上海黄金交易所充抵保证金业务培训材料

目录充抵保证金业务概述 (2)1业务概念 (2)2资金术语 (2)3业务方案 (3)3.1 充抵保证金业务整体参数 (5)3.2 充抵金额的使用、记录和计算 (5)3.3 充抵手续费 (6)3.4 充抵申请 (6)3.5 充抵到期的处理逻辑 (7)3.6 充抵宽限及违约处置流程 (7)3.7 充抵库存使用 (8)4系统改造 (8)4.1 库存处理 (8)4.1.1盘中 (8)4.1.2清算 (8)4.2 资金处理 (9)4.2.1盘中 (9)4.2.2清算 (11)4.3 管理端 (12)4.4 交易端 (12)4.5 风控 (12)充抵保证金业务概述1业务概念1)本业务增加的金额称为：充抵资金。

2)充抵物品第一层级称为：充抵类别，例如库存、外币等。

3)充抵物品最低层级称为：充抵物，例如Au99.95、美元等。

4)本业务新增加的金额定义为折前充抵额度，折后充抵额度，实际充抵额度，已用充抵额度，待用充抵额度。

5)折前充抵额度：各充抵物按照基准价格估算的货币金额。

6)折后充抵额度：各充抵物的折前充抵额度按照折扣率进行折扣后的货币金额。

7)实际充抵额度：会员所有充抵物的折后充抵额度汇总值与N倍货币资金取小之后的充抵金额。

8)已用充抵额度：当日已用于额度（延期市场）交易的充抵额度。

9)待用充抵额度：当日还可以使用的剩余充抵额度。

2资金术语1)总权益 = 货币资金+ 实际充抵额度；2)货币资金为会员在交易所保证金账户的实际货币资金余额；3)可用货币资金为会员在交易所保证金账户的实际可用货币资金余额；4)实际充抵额度为会员所有充抵物的可用资金总额，最大值为4倍(参数，可设置)实有货币资金；5)结算准备金余额也就是可报价余额，即总权益扣除不能动用的资金和充抵额度。

6)已用充抵额度为实际充抵额度中已被保证金占用的部分；7)待用充抵额度为当日还可以使用的剩余充抵额度8)可提资金为剩余可出货币资金；9)资金术语统一：原可用资金只含货币可报价部分、原资金余额只包含货币资金余额，不包含可用充抵额度。

3业务方案充抵保证金业务指客户利用在黄金交易所的黄金、白银库存（或外币、有价证券等外来充抵物），用以充抵部分保证金的业务。

方案介绍如下表：充抵物类型介绍，如下表：充抵物品种介绍，如下表：3.1充抵保证金业务整体参数充抵保证金业务有三个业务参数：1)充抵物最长充抵期限（6个月，180个自然日）。

2)实际充抵额度与实有货币资金的最大倍数N（4倍）。

N的取值范围，大于等于1，小于等于99的正整数，即[1,99]。

3)充抵宽限天数：手工撤销充抵申请或充抵申请自动到期，清算时如客户可用货币资金不足，有风险，则该笔充抵进入宽限期。

3.2充抵金额的使用、记录和计算1、充抵金额在交易过程中能用于现货延期市场的保证金冻结和保证金占用，在清算时能用于现货延期市场的保证金占用。

资金使用采用如下逻辑：交易开仓时，首先使用可用充抵资金，再使用货币资金；交易平仓时，首先释放货币资金，然后释放充抵资金。

2、中立仓申报时保证金分两部分——中立仓保证金（用于反向建仓）和交割申报保证金。

中立仓保证金可以使用充抵额度，交割申报保证金不能使用充抵额度。

3、实际充抵额度每天清算时计算，至下一次清算期间不发生变化。

即交易过程中不需要实时计算。

4、每天清算时，根据上日充抵、今日已审核充抵申请、今日已审核充抵取消申请、今日到期充抵，充抵物对应的折扣率，充抵物对应的基准价格计算折后充抵资金金额；根据实有货币资金和实有货币资金配比要求计算下一交易日实际充抵额度。

