期货、期权合约
期货与期权的区别
期货与期权的区别权利与义务：期权买卖双方权利和义务不对等，而期货买卖双方权利和义务对等。
期货买卖双方都承担了履约的义务，必须在到期日进行交割。
而期权只有卖方承担履约的义务，买方仅享受权利而不承担义务。
期权和期货的区别：(1)、两者的标的物不同：期权：是以50ETF(代码510050)为标的物的一种买卖权利，期权的买方在买入权利后，便取得了选择权。
在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利;当买方选择行权时，卖方必须履约期货：交易的标的物是标准的期货合约;期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。
因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。
(2)、当事人的权利义务不同：期权：期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，不必承担义务。
期货：期货合约当事人双方的权利与义务是对等的，也就是说在合约到期时，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务。
持有人必须按照约定价格买入或卖出标的物(或进行现金结算)。
(3)、保证金制度不同：期权：在期权交易中，买方最大的风险仅限于已经支付的权利金，故不需要支付履约保证金。
而期权卖方面临较大风险，因而必须缴纳保证金作为履约担保。
而在我们实际操作中多是做为买方，卖方更多的是在机构。
期货：在期货交易中，无论是多头还是空头，持有人都需要以一定的保证金作为抵押。
(4)、盈亏与风险不同：期权：在期权交易中，投资者的风险和收益是不对称的。
具体为，期权买方承担有限风险(即损失权利金的风险)而盈利则有可能是无限的，期权卖方享有有限的收益(以所获得权利金为限)而其潜在风险可能无限;所以对于个人投资者来说就不建议做卖方了。
期货：期货合约当事人双方承担的盈亏风险是对称的。
(5)、两者的交易方式区分：期权：T+0交易模式，可以做双向交易，可以买涨买跌，合约期限内不会被强制平仓、不会爆仓、不用追加本金。
期货投资学 复习资料 期权期货整理
一、名词解释1．期货：所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
2．期货价格理论：即持有本钱理论，商品期货价格等于即期现货价格加上合约到期的储存费用〔持有本钱〕。
3．结算机构：结算机构是负责对每日成交的期货合约进行清算，对结算所会员的保证金账户进行调整平衡，负责收取和管理保证金的机构。
4．期货经纪公司：是以期货经纪代理业务为主业的公司，即依法成立，代理客户，用自己的名义进行期货买卖，以收取客户佣金为主业的独立核算经济实体5．期货合约：是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
它是期货交易的对象6．保证金制度：是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力保证，然后才能参与期货合约的买卖，所交的资金就是保证金，这个比例通常是5%～10%，合约规定的保证金是最低的保证金，主要有会员保证金和客户保证金。
7．平仓制度：平仓指在交割期之前，卖出〔或买进〕与先前已买进〔卖出〕相同交割月份、相同数量、同种商品的期货合约的交易行为。
8．持仓限额制度：是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。
超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。
9．强行平仓制度：是指当会员或客户的保证金缺乏并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。
是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。
10．套期保值：就是通过买卖期货合约来防止现货市场上相应实物商品交易的价格风险。
在期货市场上买进〔卖出〕与现货市场品种相同、数量相同的期货合约，以期在未来某一时间在现货市场上买进〔卖出〕商品时，能够通过期货市场上持有的期货合约的平仓盈利来冲抵因现货市场上价格变动所带来的风险。
远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的区别与比较
大部分互换合约信用违约互换合约标准化程度非标准形式标准合约标准合约交易场所通常在场外交易只在交易所交易大部分在交易所交易只有一方在未来有义务，被称为单边合约（unilater contracts)只有一方在未来有义务，被称为单边合约（unilater contracts)使买方可以对卖方行使某种权利，当情形对自己有利或者特定条件被满足时，买方可以行权使买方可以对卖方行使某种权利，当情形对自己有利或者特定条件被满足时，买方可以行权损益不对称性损益不对称性信用风险双方合约使双方暴露在对方违约的风险中双方合约使双方暴露在对方违约的风险中单边合约仅使买方暴露卖方违约风险中双方合约使双方暴露在对方违约的风险中单边合约仅使买方暴露卖方违约风险中中途需要合约须双方同意，实物交割比例非常高。
远期合约的两个合约即使是方向相仿也不能自动抵消杠杆没有杠杆效应通常用保证金交易，有明显的杠杆买方须支付期权费，卖方须缴纳保证金，有杠杆效应。
较高灵活性、满足交易各方需求谈判较为复杂、交易成本较高互换合约期权合约期货合约远期合约较高灵活性、满足交易各方需求谈判较为复杂、交易成本较高非标准形式通常在场外交易损益特性包括买卖双方在未来应尽的义务，被称为远期承诺（forward commitment)/双边合约（bilateral contracts)包括买卖双方在未来应尽的义务，被称为远期承诺（forward commitment)/双边合约（bilateral contracts)其他交割、执行方式例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定。
大多数通过对冲抵消，通常现金结算，极少实买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否通常用实物交割没有杠杆效应。
期货期权合同范本
期货期权合同范本甲方（买方）： [买方全称]乙方（卖方）： [卖方全称]合同编号： [合同编号]签订日期： [签订日期]签订地点： [签订地点]第一条定义1.1 期货合约：指在期货交易所内进行交易的标准化合约，约定在未来某一特定日期，以特定价格买卖一定数量和质量的商品或金融工具。
1.2 期权合约：指赋予买方在特定时间内以特定价格买入或卖出期货合约的权利，但不是义务。
