2015年理财行业分析报告
2015年理财行业分析
报告
2015年10月
目录
一、银行理财：飞入寻常百姓家，成就规模巨头 (4)
1、市场规模：18 万亿规模再塑理财市场 (4)
2、非保本/封闭非净值型/面向散户为主体 (6)
3、刚性兑付百姓欢喜，收益下行大势所趋 (10)
二、私人银行：财富管理新秀，银行转型一跃 (13)
三、第三方理财机构：“钟鸣鼎食”阶层的理财管家 (16)
1、发展现状：财富管理与资产管理并驾齐驱 (16)
2、竞争格局：行业领军者逐渐崛起 (18)
3、业务新模式：一体化布局把控资产端/流量端 (21)
四、互联网金融：风口上的野蛮人 (24)
1、互联网理财：削减渠道，服务大众 (24)
（1）竞争格局：鼎立格局逐步明晰 (25)
（2）产品收益：活期下跌，定期纷呈 (27)
2、P2P：政策收紧，格局重塑 (29)
3、众筹：众人拾材，梦想起舞 (33)
中国财富管理市场将有百万亿元规模，资管的“小确幸”产品亦不容忽视。
（1）受益于近三十年经济增长和居民财富积累，2014 年我国财富管理市场规模已突破130 万亿人民币。
（2）行业天然具有细分特征。
大众阶层、高净值人群、超高净值人群对收益率、流动性等有差异化的投资需求。
（3）多元需求下，不同类型理财机构将呈现出百舸争流的场面，加之2012 年后相对宽松的监管氛围，行业竞争更趋激烈。
本文为系列报告下篇，主要聚焦银行理财、互联网理财产品。
相关产品以提供固定收益为主，产品面向普罗大众需求，具有收益少而确定，可提供安稳的幸福，可谓理财市场的“小确幸”产品。
银行理财：飞入寻常百姓家，高息时代难再现。
（1）依托银行信用背书和渠道优势，2015 上半年银行理财占据资产管理市场龙头地位，规模达18.4 万亿。
（2）在同类资产收益率下行情况下，短期理财产品仍维持较高收益率，但银行理财产品集中配置于债券/货币基金/非标产品，若大类资产配置结构不发生调整，降息环境下收益率下降大势所趋。
（3）私人银行专职服务于中国“钟鸣鼎食”阶层，已成为国内大行布局重棋，但近年来事业部推广战略受阻，转型仍待时日。
第三方理财销售：（1）随着中国资本市场在全球影响力加大，股票市场和汇率波动提高，传统单类财富管理方式遭遇瓶颈，多市场扩区域的大类资产配置时代到来，第三方理财机构具有这方面优势。
（2）“酒香不怕巷子深”，单纯依靠渠道和流量难以把控优质资产。
理财调查报告5篇
理财调查报告5篇调查报告是一个系统、全面地呈现研究成果的载体，具有重要的科研价值和社会价值，调查报告需要描述研究方法，包括数据收集和分析的过程，以下是网作者精心为您推荐的理财调查报告5篇，供大家参考。
理财调查报告篇1一、调查方法和内容针对大学生理财情况我们通过问卷调查的方式对西华大学各学院学生进行了随机调查，包括文科、理科、工科和艺术专业的在校本科生。
本次发放问卷80份，收回68份，问卷有效率85%。
调查文件采用单项选择方式来回答问题，主要包括当代大学生的月消费水平、消费来源、消费结构以及自己的理财观念和能力等几个方面。
这些问卷内容从不同角度真实的反映了当代大学生的理财观和消费观。
二、调查数据分析具统计本次接受调查同学中男生占32人，女生占36人;而其中文科类占34人，理科类占11人;艺术类占4人，工科类占19人;大一、大二占45人，大三、大四占23人。
调查结果显示：其中月消费在300元以下的没有;300-500元的18人，占27%;500-800元的44人，占65%：800元以上的6人，占8%。
消费在300-500元的同学伙食费占不到1，在交际费和衣饰费等方面支出较多，生活相对宽松。
500元以上的学生伙食比例降低，用于其他方面费用较多，部分有享乐主义观。
在学习用品、书籍方面消费占100元以上的仅有%。
在回答“您有花钱记账的习惯吗”时，仅有%的大学生回答“有，%的大学生回答“没有，在调查中我们了解到，大学生的主要经济来源还是家庭供给，占到被调查人数的63%，有%的学生是家教、兼职或勤工俭学及贷款和奖(助)学金。
某高校网站bbs上发表“一百两百贫困户，四百五百刚够用，千儿八百是扮酷，两三千是大户，这的确是当今大学生消费的真实写照。
