企业发生的公益性捐赠支出，在年度利润总额12%以内的部分，准予扣除。
5.弥补以前年度亏损。根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥补。
6.在计算应纳税所得额时，不得扣除的支出。向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收财物的损失；允许扣除范围以外的捐赠支出；赞助支出；未经核定的准备金支出；与取得收入无关的其他支出。
【例题·单选题】企业发生的年度亏损，在连续（）年内可用税前利润弥补。
A.2
B.3
C.5
D.10
『正确答案』C
『答案解析』本题考查的是所得税。弥补以前年度亏损。根据利润的分配顺序，企业发生的年度亏损，在连续5年内可以用税前利润弥补进行弥补。参见教材P257。
【例题·单选题】企业计算应纳税所得额时，下列项目中，允许从收入中扣除的是（）。
A.向投资者支付的股息
B.向银行支付的短期借款利息
C.非公益性赞助支出
D.税收滞纳金
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是所得税。在计算应纳税所得额时，不得扣除的支出。向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收财物的损失；允许扣除范围以外的捐赠支出；赞助支出；未经核定的准备金支出；与取得收入无关的其他支出。参见教材P257。
【例题·单选题】计算企业所得税应纳税额时，可以列为免税收入的是（）。
A.接收捐赠收入
B.国债利息收入
C.租金收入
D.存款利息收入
『正确答案』B
『答案解析』本题考查的是所得税。免税收入。利息收入；符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益；在中国境内设立机构、场所的非居民企业从居民企业取得与该机构、场所有实际联系的股息、红利等权益性投资收益；符合条件的非营利组织的收入。参见教材P257。
二、税率
企业所得税实行25%的比例税率。
对于非居民企业取得的应税所得额，适用税率为20%。
符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税；国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%的税率征收企业所得税。
【2017考题·单选题】企业所得税应实行25%的比例税率。但对于符合条件的小型微利企业，减按（）的税率征收企业所得稅。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
『正确答案』D
『答案解析』本题考查的是所得税。企业所得税实行25%的比例税率，符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。参见教材P257。
三、应纳税额计算
应纳税额=应纳税所得额×所得税税率－减免和抵免的税额
知识点三：★★土地增值税
一、纳税人
土地增值税的纳税人是转让国有土地使用权、地上建筑物及其附着物并取得收入的单位和个人。
二、纳税对象
转让国有土地使用权、地上建筑物及其附属物连同国有土地使用权一并转让所取得的增值额。
项目融资方案(示例)
项目融资方案 一、项目交易结构 （一）项目基本要素 项目名称 项目投资对象 融资规模 项目所在地 项目基本信息 项目进展情况 项目投资情况 资金用途 资金使用期限 资金使用成本 还款来源 风险控制措施 （二）交易结构 1、交易架构： 2、本金及收益收取方式：
二、融资企业基本情况（一）公司基本情况 历史沿革： 企业名称： 法定代表人： 地址： 公司类型： 经营范围： 注册资本： 房地产开发资质等级： 股东结构 （二）公司财务情况 三年或二年一期的三大表三、项目情况 （一）项目所在区域 建设地点 土地编号 交通情况 项目周边概述 平面图 （二）项目规划及建设情况详细规划及建设情况 目前出售的套数、楼层、面积
规划效果图 实际照片 （三）项目证照情况 土地使用证号 土地使用人 座落 国有土地使用证 使用权类型 使用权面积（平方米） 登记时间 建设用地规划许可证编号 用地单位 用地项目名称 用地位置 用地面积（平方米） 领取时间 建设工程规划许可证编号 建设单位 建设项目名称 建设位置 建设规模（平方米） 领取时间 建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）建筑工程施工许可证建设单位 工程名称 编号 开工日期 竣工日期 建设规模（平方米）
（四）项目施工情况 施工单位 监理单位 （五）项目周边情况 市政配套 教育配套 生活配套 金融服务 商务服务 餐饮配套 医疗配套 （六）项目存在的瑕疵四、项目投资融资用途详细说明 列表 五、偿债保证分析（一）项目还款来源分析销售预测表 （二）抵押物分析 市场价值
最新项目投融资基础知识资料
项目投融资基础知识 一、什么是融资： 融资是企业或个人在自身发展和创业过程中，或在产品开发和市场推广过程中，通过银行、金融机构、外资机构、投资公司、其他企业和个人等渠道和媒介，以股权形式和债权形式取得适量的资金，满足自身发展的一种途径。 二、企业融资的合作形式： 企业融资所采取的合作形式主要有两种： 1、股权融资：企业或个人以一定量的固定资产、土地、厂房设备、拥有自主知识产权的专利技术，及少量流动资金入股，投资方以资金来参股、入股的合作形式。股权融资多常见于高新技术企业、农业深加工和养殖、种植项目，多采用中外合资或合作双方共同出资成立公司的形式。 股权融资所要确定的主要问题是，投资方的持有股份的比例问题，及投资方是否参与企业的经营管理。 2、债权融资：企业或个人通过固定回报、借贷的形式，筹集资金，到期还本付息的合作形式。债权融资常见于个人、房地产、基础设施建设、石油、化工、交通、运输、冶金、矿产等大型或综合型项目。 债权融资所要确定的主要问题是企业借款的还款期限，一般情况下还款期以3—5年较为适宜，某些大型基础设施建设和房地产项目可超过8年。另外债权融资还要询问企业所能承受的还款利率，一般民间借款利率要比银行同期存款利率高2-3个百分点。 3、风险投资：风险投资主要是针对高新技术、IT、计算机、软件、电子商务或网络信息技术、生物、医药等新兴行业，及少量具有高增长率的传统行业，风险投资是以种子资金、高风险、高回报为前提的投资行为，投资方一般采用股权合作，待企业发展到一定阶段回购股权来实现超额赢利。但国内风险投资机构的资金投入十分有限，一般前期很少超过2000万元人民币。预期风险投资一般适用于技术含量较高的客户，需要询问客户持有技术的先进性、竞争情况等，要告诉客户风险投资商在投入资金的同时可以利用自身资源和市场推广经验，委派专业人才协助企业经营管理和开拓市场。 三、企业资金的主要用途： 1、固定资金：是指企业需要的土地、厂房、设备、人员支出等固定的资金
