青海大学 证券投资学PPT3.2
合集下载
证券投资学课程PPT
03
投资组合构建
将选定的投资品种按照资产配 置策略进行组合，形成具有特 定风险收益特征的投资组合。
04
投资组合调整
根据市场环境的变化和投资品 种的表现，适时调整投资组合 的结构和比例。
资产组合调整与优化策略
投资组合绩效评估
投资组合再平衡
定期或不定期对投资组合进行 再平衡，使各类资产的投资比 例恢复到初始配置状态。
投资行为心理学基本概念
01
介绍投资行为心理学的定义、研究对象和方法，以及与其他学
科的关系。
投资心理与行为偏差
02
分析投资者在投资决策中常见的心理和行为偏差，如过度自信、
羊群效应、处置效应等。
投资行为心理学在投资实践中的应用
03
探讨如何将投资行为心理学原理应用于投资策略、资产配置、
交易行为等方面，提高投资业绩。
通过构建多元化的投资组合，降低单 一债券的风险，提高整体投资收益的 稳定性。
收益计算
债券收益主要包括利息收入和资本利 得。投资者可根据债券的票面利率、 市场价格等因素计算预期收益。
04
基金投资分析
基金类型及运作原理
开放式基金与封闭式基金
主要区别在于基金份额的发行和交易方式，开放式基金可随时申购和赎回，而封闭式基金 在封闭期内份额固定。
投资组合优化
运用数学优化方法，对投资组 合进行优化调整，以提高投资 组合的收益风险比。
投资组合风险管理
采用风险度量指标和风险管理 工具，对投资组合的风险进行 实时监控和预警。
定期对投资组合的绩效进行评 估，以便及时发现投资组合存 在的问题并进行改进。
07
投资行为心理学与风险管理
投资行为心理学原理及应用
《证券投资学》课件(全部)
第二节 债券
• 债券：是一种金融契约，是政府、金融机构、工商 企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者 发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件 偿还本金的债权债务凭证。 • 发行人依据法定程序发行的、约定在一定期限向债 券持有人或投资者还本付息的有价证券。
要点补充： 有价证券：是表示对某种有价物具有一定权利的、可自由让 渡的证书或凭证。它包括： （1）货币证券：对货币有请求权的凭证，其标的是一定的货 币额。常见有银行券、票据、支票等。 （2）货物证券：对货物有请求权的凭证，其标的是特定的货 物。常见有货运单、提单、栈单等。 （3）资本证券：对收益有请求权的凭证。包括股票、债券、 基金等。
(2 ) 投资了解阶段
投资者进行投资, 首先要了解整个市场状况、投 资环境及证券本身的状况; 其次既要了解证券发 行情况又要了解证券交易情况。证券发行市场上 主要了解发行人和承销商的情况, 要选择资信好、 实力强的发行人所发行的证券。证券交易市场上 主要了解证券的流动性, 上市交易情况。此外, 还要了解证券公司的情况及有关证券投资的法律、 法规和税收情况等。
债券的分类
（1）根据是否约定利息划分：零息债券、附息债券、 息票累积债券 （2）根据债券券面形态划分：实物债券、凭证式债 券、记账式债券 （3）根据发行主体划分：政府债券、金融债券、公 司债券 （4）根据是否有财产担保划分：抵押债券、信用债 券 （5）根据是否能转换为公司股票划分：可转换债券、 不可转换债券
债券的分类
（6）根据利率是否固定划分：固定利率债券、浮 动利率债券 （7）根据是否能够提前偿还划分：可赎回债券、 不可赎回债券 （8）根据偿还方式不同划分：一次到期债券、分 期到期债券 （9）按偿还期限：短期——1年或1年以下、中 期——1~10年、长期——10年以上、 永久（无限债券）
《证券证券投资学》幻灯片PPT
相关的认证考试
证券从业人员考试 考试科目分为根底科目和专业科目，根底科目为证券 市场根底知识，专业科目包括：证券交易、证券发行 与承销、证券投资分析、证券投资基金。
期货从业人员考试 考试大纲和教材订购方法详见中国期货业协会网站。 期货根底知识科目指定教材：期货市场教程；期货法 律法规科目，指定教材为“期货法律法规汇编〞