三、调查结果根据调查显示，主要存在以下几个问题：1、消费结构不合理大学生的日常消费本应以生活费用和学习费用(购买学习资料和学习用品以及各种考证)为主。
而伙食费又是重中之重,然而却出现“馒头就咸菜，省钱谈恋爱，各种服饰、化妆品，数码产品消费成为日常消费大头。
2015行情回顾
2015行情回顾2015年，作为中国经济发展的一个重要节点，全球金融市场也经历了一系列的波动和挑战。
在这篇文章中，我们将回顾2015年的行情表现，并探讨其中的原因和影响。
1. 经济背景2015年，中国经济增长进入“新常态”，经济增速持续下滑，面临结构调整和转型升级的压力。
同时，全球经济增长乏力，国际贸易低迷，这也对中国经济带来了一定的影响。
2. 股市表现2015年，A股市场经历了一次罕见的牛市。
上证综指从年初的3200点一路上涨至6月中旬的5178点，创下历史新高。
然而，随着政府采取多项措施进行干预，股市在年中出现大幅调整，引发了全球市场的震荡。
3. 房地产市场2015年，中国房地产市场呈现出分化的态势。
一线城市的房价继续上涨，热点城市楼市火爆，而二三线城市的房地产市场却面临库存压力和供求失衡的情况。
政府推出多项政策控制房价，但效果并不明显。
4. 外汇市场2015年，人民币汇率出现了较大的波动。
中国央行在8月底宣布改革人民币汇率形成机制后，人民币对美元汇率出现了大幅下跌。
这引发了市场的担忧和恐慌，导致全球市场出现了动荡。
5. 货币政策2015年，中国央行采取了一系列的宽松政策，包括降息、降准等措施，以刺激经济增长。
然而，这些政策的效果并不明显。
同时，美联储在年底开始加息，也对全球市场造成了冲击。
6. 股票市场改革2015年，中国股票市场经历了一系列的改革措施。
政府推出了“新三板”和“股权激励”等政策，以吸引更多的资金和创新企业进入市场。
然而，在监管不完善的情况下，市场出现了一些乱象，对投资者造成了损失。
7. 经济前景展望2015年，中国经济增速放缓，面临转型升级和结构调整的挑战。
然而，政府采取了一系列的措施来应对这些挑战，包括推进供给侧结构性改革、深化金融改革等。
预计2016年，中国经济将继续保持稳定增长。
总结：2015年，中国经济和全球金融市场都面临了一系列的挑战和波动。
股市表现的过热和调整、房地产市场的分化、外汇市场的波动以及汇率改革的影响，都对中国经济和投资者产生了重要影响。
2015年证券行业分析报告
2015年证券行业分析
报告
2015年1月
目录
一、行业监管体系 (4)
1、中国证监会 (4)
2、中国证券业协会 (5)
3、证券交易所 (6)
4、其他监管机关 (7)
二、行业主要法律法规和规章制度 (8)
三、证券行业发展概况 (9)
1、新中国证券市场的形成（1987-1992年） (9)
2、全国性证券市场的初步发展（1993-1998年） (10)
3、证券市场的进一步规范和发展（1999年至今） (11)
四、行业市场规模 (12)
1、行业收入规模 (12)
2、市场需求规模 (13)
（1）居民理财需求 (13)
（2）企业直接融资需求 (13)
五、市场竞争格局 (14)
1、传统业务竞争加剧，盈利模式逐步多元化 (14)
2、综合治理使得现有证券公司抵御风险能力普遍得到提高，竞争状态更加
激烈 (15)
3、证券行业对外开放程度不断加深，合资券商对国内证券公司形成直接冲
击 (15)
六、行业风险特征 (16)
1、系统风险 (16)
2、政策风险 (16)
3、操作风险 (17)
4、信用风险 (17)。
2015年长江经济带非银金融行业分析报告
2015年长江经济带非银金融行业分析报告2015年2月目录一、长江经济带：经济增长的新动力 (3)1、酝酿多年终实现 (4)2、金融与实体经济的结合体 (4)二、长江经济带：区域性证券公司的地利优势 (7)1、西南证券 (9)2、长江证券 (9)3、东吴证券 (10)三、中小企业孵化器：创投及园区类公司 (11)1、打造创新企业，创投及园区类公司具成长潜力 (11)2、南京高科 (13)3、市北高新 (14)4、张江高科 (15)5、东湖高新 (17)6、苏州高新 (18)7、高新发展 (19)四、融资租赁类企业大有作为：爱建股份 (20)五、风险因素 (22)一、长江经济带：经济增长的新动力从世界屋脊青藏高原出发，长江绵延六千多公里，飘逸豪放地奔向太平洋。