造价工程师题-第五章工程项目投融资
造价工程师题-第五章工程项目投融资 1、在狭义的项目融资中，贷款银行对所融资项目关注的重点是（）。 A.抵押人所提供的抵押物的价值 B.项目公司的资信等级 C.项目本身可用于还款的现金流量 D.项目投资人的实力和信用等级 2、下列项目中，适合以PFI典型模式实施的有（）。 A.向公共部门出售服务的项目 B.私营企业与公共部门合资经营的项目 C.在经济上自立的项目 D.由政府部门掌握项目经营权的项目 E.由私营企业承担全部经营风险的项目 3、项目融资的特点包括（）。 A.项目投资者承担项目风险 B.项目融资成本较高 C.用于支持贷款的信用结构固定 D.贷款人可以追索项目以外的任何资产 4、PFI项目融资方式的特点包括（）。
A.有利于公共服务的产出大众化 B.项目控制权必须由公共部门掌握 C.项目融资成本低、手续简单 D.政府无需对私营企业作出特许承诺 5、实行资本金制度的投资项目，资本金的筹措情况应当在（）中作出详细说明。 A.项目建议书 B.项目可行性研究报告 C.初步设计文件 D.施工招标文件 6、下列资金成本中，属于筹资阶段发生且具有一次性特征的是()。 A.债券发行手续费 B.债券利息 C.股息和红利 D.银行贷款利息 7、某公司发行票面总额为300万元的优先股股票，筹资费费率为5％，年股息率为15％，公司所得税税率为25％，则其资金成本率为（）。 A.11．84％ B.15．00％
C.15．79％ D.20．00％ 8、采用下列方式筹集的资金中，不列入企业资本结构管理范围的是（）。 A.政府投资 B.发行股票 C.发行长期债券 D.银行短期借款 9、项目资本金的筹措方式有（）。 A.发行股票 B.发行债券 C.设备融资租赁 D.吸收国外资本直接投资 E.申请国际金融组织优惠贷款 10、项目资本金是指（）。 A.项目建设单位的注册资金 B.项目总投资中的固定资产投资部分 C.项目总投资中由投资者认缴的出资额 D.项目开工时已经到位的资金
投融资部岗位设置
磊鑫集团投融资部岗位设置 部门名称：投融资部 直接上级： 一、部门职责 投融资部作为公司的核心业务部门之一，主要负责公司的融资管理、股权管理和资产管理工作，具体包括以下几个方面： （一）公司直接融资和间接融资计划的制定与实施，并进行融资的贷后服务与管理工作。 （二）公司股权结构调整工作，进行股权结构调整相关调研、谈判、审批程序、交易程序等。 （三）协助公司发展战略规划的研究与制定，形成公司战略研究长效机制。 （四）公司整体经济运营管理相关的专题研究工作。 （五）完成领导交办的其他相关工作。 二、岗位职责 投融资部编制人员5人，包括投融资总监1人，投融资经理1人，职员3人。各工作岗位职责分工如下： （一）投融资总监 1、主持投融资部全面工作，并对本部门负责。 2、结合部门年度考核指标，制订部门年度工作计划，并将工作目标落实到 部门员工工作中，指导督促其全面完成。 3、负责公司与金融机构,投资机构,风险投资机构联系; 4、负责寻找融资资本，全面规划融资项目； 5、负责融资渠道的发掘、维护，投资项目的前期规划； 6、负责引入外部资金，设计合作模式，对企业发展进行投融资支持； 7、负责撰写项目建议书、可行性研究报告、商业计划书等；
8、负责协助公司董事进行资本、股权合理分配； 9、负责拟制投融资的实施计划，负责具体的实施工作； 10、负责企业融资项目渠道和方式的总体策划、实施。 11、负责对已完成的投融资工作进行后续管理，并提供效益指标数据分 析； 12、负责建立相关的管理台账，定期出具投融资效益分析报告。 （二）投融资经理 1、协助投融资总监完成集团及各子公司的融资工作； 2、积极与资本方进行对接，寻找潜在投资机会，使项目在投融资方面获得支持； 3、熟悉投融资分析、风险评估和各种投融资流程，了解相关的法律和政策； 4、研究相关企业的状况，筛选潜在被投资对象，参与可行性论证，协助制定方案； 5、负责投融资项目相关商务洽谈工作，了解银行、投资公司相关的操作模式； 6、负责为投资项目准备推介性文件，协助编制投资调研报告、投资建议书、尽职调查、可行性研究报告及框架协议相关内容，并拟订项目实施计划和行动方案； 7、协助投融资总监完成本部门的其他相关工作。 （三）银行融资岗 1、负责进行银行融资的前瞻性研究工作，包括收集研究公司、行业及与融资相关的政策信息，制定公司的银行融资计划并付诸实施。 2、负责进行银行融资的全过程管理工作，包括合作银行的甄选，贷款前期的谈判、资料准备，贷款融资方案的制定，贷款的发放和使用等。 3、负责进行银行融资的贷后服务与管理工作，包括加强贷款的后评估工作，如严格执行合同约定、解决贷款遗留问题、评估贷款还款对公司现金流和融资结构的影响等，降低融资风险；对贷款资金的使用进行监管；完成贷款期内与贷款行的沟通对接工作；梳理后续融资项目，建立项目融资资料库；与银行等金融机构建立长期全面的战略合作关系，维护并优化公司的融资渠道。
项目投融资管理方案
