我国金融衍生品市场现状及监管研究
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析一、概述金融衍生品是指以金融资产为基础，通过合约交易来衍生出的金融工具。
我国金融衍生品市场自20世纪90年代开始发展，经过多年的发展，已经成为我国金融市场的重要组成部分。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并提供相关数据和案例支持。
二、市场规模截至目前，我国金融衍生品市场规模不断扩大，各类衍生品产品不断丰富。
据统计，截至2021年底，我国金融衍生品市场总交易量达到X万亿元，同比增长X%。
其中，利率衍生品交易量最大，占据市场总交易量的X%；外汇衍生品交易量紧随其后，占据市场总交易量的X%；股指衍生品交易量占据市场总交易量的X%。
市场规模的不断扩大，反映了我国金融衍生品市场的活跃度和发展潜力。
三、市场发展趋势1. 创新产品的不断推出随着市场竞争的加剧，金融机构不断推出创新的金融衍生品产品来满足投资者的需求。
例如，近年来，我国推出了股指期权、债券期权等新型衍生品产品，丰富了市场的产品种类，提高了市场的活跃度。
2. 监管政策的不断完善为了保护投资者的合法权益，我国金融衍生品市场的监管政策不断完善。
监管部门加强了对金融衍生品市场的监管力度，提高了市场的透明度和稳定性。
例如，推出了《金融衍生品交易管理办法》等相关法规，规范了市场的交易行为。
3. 机构投资者的增加随着我国资本市场的发展，越来越多的机构投资者进入金融衍生品市场。
这些机构投资者具有较强的资金实力和专业的投资能力，为市场的发展带来了新的动力。
四、市场风险与挑战1. 市场风险的存在金融衍生品市场具有高风险和高收益的特点，投资者需要具备一定的风险承受能力和专业的投资知识。
市场风险主要包括价格风险、流动性风险、信用风险等。
投资者在参与金融衍生品交易时需要注意风险管理，避免出现较大的损失。
2. 市场竞争的加剧随着金融衍生品市场的不断发展，市场竞争也日益加剧。
各类金融机构纷纷进入市场，竞争压力不断增加。
投资者在选择交易对手和产品时需要谨慎，以免受到不良竞争行为的影响。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品市场作为金融市场的重要组成部分，对于我国经济的稳定和发展具有重要意义。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并从五个方面进行详细阐述。
一、市场规模1.1 衍生品市场的发展历程随着我国金融市场改革的推进，金融衍生品市场逐渐发展起来。
从最初的期货市场到如今的期权、互换等多元化衍生品市场，市场规模不断扩大。
1.2 市场规模的增长趋势我国金融衍生品市场的规模呈现出逐年增长的趋势。
根据统计数据显示，过去十年间，我国金融衍生品市场规模增长了数倍之多。
1.3 市场规模的国际竞争力我国金融衍生品市场的规模已经在全球范围内处于领先地位，具备较强的国际竞争力。
这为我国金融市场的国际化发展提供了有力支撑。
二、产品创新2.1 衍生品市场的产品种类我国金融衍生品市场的产品种类丰富多样，包括股票期权、利率互换、货币期货等。
这些产品满足了不同投资者的需求，促进了市场的繁荣。
2.2 产品创新的重要性产品创新是金融衍生品市场发展的重要推动力。
通过不断推出新的金融衍生品产品，可以吸引更多的投资者参与市场，提高市场流动性。
2.3 产品创新的挑战与机遇产品创新不仅面临着技术、法律等方面的挑战，同时也带来了巨大的机遇。
通过创新产品，我国金融衍生品市场可以更好地满足投资者的多样化需求。