它是世界第三大河，亚洲第一大河。
从西藏、贵州，到江苏、上海，长江干线自西向东流经11 个省市区。
它的南北支线涉及陕西、甘肃、广东等8 个省区。
早在上世纪80 年代，中国最高决策层就提出了长江经济带开发的战略构想。
如今这条养育中华民族千百年的母亲河，不再只是一个河流与地理的概念。
仅从货物运输量来看，2012 年长江干线年货运量达18 亿吨，连续6 年刷新世界内河航运纪录；长江水系水运货运量和货物周转量，分别占流域全社会货运量和货物周转量的20%和60%，年直接贡献GDP 达到1200 多亿元，提供就业200 多万人。
长江经济带干流通航里程2713 公里，囊括长三角城市群、长江中游城市群、成渝城市群这三大城市群。
根据国家主体功能区觃划方案，全国将形成“两纴两横”国土开发格局，长江经济带是其中一“横”。
这意味着长江经济带将成为我国现代化迚程的火车头和最具国际竞争力的增长极。
理论界普遍认为，长江经济带建设意义重大。
开发长江经济带是扩大内需的重大举措；推动经济转型升级的重要引擎；区域协调发展的重要载体；扩大开放的重要平台。
2015年证券行业分析报告
2015年证券行业分析
报告
2014年12月
目录
一、新常态下资本市场发展受重视，券商迎来发展大机遇 (3)
1、直接融资比例低，券商业务空间受限 (3)
2、新常态下资本市场将被委以重任 (4)
二、互联网金融、创新业务加速券商转型 (7)
1、互联网金融：从冲击到利器 (7)
2、加杠杆提速，定增加码创新业务 (9)
3、资本市场改革加速 (12)
三、业绩增长可持续 (16)
1、传统模式下业绩波动大、ROE 水平低 (16)
2、资本中介业务开启加杠杆率之旅，收入增长稳定性增强 (17)
3、传统创新双轮驱动业绩持续增长 (19)
四、投资思路和重点企业简况 (20)
1、中信证券：龙头地位稳固，业务空间大 (21)
2、华泰证券：融资增强业务实力，资本中介业务份额提升有道 (22)
3、西南证券：地域资源丰富，国企改革先行者 (22)
4、国元证券：地域优势显著，杠杆提升空间大 (23)
一、新常态下资本市场发展受重视，券商迎来发展大机遇
1、直接融资比例低，券商业务空间受限
长期以来，我国社会融资结构一直以银行主导的间接融资为主，这种融资结构与我国工业化时期以投资为主要驱动力的经济增长模
式相适应，尤其是在金融危机时期，通过信贷扩张的方式能够最快
发挥提振经济的效果。
提高直接融资比重早有提及，近些年直接融
资占比在逐步提高但仍然较低。
与直接融资占比较低相对应的是我
国多层次资本市场还不完善，无论是在市场层次、金融产品种类及
制度建设上仍然比较落后，作为资本市场主导的券商业务空间受到
限制。
注：直接融资占比=（企业债券+非金融企业境内股票融资）/社会融资规模。
2015年移动金融行业分析报告
2015年移动金融行业分析报告2015年2月目录一、传统金融迎创新，移动金融成为发展趋势 (3)1、互联网金融较传统金融更具竞争力 (3)2、互联网金融挺进移动金融时代 (4)二、中国移动金融前景可观，发展快速 (8)1、移动支付为移动金融基础，各方争相圈地 (8)2、移动支付规模庞大，增长迅速 (10)3、移动金融已经出发，潜力巨大 (13)三、产业发展动力十足，迎来春天 (15)1、经济增长稳定，消费能力的显著提升 (15)2、技术逐渐成熟，支撑产业发展 (17)3、政策激励推动产业发展 (19)四、重点公司简况 (20)1、中科金财 (20)2、东方财富 (21)3、东方国信 (23)4、恒生电子 (25)5、用友网络 (27)6、金证股份 (29)一、传统金融迎创新，移动金融成为发展趋势1、互联网金融较传统金融更具竞争力随着互联网时代的推进，越来越多的行业与互联网结合，被互联网化。
其中，金融行业也不例外。
传统金融的互联网化，不仅仅是指资金融通的方式由互联网的方式来实现。
更为重要的是通过互联网化，使得金融业务具有更多优势。