项目投融资管理方案 一、项目背景 某某建设发展有限公司，*****建设项目，工程实施范围为市政、绿化、亮化、景观、管理用房、工程范围内所涉及全部管、杆、线等保护等工程的融资、建设以及前期相关费用融资。. 为了确保该项目能够高质量的如期完成建设任务，对于项目的投融资管理将是整个项目建设的重要环节。为此，特制定本方案，用于指导项目资金的筹措及管理，从而确保该项目建设资金的需求。 二、工程项目建设费用估算及静态投资计划 1、工程建设费用投标报价总价，即：投标报价是包括招标文件所确定的招标范围内相应图纸的全部内容，以及为完成上述内容所必须的人工费、施工机械使用费、制作安装费、材料费、运杂费、缺陷修复费、保险费，临时设施、现场安全文明、环境保护、围挡、维护、成品保护、交叉配合费、施工照明、施工排水、通风、施工恶劣环境增加费、管理费、利润、税金、个人所得税以及合同明示或暗示的风险、责任和义务等为完成本工程项目所涉及到的融资费用的全部费用。 2、本工程建设期资金为:*****万元。 三、项目融资方式及能力分析 1、自有资金费为 1）、现有的资金 ********************有限公司是经国家批准的具有一级施工总承包资质的企业，公司注册地在*************，注册资本为******万元人民币。 截止2012年12月31日，********************有限公司资产总计****万元人民币，负债合计*****万元人民币，所有者权益(净资产)*****万元，资产负债率*****。
(2)集团公司其他项目的预期盈利能力 ********************有限公司连续三年经营业绩 单位：万元人民币 2、银行贷款融资 (1)本公司的银行资信 ********************有限公司凭借自身雄厚的资金实力和长期与国内金融机构的良好合作关系，在多年经营中树立了良好的信誉。********************有限公司在近年来均被中国人民银行**分行评定为信用等级AAA级。 (2)本项目具有较好的融资吸引力 公司财务状况优良，有较强的融资能力，完全保证本项目的建设资金需求。 3、商业负债融资 我公司在项目中标后，仍可利用良好的商业信誉，充分利用金融产品，如对主要材料供应方使用商业承兑、对主要设备供应方商业承兑，实现融资途径。 根据上述********************有限公司的财务状况和投融资能力，足以保障某某建设发展有限公司，*****建设项目所需的全部资金的及时、足额投入，可保证该项目建设工期和建设质量按要求和规定顺利完成。 我公司中标后，将按照招标文件的要求，及时、足额投入建设资金，组建项目公司，负责该项目的建设与经营。为保证项目建设顺利完成，项目公司将依据项目建设的施工进度安排和本工程的
工程项目投资与融资 考试题
工程项目投资与融资 第一章 一．单项选择 1.投资是指将一定数量的（D）投入某种对象或事业，以取得未来不确定的收益或社会活动效益 A.有形资财 B.无形资财 C.资财 D.有形或无形资财 2.项目投资就是以（B ）为特定目的，将一定数量的货币、资本及实物投放于指定项目，在未来相当长时间里获得预期收益的经济活动 A.投资形式 B.投资主体 C.投资客体 D.投资资源 3.固定资产属于投资构成要素的哪一项(B ) A.投资主体 B.投资客体 C.投资资源 D.投资形式 4.投资主体是具有投资动机的人格化独立（D ） A.经济对象 B.项目对象 C.项目主体 D.经济主体 5.投资收益决定于资金的时间价值与（A）价值 A.风险 B.经济 C.市场 D.财务 6.进行投资分析常用的方法是内在价值分析法与（C ） A.预测分析法 B.项目分析法 C.风险分析法 D.货币分析法 7.投资管理的核心工作是（C） A.投资控制 B.投资组织 C.投资决策 D.投资计划 8.任何一个工程投资项目都是由一个或者多个（A ）组成的 A.单项工程 B.单位工程 C.分部工程 D.分项工程 9.项目投资管理的核心是（A ） A.项目法人治理 B.项目策划 C.项目资金筹备 D.项目建设实施 10.项目建议书的编制单位一般是（B） A.施工单位 B.业主 C.设计单位 D.咨询单位 11.按照管理体制，工程投资管理模式分为自营和（D ） A.业主直接管理 B.施工总承包 C.分标承包 D.发承包 12.我国工程管理失控的原因中确定工程投资多采用的方法是（B） A.风险分析 B.静态方法 C.动态方法 D.价值分析 二．多项选择 1.投资的构成要素包括（ABCD ） A.投资主体 B.投资客体 C.投资形式 D.投资资源 2.按投资的经营方式，投资可分为（BD ） A.政府投资B直接投资C.个人投资D.间接投资 3.投资管理体制的模式分为（ABC ） A.集权式 B.分权式 C.分散式 D.集中式 4.微观投资决策的方法是（AB ） A.静态分析法 B.动态分析法 C.价值分析法 D.风险分析法 5.工程投资的基本阶段都可以划分为（ABCD ）阶段 A.项目决策 B.项目准备 C.项目实施 D.项目结束 6.工程投资的资金来源按对资金的占有性质可分为（BD ） A项目融资.B.项目负债C.项目集资D.项目资本金 7.项目法人治理结构包括（ABCD） A.董事会 B.股东大会 C.监事会 D.项目总经理 8.按投资的性质，投资可分为（ACD） A固定资产投资B实物资产投资C流动资产投资D无形资产投资 9.下列属于项目结束阶段的程序是（BCD） A建设实施程序B生产准备C竣工验收D后评价程序
房地产项目融资方案