思考
假设你有10万元，你会怎么花？
完
本课程的学习，可帮助您建立根本的投 资理念和投资方法。
愿不愿进入财经界、证券界，这是你们 的选择，但在将来的股民行列中，相信 会看到你们的身影。
最后，希望我们பைடு நூலகம்同努力学好这门课。
教学目的与要求
初级目标：学会炒股。 中级目标：了解证券期货投资分析 的根本知识、根本理论和根本方法。 高级目标：形成适合自己的投资理 念和投资风格。 “两证多照〞
?证券证券投资学?幻灯片 PPT
本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！ 本课件PPT仅供大家学习使用 学习完请自行删除，谢谢！
开场白
不管您现在学的是什么专业，也不管您 将来在哪个行业开展，理财、投资将伴 随您一生。
NO
推荐的网站
世华财网： :// seewaa / 股经： :// 中国证券网： :// stocknews .cn/ 证券之星： :// stockstar / 金融界： :// jrj .cn/
学习投资课程的好处
1、对投资过程的透彻了解有助于你创造更 多的财富； 〔巴菲特、索罗斯、杨百万、凯恩斯的故事〕 “最大笨蛋理论〞，又叫“博傻理论〞 郁金香泡沫
证券投资学讲义PPT课件
主要内容
03
统计套利策略
04
算法交易策略
05
大数据选股策略
04 证券投资策略与风险控制
04 证券投资策略与风险控制
资产配置策略
资产配置
杠铃策略
是指投资者根据自己的投资目的和风 险承受能力，将资金分配到不同的资 产类别中，以达到风险和收益的平衡。
投资者同时持有两种相反性质的资产， 以获取稳定的收益并降低风险。
外汇风险
外汇风险是指由于汇率变动导致的投资损失 或收益的不确定性。
金融衍生品
金融衍生品定义
金融衍生品是基于基础资产派生出来的金融 工具，包括远期合约、期权、期货等。
金融衍生品交易
金融衍生品通常在场外市场进行交易，通过 协商达成合约条款。
金融衍生品种类
金融衍生品根据标的物不同可以分为商品衍 生品、股票衍生品、利率衍生品等。
创新性
证券市场不断变化，需要不断创新投 资理念和策略来应对市场的变化。
国际性
证券市场是全球性的市场，需要具备 国际视野和跨文化交流能力。
定义与特点
定义
证券投资学是一门研究证券市场及其 运行规律、证券投资理论、证券投资 策略和技巧的学科。
特点
综合性、应用性、创新性、国际性。
综合性
证券投资学涉及金融、经济、法律、 会计等多个领域，需要综合运用各种 知识和理论。
股票分为普通股和优先股，优 先股通常有固定的股息收益。
股票交易
股票在证券交易所进行买卖交 易，投资者通过证券公司或经
纪商进行交易。
股票市场
股票市场是买卖股票的场所， 包括主板市场、创业板市场等
。
债券
债券定义
债券是发行人发行的一种债务 凭证，代表债券持有人对发行
《证券投资学》课件
特点
证券投资学具有综合性、应用性、创新性等特点，它综合运用经济学、金融学 、财务管理、法律等多学科知识，同时注重理论与实践相结合，强调创新思维 和策略分析。
证券投资学的历史与发展
1 2
3
起源
证券投资学起源于19世纪末的欧美国家，随着证券市场的兴 起和发展，人们开始研究证券市场的运行规律和投资策略。
发展历程
证券投资学经历了从简单到复杂、从单一到多元的发展过程 ，随着金融市场的不断扩大和复杂化，证券投资学的研究范 围和深度也不断拓展。
当前趋势
当前，证券投资学正朝着全球化、数理化、规范化的方向发 展，同时新兴技术和金融工具的应用也为证券投资学的发展 带来了新的机遇和挑战。
证券投资学的应用领域
证券市场分析
。
技术分析
通过分析证券的价格和交易量等 数据，预测未来的走势。
市场情绪分析
关注市场的整体情绪和预期，避 免在市场过热时买入或过冷时卖
出。
宏观经济分析
关注国家的宏观经济数据和政策 ，以判断整体市场的走势。
风险管理技巧
止损与止盈
设置明确的卖出点位， 控制亏损的范围。
仓位管理
