宇通客车MBO分析34页PPT
(完整版)管理信息系统(宇通客车案例分析)
信息化建设分析——以宇通客车信息化建设为例信息化建设分析 (1)1.什么是信息化建设 (1)2.宇通信息化建设发展 (2)2.1MRP2 阶段 (2)2.2ERP实施阶段 (2)2.2.1什么是ERP? (2)2.2.2企业实施ERP的条件 (2)2.2.3实施阶段中的主要阻力 (3)2.3ERP的完善阶段 (3)2.4ERP实施成功的因素是什么 (3)2.5建立关键信息系统支撑核心竞争力 (4)3我国企业信息化建设存在的主要问题及其对策 (4)3.1企业信息化建设存在的问题 (4)3.2借鉴宇通经验改善企业的信息化建设 (5)1.什么是信息化建设信息化建设指品牌利用现代信息技术来支撑品牌管理的手段和过程。
随着计算机技术、网络技术和通信技术的发展和应用，企业信息化已成为品牌实现可持续化发展和提高市场竞争力的重要保障。
2.宇通信息化建设发展2.1MRP2 阶段MRPⅡ阶段(Manufacture Resource Planning)在MRP管理系统的基础上,系统增加了对企业生产中心、加工工时、生产能力等方面的管理，以实现计算机进行生产排程的功能，同时也将财务的功能囊括进来，在企业中形成以计算机为核心的闭环管理系统，这种管理系统已能动态监察到产、供、销的全部生产过程。
2.2ERP实施阶段ERP阶段(Enterprise Resource Planning)进入ERP阶段后，以计算机为核心的企业级的管理系统更为成熟，系统增加了包括财务预测、生产能力、调整资源调度等方面的功能。
配合企业实现JIT管理全面、质量管理和生产资源调度管理及辅助决策的功能。
成为企业进行生产管理及决策的平台工具。
2.2.1什么是ERP?ERP系统是企业资源计划(Enterprise Resource Planning )的简称，是指建立在信息技术基础上，以系统化的管理思想，为企业决策层及员工提供决策运行手段的管理平台。
它是从MRP（物料需求计划）发展而来的新一代集成化管理信息系统，它扩展了MRP的功能，其核心思想是供应链管理。
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新能源汽车-8米纯电动公交客车
销量冠军 广泛覆盖
市场占比
35.5%
全国30个省市、247个城市销售 公交销量11027台 8米纯电动公交销量31056台
新能源汽车-8米纯电动公交客车
节能减排 节约成本
相对传统8米柴油车 5年综合成本节约34%以上，节能减排效果显著。
新E6可以满足在高寒条件 下运营。
山区
新E6可满足持续爬坡11%， 最大爬坡度21%的道路条
件。
高原区
新E6可满足海拔3500米以 下地区使用。
新能源汽车-新E6 创新改变城市
配置参数
车身配置
座位数
10-39
底盘参数/配置
底盘厂家 悬架系统 其他
郑州客车股份有限公司 板簧
全承载、二级踏步
整车参数
外形(mm)
智能辅驾 安全随行
360全景 环视预警系统
碰撞缓解控制系统 （CMCS）
油门误踩防护系统 （ EAPM ）
自适应巡航控制系统 （ACC）
牵引力控制系统 （TCS）
停车制动 （Auto-Hold）
坡道辅助起步（HSA）
电子驻车（EPB）
新能源汽车-H10 高寒版插电式(睿·创)
交通能源转型 大势已成
注重车辆的安全性
整车质量安全保障
操控安全保障
学童专属安全保障
逃生安全保障
防护安全保障
校车率先在交通部公路交通试验 场进行碰撞试验，用结果践证品 质，全方位保护学童安全；Y.E.S 电泳技术，采用世界领先的全自 动阴极电泳工艺，电泳后耐盐雾 试验时间可达1000小时以上。
车辆配备AUS紧急疏散开关，开 关打开后，发动机能够迅速停止 工作，车内应急照明装置和车辆 危险警告信号自动打开，乘客门 开关正常开启，同时自动切断电 源总开关；国内客车行业唯一的 悬架K&C试验台，保证操纵稳定
宇通客车分析报告
宇通客车分析报告1. 简介宇通客车是中国领先的汽车制造公司之一，主要生产各种类型的客车，包括城市公交车、旅游大巴和校车等。
本文将通过分析宇通客车的市场地位、产品特点和发展趋势等方面来了解该公司的情况。
2. 市场地位宇通客车在中国客车市场拥有较高的市场份额，是市场上的领先者之一。
公司产品广泛应用于城市公交、旅游和学校等领域。
宇通客车以其可靠性、高安全性和舒适性等特点受到用户的好评，并获得了多个行业奖项。
3. 产品特点宇通客车的产品具有以下特点： - 多样化的产品线：宇通客车提供多种类型的客车，包括不同尺寸、不同座椅布局和不同功能的车辆，以满足不同用户的需求。
- 先进的技术：宇通客车不断采用先进的技术来提升产品质量和性能，如智能驾驶辅助系统、节能减排技术等。
- 注重安全性：宇通客车在设计和制造过程中注重安全性，采用高强度材料和先进的安全设备来保护乘客的安全。
4. 发展趋势宇通客车面临着以下几个发展趋势： - 新能源客车的崛起：随着环保意识的增强和政府对新能源汽车的支持，新能源客车市场呈现出快速增长的态势。