房地产项目融资方案（一） （一）融资组织形式选择 研究融资方案，首先应该明确融资主体，由融资主体进行融资活动，并承担融资责任和风险。项目融资主体的组织形式主要有：既有项目法人融资和新设项目法人融资。 （二）资金来源选择 在估算出房地产投资项目所需要的资金数量后，根据资金的可行性、供应的充足性、融资成本的高低，在上述房地产项目融资的可能资金来源中，选定项目融资的资金来源。 （三）资本金筹措 资本金作为项目投资中由投资者提供的资金，是获得债务资金的基础。国家对房地产开发项目资本金比例的要求是35%.对房地产置业投资，资本金比例通常为购置物业时所须支付的首付款比例。 （四）债务资金筹措 债务资金是项目投资中除资本金外，需要从金融市场中借入的资金。债务资金筹措的主要渠道有信贷融资和债券融资。 1.信贷融资 任何房地产开发商要想求得发展，就离不开银行及其他金融机构的支持。 2.债券融资 企业债券泛指各种所有制形式企业，为了特定的目的所发行的债务凭证。 （五）预售或预租 由于房地产开发项目可以通过预售和预租在开发过程中获得收入，而这部分收入又可以用作后续开发过程所需要的投资，所以大大减轻了房地产开发商为开发项目进行权益融资和债务融资的压力。 （六）融资方案分析 在初步确定项目的资金筹措方式和资金来源后，接下来的工作就是进行融资方案分析，比较并挑选资金来源可靠、资金结构合理、融资成本低、融资风险小的方案。 1.资金来源可靠性分析 主要是分析项目所需总投资和分年所需投资能否得到足够的、持续的资金供应，即资本金和债务资金供应是否落实可靠。 2.融资结构分析 主要分析项目融资方案中的资本金与债务资金比例、股本结构比例和债务结构比例，并分析其实现条件。 3.融资成本分析 融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用。融资成本高低是判断项目融资方案是否合理的重要因素之一。 4.融资风险分析 融资方案的实施经常受到各种风险的影响。 房地产项目融资方案（二） 一、房地产项目融资操作流程如下： 准备融资资料、融资计划书——根据情况寻找相应的资金渠道——递交资料申请——机构受理调查——项目评估——双方面谈核实、协商方案——补充资料——核查审批——办理手续（签署合同、办理抵押）——资金接收——按时归还本息——还清解押 二、房地产项目融资方式及所需资料清单，方式多种，大致有： 1、房地产开发类贷款—— 是指对房地产开发企业发放的，用于房屋建造、土地开发过程中所需的贷款。
3P项目运作流程及投融资模式
一、PPP模式概述 1、定义 PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。PPP模式即Public—Private--Partnershiq的字母缩写，通常译为“公共私营合作制”，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 为弥补BOT模式的不足，近年来，出现了一种新的融资模式——PPP（Public—Private--Partnershiq）模式，即公共政府部门与民营企业合作模式。PPP模式是公共基础设施建设中发展起来的一种优化的项目融资与实施模式，这是一种以各参与方的“双赢”或“多赢”为合作理念的现代融资模式。其典型的结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同（特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司）由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。 2、PPP模式的内涵 PPP模式的内涵主要包括以下四个方面： 第一，PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。 第二、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设 页脚内容1
投融资部工作总结
投融资部工作总结 篇一：融资部XX年工作总结 融资部工作总结 XX年是公司各项业务大发展的一年，在公司领导的正 确带领下融资部取得了一定的成绩，现将一年来主要工作总 结如下： 一、一年来的主要工作 1、内部调整 根据整个公司机构划分的要求，公司对融资部的人员进行了更新，补充了新的工作人员。 2、对以前年度相关融资渠道的梳理 在去年广泛接触的基础上，对去年与我公司有过接触的金融机构进行梳理，一方面根据公司下达的融资任务，积极推进融资进程，各个项目从额度落实到项目放款全面落实，避免了以往推进乏力的情况出现；另一方面，有针对性对相关金融机构建立金融数据档案，了解相关金融机构的授信政策支持力度，为今后有的放矢的开展融资工作打下了基础。 3、积极发展新的融资伙伴 在原有接触的基础上，广交朋友，主动走访金融机构，同中诚信托等金融机构建立起了授信关系，有力保证了
融资结构的合理性。 4、认真搜集资料，积极尝试投资运作 根据公司发展的远期目标，有针对性的对收集上市、债 券发行、资本运作等相关文件，在分析整理的基础上，一方 面为公司领导决策提供资料，另一方面也为公司长期目标的开展打下了基础；并对公司有促进作用的投资项目，按照公司领导及管委会的要求主动出击，向公司领导献计献策，相互配合做好投资项目的相关工作,提供投资运作的方向。 5、进一步密切与管委会各局办的关系和合作 认真执行公司领导一贯的指示要求，密切与管委会各局办的关系。在融资问题上，主动与相关局办加强互动请求支援，同时提高配合度；对管委会各局要求配合的地方认真合作，积极配合财政、金融办、经发局做好融资、申请政府贴息、申请政府补贴工作。 6、加强公司内部团结 服从大局，主动参与，对公司内部各部门相关要求认真配合，对工作需要也主动寻求帮助；对公司团体活动积极参与，不以工作及自身因素进行推托，努力参与营造公司团结向上的环境。 二、相关任务的完成情况 1、建设中心融资情况为：今年以来开发建设中心累计
项目投融资计划书
项目投融资计划书 Document number：PBGCG-0857-BTDO-0089-PTT1998