其主要优势有，服务范围更加广泛，形式上能够突破时间及地域上的限制，提高金融机构的服务覆盖；客户体验度更高，能够更好地满足个性化需求，方便沟通，提升参与度；成本更低，运营和服务成本较传统金融低；信息化程度更高，信息及数据能够更快地被传递，更有效地被处理，提高了资金配臵的效率。
互联网金融与传统金融相比更具竞争力。
如今，互联网金融已经成为浪潮，在诸如移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等现代信息科技的推动下，互联网金融已经取得一定成效。
2014 年互联网理财应用的网络使用率一年内就飙升至10.1%，用户规模达到了6383 万，增长迅速。
其他如网上支付、网上银行、旅行预订、团购等也保持较高增长率。
2015年寿险行业分析报告
2015年寿险行业分析
报告
2014年12月
目录
一、人身保险产品的竞争对手是哪些 (3)
1、人身险会否回归纯粹的保障性产品 (3)
2、其它金融产品是人身险产品的首要竞争对手 (5)
3、居民非金融资产配置标的也是都是人身险产品的潜在竞争对手 (8)
4、金融产品竞争力底线：是否能够跑赢通胀 (9)
二、过去十年经济金融环境非常不利于寿险行业发展 (10)
1、2002-2012 在金融抑制和行业定价、投资管制夹缝中艰难经营 (11)
（1）2002-2011 年之间，我国的金融抑制程度高达1200Bp (11)
（2）寿险业的负债端：2002 年之后的预定利率长期低于无风险利率 (12)
（3）保险行业的资产端：固定收益被限定于无风险利率品种内 (13)
（4）资产泡沫面前保险产品尴尬窘境：05 年以后房产价格租金增速远远超过任何金融产品收益率 (15)
2、2011-2013 滞胀时期负债、资产端都处于低谷 (16)
（1）资产端：滞涨期股债双杀导致资产收益率连续下滑 (16)
（2）2013 年整年期限利差倒挂严重，优势空间被挤压 (18)
（3）竞争性金融产品收益率高企、保险产品收益率望尘莫及 (19)
三、2014：负债端的相对竞争力正在悄然加强 (20)
1、投资收益率阶段性改善，分红率结算利率持续上升 (20)
2、市场无风险利率中枢开始下移 (21)
3、从居民资产配置的角度，主要竞产品的收益率可能明年会开始下滑 (22)
（1）监管层持续清理规范非标领域：非标相关金融产品收率下滑、风险暴露增强 (22)
（2）房地产行业的价格增速拐点已现，居民需要寻找新的长期储蓄投资标的 (23)。
2015年量化对冲产品回顾
2015年量化对冲产品的大起大落回顾作者|拾麦理财研究总监程贇璐2015年是中国量化对冲基金大起大落的一年，在经历了年初的大小盘不均衡暴涨、上半年的“杠杆牛”、6月的股市暴跌、9月的股指期货受限后，中国的对冲基金行业受政策限制而普遍陷入观望状态。
然而由于在股灾期间的优异表现，量化对冲基金已经成为投资者认可的一类优质资产，不少投资管理人在此期间潜心研发，静待监管破冰。
一、2015年之前量化对冲基金发展情况在2010年沪深300股指期货推出之前，中国其实没有真正意义上的量化“对冲”基金，而只是通过一些简单而原始的套利策略去捕捉分级基金和ETF等金融工具的套利机会。
从2010年4月16日起，中金所推出沪深300股指期货，量化中的“对冲”才有了渠道，量化对冲基金的爆发才真正开始。
2012-2013年成立的对冲基金并不多，但由于当年的结构性行情，创业板牛市而沪深300走势萎靡，让很多做多“一篮子小盘股+做空股指期货”的Alpha 对冲基金都获得了漂亮业绩。
2013年至2014年上半年，对冲基金尤其是Alpha策略的成立数量急剧上升，然而过于单一的交易环境，让对冲基金并没有呈现价量双升的局面，很多基金缺乏在极端行情下的判别和应对经验。
2014年7月至2014年12月，大盘出现持续上涨，这对于久旱盼甘霖的股票多头是一场盛宴，但对于Alpha策略是一场灾难。
彼时大盘股普涨，而中小盘落后，此前对冲基金高度依赖的市值和绝对价格因子暂时失效，相当一部分的对冲基金出现了大幅度的回撤，更有不少基金直接进入了清盘流程，而对冲基金另一主要策略-套利策略在这波行情中并没有收到太大损失，全身而退。