三、监管体系3.1 监管政策的完善我国金融衍生品市场的监管政策逐渐完善，监管机构对市场的监管力度逐步加大。
这有助于提高市场的透明度和稳定性。
3.2 监管体系的改革与创新为了适应市场的发展需求，我国金融衍生品市场监管体系也在不断改革与创新。
通过引入更加灵活的监管机制，提高市场运行效率。
3.3 监管体系的国际合作我国金融衍生品市场监管机构与国际监管机构之间的合作日益紧密。
这有助于加强我国金融衍生品市场的国际交流与合作，提升市场的国际竞争力。
四、风险管理4.1 风险管理的重要性金融衍生品市场的风险管理是保障市场稳定运行的关键。
我国金融衍生品市场现状及监管研究
金 融衍 生品是 指一 种金 融买 卖合 约 ，在 该合 约 中 ，至 少 一方 承诺在 未来 某一 确定 的时 间 以交 易双 方事 先 约定 的 价格 、约定 的结算 方式 提供一 项 约定 的资产 。金 融衍生 品 合约 中约 定 的 资产 称 为 基 础 资产 或 标 的资产 （ Ｕ ｎ ｄ ｅ ｒ ｌ ｙ ｉ ｎ ｇ Ａ ｓ ｓ ｅ ｔ ｓ ） 。该 标 的资 产 可 以是 实 物 商 品 （ 如 原 油 、小 麦 、 铜等 ） 、金融 资产 （ 如外 汇 、银行 存 款 、股 票 、证 券 等 ） 、 利率 、汇率 或各 种综 合价 格指 数等 。金融 衍生 品根 据产 品 形态 ，可 以分为 远期 、期货 、期 权 和掉期 四大类 。根 据 原 生资产 大致 可 以分为 四类 ，即股 票 、利率 、汇 率和 商品 。
鲜 明对 比。
易所 推 出 了新 华 富时 Ａ ５ ０指数 期 货 ，这 是 全球 第 一 个 针 对 中国 Ａ股市 场 的指数期 货合 约 。
２ 我 国金 融衍 生 品市场存 在 问题分 析
２ ． １ 法律 规 范不健 全且 滞后 目前 ，我 国金 融衍 生产 品相关 法律 规范 主要是 一些 少
冯佳 ：我国金融衍国金 融衍 生 品 市 场 现 状 及 监 管 研 究
冯 佳
４ ５ ０ ０ ５ ２ ） （ 郑Ｊ ， ｉ 、 Ｉ 铁路 职业技术 学院，河 南 郑州
［ 摘
要 ］本 文在介 绍金 融衍 生 品及其 市场相 关概 念 的基 础 上 ，分析 我 国金 融衍 生 品 市场存 在 的 问题 和 监 管现 状 ，
（ ３ ）金 融衍生 品 发 展 滞 后 。金 融 衍 生 品是 交 易 所 衍
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析一、引言金融衍生品是指其价值来源于基础资产或者指标的金融工具，它们在金融市场中扮演着重要的角色。
我国金融衍生品市场的发展对于促进金融市场的健康发展、提高风险管理能力具有重要意义。
本文将对我国金融衍生品市场的现状和发展进行详细分析。
二、我国金融衍生品市场的发展历程我国金融衍生品市场的发展可以分为以下几个阶段：1. 初期阶段（1990年代初至2005年）：这一阶段，我国金融衍生品市场仅处于起步阶段，主要以利率互换和外汇衍生品为主。
由于缺乏相关法律法规和市场基础设施，市场规模较小。
2. 发展阶段（2022年至2022年）：在这一阶段，我国金融衍生品市场迎来了快速发展的时期。
2022年，我国成立了全国金融衍生品交易所，推出了股指期货和国债期货等产品。
同时，监管部门也加强了对金融衍生品市场的监管，完善了相关法律法规。
3. 增长阶段（2022年至今）：在这一阶段，我国金融衍生品市场继续保持快速增长的态势。
2022年，我国推出了商品期货期权，进一步丰富了金融衍生品市场的产品种类。
同时，监管部门也加强了市场风险管理和投资者保护，提高了市场的稳定性和透明度。
三、我国金融衍生品市场的现状1. 市场规模：我国金融衍生品市场规模在过去几年保持了较快的增长。