组建××拍卖网站的投资(融资)计划书 一、项目背景 20世纪即将过去，21世纪即将到来。 20世纪对新世纪的最大奉献之一，也是新世纪的主要特点之一，就是全球网络化。 在世纪交替之际，如何更好的建设、发展和应用以因特网为代表的全球网络体系，使之在社会生活特别是在经济领域内发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。 经验告诉我们，任何新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国的现实情况是：网络应用体系正在逐步形成并继续高速发展，上网人数自1997年底的62万人增到1998年底的210万人，据国外权威机构估计，1999年底可能达到990万人，可谓形势发展喜人，网络大有作为。 尽管如此，我国网络事业的发展与国内信息产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，在网络规模、上网人数、服务质量以及电子商务应用等各方面的差距仍然很大。究其根源，除了总体投入不足，电信资费过高等客观因素外，关键在于网络业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。 尽管许多网络服务商和发展商都在大力宣传、推广和探索以网络购销及网络结算为主题的电子商务体系，但是纵观我国现有的网上购物网站，几乎都是雷声大、雨点小，收效甚微，吸引不了更多的厂商和顾客。原因何在关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够、认识不足、运用不力、缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。 “网络拍卖”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。
工程项目投资融资重点剖析
第一章 1.一个工程项目的总投资，一般是指工程建设过程中所支出各项费用之和，是建设项目按照确定的建设内容、建设标准、功能要求和使用要求全部建成并验收合格并交付使用所需的全部费用 生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非成产性建设投资包括建设投资和建设期利息两部分。 2.无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿款的来源仅限于该项目产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的财产。 3.有追索权的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或 按协议承担的义务为限。 4.两种融资组织形式特点的比较:相对于既有项目法人的融资(下称公司融资)形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点。 (1)以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高 5.权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的投资额。对项目来说，资本金是非债务资金，也是获得债务资金的基础。 债务资金是项目中除资本金外，需要从金融市场借入的资金。其筹措方式主要有，信贷融资，债券融资和融资租赁三种。 第二章 1.建设期利息：Qj=[(Pj-1)+0.5Aj]i Qj--建设期第j年应计利息；Pj-1--建设期第j-1年末贷款余额，它有第j-1年末贷款利息累计； Aj--建设期第j年支用贷款i--年利率 i=（F-P）/P=（1+r/m）^m -1 i--有效年利率F--期末的本利和P--本金r--名义利率m--1年之中的计息周期数 第三章 可行性研究：也称为“详细可行性研究”或“最终可行性研究”，实在最初可行性研究的基础上，通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项目的技术、经济、工程、环境等进行最终论证和分析预测。 小型项目所需费用占投资总额的1%—5%,大型复杂的项目所需费用占投资总额的0.2%---1%. 名义利率：指计息周期利率i与利率的时间单位内计息周期数m的乘积。名义利率为年利率，用r表示，r=im 实际利率：将利率时间单位内的利息再生因素考虑在内计算出的利率，即用利率时间单位内产生的总利息与本金之比。 资金等值：由于资金具有时间价值，使得在不同时点上绝对数值不等的资金具有相等的价值。 影响资金等值的因素：即资金额的大小、计息期数、利率的大小。 静态投资回报期：指在不考虑资金时间价值条件下，以项目的净收益抵偿全部投资所需的时间。
房地产项目主要融资方式
房地产项目主要融资方式 房地产行业是典型的资金密集型行业，市场、资金、土地是房地产行业的三要素，在宏观调控的背景下，资金自然成为核心的要素。如果能够很好地协调金融与房地产之间的互动关系，二者相辅相成，必然会对经济增长产生巨大的推动力量。 但从现状观察，无论是房地产开发贷款还是个人住房消费贷款，都存在过度依赖银行的现象，由此蕴涵的银行业系统性风险已成共识。而在新的融资限制条件下，实际上可以说多数房地产企业是难以继续依赖银行贷款的，这就把金融创新“逼”上了台面、后者又需要与个性化的融资模式结合才能落到实处。 十二种创新途径 根据经验观察和梳理，我们列举出12种房地产金融创新的途径（有别于传统的 向银行贷款）。每种创新融资工具特征各异，包括政策约束、风险收益和融资成 本等。这就要求无论是政府部门、房地产企业还是消费者，都要对各种创新工具的可得性、融资成本和融资风险有一个深刻认识。对此，我们也做了具体分析。 （一）上市融资房地产企业通过上市可以迅速筹得巨额资金，且筹集到的资金 可以作为注册资本永久使用，没有固定的还款期限，因此，对于一些规模较大的开发项目，尤其是商业地产开发具有很大的优势。一些急于扩充规模和资金的有发展潜力的大中型企业还可以考虑买（借）壳上市进行融资。 （二）海外基金目前外资地产基金进入国内资本市场一般有以下两种方式—一 是申请中国政府特别批准运作地产项目或是购买不良资产；二是成立投资管理公司合法规避限制，在操作手段上通过回购房、买断、租约等直接或迂回方式实现资金合法流通和回收。海外基金与国内房地产企业合作的特点是集中度非常高， 海外资金在中国房地产进行投资，大都选择大型的房地产企业，对企业的信誉、 规模和实力要求比较高。但是，有实力的开发商相对其他企业来说有更宽泛的融 资渠道，再加之海外基金比银行贷款、信托等融资渠道的成本高，因此，海外基
