液态奶项目可行性研究报告

液态奶项目可行性研究报告规划设计/投资分析/产业运营报告摘要说明液态奶是由健康奶牛所产的鲜乳汁，经有效的加热杀菌方处理后，分装出售的饮用牛乳。

根据国际乳业联合会(IDF)的定义，液体奶(液态奶)是巴氏杀菌乳、灭菌乳和酸乳三类乳制品的总称。

目前我国液态奶消费的结构性已经非常明显，除常温酸奶、高端UHT、低温酸奶等少数有增长的细分品类外，多数传统品类已经没有增长甚至出现下滑。

同时，下游乳品龙头的渠道下沉和空白网点开发也已相对充分，依靠渠道推力挖潜消费需求的贡献将不及过去明显。

乳制品行业一直是健康中国、强壮民族不可或缺的产业，乳制品行业的发展历来备受国家重视。

而且中国人均液态奶消费远低于全球主要国家平均水平，特别是二孩的放开，更加刺激人们对乳品的需求，未来乳制品行业发展空间巨大。

该液态奶项目计划总投资6435.21万元，其中：固定资产投资4630.52万元，占项目总投资的71.96%；流动资金1804.69万元，占项目总投资的28.04%。

本期项目达产年营业收入16277.00万元，总成本费用12630.36万元，税金及附加129.59万元，利润总额3646.64万元，利税总额4279.21万元，税后净利润2734.98万元，达产年纳税总额1544.23万元；达产年投资利润率56.67%，投资利税率66.50%，投资回报率42.50%，全部投资回收期3.85年，提供就业职位250个。

随着中国中产阶级比重不断上升，消费特征也将会逐步改变，在液态奶市场中，则体现为高端化升级。

根据尼尔森数据，中国纯牛奶中，单升价格超过18元的产品已经超过40%，在整个市场是绝对领先的位置。

即使在纯牛奶这个看似非常普通、看似没有太多变化的品类里，高端化也还是有多创新方向的，其主要原因在于中国液态奶整体以及没有增长，未来更多将会呈现结构化调整，低端奶市场份额不断缩小，高端奶市场份额不断扩大。

液态奶行业虽基本进入发展成熟期，但其产品属性在不同区域仍表现出不同特点。

在发达地区，较高的人均收入以及健康营养理念的普及使得液态奶已成为日常消费品，作为消费者日常性补充营养的重要来源，人均消费量稳定且受价格变动影响小，未来有望稳步从基础奶向高端奶进行升级。

在相对落后的地区，液态奶价格相对当地收入水平仍有所偏高，当地消费者人均消费量低且液态奶有较大比例是作为节日礼品赠送而被消费，展现出较强可选品属性，当地消费者一般日常购买基础奶较多，在中秋、春节等档期则大量购买高端奶用于礼品赠送。

因此，液态奶仍是处于必需品和可选品之间的中间品类，受经济的波动影响会弱于可选品但会强于必需品。

液态奶项目可行性研究报告目录第一章项目总论第二章产业调研分析第三章主要建设内容与建设方案第五章土建工程第六章公用工程第七章原辅材料供应第八章工艺技术方案第九章项目平面布置第十章环境保护第十一章项目安全规范管理第十二章风险应对评价分析第十三章项目节能评价第十四章计划安排第十五章项目投资方案第十六章项目经济收益分析第十七章项目招投标方案附表1：主要经济指标一览表附表2：土建工程投资一览表附表3：节能分析一览表附表4：项目建设进度一览表附表5：人力资源配置一览表附表6：固定资产投资估算表附表7：流动资金投资估算表附表8：总投资构成估算表附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表附表11：总成本费用估算一览表附表12：利润及利润分配表附表13：盈利能力分析一览表第一章项目总论一、项目建设背景液态奶行业虽基本进入发展成熟期，但其产品属性在不同区域仍表现出不同特点。

在发达地区，较高的人均收入以及健康营养理念的普及使得液态奶已成为日常消费品，作为消费者日常性补充营养的重要来源，人均消费量稳定且受价格变动影响小，未来有望稳步从基础奶向高端奶进行升级。

在相对落后的地区，液态奶价格相对当地收入水平仍有所偏高，当地消费者人均消费量低且液态奶有较大比例是作为节日礼品赠送而被消费，展现出较强可选品属性，当地消费者一般日常购买基础奶较多，在中秋、春节等档期则大量购买高端奶用于礼品赠送。

因此，液态奶仍是处于必需品和可选品之间的中间品类，受经济的波动影响会弱于可选品但会强于必需品。

受宏观经济下行、财富效应消退以及礼品替代速度减缓影响，液奶行业增速出现回落。

受2013-2014年液奶行业性大涨价影响，2015-2016年消费者需求增长受到抑制，但行业在2017-2018年复苏，支撑行业需求恢复的有利因素主要有3点：1）2015-2016年持续的产品降价以及消费者收入稳步提升，液态奶价格重新为三四线消费者所接受；2）棚改货币化带来的巨大财富效应，液态奶具备一定可选品属性，亦受益匪浅；3）县乡消费者受教育程度提升，液态奶健康、营养属性得到更深刻认识，高端奶快速替代六个核桃、王老吉、加多宝、汇源等老牌礼品。