根据个人的风险承受能 力和投资目标，合理分
详细描述
基本分析法主要关注影响证券价格的基本面因素，如宏观经济状况、行 业发展前景、公司财务状况等。通过深入分析这些因素，投资者可以评 估证券的内在价值，并预测其未来的价格走势。
总结词
通过对证券市场价格、交易量等历史数据的分析，预测未来价格走势的 分析方法。
证券投资分析方法 基本分析法
详细描述
技术分析法主要依据市场走势图和指标，通过研究价格和交易量的变化规律，判断市场的 趋势和转折点。技术分析法重视市场行为，认为价格变动反映了供求关系的变化，能够帮 助投资者做出买卖决策。
证券投资学具有综合性、应用性、创新性等特点，它综合运用经济学、金融学 、财务管理、法律等多学科知识，同时注重理论与实践相结合，强调创新思维 和策略分析。
证券投资学的历史与发展
1 2
3
起源
证券投资学起源于19世纪末的欧美国家，随着证券市场的兴 起和发展，人们开始研究证券市场的运行规律和投资策略。
发展历程
证券投资学经历了从简单到复杂、从单一到多元的发展过程 ，随着金融市场的不断扩大和复杂化，证券投资学的研究范 围和深度也不断拓展。
当前趋势
当前，证券投资学正朝着全球化、数理化、规范化的方向发 展，同时新兴技术和金融工具的应用也为证券投资学的发展 带来了新的机遇和挑战。
证券投资学的应用领域
证券市场分析
。
技术分析
通过分析证券的价格和交易量等 数据，预测未来的走势。
市场情绪分析
关注市场的整体情绪和预期，避 免在市场过热时买入或过冷时卖
出。
宏观经济分析
关注国家的宏观经济数据和政策 ，以判断整体市场的走势。
风险管理技巧
止损与止盈
设置明确的卖出点位， 控制亏损的范围。
仓位管理
根据个人的风险承受能 力和投资目标，合理分
详细描述
基本分析法主要关注影响证券价格的基本面因素，如宏观经济状况、行 业发展前景、公司财务状况等。通过深入分析这些因素，投资者可以评 估证券的内在价值，并预测其未来的价格走势。
总结词
通过对证券市场价格、交易量等历史数据的分析，预测未来价格走势的 分析方法。
证券投资分析方法 基本分析法
详细描述
技术分析法主要依据市场走势图和指标，通过研究价格和交易量的变化规律，判断市场的 趋势和转折点。技术分析法重视市场行为，认为价格变动反映了供求关系的变化，能够帮 助投资者做出买卖决策。
《证券投资学理论》课件
通过实际案例分析，掌握投资决策和风险
实操演练
2
管理的实战技巧。
参与模拟交易和实际投资，提升投资技巧
和经验。
3
投资心态调整
培养正确的投资心态，面对市场波动保持 冷静和理性。
《证券投资学理论》PPT 课件
通过该课件，您将深入了解证券投资学理论的核心概念和实践应用，帮助您 成为一名卓越的投资者。
课程介绍
课程目标
掌握证券投资学理论的基本概 念和方法，并能够应用于实际 投资中。
学习内容
学习证券市场概述、投资理论、 投资组合理论等相关知识。
学习方法
以案例分析和实操演练为主， 结合理论与实践，提升学员的 投资能力。
3
卡普兰-米尔斯模型
讲解卡普兰-米尔斯模型，深入理解投资组合的构建和优化。
股票投资分析
1
基标评估股票价值。
2
技术分析
探讨使用股票市场历史价格和成交量等数据预测股价走势。
3
行为金融学
了解投资者心理和行为对股票市场的影响，提高投资决策的准确性。
证券投资实战
1
投资案例分析
证券投资基础
证券市场概述
了解证券市场的基本特点、参与 主体和交易方式。
证券投资风险
分析和评估不同类型证券投资所 面临的风险和收益。
证券投资理论
介绍不同的证券投资理论，如有 效市场假说和现代投资组合理论。
投资组合理论
1
资产分散化
解释资产分散化的重要性，以降低投资组合的风险。
2
资本资产定价模型
介绍资本资产定价模型（CAPM）及其在投资组合中的应用。
(word版)《证券投资学》PPT3
