我国部门间金融资金流量测算及模型分析
我国资金流量分析
、
当 ，在 国 民可 支 配 收入 中所 占份额 和 国 民收 入 中基 本 一 致 ，还 是 ５ ％ 右 。通 过 收入 的初 次 分配 和 再 分配 ，全社 会 当年 创 造 的增 加 ８左 值发 生 了 由企业 部 门 向住户 和政 府 部 门的大 规模 的流 动 。 二 、 可支 配总 收入 使 用流 量分 析 可 支配 总 收入 的 使用 去 向包括 最 终消 费和 总储 蓄 。 我 国最 终 消 费 总量 五 年 间 也 翻 了近 一 番 ， 其 中居 民消 费 支 出 直 保 持在 ７ ％ ０ 以上 ，但 却 处于 逐 渐 下 降势 态 。另一 方 面 也看 出这 些年 政 府 消 费 的 增 长势 头 不 减 ，据 资料 统 计 ２ ０ 年 政府 消 费 达 到 ０８ ４ ７ ２ ０ 元 ， 比上 年 增 长 了 １ ． ％ １５ ． 亿 ６ ３ ；国 民可 支 配 收入 用 于 消 费后 剩 余 的部 分 构 成 国 民总 储 蓄 ，这 五年 来 国 民储 蓄 率 的上 升趋 势迅 猛 ， 到 了２ ０ 年 国 民可 支配 收入 的一 半 以上 是 用 于储 蓄 ， 即平 均 ０８ 储蓄 倾 向为 ０ ５ ３ ． ２ ，平 均 消 费倾 向只 有０ ４ ７ ． ７ ，与 世 界发 达 国家 多 在２％ ０ 以下 平 均储 蓄 倾 向 比，我 国的 平均 消 费倾 向偏 低 ， 而平 均 储 蓄倾 向偏 高 。这 种情 况 提 高 了我 国运 用 自有 资 金 进行 非 金 融投 资 的能 力 。 从 国 民总 储蓄 的部 门分布 看 ，住 户 部 门最 高 ，年 均 ４ ． ７ ； ２９％ 其 次是 企 业 部 门 ，年 均 ４ ． ６ ； 政府 部 门最低 ，年 均 １ ． ６ 。可 ２ １％ ４８％ 见住 户 部 门在 国 民 总储 蓄 中 起 举 足轻 重 的 作 用 。其 主 要 原 因 在 于 住户 部 门在 收 入 分 配 中获 得 的 份 额较 大 ；而 政府 部 门总 储 蓄 占 国 民 总储 蓄 的 比重 是 下 降 的 。这 将 对政 府 部 门的 非 金融 投 资 起 抑制 作用 ， 因为政 府 部 门储蓄 是其 非 金 融投 资 的主要 资金 来源 之 一 。 三 、总 投 资 （ 资本 形成 总 额 ）与 资金 余缺 状况 分析 非 金 融 投 资 的 资金 来 源 主 要 是各 机 构 部 门 的 自有 资金 —— 总 储 蓄 。资 金 来 源 与非 金 融 投 资之 差则 为 净 金 融投 资 ，它 可 以度 量 个 机构 部 门在 非金 融投 资环 节 的 资金余 缺 状况 。 １ 总投 资状 况 分析 ． 非 金 融投 资是 围绕 非 金 融 资产 进 行 的 交 易 。非 金 融 投 资主 要 是生 产 资 产 投 资 ， 即 总投 资— — 资本 形 成 总 额 。 总投 资 包 括 固 定 资本 投 资 和 存 货增 加 。在 我 国 固 定资 本 形 成 总额 占资 本 形 成 总额 的９ ９ ０ 以上 ，我 国这些 年 来 资本 投 资 的热度 越 来越 高 。２ ０ 年我 国 ６ ０８ 资本 形成 总 额 是２ ０ 年 的２ ；年均 增 长率 均 为 １ ． ７ 即使 如此 ０４ 倍 ８９ ％ 仍 低 于 该 时 期２ ． ７ 的年 均 国 民总储 蓄 增 长 率 ，我 国 的资 本投 资 ２６％ 是 有 国 内资 金 作后 盾 的 。从 资本 形 成 总 额 的 部 门结 构 看 ， 企业 部 门最 大 ，年 平均 ６ ％ ８ ，住 户 部 门和 政府 部 门都 比较 小 ，年平 均 分别
资金流量分析的方法与指标
资金流量分析的方法与指标资金流量分析是企业财务分析中非常重要的一部分，它通过对企业资金的进出流动情况进行研究，用以评估企业的偿债能力、盈利能力和成长能力等。
本文将介绍资金流量分析的方法和常用指标，帮助读者更好地理解和应用资金流量分析。
一、资金流量分析的方法1.直接法直接法是最常用的资金流量分析方法，它通过对企业现金流量表的直接解读，分析企业在经营、投资和筹资活动中的现金流入和流出情况。