2019年，宏观经济下行压力加大，棚改计划量较2018年腰斩且货币化安置比例降低，基数渐高后礼品替代速度也趋于减缓，液奶需求增长受到较大影响，2019H1常温奶增速大幅放缓至3.0%，较2018年同期9.0%的增速减速明显，低温奶受到常温酸奶的挤压而出现负增长，增速同比下降6.2pcts至-0.7%。

液态奶成长天花板仍高，预计保持中单位数增长。

往长期看，消费者对营养、功能食品的需求在持续增长，乳品的健康属性能更好满足消费者，中国人均液态奶消费量仍然偏低，人均消费量仅20.3千克，不仅远低于欧盟、美国60千克/人以上水平，较饮食习惯相近的日韩也存在明显差距，国内液奶市场仍有50%以上的量增空间。

从区域层级看，一线城市已经接近日韩人均消费量水平，需求趋于饱和，增长相对缓慢，销售额约占全行业14%，二线城市人均量也处于较好水平，三四线城市及农村人均量仍明显偏低，三者均保持较好增速，其中三线城市(地级市)增长最为强劲，或说明消费升级带来的需求增长在地级市消费者群体中体现最为明显，县级城市或仍待人均收入继续提升来推动需求进一步释放。

2019年液态奶行业增速大幅放缓是基于2018年高基数的背景下，考虑液奶市场仍有50%以上量增空间，未来10年行业有望保持接近中单位数的销量增速，叠加结构升级&产品提价带来持续性的低单位数均价增长，行业有望长期保持中单位数增长趋势。

中国液奶企业可简单分为四个梯队，第一梯队为全国化龙头，如伊利、蒙牛，液奶收入规模在500亿元以上，品牌影响力高，渠道下沉至乡镇层级，具备较强的新品研发和推广能力；第二梯队为跨区域品牌，液奶规模在30-150亿元，如光明、新希望、三元、君乐宝等，在根据地市场拥有较高的市场份额，并将业务延伸至其他区域，拥有跨区域的品牌、渠道基础；第三梯队为省级龙头，液奶规模在10-30亿元，如完达山、燕塘等，业务聚焦于省内，产品线完备，并有区域特色大单品，具有较好的群众基础；第四梯队为区域小品牌，液奶规模在2-10亿元，如菊乐、庄园、李子园等，基本在产地范围销售，市场影响力较弱，产品线相对单一。

高端化+规模效应助推常温份额向龙头集中，两强集中度或可提升至80%。

常温奶保质期长，受物流条件制约较小，属于大流通产品，行业马太效应较为明显。

近5年，常温龙头持续挤压其他乳企份额，常温奶CR2从2013年52.9%提升至2018年65.2%，且份额收割速度呈加快趋势。

支撑常温奶集中度提升的源泉在于：1）高端化：与普通奶相比，高端奶对企业品牌、研发、奶源提出了更高的要求，从而限制了参与的玩家数量，从近年培育成功的常温大单品来看，主要是由龙头企业所引领，高端市场发展红利也基本是由龙头企业所获取；2）规模效应：常温奶龙头生产基地集中在华北地区，就近获得廉价奶源，且凭借庞大规模获得强原材料议价能力及最大化摊薄制造费用、广告宣传费用、货架陈列费用等，整体经营效率强于中小企业。

常温奶CR2已经高达65%，但考虑产品属性以及竞争特点，常温奶CR2或可提升至80%，仅剩部分企业凭借出众单品以及小企业凭借本地传统消费习惯分享20%的份额。

区域乳企继续盘踞低温市场，低温酸奶洗牌或推动低温奶集中度缓慢提升。

低温奶受制于奶源、冷链、渠道限制，近5年市场格局未发生明显变化，地方乳企凭借历史积累的本地牧场资源及深度覆盖的区域渠道网络，继续盘踞当地低温奶市场，CR3从2013年61.7%降至2018年59.5%，约40%市场仍被区域乳企所掌握。

二、报告编制依据1、《产业结构调整指导目录》。

2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。

3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。

4、国家现行和有关政策、法规和标准等。

5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。

6、其他有关资料。

三、项目名称液态奶项目四、项目承办单位xxx有限公司五、项目选址及用地综述（一）项目选址方案项目选址位于某高新技术产业示范基地,地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。

（二）项目用地规模项目总用地面积17308.65平方米（折合约25.95亩），土地综合利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照液态奶行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。

六、土建工程建设指标项目净用地面积17308.65平方米，建筑物基底占地面积9635.73平方米，总建筑面积18174.08平方米，其中：规划建设主体工程14032.87平方米，项目规划绿化面积1201.78平方米。

七、产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：液态奶xxx单位/年。

综合考xxx有限公司企业发展战略、产品市场定位、资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经验以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx有限公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入而出”原则提出产能发展目标。

八、投资估算及经济效益分析（一）项目总投资及资金构成项目预计总投资6435.21万元，其中：固定资产投资4630.52万元，占项目总投资的71.96%；流动资金1804.69万元，占项目总投资的28.04%。

（二）资金筹措该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标项目预期达产年营业收入16277.00万元，总成本费用12630.36万元，税金及附加129.59万元，利润总额3646.64万元，利税总额4279.21万元，税后净利润2734.98万元，达产年纳税总额1544.23万元；达产年投资利润率56.67%，投资利税率66.50%，投资回报率42.50%，全部投资回收期3.85年，提供就业职位250个。

九、项目建设单位基本情况（一）公司概况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。