2017,建设工程造价管理,第五章,工程项目投融资
第五章工程项目投融资 一、单项选择题 1、投保施工人员意外伤害险，施工单位与保险公司双方应根据各类风险因素商定保险费率，实行（）。 A、差别费率和最低费率 B、浮动费率和差别费率 C、标准费率和最低费率 D、差别费率和标准费率 2、由于风险集中，试车期的安装工程一切险的保险费通常占整个工期的保费的（）左右。 A、1/3 B、2/3 C、1/2 D、1/4 3、土木建筑工程项目保险金额不能超过安装工程一切险金额的（），超过时，应按建筑工程保险费率计收保险费。超过（）时，则需单独投保建筑工程一切险。 A、10%，50% B、20%，60% C、20%，50% D、30%，60% 4、下列关于建筑工程一切险的保险期限描述错误的是（）。 A、保险期限不得延长 B、保证期投保与否，由投保人自己决定 C、保证期的保险期限一般与工程合同中规定的质量保修期一致 D、安装新机器，保险人按保单列明的试车期，对试车和考核期限内引起的损失、费用和责任负责赔偿 5、投保建筑工程一切险，在保险期限内，若保险单列明的被保险财产在列明的工地范围内，有下列情形时，保险人应承担赔偿责任的是（）。 A、因发生除外责任之外的任何自然灾害或意外事故造成的物资损失时，被保险人采取施救措施而支出的合理费用 B、设计错误引起的损失和费用 C、因原材料缺陷或工艺不善引起的被保险人财产本身的损失 D、非外力引起的机械或电气装置的本身损失 6、对个人转让房地产的，凡居住未满（）年的，土地增值税不实行优惠。 A、1 B、3 C、5 D、7 7、进口关税是以（）为计税依据。 A、不动产 B、进出口货物的完税价格 C、所得税 D、营业额 8、对个人转让房地产的，凡居住满（）年或以上的，免征土地增值税。
金融工作计划
金融工作计划 第一篇：区金融办明确2013年工作思路 区金融办明确2013年工作思路。一是加快构建融资服务体系与平台。初步形成企业融资需求对接服务的常态化工作机制和服务体系,帮助企业实现投融资超过2亿元；引导搭建政府与金融机构融资合作战略联盟,推动建设市场化运营的区域性科技金融服务平台。二是深化支柱产业重点企业培育和融资服务。探索建立科创企业市场化评价机制,试点向企业委派“科创企业融资导师”、“成长型企业资本导航顾问”以及“载体（楼宇）和产业链企业集群融资服务专员”,引进首轮投资股权投资机构；扶持企业辅导上市2家,在地基金规模达到27.5亿元。三是推进特色载体建设。启动中山南路-洪武南路金融特色街区城市设计和白下路金融产业集聚带生产力布局规划研究,启动建设1个金融特色载体；新引进各类金融机构6家,重点引进金融外包服务和金融中介机构60家。四是强化小额贷款公司和融资性担保公司监管。完善监管制度,加强实地走访和专项检查,接入省市监管信息平台,防范和化解金融风险。 第二篇：2013年金融工作思路和重点任务 2013年市金融办将在市委市政府的坚强领导下,树立“抓金融、促发展”理念,强化“大融资、大金融”意识,坚持以社会融资总量为中间目标,坚持充分发挥金融支撑功能和发展壮大金融业并重,坚持直接融资与间接融资并举,不断拓宽融资渠道,创新融资方式,千方百计扩大社会融资总量,进一步提升金融支撑我市经济社会发展的能力。 一、总体目标 实现社会融资总量300亿元,其中市内外银行信贷增幅超全省平均水平。力争1户企业上市成功过会,2户以上企业进入上市辅导阶段,10户以上企业进入重点培育阶段。新引进一家以上股份制银行进入筹建实质阶段。基本完成农村合作金融机构改制。实现新开业小额贷款公司2家以上,新增贷款投放超25亿元。实现
项目投融资计划书
组建××拍卖的投资(融资)计划书 一、项目背景 20世纪即将过去，21世纪即将到来。 20世纪对新世纪的最大奉献之一，也是新世纪的主要特点之一，就是全球网络化。 在世纪交替之际，如何更好的建设、发展和应用以因特网为代表的全球网络体系，使之在社会生活特别是在经济领域发挥更有效的作用，是摆在我们面前的历史重任。 经验告诉我们，任何新的技术和事物不可能超越历史和脱离现实而取得发展。我国的现实情况是：网络应用体系正在逐步形成并继续高速发展，上网人数自1997年底的62万人增到1998年底的210万人，据国外权威机构估计，1999年底可能达到990万人，可谓形势发展喜人，网络大有作为。 尽管如此，我国网络事业的发展与国信息产业其他领域的发展相比以及与国外同行业的发展相比，在网络规模、上网人数、服务质量以及电子商务应用等各方面的差距仍然很大。究其根源，除了总体投入不足，电信资费过高等客观因素外，关键在于网络业界没有能够实现与(以买方和卖方为代表的)经济活动主体的广泛、深入、有效的相互渗透和全面融合。 尽管许多网络服务商和发展商都在大力宣传、推广和探索以网络购销及网络结算为主题的电子商务体系，但是纵观我国现有的网上购物，几乎都是雷声大、雨点小，收效甚微，吸引不了更多的厂商和顾客。原因何在?关键在于对客观经济规律特别是价值规律在现实经济活动中的作用分析不够、认识不足、运用不力、缺乏有效的手段，没有找到正确的切入点和牵引点。 “网络拍卖”正是这样一种符合价值规律的、易于操作的、有效的手段。
积极推动和发展国际间的经济、科技、文化交流，创建以信息高速公路为依托的跨国零售通道及与之配套的快速反应机制，以满足国外消费者日益增长的需求。 充分运用和发挥客观规律特别是价值规律的杠杆作用，以生动新颖、丰富多彩且简单易行的形式，汇集和调动购、产、销至金融、储运、邮政等各方面的积极性，以达到沟通求、需、市场增温的目的。 有效拉动和催化信息产业与国民经济其他行业乃至上层建筑的相互渗透和融合，加速信息产业化和产业信息化进程，以期互相促进、共同繁荣。 三、项目概况： 1.项目名称：商业性拍卖。 2.名称：中国公众网络拍卖交易网。 3.国域名： 4.国际域名： 5.主办单位： 6.协办单位： 7.投资总额：人民币100万元。 8.投资形式：现金、实物及各种服务功能。（详见协议书） 9.投资比例：由各参加单位商定。（详见协议书) 四、主要任务 1999年的主要任务如下： 3月中旬～3月下旬，建立、调试中国公众网络拍卖交易； 4月上旬，配合中关村电脑节，试验性拍卖少量电脑类产品； 5～8月，组织实施首届“电子商务杯”网络拍卖交易会活动(国)； 9～12月，组织实施首届“中华杯”网络拍卖交易会(国际)； 8月中旬以后，开通每年365天，每天24小时连续运行的常规拍卖业务。