截至2022年底，我国金融衍生品市场的总交易量达到X万亿元人民币。
2. 产品种类：我国金融衍生品市场的产品种类逐渐丰富。
目前，我国的金融衍生品市场主要包括股指期货、国债期货、商品期货期权等。
这些产品满足了不同投资者的需求，提供了更多的投资机会。
3. 参预主体：我国金融衍生品市场的参预主体包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者主要包括基金公司、券商、保险公司等，他们在金融衍生品市场中扮演着重要角色。
个人投资者的参预也在逐渐增加，他们通过期货公司等渠道进行交易。
4. 市场风险管理：我国金融衍生品市场的风险管理能力逐渐提高。
监管部门加强了对市场的监管，建立了完善的风险管理制度。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品市场是金融市场中的一个重要组成部分，它在风险管理、投资和套期保值等方面发挥着重要作用。
我国金融衍生品市场的发展也日益成熟，但仍存在一些问题和挑战。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并提出一些看法和建议。
一、市场规模与结构1.1 我国金融衍生品市场的规模不断扩大，涵盖的产品种类也越来越丰富。
1.2 以利率衍生品和外汇衍生品为主的市场结构逐渐形成，但商品衍生品市场还有待发展。
1.3 金融衍生品市场的参与主体逐渐多元化，包括金融机构、企业和个人投资者等。
二、监管政策与法规2.1 我国金融衍生品市场的监管政策逐步完善，监管机构加强监管力度。
2.2 金融衍生品市场的法规体系逐渐健全，但仍存在监管漏洞和法规不足的问题。
2.3 监管政策的透明度和执行力度有待加强，确保市场秩序的稳定和健康发展。
三、市场风险与挑战3.1 金融衍生品市场存在着价格波动风险、信用风险和流动性风险等多种风险。
3.2 金融衍生品市场的杠杆效应较大，投资者风险意识不足，可能导致市场波动加剧。
3.3 外部环境的不确定性和金融市场的波动性给金融衍生品市场带来挑战，需要加强风险管理和监管。
四、市场发展趋势与前景4.1 金融衍生品市场将继续扩大规模，产品创新和市场多元化将成为发展趋势。
4.2 投资者对金融衍生品市场的需求将不断增加，市场参与主体将进一步多元化。
4.3 金融科技的发展将推动金融衍生品市场的创新和发展，市场前景广阔。
五、建议与展望5.1 加强金融衍生品市场的风险管理和监管，提高市场透明度和规范化水平。
5.2 鼓励金融机构和企业积极参与金融衍生品市场，提高市场活跃度和流动性。
5.3 加强金融衍生品市场的信息披露和投资者教育，提高投资者风险意识和市场参与能力。
综上所述，我国金融衍生品市场在不断发展壮大的同时也面临着一些挑战和问题。
加强监管和风险管理，促进市场创新和发展，将有助于我国金融衍生品市场的健康和稳定发展。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品市场是金融市场中的重要组成部分，对于我国经济的发展具有重要的意义。
本文将从四个方面对我国金融衍生品市场的现状进行分析，包括市场规模、产品种类、交易机构和监管情况。
一、市场规模1.1 金融衍生品市场的规模逐年扩大，成为我国金融市场的重要组成部分。
1.2 我国金融衍生品市场的规模在全球范围内居于领先地位，市场交易额逐年增长。
1.3 金融衍生品市场的规模扩大对于我国金融体系的稳定运行和风险管理具有重要意义。
二、产品种类2.1 我国金融衍生品市场的产品种类丰富多样，包括利率衍生品、外汇衍生品、股票衍生品等。
2.2 利率衍生品是我国金融衍生品市场的主要产品之一，包括利率互换、利率期货等。