幻灯片1第三章证券投资基本分析第一节证券投资的宏观经济分析第二节证券投资的产业分析第三节公司财务分析第四节公司价值分析幻灯片2第一节证券投资的宏观经济分析一、判断宏观经济形势的基本变量（一）判断经济增长与经济周期的主要指标1.GDP与经济增长率2.失业率3.通货膨胀（二）判断金融市场形势的主要指标1.货币供应量2.利率3.汇率（三）分析宏观经济形势的基本方法AD—AS分析法幻灯片3小资料：金砖国家高盛银行在2003年发表了对Brazil、Russia、India、China四个国家在未来50年的宏观经济预测研究报告，向高盛银行的主要客户提供证券投资在国别配置上的参考。
该报告发表之后，随即引起了金融投资界的广泛关注，并被特许金融分析师机构选为2008年三级考试的指定阅读资料。
由于四国首字母并列的读音（Bric）与金砖读音（Brick)相似，故被称为“金砖四国”。
2010年11月，20国集团领导人会议在韩国首尔举行，南非在此次会议期间申请加入“金砖四国”合作机制。
2010年12月，中国作为金砖国家轮值主席国，邀请南非加入金砖国家并出席2011年在华举办的金砖国家领导人第三次会晤。
金砖国家正式扩为五国，英文名称定为BRICS，改称“金砖国家”。
幻灯片4小资料：金砖国家2006年第61届联合国大会期间，中国、巴西、俄罗斯、印度举行首次金砖国家外长会晤，揭开金砖国家合作序幕。
2009年，首次金砖国家领导人会晤在俄罗斯叶卡捷琳堡举行。
后每年1次领导人会晤，迄今为止共举行9次。
金砖国家由中国、巴西、俄罗斯、印度、南非5国组成。
经过12年发展，金砖国家已成为新兴市场国家和发展中国家合作的重要平台。
5国分布于亚洲、非洲、欧洲、美洲，均为二十国集团成员。
5国国土面积占世界领土面积26.46%，人口占世界总人口42.58%，贸易额占全球贸易额的15%，在世界银行的投票权占3.24%，在国际货币基金组织的份额占14.91%。
证券投资学PPT课件
股 按股票的发行与否分 ：有发行股和未发行股 库藏股
15
四、我国的股权结构
1．国家股 2．法人股 3．公众股 4．外资股
16
五、股票投资的收益
1．现金股利收益 2．资产增值 3． 投资基金
一、投资基金的概念
投资基金是指由不确定多数投资者不等额 出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行股份 或受益凭证方式募集)，然后交由专业性投资机 构管理，投资机构根据与客户商定的最佳投资 收益目标和最小风险，把集中的资金再适度并 主要投资于各种有价证券和其他金融商品，获 得收益后由原投资者按出资比例分享，而投资 机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。
4
四、有价证券的本质
❖ 有价证券是代表资产所有权或债权的法律证书，即 代表一种经济权利。有价证券的持有者承担相应的 权利和义务。有价证券同时是金融工具，投资工具， 是一种投资凭证。公众通过对有价证券的买卖、转 让、抵押、继承，参与投资。
❖ 有价证券既能给持有者带来一定的定期收入，又能 当作商品自由买卖转让，有人认为，有价证券本身 就是资本。实际上，有价证券不是生产经营的物资， 更不能在生产经营过程中发挥作用，因而它不是真 正的资本，而是“资本的纸制复本” ．
第二章 证券投资工具
• 第一节 证券概述 • 第二节 债券 • 第三节 股票 • 第四节 投资基金 • 第五节 衍生工具
返回
1
第一节 证券概述
一、证券的产生
证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商 品经济和信用经济发展的产物。在商品经济和生产 社会化发展的过程中，企业为了追求利润最大化， 必然要加速资本流通，缩短周转周期，尽量节约资 本的使用，为此便产生了商业信用和作为商业信用 手段的商业票据，如汇票、支票及本票等。这些商 业票据不仅仅是一种信用工具，而且还可以在一定 范围内周转流通，发挥流通手段和支付手段等货币 职能。
15
四、我国的股权结构
1．国家股 2．法人股 3．公众股 4．外资股
16
五、股票投资的收益
1．现金股利收益 2．资产增值 3． 投资基金
一、投资基金的概念