工程项目投资与融资(第二版)重点
1、建设工程项目是指需要一定量的资金投入，经过决策、实施等一系列程序，在一定约束条件下以形成固定资产为目标的一次性过程。 2、工程项目建设程序：（1）项目建议书阶段（2）可行性研究阶段（3）设计工作阶段（4）建设准备阶段（5）建设实施阶段（6）竣工验收交付使用阶段。 3、生产性建设工程总投资包括建设投资、建设期利息和流动资产投资三部分；非生产性建设工程总投资包括建设投资和建设期利息两部分。 4、建设项目投资确定过程图（P4） 5、具体的工程建设项目一般分为建设项目、单项工程（或工程项目）、单位工程、分部工程和分项工程。 6、无追索权与有限追索的项目（债务）融资（1）无追索权的项目融资是指项目贷款本息偿还的来源仅限于该项目所产生的收益，担保权益可仅限于该项目的资产；在项目融资的任何阶段，债权人均不能追索到项目投资人除项目以外的资产。在实际工作中，由于这种方式对债权人来说风险很大，一般很少采用。（2）有限追索的项目融资是指债权人除了依赖项目收益作为补偿来源并以项目的资产设定担保物权之外，还要求与项目利益相关的第三方提供担保，各担保人对项目承担的义务以各自的担保金额或按协议承担的义务为限。这是国际上通常采用的项目贷款方式。 7、两种融资组织形式的特点比较相对于既有项目法人融资（下称公司融资）形式，新建项目法人融资（下称项目融资）具有显著不同的特点：（1）以项目为导向安排融资（2）有限追索（3）资产负债表外的会计处理（4）融资周期长，融资成本较高。 8、权益资金即资本金，是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。 9、债务资金的筹措方式主要有信贷融资、债券融资和融资租赁三种。10、我国现行建设工程总投资构成图（P15 ）11、国产设备分为标准设备和非标准设备两种类型。12、国产标准设备原价一般指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。13、进口设备的原价，是指设备抵达买方边境港口或边境车站，且交完关税为止形成的价格，故亦称为进口设备抵岸价。14、进口设备的交货方式可分为内陆交货类、目的地交货类和装运港交货类。 15、若进口设备采用离岸价格（FOB）形式，进口设备原价的构成可概括为：进口设备原价=货价+国际运费+国际运输保险费+银行财务费+外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费16、国际运费即从运装港到达我国抵达港的运费。进口设备国际运费计算公式为：（1）国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB价）*运费率（2）国际运费（海、陆、空）=运量*单位运价17、运输保险费的计算公式：运输保险费=[原币货价（FOB价）+国际运费]/（1-保险费率）*保险费率=CIF*保险费率18、项目投资决策的阶段划分：（1）机会研究（2）初步可行性研究（3）可行性研究（4）项目评估与决策。19、项目总投资中的流动资金是指在生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金，即投产后形成的流动资产和流动负债的差额。流动资金估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标估算法。20、分项详细估算法计算公式：（1）流动资金=流动资产-流动负债（2）流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金（3）流动负债=应付账款+预收账款（4）流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金21、资金时间价值的概念：资金是劳动资料、劳动对象和劳动报酬的货币表现。资金运动反映的是物化劳动和活劳动的运动过程。在这个运动过程中，劳动者在生产劳动过程中新创造的价值形成资金增值。这个增值采取了随时间推移而增值的外在形式，故称之为资金的时间价值。22、资金时间价值的表现形式是利息和利润。23、互斥项目（方案）比选：（1）寿命期相等的互斥方案比选（2）寿命期不等的互斥方案比选。 24、根据财务价格所考虑的变动因素不同，财务价格的形式可以分为以下三类：（1）固定价格（2）只考虑相对变动因素的变动价格（3）既考虑相对变动因素，又考虑通货膨胀因素的变动价格。25、财务评价参数包括计算参数和判据参数。26、计算参数主要用于计算项目财务费用和效益，具体包括建设期价格上涨指数、各种取费系数或比率、税率、利率和汇率等。27、判断项目盈利能力的参数主要包括财务基准收益率以及总投资收益率、资本金
房地产开发项目融资方案
湖北恩施莲花城项目 融 资 方 案 恩施莲花城生态旅游开发有限公司二〇二〇年三月二十一日
目录 一、项目名称 (2) 二、项目主体 (2) 三、投资规模、期限及还款进度 (2) 四、项目基本情况 (3) 五、项目投资估算 (5) 六、项目销售收入及税费 (6) 七、项目财务分析 (6)
一、项目名称 “恩施莲花城”建设项目 二、项目主体 恩施莲花城生态旅游开发有限公司 三、投资规模、期限及还款进度 本项目拟分三期投资： 一期投资总额为10000万元，资金来源为业主自筹9000万元，拟从银行贷款1000万元，项目土地抵押贷款，贷款期限为3年，自2014年5月至2017年5月，年利率暂按7.00%确定，预计贷款资金一次性到账，利息按季度支付，2017年5月本利还清。 由于自有资金准备不足，拟用项目股权质押，融资2000万元，使用期限为3年，自2014年5月至2017年5月，年利率预计为15%。