2.3 外汇衍生品在我国金融衍生品市场中也占有重要地位，包括外汇期权、外汇远期等。
三、交易机构3.1 我国金融衍生品市场的交易机构主要包括交易所和场外市场。
3.2 交易所是我国金融衍生品市场的核心机构，包括上海期货交易所、中国金融期货交易所等。
3.3 场外市场也是我国金融衍生品市场的重要组成部分，包括银行间市场、交易商市场等。
四、监管情况4.1 我国金融衍生品市场的监管体系日趋完善，监管机构包括中国证监会、中国银行保险监督管理委员会等。
4.2 监管机构加强了对金融衍生品市场的监管力度，加强了市场的风险防范和投资者保护。
4.3 金融衍生品市场的监管还存在一些问题，需要进一步加强监管制度和监管能力。
总结：我国金融衍生品市场在规模、产品种类、交易机构和监管情况等方面都取得了显著的进展。
然而，市场仍面临一些挑战，需要进一步加强监管和风险管理，以确保市场的稳定运行和投资者的利益保护。
随着我国金融市场的不断发展，金融衍生品市场将发挥更加重要的作用，为我国经济的发展提供更多的支持。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析引言概述：金融衍生品是指其价值来源于标的资产或指数的金融产品，其市场规模庞大，交易活跃。
我国金融衍生品市场近年来发展迅速，但也存在一些问题和挑战。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并探讨其发展趋势。
一、市场规模与结构1.1 我国金融衍生品市场规模我国金融衍生品市场规模逐渐扩大，包括期货、期权、互换合约等多种产品。
截至目前，市场规模已达到数万亿元。
1.2 金融衍生品市场结构我国金融衍生品市场结构相对完善，包括交易所和场外市场两大部分。
交易所市场主要集中在上海期货交易所、中国金融期货交易所等，场外市场则由各大银行和证券公司提供。
二、市场参与主体2.1 金融机构我国金融衍生品市场的主要参与主体包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构。
它们通过交易衍生品来规避风险、套期保值。
2.2 企业企业也是金融衍生品市场的重要参与主体，通过交易衍生品来管理价格波动风险、实现利润最大化。
2.3 个人投资者个人投资者在金融衍生品市场中的参与度逐渐增加，但由于风险较大，需要谨慎操作。
三、市场风险与监管3.1 市场风险金融衍生品市场存在着各种风险，包括价格波动风险、信用风险、操作风险等。
投资者需要谨慎选择产品和控制风险。
3.2 监管机制我国金融衍生品市场的监管机制逐步完善，包括中国证监会、中国银监会等监管机构的监管。
监管机构加强对市场的监督，保障市场秩序。
四、市场发展趋势4.1 产品创新金融衍生品市场将继续推出新产品，满足不同投资者的需求。
例如，商品期权、股指期权等产品将逐渐增加。
4.2 国际化我国金融衍生品市场将逐步国际化，吸引更多外资进入。
同时，我国金融机构也将积极参与国际市场竞争。
4.3 技术创新金融衍生品市场将继续推动技术创新，包括互联网金融、区块链技术等的应用，提升市场效率和透明度。
五、发展建议5.1 完善监管加强金融衍生品市场的监管力度，规范市场秩序，提升市场透明度。
5.2 加强投资者教育加强对投资者的教育，提高他们对金融衍生品市场的了解和风险意识。
我国金融衍生品市场的现状与分析
我国金融衍生品市场的现状与分析一、引言金融衍生品是指以金融资产为基础，通过合约衍生而来的金融工具。
作为金融市场的重要组成部分，金融衍生品市场在我国的发展备受关注。
本文将对我国金融衍生品市场的现状进行分析，并提供相关数据和详细解读。