直接法的优点是数据来源可靠，能够反映出资金流量的真实情况，但其缺点是调整复杂，可能会引入一定的估计和主观性。
2.间接法间接法是通过对企业的利润表和资产负债表进行调整和重组，计算出企业的净利润变动与现金流量变动之间的关系。
间接法的优点是计算简单、快速，缺点是基于利润的变动，可能会忽略一些非现金项目的影响。
二、资金流量分析的指标1.现金流量比率现金流量比率是衡量企业偿债能力和健康状况的重要指标，主要包括现金流入比率和现金流出比率。
现金流入比率越高，表示企业现金流量来源充足；现金流出比率越低，表示企业现金流量支付能力强。
2.净现金流量比率净现金流量比率是指净现金流量与净利润之间的比率，用以评估企业盈利能力和现金流量的关系。
净现金流量比率越高，表示企业现金流量管理良好，盈利能力可持续。
3.现金再投资比率现金再投资比率是指企业通过现金流量再投资的比率，用以衡量企业的成长能力。
现金再投资比率越高，表示企业具有更多的资金用于扩大经营规模和发展新项目，有利于企业长期成长。
4.自由现金流量自由现金流量是指企业在经营过程中剩余的现金流量，用于衡量企业的盈余质量和综合实力。
自由现金流量越高，表示企业具有更多的现金可供支配，同时也能更好地应对挑战和风险。
三、案例分析以某企业为例，通过资金流量分析的方法和指标，我们可以得到以下结论：1.直接法显示该企业在经营活动中，现金流入较多，但在筹资活动中，现金流出较多，需要注意是否存在资金周转不畅的问题。
资金流量核算内容与框架
路漫漫其悠远
第一节：核算内容
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路漫漫其悠远
概述
实物运动是以货物和服务为载体的 运动，包括商品的生产、交换和使用。 资金运动是与收支、借贷相关的活动， 包括收入分配和再分配，以及资金的使 用和融通过程。
资金运动常常是伴随实物运动而发 生的，但资金运动又具有相对的独立性 ，可以脱离实物运动而单独发生。
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四、可支配收入使用核算(2)
储蓄是各机构部门实现实物投资（ 固定资本形成和存货增加）的主要资金 来源。除此之外，各机构部门用于实物 投资的资金来源还包括资本转移。
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五、金融交易的核算
各机构部门的资金余缺通过金融交易实现 平衡。
各部门完成的实物投资往往与自有资金不 相等，即出现资金余缺。有些部门总储蓄加资 本转移净额之和大于其实物投资，即资金有余 ；另一些部门总储蓄加资本转移净额之和小于 其实物投资，出现资金缺口。如果国内净金融 投资为负数，表示国内资金不足；如果国内净 金融投资是正数，表明国内资金富余，有多余 资金流向国外。
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金融交易核算的内容
金融交易的核算分为三个层次：一是国内金融 交易，主要指标有通货、活期存款、定期存款 、短期贷款、长期贷款、债券、股票等；二是 国外金融交易。主要指标有资本往来收入和资 本往来支出。资本往来收入反映我国利用外资 的增加，资本往来支出反映我国对外投资增加 或对外金融债务的减少；三是国际储备资产。 这个指标反映我国储备资产的变动情况。
1987年组织七个省开展资金流量核算的试 编工作，初步形成符合我国国情的资金流量表 及编制方案。并纳入到我国新国民经济核算体 系中。
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资金流量表分析
2014年资金流量表分析1、金融资金总流量规模扩大，资产和负债结构变化不大。
2013年，我国部门间金融资金总流量规模为381272亿元,到2005年,金融资金流量总规模已经达到454004亿元，比2013年增长19.08%。
各部门负债占全社会总负债的比重中，金融机构从2013年的51.41%上升到了54.13%，非金融企业部门则从29.13%上升到30.64%。
这两个部门仍然是全社会主要的资金来源部门，且两年间基本保持稳定；政府、住户和国外的负债占全社会比重都有3%左右的下降幅度。