宇通客车积极推出电动客车和混合动力客车等新能源产品。
- 智能化的发展：随着智能技术的不断发展，智能客车成为未来发展的趋势。
宇通客车正在研发和应用人工智能技术，以提升客车的智能化水平。
- 国际市场的拓展：宇通客车已经开始进军国际市场，与多个国家和地区进行合作。
公司积极参与国际竞争，提升产品质量和品牌知名度。
5. 结论综上所述，宇通客车作为中国领先的客车制造商，凭借其市场地位、产品特点和发展趋势等方面的优势，在未来有望继续保持领先地位。
公司在新能源客车和智能化领域的发展势头良好，并且已经开始拓展国际市场。
宇通客车将继续努力创新，满足不断变化的市场需求，并为用户提供更安全、更智能的客车产品。
宇通校车营销案例PPT课件
我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
表：2010中国校车所需保有量测算及情景假设分析
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我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
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我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
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我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
• 公司主要经济指标连续十余年快速增长，并连续十余年获 得中国工商银行AAA 级信用等级。
• 2010 年，宇通集团销售额突破208.36 亿元，较2009 年 增长38.7%，客车销售量41169 辆，较2009 年同比增长 46.06%，公司营业收入134.78 亿元，较2009 年同比增 长53.48%，企业规模、销售业绩在行业继续位列第一。 2010 年，宇通的品牌价值达到85.42 亿元，继续位列中 国客车企业之首。
• 威胁：要在外资企业完全进入中国市场之前，迅 速树立宇通校车的品牌形象，借助宇通校车的市 场份额确定
• 话语权。同时面对国内同行的竞争，要借助技术 标准设立门槛，同时借助宇通独家的安芯系统和 360°的解决
• 方案打造差异化产品。
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我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
• 目标市场选择 • 根据以上分析我们可以看出，初期市场城
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我们承载的不仅是生命，更是梦想与希望
• 宇通客车较早开始进行专业校车的研发和 制造，也是校车设计和安全标准的制定者 ，在校车领域占有绝对优势。
• 公司现有9 款校车，包括2 款长头车和7 款 平头车，涵盖不同的外形结构、长度、大 小、座位数，产品线丰富程度业内居首。
关于宇通客车MBO的完成
案例分析“关于宇通客车MBO的完成”分析宇通客车MBO的完成一、什么是MBO ？MBO（Management Buy-Outs）即“管理者收购”的缩写。
经济学者给MBO的定义是，目标公司的管理者与经理层利用所融资本对公司股份的购买，以实现对公司所有权结构、控制权结构和资产结构的改变，实现管理者以所有者和经营者合一的身份主导重组公司，进而获得产权预期收益的一种收购行为。
二、宇通客车MBO的完成宇通董事长汤玉祥是江苏宜兴人，毕业于河南广播电视大学，媒体称其有才干，为人低调，常引“宁做过头事，不说过头话”为座右铭。
1997年5月5日宇通客车上市，1999年6月22日，宇通客车控股母公司宇通集团成立，2001年3月，实施MBO收购的上海宇通公司成立。
2003年12月，上海宇通假道司法拍卖，与其旗下公司郑州宇通发展收购宇通集团90%的股权，宣告历时数年之久的宇通客车MBO的完成，这是国内第一例公开以上市公司国有股为对象而实行的MBO。
三、业内人士郎咸平的观点上海宇通收购宇通集团，宇通集团控股宇通客车，汤玉祥的MBO 是倒着来的，这些都是精心策划的结果。
宇通集团注册资本1.46亿元，宇通客车于2001年和2002年两次各分红了1410万元，2003年宇通集团在MBO收购时净资产为1.2805亿元，宇通集团从成立到转让亏损1795万元，如果算上宇通客车两次分红，则一共亏损4615万元，以宇通客车这么好的成长率和利润增长率，这怎么可能呢？唯一的办法就是汤玉祥要削砍宇通集团的利润汤玉祥是通过什么方法削砍宇通集团利润的呢？第一手：向母公司注入劣质资产。
第二手：打压核心资产利润。