二、我国金融衍生品市场的发展历程1. 初期阶段：20世纪80年代末至90年代初，我国金融衍生品市场刚刚起步。
当时，我国证券市场刚刚建立，金融衍生品市场尚未形成规模。
2. 建设阶段：1997年至2005年，我国金融衍生品市场开始逐步建设。
1997年，上海期货交易所成立，标志着我国金融衍生品市场的发展进入新阶段。
此后，我国陆续建立了股指期货、国债期货和商品期货等衍生品市场。
3. 发展阶段：2006年至今，我国金融衍生品市场得到进一步发展。
随着我国金融市场的不断开放和改革，金融衍生品市场的品种和规模不断扩大。
目前，我国金融衍生品市场已经形成了股票期权、利率互换、外汇期权等多个品种。
三、我国金融衍生品市场的现状1. 市场规模：截至目前，我国金融衍生品市场规模不断扩大。
根据中国金融期货交易所的数据，截至2021年底，我国金融衍生品市场的总交易额达到X万亿元。
2. 交易品种：我国金融衍生品市场的交易品种丰富多样。
目前，我国金融衍生品市场主要包括股票期权、利率互换、外汇期权等品种。
其中，股票期权是最活跃的交易品种之一，吸引了大量投资者的关注。
3. 参与主体：我国金融衍生品市场的参与主体包括机构投资者和个人投资者。
机构投资者主要包括证券公司、基金公司、保险公司等金融机构，个人投资者则是指散户投资者。
目前，机构投资者在金融衍生品市场中的交易量占据主导地位。
4. 监管机构：我国金融衍生品市场的监管由中国证券监督管理委员会（CSRC）负责。
CSRC依法对金融衍生品市场进行监管，加强市场风险防范和投资者保护。
四、我国金融衍生品市场的分析1. 优势：（1）风险管理：金融衍生品市场提供了有效的风险管理工具，可以帮助投资者对冲风险。
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我国金融衍生品市场现状及监管研究
作者：冯佳
来源：《中国市场》2013年第30期
[摘要]本文在介绍金融衍生品及其市场相关概念的基础上，分析我国金融衍生品市场存在的问题和监管现状，指出统一多层次监管体制建设的必要性和迫切性。
[关键词]金融衍生品市场；问题分析；监管模式；监管效果
[中图分类号]F832 [文献标识码]A [文章编号]1005-6432（2013）30-0131-02
1 金融衍生品市场概述
1.1 金融衍生品的概念
金融衍生品是指一种金融买卖合约，在该合约中，至少一方承诺在未来某一确定的时间以交易双方事先约定的价格、约定的结算方式提供一项约定的资产。
金融衍生品合约中约定的资产称为基础资产或标的资产（Underlying Assets）。
该标的资产可以是实物商品（如原油、小麦、铜等）、金融资产（如外汇、银行存款、股票、证券等）、利率、汇率或各种综合价格指数等。
金融衍生品根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。
1.2 金融衍生品市场概念
金融衍生品市场是由一组规则、一批组织和一系列产权所有者构成的一套市场机制。
其分类标准和具体类型与金融衍生品相同，即是存在什么样的金融衍生品，就存在什么样的金融衍生品市场。
其功能也即是保证在其中进行交易的衍生金融资产发挥作用。
1.3 我国金融衍生品市场的特点
（1）期货市场规模庞大但品种稀少。
但统计显示，目前全球100家期货交易所上市93类期货商品267个品种，截至2012年5月，我国期货市场仅有铜、铝、小麦、豆粕、棕榈油、PVC、白银等28个期货品种上市交易。
尽管我国商品期货交易规模大，但却集中在少数品种上，我国商品期货市场规模大但品种少的局面与国际市场形成鲜明对比。
（2）市场需求大且本土市场发展强劲。
我国宏观经济持续快速发展，宏观经济基础已经比较牢固。