各部门金融投资(支出)占全社会比重中，国外有明显的下降，从2013年的6.62%下降到2.76%，非金融和住户则略有上升,金融、政府的比重保持稳定。
负债结构和金融支出结构表明，在金融市场中，金融机构仍保持其重要地位。
2、金融机构净金融投资大幅减少，政府投资减少住户部门仍然是主要的净投资部门，住户的净金融投资从2013年的48644亿元上升到2014年的69335亿元；非金融企业一直是净负债部门，两年间基本保持不变；金融机构净投资减少趋势非常明显，2013年金融机构的净金融投资流量为-1318亿元，2014年上升到-18554亿元，净金融投资减少了近14倍；政府净金融投资从2013年10178亿元下降到2014年5899，减少了42.04%。
说明政府在净金融投资中的地位逐渐减弱，住户地位明显增强。
3、部门间金融流量格局中，住户在金融市场的地位上升。
我们通过计算各部门间流量与所有部门总流量的比重矩阵,对比2000年和2005年各项部门间流量可以发现,按比重从大到小排列,2000年的排序是金融机构对非金融企业的投资流量(22.23%)金融机构对住户的负债流量(17.24%)、金融机构对非金融企业的负债流量(16.63%)、非金融企业对国外的负债流量(7.56%)。
（怎么分？）到2005年,这个顺序已经变成了金融机构对住户的负债流量(22.67%)、金融机构对非金融企业的投资流量(19.97%)、金融机构内部的流量(17.24%)、金融机构对非金融企业的负债流量(10.74%),说明了住户参与金融市场的行为在加强,也反映了金融机构内部中央银行与商业银行的关系更加紧密,商业银行间加强往来,这些因素导致金融机构内部流量扩大。
我国经济部门间金融交易和资金关联——基于2011年投入产出资金流量表
构情况 ， 不能反映各机构 部门之间的资金流 量流向情况 ， 所 以根据投 入产 出理论 ， 推算 出部 门 搁 的资金流量转移矩阵。 由于本文侧重于研 究部门之 间的金融 资金 的往来 ， 与现有的矩阵式资金流量表不 同之处在 于没有细分 实物交 易中实物投资的具体分类， 如李宝瑜 （ ２ ０ ０ ９ ） 在编制 ２ ０ ０ ０ 年， ２ ０ ０ ５ 年 “ 部 门 ｘ 部 门” 型金 融资金流量表 中。 将部 门的实物 投资具体 细分为 在资
表２ 金融投资结构系数 非金 融企 金融机 构－ 政府 部 门 住户 部门 国外部 门 通 货 ０ ． ０ ０ ２ ３ ３ ７ ０ ． ０ ０ ０ ７ ８ ４ ０ ． ０ ０ ３ ４ ９ ４ ０ ． ０ ４ ２ ５ ６ ８ ０ ． ０ １ ４ ６ ４ ９ 存 款 ０ ． １ ７ ４ ２ ０ ５ ０ ． ０ ２ ７ ６ ５ ４ ０ ． ５ ６ １ ４ ７ ８ ０ ． ４ ０ ９ ２ ０ ４ Ｏ ． Ｏ ８ ７ ８ ５ ３ 证券公 司 一 Ｏ ． Ｏ １ ６ ９ ３ － ０ ． ０ ０ ２ ９ ３ － ０ ． ０ ０ ０ ９ ９ － ０ ． ０ １ ５ ７ ９ — ０ ． ０ ｏ １ ７ ８ 贷款 ０ ０ ． ４ ９ ０ ７ ９ Ｏ ０ ０ ． ０ ４ ｇ ２ ９ １
本形成 总额， 净资本转移 支付 、 其他非金 融资产获得减 处置 等实物 资产资 金 流 动 。 由于 ２ ０ １ ０年 前 金 融 工 具 分 类 与 ２ ０ １ １年 有 区别 ， 出于 便 于 比 较 的 考虑 ， 本文编制 ２ ０ １ ０ 年， ２ ０ １ １ 年的部 门间的金融交 易投入 产出表 ， 对 比分 析部 门间的金融交易和资金关联的程度变化 和发展 趋势 。 三、 应用矩阵式资金流量表分析部门间金融关联 表 １ ， 表２ 分别了反映 了 ２ ０ １ ０ 年， ２ ０ １ １ 年各部门间的金融资金 去向和 资金 关 联 。 横向看， 是ｉ 部 门对 Ｊ 部 门 的负 债 ， 纵 向看 是 ｊ 部 门对 ｉ 部 门 的 投 资。对 比这两张表， 我们可 以归纳出我国金融资金流量 的一些主要特 征及 其变化 。 １ ． 金融资金总流量 规模基本持平 ， 金融市场总体运 行平 稳， 较２ ０ １ ０年 略 有下降。２ ０ １ ０年，我 国部 门间金融 资金总交 易量为 ６ ２ ４ ０ ２ １ ． ５ 亿元 ， 到 ２ ０ １ １ 年， 金 融资金流量 总规模 为 ６ ０ ９ ６ １ ９ ． １ ７ 亿 元， 比２ ０ １ ０ 年有所 下降 ， 但 基 本与 ２ ０ １ ０年 相 差 不 大 ， 基本 持平 ， 金 融市场保持健康发 展， 充 分 发 挥 了 保证 国家宏观经济政策实施、 优化资源配置、 推动金融体制深化改革 、 加大 金融支持经济发展力度的积极作用。２ ０ １ １ 年， 金融市场的资金总规模有所
