第二章债券第三章证券投资基金PPT课件

二、投资基金运作流程：
1.投资者资金汇集成基金； 2.该基金委托投资专家——基金管理人投资 运作 ； 3.基金管理人经过专业理财，将投资收益分 予投资者。
投资基金运作流程简图
二、证券投资基金的运作特点： 资金规模大。 可通过证券组合投资降低投资风险。 具有专业化管理。 可降低交易成本。 可介入更多领域 。（回购市场、拆借市场、
第二章 债券
一、债券的概念 二、债券的性质与特征 三、债券与股票的联系与区别 四、债券的分类 五、我国债券的主要分类
一、债券的概念
1.债券的定义
是一种债权证书，是发行人按法定程序向投资者 发行的，承诺按一定利率定期支付利息并到期偿 还本金的债权债务凭证。
债券必须具备以下三个条件：
第一，它们必须可以按照同一权益和同一票 面记载事项，同时向众多的投资者发行
二、债券的性质与特征
1.债券的性质
是一种有价证券：表示一定的权利 是一种虚拟资本：区别于实际资本 是一种债权证券：无所有权与直接支配权
2.债券的特征
（1）债券的权利性 （2）债券的有期性 （3）债券的灵活性 （4）债券的稳定性
三、债券与股票的联系与区别
1.债券与股票的相同点
同属有价证券、虚拟资本。 同为筹措资金的工具。 同时具有收益性、流动性。 两者的收益率相互影响。
除此之外，债券发行机关还应根据具体情况在票面上记载 其他一些需要说明的事项。
例：2008年中国船舶600150重工集团公司企业债券 上市公告
债券简称 08中船重工债 债券代码 088034 发行总额 35亿元 债券期限 7年 票面年利率 5.60% 计息方式 附息式(固定利率) 付息频率 12月/次 发行日 2008-9-3 起息日 2008-9-3
式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上 市流通；
凭证式国债是一种国家储蓄债,通过银行发行，可 挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不 能上市流通；
记账式国债以记账形式记录债权，通过采用无纸 化形式发行和交易，可以记名、挂失。效率高、 成本低、交易安全。
（二）金融债券
是由银行和非银行金融机构发行的债券。
国外证券市场等）
三、证券投资基金单位与股票、债券的差异
反映的经济关系不同。 所筹资金的投向不同。 投资收益与风险不同。
四、投资基金的优势与局限
1.优势：
投资额小、费用低 专家经营、省心省事 组合投资、分散风险 种类繁多、方便选择 流动性强、买卖方便 专人保管、安全性高 经营稳定、收益长久
国际债券：
➢ 外国债券：是指某一国借款人在本国以外的某 个国家发行所在地国家货币为面值并还本付息 的债券。
➢ 欧洲债券：是指某一国借款人在本国境外市场 发行的，不以发行市场所在国货币而是以另一 种货币为面值并还本付息的债券。
➢ 龙债券：是指在除日本以外的亚洲国家和地区 发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债 券。
2.局限性：
➢ 风险规避有限 ➢ 投资领域的局限性 ➢ 治理的局限性
第二节 证券投资基金的类型
一、根据组织形式不同，可分为契约型和公司型 契约型基金定义：也称信托型基金，它是按照信
托契约原则，由通过发行带有受益凭证的基金证 券而形成的证券投资基金。 契约型基金当事人：投资者、基金托管人和基金 管理人三方。 英国、日本和中国香港、台湾地区多是契约型基 金，我国发行的基金也是契约型基金。
5.按投资人的收益能力和权益分类
固定利率债券： 浮动利率债券： 累进利率债券： 参加债券： 收益债券： 免税债券： 附新股认购权债券： 可转换债券：
6.按是否记名分类
记名债券 无记名债券 交换债券
7.按债券募集方式分类
私募债券 公募债券
五、我国债券的主要分类
(一）国债：是财政部为筹措资金而发行的债券。 无记名(实物)国债是一种实物债券,以实物券的形
第一节 证券投资基金的概念与特点
一、证券投资基金的概念 是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式。
即通过发行投资基金单位，集中投资者的资金， 由基金托管人托管，由基金管理管理和运用资金， 从事股票债券等金融工具的投资，并将投资收益 按投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方 式。 ➢ 投资领域主要是限于证券市场。 ➢ 基本原则：共同投资、共担风险、共享收益。 ➢ 现代信托关系是证券投资基金运行的基础。 ➢ 通过发行投资基金单位募集资金的。 ➢ 独立核算的投资组织。
（三）企业债券
是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还 本付息的债券。
我国债券市场上的企业债券可分为普通企业债券 和可转换(公司)债券两类，目前，普通企业债券 均在中央国债登记结算公司发行登记，发行后可 申请到证券交易所上市交易；可转换债券在证券 交易所发行并上市。
第三章 证券投资基金
第一节 证券投资基金的概 念与特点 第二节 证券投资基金的类型第二，它必须源自一定期限内偿还本金，并定 期支付利息
第三，在国家金融政策允许的条件下，它必 须能够按照持券人的需要自由转让。
2.债券的票面要素
债券作为证明债权债务关系的凭证，一般都要求以一定格 式的票面形式明确记载一些事项。目前债券多为无纸化债券， 票面要素就是指债券发行时公告的重要信息：
（1）发行单位的名称 （2）发行单位的地址 （3）债券的票面金额 （4）债券的票面利率和计息方式 （5）还本付息的期限和还本的方式 （6）债券的发行日期 （7）发行单位的印记 （8）债券号码
2.根据证券期限长短进行分类
短期债券T-Bills，小于1年 中期债券T-Notes，大于1年、小于10年 长期债券T-Bonds，大于10年
3.根据债券利息的支付方式不同分类
一般付息债券 附息票债券 贴现债券
4.根据债券的信用形式进分类
信用债券： 抵押债券：抵押债券；抵押信托债券（质押债券） 担保债券（保证债券）：
2. 就两者的区别而言，主要有五点：
（1）持有人享有的权利不同 （2）发行目的不同 （3）二者的期限不同 （4）二者收益不同 （5）二者风险不同
四、债券的分类
1.根据发行主体不同分类
政府公债券：
⑴国家债券（中央政府或财政部发行） ⑵政府机构债券 ⑶地方债券
金融债券： 公司债券： 国际债券：