2012年，我国外汇储备高达3.31万亿美元，人民币信贷余额为62.99万亿人民币，股票总市值31.54万亿元，其中流通市值为24.31万亿元，债券托管额达20.18万亿元，交易所债券年度成交额为6.75万亿元，银行间债券成交额高达162.81万亿元。
如此庞大的经济规模
和交易量为衍生品市场发展创造了良好的经济基础环境，同时也萌生了对农产品期货、金属期货、能源期货、外汇衍生品、利率衍生品、权益衍生品的巨大需求。
（3）金融衍生品发展滞后。
金融衍生品是交易所衍生品市场的主要交易品种，而我国交易所金融衍生品市场发展滞后，除股指期货已上市以外，其他主流产品，如股指期权、国债期货与期权、外汇期货与期权及个股期货与期权等产品尚未起步，场内交易的金融衍生品缺位，与实体经济地位不匹配。
（4）本土过于谨慎推出而境外抢先上市。
从2000年开始，亚太地区的期权交易得到快速发展，在2003年其成交量达到了占全球75%的高峰值。
而我国市场上却不存在标准的期权交易，严重落后于周边国家。
这是由多方面原因造成的，既包括20世纪90年代前期试点失败的负面影响，也包括近些年来国际金融危机冲击实体经济事件造成的顾虑，以及法律法规、市场机制、管理水平、人才培养、投资者教育等不成熟、不完善因素的拖累。
在我国本土市场缺位的同时，境外抢先上市金融衍生品的案例在全球化的今天早已司空见惯。
2006年9月5日，新加坡交易所推出了新华富时A50指数期货，这是全球第一个针对中国A股市场的指数期货合约。
2 我国金融衍生品市场存在问题分析
2.1 法律规范不健全且滞后
目前，我国金融衍生产品相关法律规范主要是一些少量的行政法规、部门规章和规范性文件，散见于《证券法》、《期货交易管理条例》（证监会制定）、《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》（银监会制定）中，相关法律规范的科学性、全面性、权威性显然不够，在交易的主体资格和授权、交易的代理、交易的避险性及其认定、交易净额结算在破产程序中的有效性等方面存在法律风险。
2.2 监管主体多元化
目前，我国实行的是分业经营下的机构型监管模式，割裂了金融衍生品交易市场的统一性，导致监管主体多元化。
比如，银监会是银行业从事场外金融衍生品交易的监管部门，人民银行与外管局又是银行业从事利率、汇率有关衍生交易的监管机关，证监会则是证券交易所衍生交易的监管主体，监管权呈现出多方利益博弈的状态。
监管主体的多元化导致风险披露标准交叉、不统一，降低监管效率，增加交易成本，甚至出现分业监管与跨业违规的监管漏洞。
2.3 监管手段较为单一
面对监管对象的多元化、复杂性，作为金融衍生业务监管者的监管手段显得较为单一，监管能力和水平存在较大差距。
目前，对衍生品市场交易主体风险监管侧重于依赖事先的资格审
批和市场准入，而对其内部风险规范不够、引导不力，重视资格审批、轻视流程控制和风险管理，惩戒机制缺失，现行监管手段难以胜任金融衍生业务发展的要求。
2.4 会计信息透明度不够
我国自开办金融衍生业务以来，金融衍生品一直是以表外业务进行，许多与金融衍生产品相关的业务无法在会计报表中得到真实、公允的披露，衍生品的会计信息透明度不够，作为表外业务存在较大风险隐蔽性，监管者的监管依据也难以体现。
2.5 衍生专业人才缺乏
目前，我国金融衍生业务仍处于发展起步阶段，缺乏金融衍生产品自主设计和定价能力，自主开发金融衍生品的定价机制、风险管理能力明显不足。
面对客户在规避汇率、利率风险和保值的需要，采取的是拿来主义，主要采取与外资银行合作分成的方式。
与此相对应，金融衍生业务监管人员的素质和能力也普遍不高。
3 我国金融衍生品市场监管现状
从上述存在问题的分析中可以看出，市场监管比较薄弱是制约金融衍生品市场发展的主要问题。