我国部门间资金流通的研究——基于资金流量表
６ ８ ． ９ ％；住户 部门次之 ，占固定资产形成总额 的 １ ９ ． ５ ％。 从 各部 门的实物 投资方式看 ，金融 部 门的固定资产 形成总额超 过资本形成 总额 的９ ９ ％，其他三个部 门占比均超过 ９ ０ ％，用 于存 货投 资的比重较少。
资 的 主 要 方 式 是 贷 款 ， 占 其 投 资 总 额 的 ３ ９ ， ７ ％， 相 比 ｏ ２年 的 ５ ６ ． 】 ， ％，下 降 了 １ ６ ． ４ ％； 通过购 买证券 的途 径所 占投 资总额的 比例 由 Ｏ ２年 的 １ ６ ％上升至 ０ ８年的 ２ １ ． １ ％。金融机构
财 税 金 融
我国部门问资金流通的研究
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基 于 资 金 流 量表
于学伟
６ １ １ １ ３ Ｏ
西南财经大学 Ｉ ￣ ｔ １ １ １ 成都
摘要 ：本文试 图从静态和动 态两个方面分别对我 国部 门间资金运动方 式以及各部 门消费、投资和储蓄方 式进行分析。首先 ，以 ２ ０ ０ ８年 中国资金流 量实物交易表和金融交易表为主要研究对象 ，试 图分析 ２ ０ ０ ８年我国各部 门１ ＇ ４ 资金分配 、 使用 、融通和循环 四个方面 的情况。并对比 Ｏ ２ 年至今 ，分 析我国１ ＇ ４ 资金分配 、 使 用 、融通和 循环的趋势特 点，进 一步得 出住 户、政府 、金融企业和非金融企业部 门的消费 、 投 资与储 蓄特 点。最后给 出结论 与建议。 关键词 ：资金流量 部 门融通 动态分析
平 。
三 、资金 融通 的结构 分析
从金融资产 总体看 ，中 国金融投 资 以存 款和贷款 为主，占金融投资总额 的 ５ ８ ． ６ ％。在 国际金融投 资方式 中，中国 目前 以信贷和债 券投 资为主 ，直接投 资所 占比重微 小，其投
资金流量统计与分析
03
金融机构
04
国外
05
3、部门分析（储蓄—投资）
2
融资途径的影响力（与GDP）
3
融资工具之间的比较
1
直接融资、间接融资、国外
4
所涉及的金融体系问题
4、融资途径、工具分析
5、预测
资金流量统计与分析
答辩学生：XXX 指导老师：XXX
以增加值为核算起点，核算内容包括国民收入的分配与再分配、最终消费和储蓄的形成、实物投资以及金融交易；
以可支配收入为核算起点
以净金融投资为核算起点，核算内容包括金融交易
三种核算范围
一、资金流量统计基础
范围广
01
与其他国民经济统计有高度的协调性
U=S（使用=来源） 据此可以分析各机构部门之间的分配关系以及利用各种金融工具进行进行资金融通的总量和构成情况
二、资金流量表的应用
（二）资金流量分析的基本内容
收入分配去向分析 各部门资金流向和流量变化的分析（政策效应） 社会总供求平衡分析（储蓄到投资） 金融资产负债分析 金融结构系数（金融投资结构系数、金融负债结构系数） 金融分布系数（金融投资分布系数、金融资产分布系数）
01
02
Ajk* *= Ajk /Ak J部门的K种金融资产在该种金融资产中所占的比重
金融投资分布系数
Ajk* * = Ajk /wj J部门的K种金融资产在J部门总投资中所占的比重
金融投资结构系数
资金流动的规模和速度取决于下列因素：制度、收入、技术（配置资金的手段）
戈德史密斯：收入的重要意义
指标口径说明
经常性交易
经常性收入-经常性支出=各机构单位的储蓄
金融交易
资金运用-资金来源=净金融投资
2009年资金流量表分析
2009 年中国资金流量分析(金融交易)一、2009年金融资产在资金流量中的总体结构分析2009年中国国内各部门的金融资产净增加为2.09万亿，2008年为3.1万亿元，减少了1.01万亿元，下降了32.58%。
政府、部们、住户、金融机构、非金融企业金融资产净增加分别为0.83、3.59、0.21、-2.53万亿元，住户是金融资产增加最大的部门，其次是政府。