投资基金是指由不确定多数投资者不等额 出资汇集成基金(主要是通过向投资者发行股份 或受益凭证方式募集)，然后交由专业性投资机 构管理，投资机构根据与客户商定的最佳投资 收益目标和最小风险，把集中的资金再适度并 主要投资于各种有价证券和其他金融商品，获 得收益后由原投资者按出资比例分享，而投资 机构本身则作为资金管理者获得一笔服务费用。
4
四、有价证券的本质
❖ 有价证券是代表资产所有权或债权的法律证书，即 代表一种经济权利。有价证券的持有者承担相应的 权利和义务。有价证券同时是金融工具，投资工具， 是一种投资凭证。公众通过对有价证券的买卖、转 让、抵押、继承，参与投资。
❖ 有价证券既能给持有者带来一定的定期收入，又能 当作商品自由买卖转让，有人认为，有价证券本身 就是资本。实际上，有价证券不是生产经营的物资， 更不能在生产经营过程中发挥作用，因而它不是真 正的资本，而是“资本的纸制复本” ．
第二章 证券投资工具
• 第一节 证券概述 • 第二节 债券 • 第三节 股票 • 第四节 投资基金 • 第五节 衍生工具
返回
1
第一节 证券概述
一、证券的产生
证券首先是一种信用凭证或金融工具，它是商 品经济和信用经济发展的产物。在商品经济和生产 社会化发展的过程中，企业为了追求利润最大化， 必然要加速资本流通，缩短周转周期，尽量节约资 本的使用，为此便产生了商业信用和作为商业信用 手段的商业票据，如汇票、支票及本票等。这些商 业票据不仅仅是一种信用工具，而且还可以在一定 范围内周转流通，发挥流通手段和支付手段等货币 职能。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
监管监管——————
7、证券投资基金的运作与管 理
证券投资基金的设立与募集 投资基金的设立与募集 证券投资基金的交易与价格 投资基金的交易 投资基金的价格 证券投资基金的运作管理
8、证券投资基金的收益、费用 与利润分配
① 证券投资基金的收益 利息收入 股息和红利收入 资本利得 其他收益
2、证券投资基金的性质
集合投资方式 信托投资方式 金融中介机构 投资工具
3、证券投资基金的特征
集合投资，专业管理 组合投资，分散风险 利益共享，风险共担 严格监管，信息透明 独立托管，保障安全
4、证券投资基金的作用
拓宽投资渠道 促进产业发展和经济增长 有利于证券市场的稳定和发展 有利于优化金融资源配置
a. 对投资范围的限制
基金财产不得用于下列投资或活动：
b. 对投资比例的限制 股票基金应该有60%以上的资产 投资于股票，债券基金应该有80% 以上的资产投资于债券；货币市场 基金只能投资于货币市场工具。
此外，基金管理人运用基金财产进行证券投 资，不得有下列情形： 1）一只基金持有一家上市公司的股票，其 市值超过基金资产净值的10% 2）同一基金管理人管理的全部基金持有一 家公司发现的证券，超过该证券的10% 3）其他情形
② 证券投资基金的费用
基金交易费 基金管理费 基金托管费 基金运作费
③ 证券投资基金的利润分配
分配现金 分配基金份额
按照《证券投资基金管理办法》的 规定，封闭式基金的收益分配每年 不得少于1次，收益分配比例不得低 于基金年度净收益的90%。
开放式基金的收益分配由基金合同 规定。
2、债券的票面要素
票面价值（面值） 到期期限（期限） 票面利率（利率） 发行人名称（名称） 赎回条款 偿债基金
3、债券的性质和特征：
偿还性 流通性 安全性 收益性
4、债券的基本分类
（1）根据发行主体不同： 政府债券 特征： ① 安全性高 ② 流通性强 ③ 收益稳定 ④ 免税待遇 被投资者誉为“金边债券”
其包含： a、中央政府债券 b、地方政府债券
公司债券
特征： ① ② ③ ④
风险性较大 收益率较高 优先分配权 相互选择权
公司债券的类型：
① 信用公司债券 ② 抵押公司债券 ③ 担保公司债券 ④ 可转换公司债券 ⑤ 附认股权证的公司债券 ⑥ 可交换公司债券
金融债券
特征： ① 发行额较大 ② 易被社会接受 ③ 较高的安全性和收益性 ④ 较好的流动性