汤玉祥的手法和长虹的倪润峰几乎是一样的。
第一，提列存货跌价准备。
第二，大量清理固定资产。
第三，对固定资产折旧方法进行调整。
第四，转移利润。
除了宇通客车外，汤玉祥还控制了宇通集团的全资子公司洛阳宇通。
1999年，宇通客车与宇通集团签署托管协议管理洛阳宇通，托管资产10046.73万元，净资产3662.37万元。
宇通客车MBO案例研究(完整权威版)
加强管理层激励
建立绩效考核体系
根据业绩表现和管理层职责，制定合理的绩效考核指 标，激励管理层提高业绩。
实施股权激励计划
通过股权激励计划，使管理层与股东利益一致，降低 代理成本。
强化培训与职业发展
提供专业培训和职业发展机会，提高管理层的综合素 质和业务能力。
优化融资渠道
拓宽融资渠道
01
积极探索多元化的融资渠道，如发行债券、引入私募基金等，
股东权益保护问题
信息披露不透明
在MBO操作过程中，可能存在信息披露不 透明的情况，导致股东无法及时了解交易进 展和细节，影响股东权益。
股东利益冲突
管理层在MBO操作中可能追求个人利益最大化，而 与股东利益发生冲突，导致股东权益受损。
股东参与度不足
由于信息不对称和管理层的主导，股东可能 无法充分参与决策过程，影响其权益的保护 。
05 宇通客车MBO的挑战与 问题
融资难题
融资渠道有限
MBO操作需要大量的资金支持， 而宇通客车在融资渠道上可能面 临限制，如银行贷款、债券发行
等途径的融资门槛较高。
高额债务负担
由于MBO需要大量资金，宇通客 车可能会背负高额的债务负担，增 加财务风险和经营压力。
融资成本高
在融资过程中，由于信用评级、风 险等因素，宇通客车可能面临较高 的融资成本，影响企业的经济效益。
06 宇通客车MBO案例的启 示与建议
完善公司治理结构
01
建立有效的董事会 制度
董事会应具备专业知识和经验， 能够对公司重大决策进行科学评 估和监督。
02
强化监事会职能
03
优化股东结构
监事会应具备独立性和权威性， 对公司财务和经营状况进行全面 监督。
宇通客车股权结构及公司治理
一、宇通客车简介郑州宇通客车股份有限公司（股票代码：600066，以下简称宇通客车）的前身是郑州客车厂，1993年改制为一家股份制公司，1997年在上海证券交易所上市，是国内客车行业第一家上市公司，是我国A股市场的一支老牌蓝筹绩优股。
公司总部设在郑州市。
公司主要经济指标连续十余年快速增长，连续十年获得中国工商银行AAA级信用等级，被世界客车联盟授予2002年度最佳客车制造商称号。
宇通客车的科研能力也十分雄厚，早在2000年6月9日，经国家人事部批准，宇通客车建立了国内客车行业第一家博士后科研工作站。
宇通客车具有很强的经营实力和很高的市场地位。
郑州宇通企业集团公司是属于郑州市的地方国有企业，是成立于宇通客车之后的母公司，该集团有限公司是以客车为核心、以工程机械、房地产战略业务、兼顾其他投资业务的大型企业集团，总部位于河南省郑州市。
2007年，宇通集团连续第五年荣列国家统计局发布的“中国最大500家企业集团”，同时在“2006年度中国企业集团竞争力500强”中排名第211位，继续成为行业内唯一入选的企业。
2007年，宇通集团销售额突破125亿，较2006年增长24%，国内客车市场占有率达到22%以上。
全年海外销售客车3319台，销售额达到13.9亿人民币，分别较2006年同比增长84％、92%，企业规模、国内国外市场销售业绩在行业继续位列第一。
2009年，宇通集团客车产品销售28186辆，同比增长2.3%，同年宇通品牌价值达到78.96亿元，继续位列中国客车企业之首。
宇通集团下属企业有：客车行业龙头郑州宇通客车股份有限公司、中德合资猛狮客车有限公司、郑州宇通重工有限公司、重庆客车有限公司、兰州宇通客车有限公司、洛阳宇通客车有限公司、上海博皓实业有限公司、郑州科林车用空调有限公司等企业。
图表1：郑州宇通企业集团构成。
郑州宇通企业集团成立于2003年9月11日，是以客车业务为核心，依托“宇通”品牌实力、资源优势而设立的产业联合体。
MBO案例分析
信托投资公司
股权质押 信托贷款
管理层 受让股权
目标公司
利用自有资金和信托贷款 集合信托委托收购
信托投资公司
集合信托 信托贷款
收益权
管理层 表决权
目标公司
信托融资需要防范风险
• 要求借款人将所持股权作为贷款抵押，或将 借款人其他无瑕疵资产作为贷款抵押等;
• 要求并购信托融资收购方最低出资比例; • 在经营上，信托投资公司可以选择外部监事
新动态之三
(国资委)
• 上市公司MBO是以取得上市公司的控股权为目的,所需 要收购资金较大,而且管理层难以用自有资金进行,主要 靠融资取得。贷款通则规定,融资资金不得用于股本收 益性投资,因此,在现行法律条件下,受法律障碍限制,管 理层没有正常的融资渠道
• 在国有企业出资人缺位及国有企业监督机制不健全的 情况下,上市公司国有股出售给管理层容易出现自买自 卖,出现国有资产低价出售的情况,容易产生国有资产的 流失；
郑州宇通集团公司 17.19%
宇通客车600066