2009年金融市场的全社会资金流量为33.27万亿元，在2008年23.53万亿的基础上增长了41.38%。
金融机构、非金融企业、政府、住户占总的资金流量的比重为52%、23%、6%、19%，可以看出资金主要是在金融机构和非金融企业中流通，其次是住户，政府在资金流通所占份额较小。
2009年国内非金融机构部门（包括住户、非金融企业、政府）融资总额为13.66 万亿元，2008 年非金融机构部门融资7.08万亿元，增加了6.58万元，增长了92.54%。
二、各主要机构部门资金流量分析1.非金融企业部门资金流量分析非金融企业作为国民经济中最重要的投资主体，其自身的储蓄远远满足不了投资的需要。
因此，在社会金融融通中，它是最大的资金短缺部门。
2009年非金融企业部门有贷款、证券、直接投资和其他对外债权债务四个方面的融资，其总额分别为42092、8733、10271、-1322亿元。
贷款比2008年增加了36898亿元，增长了87.66%，证券增加了8077亿元，增长了92.49%，直接投资下降了4930亿元，减少了48%。
2009年该四项融资占融资总额的比重分别为：77%、16%、5%、2%，从中可以看出，非金融企业部门融资的主要方式是贷款，其次为证券融资，说明非金融企业以间接融资为主，从国际市场融资，特别是国外直接投资也已成为非金融企业部门融资的重要途径。
2.住户资金流量分析住户部门是社会融资活动中最大的资金供给者。
住户的投资方式在于通货、存款、证券、证券投资基金份额、证券公司客户保证金、保险准备金及其他7个方面的投资、2009年他们占住户总投资额的比重分别为：5%、69%、7%、2%、4%、13%、0%、5%。
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我国部门间金融资金流量测算及模型分析
【摘要】：目前我国金融资金流量表的研究多数还停留在账户与其合并表式方面,其分析也基本上停留在描述层面,部门间金融资金流量矩阵表及其模型的研究很少,这使得金融资金流量表中涵盖的深层信息不能被挖掘出来。
本文的目的就是通过我国1992年-2007年部门间金融资金流量表的编制及2008年和2009年部门间金融资金流量表的预测,以及我国部门间金融资金流量模型的建立,来深入挖掘我国2005年-2009年的部门间储蓄、投资、金融资金来源、金融资金运用等诸现象间的数量关系,并对我国宏观经济政策提出切实可靠的建议。
【关键词】：部门间金融资金流量表广义RAS法预测金融资金流量模型【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F224;F832
【目录】：摘要6-7Abstract7-101绪论10-161.1选题背景及意义10-111.2文献回顾11-151.2.1国外研究现状11-121.2.2国内研究现状12-151.3本文的创新点及研究方法15-161.3.1研究内容及创新点151.3.2研究方法15-162部门间金融资金流量表的编制及预测16-252.11992年—2007年部门间金融资金流量表的编制16-192.22008
年和2009年部门间金融资金流量表的预测19-252.2.1预测方法19-202.2.2数据预处理20-212.2.32008年和2009年部门间金融资金流量表的测算结果21-242.2.4测算误差24-253我国部门间金融资金流量模型的建立与分析25-413.1部门间金融资金流量模型的建立25-273.1.1金融投资系数与金融负债系数的构造253.1.2金融投资模型与金融负债模型的建立25-273.2部门间金融资金流量模型的分析27-413.2.1部门间资金流量变化特征分析27-293.2.2各部门实物投资变化对金融投资的影响分析29-323.2.3各部门储蓄变化对金融负债的影响分析32-353.2.4各部门金融投资与负债的依存关系分析35-383.2.5各部门储蓄与实物投资的关系分析38-414存在的问题和政策建议41-454.1存在的问题41-434.2政策建议43-45参考文献45-47致谢47-48攻读硕士学位期间发表的论文48-49 本论文购买请联系页眉网站。