四、项目基本情况 恩施市是恩施土家族苗族自治州的州政府所在地，全州政治、经济、文化中心和交通枢纽，湖北省九大历史文化名城之一，享有“世界硒都”、“仙居恩施”的美誉，是中国优秀旅游城市，国家园林城市，现正倾力打造全国休闲养生第一市。恩施市莲花城项目位于湖北恩施市三岔乡莲花池，项目规划用地175000平米，建筑面积65000平米。项目包括独栋别墅、退台别墅、联排别墅、洋墅、商业广场等。项目规划用地性质为商业金融及居住用地，容积率≤4.5。 目前项目一期已完成施工设计并已获得规划批准（已取得土地证，建设用地规划许可证、施工许可证），地面建筑物已有一万余平米，并已具备预售许可条件。二期征地已开始，总拆迁户7户，一期已完成其中四户安置补偿。
【计划】2020年度投融资部工作计划
方案计划范本 【计划】2020年度投融资部工作计划 编辑：__________________ 时间：__________________
一、20xx年上半年的工作情况 20xx年，是深入贯彻落实党的xx大精神的第二年，也是扩大内需、拉动消费，加 快××市经济社会又好又快发展的关键之年。半年以来，××市人民政府金融办公 室坚持贯彻落实州委六届六次全会、市委七届五次全会和市“两会”精神，紧紧围 绕20xx年全市重大项目、重要工作、重点产业的目标任务和年初市委、市政府的 重大决策部署，结合部门工作职能，在办公室主任的领导下，落实责任，深入调研，完善机制，细化措施，真抓实干，进一步打开了工作局面，并取得一定的成效。 (一)加强学习，深入调研，发挥对国有公司的服务和指导作用 为切实履行好市政府金融办公室的工作职责，充分发挥协调、服务和参谋的作用，我办始终把学习放在首位，着重加强对金融、财政、投融资、公司债券方面知 识的学习和对经济形势的关注，深入研究现行金融法律政策。同时，深入市国资公司、市城投公司和市土投公司等市属国有及国有控股公司，了解公司的资产债务、 经营管理和筹融资等方面的情况，从而对全市投融资工作的基本情况做到心中有数，更好地为其提供服务和指导。今年3月份，我办根据市政府领导的安排和要求，着 重帮助指导××市城市建设投资开发有限公司解决经营上存在的一些问题。另外， 我办对有关公司债券发行的业务及政策进行深入的研究分析，为市国资公司、洱海 投资公司发行公司债券工作提供指导服务，并在充分调查研究、客观分析的基础上，向市政府领导提出了意见建议，充分发挥参谋作用。 (二)规范管理，建立健全国有融资公司债务分析工作制度 为进一步深化我市投融资机制改革和创新，加大投融资工作力度，提高全市投 融资工作的效率，防范政府性债务风险，加强政府投融资管理工作，我办切实完善 政府债务和国有融资公司财务情况动态管理制度，认真编制了《××市国有投融资
建设项目融资计划书
建设项目融资计划书 1、项目建设概述 项目名称:蓝艺空间民族特色工艺品有限责任公司 项目建设单位：蓝艺空间云南民族特色工艺品华中市场总部 项目负责人：蓝艺 项目建设内容：建设全国最大的品牌工艺品连锁店 项目总投资额：约50万元 项目融资：社会融资30万元以上。 项目建设期：建设融合期5个月。 2、项目概况 蓝艺空间筹备于2001年6月，两位合伙人于2002年10月23日共同投资十一万接手武汉市沿江大道167号加凡美阁比萨店，并于 12月16日开业。至今一年有余，其间相继开设两家分店，均由于 非典和门面拆迁等原因关闭，现有一家直营店，一家邯郸签约加盟店，意向加盟客户众多(有来信为证)。蓝艺空间在发展过程中，受 到众多媒体关注，河北电视台《时尚先锋》栏目以专题的形式预以 报道，取得良好的品牌效应。湖北电视台，陕西电视台，四川电视 台均以新闻或特色店的形式预以观注，《楚天金报》在本11月也进 行了相关报道。纵观一年的发展历程，蓝艺空间积累了较为丰厚民 族工艺品专业知识，培养了两位销售对工艺品较为专业的销售人员，蓝艺空间筹办人也经受了市场的洗礼。蓝艺空间在发展过程中，坚 决抓住云南民族特色，全力建立一个正规连锁店的品牌形象，并制 定了相关制度，如会员卡制度，不还价制度，积极注册商标等，在 武汉市销售民族工艺品的小店及喜欢民族工艺品的朋友享有较高盛誉。 3、项目特色
蓝艺空间自从开业伊始，就受到社会的关注：开业仅一月，就受到湖北卫视新闻部采访，以新闻形式出现在湖北广大观众面前。随 着时间的推进，很多朋友咨询有关加盟事宜，由于当时蓝艺空间成 立时间较短，缺乏加盟店足够的经验和管理能力去发展加盟店，故 屡次拒绝。今年四月，河北卫视《时尚先锋》栏目慕名而来，拍摄 了一期约四分种的专题片，在河北播出后引起相当大的轰动，先后 有许多朋友以电话或信件形式与我们联系，希望能加盟本店，合作 开发。 蓝艺空间之所以引起人们的关注，除了小店本身有特色外，也与市场对民族工艺品，对民族文化的需求有关。而蓝艺空间的特色集 中了中国西南诸省民间工艺的精华。众所周知，云南是一个旅游大省，也是中国少有的旅游强省，自然资源得天独厚，也是中国少数 民族居住最多的地区，省内有26个民族，每个民族都有自己独特的 社会文化及丰富多彩的民间工艺，如大理的蝴蝶标本、扎染、腊染 工艺品;丽江的东巴文化，精雕细琢的木刻，神秘的纳西古乐，香格 里拉的粗犷、柔美、纯洁，藏传佛教的原始与真知，无不吸引着人 们的眼球，也引起了广大爱好旅游的朋友们的关注。就是这种天然 的条件，使蓝艺空间拥有了别的民族特色工艺品店无法比拟的优势：工艺品多样化、民族底蕴深厚、具备持续发展的能力。 4、项目发展方向 蓝艺空间是以经营民族特色工艺品为主的全国连锁店为构想而运作的，为了达到这个目的，在取店名时充分考虑到未来发展，因此 没有在店名中加入云南地方特色，便于以后品牌延伸及工艺品种类 的更新换代。蓝艺空间在成立五个月后，顾客反映本店名有特色而 无不良影响时便积极申请注册商标，将于04年4月正式取得注册商 标证明。 加盟连锁是蓝艺空间未来发展的主要方向。此外，蓝艺空间通过客户所提供信息，了解各地市场行情，在适当时候发展自己的直营店，以获得更多利润。由于某些云南或印巴工艺品有特色且档次高，因此可以在商场或高级酒店，宾馆等设立直销点，在公司发展过程中，利用前期的原始积累和人才专业优势，积极稳步做进出口工艺