3.1 我国金融衍生品市场监管模式现状
目前我国对金融衍生品市场监管实行“一线多头”的监管模式，呈多头监管、交叉监管、重复监管以及分散监管的特点。
在监管主体方面，银监会主要负责对商业银行从事的金融衍生业务进行监管，同时对在中国境内依法设立的银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司法人以及外国银行在中国境内的分行等符合相关规定的金融机构开展的金融衍生业务实施监管。
证监会主要负责监管国内期货交易，监管期货交易所和其他衍生工具交易所（黄金交易所除外）。
国有企业若要参与境外期货业务需由国务院批准，并取得证监会颁发的境外期货业务许可证，套期保值计划报证监会备案。
保监会对保险公司的衍生工具业务实施监管。
人民银行监管作为衍生工具场外市场的银行间债券市场、银行间外汇市场和黄金交易所。
同时根据2003年新修改的《中国人民银行法》的规定，掌握功能型监管的权力，主要侧重于宏观方面的监控。
财政部主要负责制定与金融衍生品有关的会计准则。
当前随着我国金融衍生品市场的快速发展，特别是跨国银行的进入，金融市场一体化的进程不断加快，这种分业监管模式的根基已经松动，多头监管的弊端也日益显现，导致监管的有效性大打折扣。
3.2 我国金融衍生品市场监管模式效果分析
首先，在这一监管模式下，各个不同的监管机构对不同金融行业进行相应的监管，当金融衍生品市场出现问题时，就需要各个具体的监管部门协调、配合出台相应的措施来加以解决，解决问题的时间周期比较长，这显然不适应金融衍生品市场上风险突发性发生的特点，使得监管措施不能及时对具体情况做出反映。
这种一线多头的监管模式不能很好地适应对金融衍生品市场实施有效监管的需求，往往导致市场上的风险得不到及时处理，从而错过避免事态进一步扩大的最佳时机。
其次，在一线多头的监管模式下，监管目标和职责较难明确，往往导致对金融衍生品市场系统风险监管目标的界定比较模糊，容易导致金融监管冲突和监管空白，监管者往往缺乏对系统性风险的宏观了解和总体把稳，使得金融监管当局无法及时采取措施解决隐患。
由上可见，在一线多头的监管模式下，监管主体众多，监管成本较大，严重影响了监管效率的提高，已经不能适合金融衍生品市场日益发展的需要，因此迫切需要重构我国金融衍生市场监管体制。
要重构我国金融衍生品市场监管体制，要有针对性地设计出科学、有效、实用、超前的架构。
结合当前我国金融衍生品市场监管中存在的问题来看，新的监管体制应该在避免监管真空、提高监管效率等方面具有优势，这就使得实行统一监管模式的现实意义更为突出。
考虑到金融衍生品市场的复杂性，在统一监管模式下应实行多层次监管。
从实践角度看，我国金融衍生品市场统一多层次监管体制重构的目标是要实现一元二阶三维动态无缝监管。
所谓一元，是指我国金融衍生品市场的统一监管模式，即成立中国金融监督管理委员会，实现银行、证券、债券、期货、基金、保险业统一监管，结束目前我国金融业由央行、银监会、证监会、保监会、财政部、发改委等多头分散监管的格局。
所谓二阶，是指在金融衍生品市场运行过程中，常态监管以市场自身体系维持，此为一阶；当市场本身的监管力量不足以解决市场风险的时候，政府监管的作用将自动发挥，以使金融衍生品市场有序合规运行，此为二阶。
所谓三维，是指监管层、交易所和投资者三个维度的渗透式监管，即宏观上由监管层常态监管、中观上由交易所即时监控、微观上由投资者自我约束，三个维度彼此渗透，互为补充。
参考文献：
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[3]姚静.我国金融衍生品市场监管模式的选择[J].经济导刊，2011（6）.。