（三）按证券投资基金的投资 目标和风险大小不同分类
收入型基金 成长型基金 平衡型基金
（4）按证券投资基金的投资 对象或标的不同分类
股票基金 债券基金 货币市场基金 指数基金 衍生基金
（5）特殊类型的基金
ETF基金： 交易所交易基金 LOF基金：上市型开放式基金 保本基金 QDII基金 分级基金
（2）根据偿还期限不同划分
短期债券
中期债券
长期债券
（3）按计息方式不同划分
附息债券 贴现债券（即零息债券） 单利债券和复利债券 累进利率债券 息票累积债券
（4）按债券利率是否浮动分 类
固定利率债券 浮动利率债券
（5）按照是否记名分类
记名债券 无记名债券
第二章 金融工具
第二节 基础性金融工具
（二）债券
1、债券的概念
债券是一种有价证券，是筹资者向 投资者出具的承诺在一定时期支付 约定利息和到期偿还本金的债务凭 证。
债券的概念包含了以下四层含义：
债券的发行人是资金的借入者 购买债券的投资者是资金的借出 者 发行人必须在约定的时间付息还 本 债券反映了发行者和投资者之间 的债权债务关系
5、证券投资基金的种类
（1）按证券投资基金的组织 形式不同分类 公司型投资基金 契约型投资基金
二者的区别
① 设立的法律依据不同； ② 资金的性质不同； ③ 投资者的地位不同； ④ 基金的营运依据不同。
（2）按证券投资基金的运作 方式不同分类
封闭式投资基金 开放式投资基金
二者的区别
（4）证券投资基金当事人之间的 关系
① 基金持有人与管理人之间的关系 ② 基金管理人与托管人之间的关系 ③ 基金持有人与托管人之间的关系
证券投资基金当事人运作关系图
∣ ︱ ↓ ∣ —————— 管理人 —————︱ ↓↓ ↓ ↓ ↓ 中介或 基 金 ← 托管人 → 代理机构 ↑
持有人
————————
2. 发行目的不同 3. 收益及获得顺序不同 4. 风险和投机性不同 5. 发行主体不同 6. 流通性不同
第二章 金融工具
第二节 基础性金融工具
（三）证券投资基金
1、证券投资基金的含义
证券投资是指通过发行基金份额， 集中投资者的资金，由基金托管人托 管，由基金管理人管理和运用资金， 从事金融资产组合投资，以获得投资 收益，并按基金份额分配收益的的利 益共享、风险共担的集合投资方式。
10、证券投资基金与股票、债 券的区别
性质不同 反映的权利关系不同 风险与收益不同 所筹资金的投向不同 投资周期不同
6、证券投资基金的当事人
（1）证券投资基金持有人 基金持有人的权利 基金持有人的义务
（2）证券投资基金管理人
① ② ③ ④
基金管理人的概念 基金管理人的资格 基金管理人的职责 我国基金管理公司的业务范围
（3）证券投资基金托管人
① 基金托管人的概念 ② 基金托管人的条件 ③ 基金托管人的职责
货币市场基金的收益分配由《货币 市场基金管理暂行规定》规定。
9、证券投资基金的投资
（1）证券投资基金的投资范围 主要国内依法公开发行上市的股票、 非公开发行股票、国债、企业债券 和金融债券、公司债券、货币市场 工具、资产支持证券、权证等
（2）证券投资基金的投资限制
投资限制的目的： 一是引导基金分散资金，降低风险； 二是避免基金操纵市场； 三是发挥基金引导市场的积极作用。
（6）按有无抵押担保分类
信用债券 抵押债券 担保债券
（7）按债券形态不同分类
实物债券 凭证债券 记账式债券
5、债券与股票的比较
债券与股票的相同点：
1. 二者都属于有价证券
2. 二者都是筹措资金的手段
3. 二者的收益率相互影响
债券与股票的区别
1. 性质和权利不同
①期限不同； ②发行规模限制不同； ③交易方式和交易费用不同； ④交易价格的决定因素不同； ⑤投资策略不同
封闭式基金
开放式基金
可以增减变动 无预定存在期限
基金份额 在封闭期内固定不变
基金期限 固定的封闭期限
交易方式 在证券交易所上市或以 基金投资者和基金
柜台方式转让，交易是 经理人或其代理人 在基金投资者之间进行 之间进行 由基金经理人依据 交易价格 由市场竞价决定 基金单位资产净值 确定