5、充抵金额的计算、精度和数据类型round是对第一个参数按照第二个参数进行四舍五入的函数。

min是取所有参数中最小值的函数。

N指实际充抵额度与实有货币资金的最大倍数。

金额使用number（18,2），即16位整数，2位小数。

金额的精度四舍五入到分，保留两位小数。

6、由于交易所的资金只管理到会员账户，不清楚客户资金数量，所以交易所对充抵额度的计算、使用管理都是针对会员，不区分客户。

客户能够使用的充抵额度由会员二级系统分配，分配规则如下：自营客户：自营客户直接取交易所推送过来的充抵额度分配。

代理客户：代理客户的充抵额度从充抵申请表获取有效充抵申请记录的折后充抵额度，经计算得到实际充抵额度。

计算公式：实际充抵额度=min(round(∑充抵折后金额,精度小数位)，round(N*客户实有货币资金,精度小数位))。

如果二级系统汇总后<=交易所，则使用二级系统计算的是充抵额度值，剩余部分，分配给09户。

如果二级系统汇总后>交易所，则按照二级系统计算的值作为比例分配交易所的值。

3.3充抵手续费1、充抵手续费根据充抵物的折后充抵额度收取，充抵手续费的费率设置在充抵物级别上。

充抵手续费费率设置充抵物级别上，相关要素包括充抵物、会员，会员可以设置通配符，表示按品种收取。

2、充抵手续费的计算充抵手续费每日计算，每日收取。

计算时，每一笔明细手续费，统一四舍五入到分。

充抵手续费为各充抵物在其充抵期间每天（自然日）的折后充抵金额之和×充抵手续费率 / 360。

3.4充抵申请1、充抵申请的来源充抵业务的申请来源于交易所管理系统、会服系统。

2、充抵申请的要求交易所通过会服系统接收充抵业务申请。

对于会员代理客户申请的业务，需经交易所审核后（清算部在同时收到会员和客户的传真后，审核通过），业务正式起效；会员自营客户的库存类充抵申请自动起效，交易所不进行审核；充抵申请需填写充抵期限或到期日，充抵期限不能大于交易所规定的最长充抵期限。

黄金或白银库存的充抵申请不实时冻结库存，在清算时判断是否有足够的库存满足充抵申请。

3.5充抵到期的处理逻辑手工撤销或自动到期的充抵申请，清算后可用货币资金大于0的客户，该充抵申请被置为“手工充抵完结”或“到期充抵完结”；清算后可用货币资金小于0的客户，进行宽限和违约处理；充抵库存清算时全部用于交割后更新为“交割充抵完结”；3.6充抵宽限及违约处置流程1) 当日清算时，交易所在处理充抵到期（指定日到期或会员申请撤销）时，若会员货币资金余额小于0，则该充抵业务进入充抵宽限及违约处置流程；2) 当日会员资金小于0，交易所将在下一交易日启动强平流程，释放仓位占用的保证金（详见交易所的强平流程），充抵状态变为“充抵违约宽限处理中”；3) T+1日清算时，若强平释放的资金可以弥补会员应缴资金，交易所将释放冻结质押品（库存类自动释放，可兑换外币类等人工释放），充抵业务结束，充抵状态变为“到期充抵完结”；4) 在宽限期内（如一或两个交易日），充抵业务持续生效，会员可随时补充资金。

每日清算时，一旦具备充抵宽限期状态的会员的货币资金大于0，交易所将会释放冻结质押品（库存类自动释放，可兑换外币类等人工释放），充抵业务结束，充抵状态变为“到期充抵完结”；5) 一旦宽限到期，系统清算时，将充抵业务状态将由“充抵违约宽限处理中”变为“充抵违约处置中”，充抵物（库存类自动过户）过户到交易所违约处置专用账户，交易所将按照协议约定进入质押品处置流程（库存类将在交易所交易平台上按照市场价售出，可兑换外币类将由结算银行结汇），处理完成后，充抵状态变为“到期充抵违约处置完结”；3.7充抵库存使用充抵冻结库存可以用于清算交割。