2014的市场给很多对冲基金公司上了宝贵一课，中国的市场环境是一把双刃剑：一方面，不成熟的市场定价估值和投资者情绪为量化对冲提供了充分的盈利空间；但是监管的政策干扰和参与者结构的突变，也会在特定时段对量化对冲策略带来冲击。
二、2015年量化对冲基金的承启转折从国内的现有运行产品来看，量化对冲基金主要包括股票多空、Alpha策略（市场中性）、套利策略、CTA（管理期货）和宏观对冲等。
2015年牛市收益
2015年牛市收益（原创实用版）目录1.2015 年牛市的概述2.牛市对投资者的影响3.牛市中的收益情况4.牛市结束对市场的影响正文2015 年牛市收益2015 年，我国股票市场迎来了一波牛市行情。
在这波牛市中，投资者们普遍获得了不错的收益，但也有一些人在牛市结束后承受了巨大的损失。
本文将分析 2015 年牛市的收益情况以及对投资者的影响。
一、2015 年牛市的概述2015 年，我国股票市场在政策利好、经济基本面改善等多重因素的推动下，出现了一波牛市行情。
这波牛市从年初开始，持续到年中。
在此期间，上证指数从 3200 点上涨至 5178 点，涨幅达到了 61.8%。
二、牛市对投资者的影响1.提高投资者信心：在牛市行情中，市场上涨趋势明显，投资者信心得到提振。
更多的人开始关注股票市场，新开户数量不断攀升，场外资金源源不断地流入市场。
2.提高资产配置需求：牛市使得投资者对股票市场的收益预期提高，进一步刺激了居民资产配置的需求。
很多人将存款、理财产品等资金转移到股票市场，希望通过投资获得更高的收益。
三、牛市中的收益情况1.大部分投资者获得收益：在牛市行情中，大部分投资者都能够获得一定的收益。
尤其是在牛市前期，很多投资者都能够轻松地赚到钱。
2.机构投资者收益较高：相较于个人投资者，机构投资者在牛市中的收益更高。
这主要是因为机构投资者具备更强的研究能力、风险控制能力以及资金优势，能够在市场中挑选出更具投资价值的股票。
四、牛市结束对市场的影响1.市场回调：随着牛市行情的结束，股票市场开始回调。
上证指数从5178 点一路下跌至 3000 点左右，很多投资者在短时间内承受了巨大的损失。
2.投资者信心受挫：牛市结束后，投资者信心受到严重打击。
很多人对股票市场产生了恐慌情绪，纷纷割肉离场，股票市场陷入低迷。
总结：2015 年的牛市行情为投资者带来了一定的收益，但在牛市结束后，市场回调和投资者信心受挫导致很多人承受了巨大的损失。
2015年P2P理财该何去何从？91快车
2015年P2P理财该何去何从？91快车文章来源：91快车【91快车】从2015年年初一直到现在P2P理财行业整体利率就在持续走下坡路，自从2014年二月份以来，P2P理财综合收益呈逐月下降趋势。
九月份的综合收益下降到17.14%，到14年年底的时候综合收益跌破至17%。
之前平台对外的高息，送好礼，送红包的活动对投资人的吸引力是越来越小，在此同时收益相同的平台在争取得到更多投资人的信任更是考验平台实力的真实写照。
其实投资人选择平台时最看重的就是自己资金本身的安全，还有平台运作的是否安全，对外透明度高不高。
平台应该对外公开逾期、呆账、坏账的具体情况还有相关资料的证明，这些都应该向投资人开放。
平台对外的透明化，会增强投资人对平台的信任，这样一来能提升平台整体的信誉还有知名度，在行业竞争这么激烈的情况下还能站足一席之地。
再有，平台应该着重注意投资人对于投资的用户体验。
很有档次的用户操作界面、简单流畅的用户操作体验、以及平台本身简明扼要的产品介绍这些都是吸睛的筹码，会吸引更多的投资人来平台进行投资，提高知名度。
一些中小型理财平台如果要是和大平台正面交锋肯定是吃亏的，中小平台需要展现出自己的特色来，把自己平台的最大优势第一时间向公众体现出来。
正所谓高手对决，伤其十指，不如断其一指。
中小型平台要储备自己的有限资源，在中国这样一个泱泱大国，任何一个机会我们都不要放过，处处都是商机。
未来的P2P理财将会呈现获得风投或者有背景的大平台与小而美的平台共存。
然后各个平台之间的竞争是永无休止的，而且P2P理财还要和其他理财类产品一争高下。
所以，各大平台当务之急就是必须把风控做好的基础上，提升用户体验做到极致最佳，要满足客户不同理财需求，这样才能在竞争激烈的P2P理财市场上脱颖而出，记住这句话是金子总会发光的。