国内MBO模式
• 通过职工持股会或工会造壳收购上市公司 • 管理层自然人直接出资设立主体收购上市
公司 • 设壳收购大股东，实现间接控股 ✓ 对公司优质资产或子公司的局部MBO • 控制“黄金股”来影响目标公司 • 股权激励模式 • 借助信托投资公司持股
四通集团
四通集团 616 名职工 5100 万元注资
1999 年 5 月 6 日， 成立职工持股会 的。
段永基和董事长沈 国钧各占 7%，14 个新老核心成员共 占 50%左右。
间接控股
出资 51％ 出资 49％
1999 年 5 月 13 日
四通投资有限 公司，即"新 四通
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国有股权转让政策背景资料
2019年6月24日，国务院决定,除企业 海外发行上市外,对国内上市公司停止 执行《减持国有股筹集社会保障资金管 理暂行办法》中关于利用证券市场减持 国有股的规定,并不再出台具体实施办 法。这为国有股协议转让奠定基础。 2019年8月20日，方向光电成为2000年 8月暂停国有股向非国有企业协议转让 的审核后，首家获准国有股向非国有企 业协议转让的公司。
定全部股权转让款。可是审批没成功。
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2019年
12月 3日，上海宇通以郑州财政局既无转让约定股权也无返 还约定转让款为由向当地法院提起诉讼。
12月20日，法院冻结郑州财政ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ持有宇通集团全部股权并委托 公开拍卖。
12月24日，郑州拍卖总行在郑州日报发表拍卖公告。
12月29日，上海宇通以14850万拍的宇通集团90%股权。 宇通发展以1650万拍的宇通集团10%股权。 总共为1.65亿
宇通客车
——MBO案例分析
目录
宇通客车MBO操作过程 宇通客车背景 宇通客车MBO动机 宇通客车MBO结果 MBO的优点与缺点
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目录
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宇通客车MBO操作过程 1
资金筹集来源
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上海宇通股东情况
汤玉祥
出资24.31% 共4000万
周杰等20名自然人个人 (包括其代宇通客车 834名员工出资)
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宇通客车管理层收购最终实现期间的市场反应
注：AR指股票的日超额报酬，为日股票收益率与上海市场A股日综合收益率之差； CAR为累积超额报酬，即AR的累计值；横坐标刻度表示日期。
目录
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MBO的优点与缺点
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MBO的优点
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MBO 解决了 “所有者缺位”
管理层对信息 的优势
在经济市场的大环 加速了国企体制
12月30日，法院做出的司法裁定。
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宇通客车背景
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宇通客车的前身
股份制
1993
郑州客车 厂
宇通客车 2019
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MBO之前
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70年代起源于欧美， 80年代在美国达到鼎盛， 90年代初期，MBO市场极盛而衰。 90年代末，MBO传入国内
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国有股权转让政策背景资料
境下留住人才
改革的进程
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MBO的缺点
目录
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宇通客车MBO动机
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原第二大股东拟向外 出售转让股权有关
当地政府对宇通 MBO收购的支持
