期货从业《期货基础知识》复习题集(第4881篇)

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习一、单选题1.( )是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A、最高价B、开盘价C、最低价D、收盘价>>>点击展开答案与解析【知识点】：第10章>第1节>期货行情相关术语【答案】：D【解析】：收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

2.先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于( )操作。

A、展期B、跨期套利C、期转现D、交割>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第1节>套期保值的原理【答案】：A【解析】：有时企业套期保值的时间跨度特别长，例如，石油开采企业可能对未来5年甚至更长的时间的原油生产进行套期保值，此时市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌，那么在合约选择上，可以先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓。

这种操作称为展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。

故本题答案为A。

3.期货及其子公司开展资产管理业务应当( )，向中国期货业协会履行登记手续。

A、直接申请B、依法登记备案C、向用户公告D、向同行业公告>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第3节>期货公司【答案】：B【解析】：期货及其子公司开展资产管理业务应当依法登记备案，向中国期货业协会履行登记手续。

期货公司“一对多”资产管理业务还应满足《私募投资基金监督管理暂行办法》中关于投资者适当性和托管的有关要求，资产管理计划应当通过中国证券投资基金业协会私募基金登记备案系统进行备案。

故本题答案为B。

4.( )是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A、内涵价值B、时间价值C、执行价格D、市场价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值【答案】：A【解析】：内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

5.期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于( )允许客户使用。

A、分配当天B、下一个交易日C、第三个交易日D、第七个交易日>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>开户【答案】：B【解析】：期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于下一个交易日允许客户使用。

故本题答案为B。

6.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立( )头寸。

A、多头B、远期C、空头D、近期>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第2节>买入套期保值【答案】：A【解析】：买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

故本题答案为A。

7.2013年记账式附息(三期)国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。

对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。

2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。

TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。

该国债的隐含回购利率为( )。

A、0．67％B、0．77％C、0．87％D、0．97％>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>国债期货【答案】：C【解析】：计算隐含回购利率，首先必须计算购买全价。

购买价格=99．640+0．6372=100．2772(元)。

其次，计算交割时的发票价格。

发票价格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622(元)。

由于在交割日之前没有利息支付，所以2013年记账式附息(三期)国债的隐含回购利率为：IRR=(100．6622-100．2772)÷100．2772×(365÷161)=0．87％。

8.到目前为止，我国的期货交易所不包括( )。

A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海证券交易所D、中国金融期货交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：C【解析】：我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。

故本题答案为C。

9.某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。

则( )客户将收到“追加保证金通知书”。

A、甲B、乙C、丙D、丁>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>结算【答案】：B【解析】：风险度=保证金占用／客户权益X100％，风险度越接近100％，风险越大；等于100％．则表明客户的可用资金为0。

由于客户的可用资金不能为负，也就是说，期货公司不允许客户风险度大于100％，当风险度大于100％时，客户则会收到期货公司“追加保证金通知书”。

题中，乙的风险度大于100％，因此会收到“追加保证金通知书”。

故本题答案为B。

10.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表( )美元。

A、10B、100C、1000D、10000>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第1节>利率期货的报价【答案】：C【解析】：美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222(或118-222)，报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。

其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。

“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元／100=1000美元。

故本题答案为C。

11.上海证券交易所个股期权合约的交割方式为( )交割。

A、实物B、现金C、期权D、远期>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>股票期权【答案】：A【解析】：上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。

故本题答案为A。

12.1882年芝加哥期货交易所允许( )，这大大增加了期货市场的流动性。

A、会员入场交易B、全权会员代理非会员交易C、结算公司介入D、以对冲的方式免除履约责任>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>现代期货市场的形成【答案】：D【解析】：1882年，芝加哥期货交易所允许以对冲方式免除履约责任，促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

故本题答案为D。

13.CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。

其交易特点是( )。

A、实买实卖B、买空卖空C、套期保值D、全额担保>>>点击展开答案与解析【知识点】：第1章>第1节>现代期货市场的形成【答案】：A【解析】：芝加哥期货交易所(Chicago Board of Trade，CBOT)成立之初，采用远期合同交易的方式。

交易的参与者主要是生产商、经销商和加工商，其特点是实买实卖，交易者通过交易所寻找交易对手，在交易所缔结远期合同，待合同到期，双方进行实物交割，以商品货币交换了结交易。

14.下列期货交易所不采用全员结算制度的是( )。

A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海期货交易所D、中国金融期货交易所>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：D【解析】：郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。

中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。

故本题答案为D。

15.关于市价指令，正确的说法是( )。

A、市价指令可以和任何指令成交B、集合竞价接受市价指令和限价指令C、市价指令不能成交的部分继续挂单D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格>>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第3节>下单【答案】：D【解析】：市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。

16.中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取( )。

A、当日结算制B、结算担保制C、结算担保金制度D、会员结算制>>>点击展开答案与解析【知识点】：第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度【答案】：C【解析】：实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。

结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。

故本题答案为C。

17.当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。

A、等于B、大于C、低于D、接近于>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>影响基差的因素【答案】：B【解析】：当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场(Normal Market或Contango)，此时基差为负值。

18.对买入套期保值而言，基差走强，( )。

(不计手续费等费用)A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值B、有净盈利，实现完全套期保值C、有净损失，不能实现完全套期保值D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断>>>点击展开答案与解析【知识点】：第4章>第3节>基差变动与套期保值效果【答案】：C【解析】：买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利19.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为( )。

A、当月B、下月C、连续两个季月D、当月、下月及连续两个季月>>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第4节>股票期权【答案】：D【解析】：上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。

故本题答案为D。

20.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出( )手国债期货合约。

券种全价转换因子久期A债券101.2221.10A、78B、88C、98D、108>>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>国债期货套期保值【答案】：C【解析】：对冲手数=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。