清算交割时系统先扣主交割品种的可用库存，再扣替代交割品种的可用库存，如果还不足时，先扣主交割品种的充抵冻结库存，再扣替代交割品种的充抵冻结库存。

如果被用于清算交割使用的充抵冻结库存数量小于某个充抵申请数量，那么用掉的库存数量在该充抵申请中扣减并记录转交割流水。

如果使用的充抵冻结库存数量等于某个充抵申请数量，则该充抵申请自动到期。

如果使用的充抵库存数量涉及多笔充抵申请，则按照充抵申请的申请日期递增的顺序，逐笔撤销，撤销规则同单笔。

4系统改造现有资金模式由原来的货币变为货币+充抵额度，充抵额度可用于递延市场保证金交易；库存数据增加充抵冻结库存数据字段。

4.1库存处理4.1.1盘中接收交易所实时推送的充抵库存变动流水，相应进行二级系统客户的库存变动，变动类型有：充抵冻结、充抵解冻、充抵冻结转交割、充抵违约处置（转出）。

4.1.2清算根据清算文件中充抵库存变动流水，相应进行二级系统客户的库存变动，变动类型有：充抵冻结、充抵解冻、充抵冻结转交割、充抵违约处置（转出）。

4.2资金处理4.2.1盘中开仓报单请求阶段1、检查客户当前可用资金，报单信息中最多可委托手数，当客户选择现货延期合约开仓时，可用额度/一手的保证金=m1可用货币/一手的手续费=m2if(m1>=m2){return m2;}else{(可用货币+可用额度- m1*（一手的手续费+一手的保证金）)/(一手的保证金+一手的手续费)=n；return m1+n;}a)若最大报单手数为m2时，界面输入的报单手数大于m2,提示“资金不足！”b)若最大报单手数为m1+n，界面输入的报单手数大于m1+n，提示“资金不足！”2、系统冻结客户资金，优先冻结充抵额度，充抵额度不足时冻结货币资金。

冻结充抵额度100时，充抵额度资金表中该客户的当日剩余充抵额度减少100，委托保证金增加100。

3、其他后续处理不变。

成交回报阶段1、解冻成交部分所对应的报单冻结，优先解冻货币资金（不得超过充抵额度资金表中当日货币资金保证金冻结字段的值），货币资金冻结不足时解冻充抵额度。

2、重新根据成交价计算成交部分对应的实际冻结保证金。

a.该客户当日剩余充抵额度=0，则冻结客户货币资金，与原有业务处理一致。

b.该客户当日剩余充抵额度≥实际冻结保证金，则冻结客户充抵额度，手续费从货币资金台账扣除，与原业务一致。

c.0＜该客户当日剩余充抵额度＜实际冻结保证金。

先冻结客户充抵额度，且优先满足交易所保证金，再冻结货币资金。

开仓撤单撤单回报阶段1、解冻所对应的报单冻结，优先解冻货币资金（不得超过充抵额度资金表中当日货币资金保证金冻结字段的值），货币资金冻结不足时解冻充抵额度。

平仓报单回报阶段1、可用货币/一手的手续费=m可用持仓=na.当m≥n,输入的平仓手数大于n,提示“可用持仓不足”b.当m＜n,输入的平仓手数大于n,提示“资金不足！”成交回报阶段1、解冻平仓所对应的开仓冻结保证金，优先解冻货币资金（不得超过充抵额度资金表中当日货币资金保证金占用字段的值），货币资金冻结不足时解冻充抵额度。

2、手续费的扣除与原业务一致，从货币资金中扣除。

中立仓收金报单请求阶段1、系统检查客户当前可用资金，总保证金占用≤当日货币资金可用+当日剩余充抵额度，若否，提示“资金不足！”2、系统冻结客户资金，优先冻结充抵额度，充抵额度不足时冻结货币资金。

3、其他处理均不变。

中立仓收金撤销撤单回报阶段1、解冻所对应的报单冻结，优先解冻货币资金（不得超过充抵额度资金表中当日货币资金保证金冻结字段的值），货币资金冻结不足时解冻充抵额度。