ＭＢＯ解决了国企 “所有者缺位”的问题
管理层对宇通集团的利润操控
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打压核心资产利润 （直接）
2019—2019年
1、宇通集团过多计提跌价准备 2、会计准则改变，固定资产折旧方法发生调 整，使折旧额增加 3、大量清理固定资产
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企业国有产权向管理层转让暂行规定
2019年5月27日颁布，国有资产监督管理 机构已经建立或政府已经明确国有资产保 值增值行为主体和责任主体的地区或部门， 可以探索中小型国有及国有控股企业国有 产权向管理层转让（法律、法规和部门规 章另有规定的除外）。 大型国有及国有控 股企业及所属从事该大型企业主营业务的 重要全资或控股企业的国有产权和上市公 司的国有股权不向管理层转让
2019年的5月18日，宇通客车第二大股东郑州一 钢已经与上海宇通创投签定了《关于郑州宇通 客车股份有限公司8.7%国有法人股的股权转让 协议》，共计953.83万股。
5月28日，因债务问题，郑州一钢所持的股份已 被冻结，故协议不能生效。
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2019年6月，宇通客车第一大股东郑 州市国资局将其所持有的宇通集团的 89.8%的股份转让给上海宇通并呈报 财政部审批，报批期间，这一部分股 权由上海宇通代管，上海宇通支付预
2019年，宇通客车以底盘生产许可证、商标，技术对外投资1.6亿。
其次，宇通客车还通过提供劳务的名义，向洛阳宇通收取劳务费 三年内宇通客车共从洛阳宇通收取劳务费8241万，宇通集团增加收入 8241万×0.1719＝1416.6万，这些利润如果放在洛阳宇通，则宇通集团 就要增加收入8241万。
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年份 2000年 2019年 2019年 劳务费 1690.1万 2798.8万 3752.2万
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宇通客车MBO结果
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MBO的结果
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2019年12月7日， 宇通客车公告收购报告书， MBO过程完成。 只是这一过程没用通过相关的法律程序。 撇开大众的争议， 宇通客车MBO的改制行为还是很成功的。
出资48.95%
上海爱建信托 投资有限公司
出资14.59%
河南高科技创业 投资股份有限公司
出资12.15%。
资金筹集来源
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宇通发展股东情况
上海宇通 出资90%
宇通集团 出资10%
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2019年3月，以宇通客车总经 理汤玉祥等管理层为主的21名 职工成立上海宇通，汤玉祥为 法定代表。
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年份 项目
2000年
2019年
2019年
2019年
存货跌价准备 8175803.04 41245349.06 62922278.16 58548961.31
固定资产清理
17178233.09 15885571.27 2009504.50
固定资产折旧 直线法 方法
直线法
双倍余额递减 双倍余额递减
法
法
固定资产折旧 75238667.54 105347528.00 164826928.62 235177090.79 额
管理层对宇通集团的利润操控
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打压核心资产利润（间接）
2019年，宇通客车与宇通集团签署托管协议管理洛阳宇通（宇通集 团的全资子公司） 。
2000年，洛阳宇通的底盘生产许可证无偿转让给宇通客车。宇通客 车底盘生产许可证销售收入达总收入的30%。
MBO完成之后的股权结构
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注：本图截止时间为2019年12月31日，其中圆网部分为MBO过程中增加的股权结构。
MBO的结果
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一个重要特征：与MBO前相比，宇 通客车MBO以后，整个企业组织形 式发生了重大变化，汤玉祥等私人 股东通过上海宇通和宇通集团控制 了许多非上市公司。
MBO的结果