1.3 行权价格：指期权合约中规定的买方可以买入或卖出期货合约的价格。
1.4 到期日：指期权合约规定的最后交易日。
1.5 保证金：指买方为确保履行期权合约而存入的一定金额的资金。
第二条期权合约内容2.1 合约标的：[期货合约代码]2.2 合约类型：[买入/卖出期权]2.3 行权价格：[具体价格]2.4 合约数量：[合约数量]2.5 到期日：[具体日期]2.6 保证金：[具体金额]第三条权利与义务3.1 甲方权利与义务3.1.1 甲方有权在期权合约规定的时间内选择行权或不行权。
3.1.2 甲方应在合同签订后[具体时间]内支付保证金。
3.1.3 甲方应在行权时支付行权价格。
3.1.4 甲方应在期权合约到期前决定是否行权。
3.2 乙方权利与义务3.2.1 乙方有义务在甲方行权时按照合约规定提供期货合约。
3.2.2 乙方有权在甲方未支付保证金时终止合同。
3.2.3 乙方有权在甲方未按时行权时终止合同。
第四条保证金管理4.1 甲方应按照合同规定支付保证金，并存放于乙方指定的账户。
4.2 保证金的增加或减少应根据期货合约的市场价格变动进行调整。
4.3 保证金不足时，甲方应在乙方通知后的[具体时间]内补足。
第五条行权与结算5.1 甲方选择行权时，应提前[具体时间]通知乙方。
5.2 乙方应在收到甲方行权通知后[具体时间]内完成期货合约的交割。
5.3 行权结算应按照期货交易所的规定执行。
第六条违约责任6.1 如甲方未按时支付保证金或行权价格，乙方有权终止合同，并要求甲方支付违约金。
期货、期权、远期的区别与联系
区分期货与远期、期权与期货的区别与联系302会计三班xx（一）区别一、基本概念期货——是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。
期权——指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。
二、期货和期权的区别期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。
两者主要区别在于：1、标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约；而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。
2、投资者权利与义务的对称性不同：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务。
3、履约保证不同：期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。
4、现金流转不同：期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。
在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。
5、盈亏的特点不同：期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。
期权与期货合约的会计处理
期权与期货合约的会计处理在金融市场中，期权与期货合约是常见的金融衍生品。
它们为投资者提供了一种在未来特定时间以约定价格进行买卖的权利，从而帮助投资者对冲风险或获取利润。
然而，由于其特殊性质，期权与期货合约的会计处理与其他金融交易有所不同。
本文将从会计的角度探讨期权与期货合约的会计处理方法。
一、期权合约的会计处理1.购买期权当企业购买期权时，需将其视为一项金融资产。
首先，将购买期权的成本计入到资产负债表的非流动资产中。
随着时间的推移，该资产中的成本会逐渐递减，直到到期日。
每个会计期间，企业需要评估期权的公允价值，并根据公允价值的变动对购买期权计提利润或损失。
2.出售期权企业出售期权时，需要将其视为金融负债。
将出售期权所收取的款项计入资产负债表的非流动负债中。
与购买期权不同的是，出售期权在会计期间内不会计提利润或损失，只有在合同到期日后，企业根据实际履约情况确认利润或损失。
3.行权期权当期权到期日到来时，投资者可以选择行使期权权利，即购买或出售标的资产。
如果企业行权购买期权，需要将购买的标的资产的成本计入资产负债表中，并同时计入相关的经营费用。
如果企业行权出售期权，可将出售标的资产的收入计入收入表，同时也需要计入相应的成本。
二、期货合约的会计处理1.购买期货企业购买期货合约时，需将其视为金融资产，并计入资产负债表中。
与期权不同的是，企业需要根据市场价格的波动对期货合约进行日常评估，并根据评估结果计提利润或损失。
2.出售期货当企业出售期货合约时，将其视为金融负债，并计入资产负债表。
同样需要进行日常评估，并据此计提利润或损失。
3.平仓与交割当期货合约到期时，企业需要平仓并进行交割。
平仓时，应根据实际交易价格计算利润或损失，并将其计入收入表。
同时，将交割的标的资产或成本计入资产负债表中。
三、其他相关事项除了上述的会计处理方法外，企业还需要遵循以下原则和规定：1.公允价值计量：企业需要基于市场价格或其他可观测的数据，对期权与期货合约的公允价值进行评估。
期货期权合约合同范本
期货期权合约合同范本甲方（期权卖方）：________乙方（期权买方）：________一、合同背景二、定义与名词解释1. 期货期权：指乙方在未来某个特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量期货合约的权利，但不承担义务。
2. 期权费：指乙方为获得期货期权所支付给甲方的费用。
3. 行权价格：指双方约定的期货合约买入或卖出的价格。
4. 行权日期：指乙方可以行使期货期权的日期。
5. 到期日：指期货期权合约的交易日。
6. 行权方式：指乙方行使期货期权的方式，包括买入开仓、卖出平仓等。
三、合约条款1. 期权品种：________（具体期货品种）2. 期权数量：________（具体数量）3. 期权费：人民币 ________ 元（大写：________________________）4. 行权价格：________（具体价格）5. 行权日期：________（具体日期）6. 到期日：________（具体日期）7. 行权方式：________（具体方式）8. 期权费支付方式：乙方在本合同签订后3个工作日内，将期权费支付给甲方。
9. 期权行使：乙方在行权日期前，可以选择行使或不行使期货期权。
乙方行使期货期权时，应提前通知甲方。
10. 期权终止：如乙方未在行权日期前行使期货期权，则本合同自动终止。
11. 期权转让：未经甲方同意，乙方不得将本合同项下的期货期权转让给第三方。
四、违约责任1. 任何一方违反本合同的约定，应承担违约责任，向守约方支付违约金，并赔偿因此造成的一切损失。
2. 如乙方未按约定支付期权费，甲方有权解除本合同，并要求乙方支付违约金。
3. 如甲方未按约定履行期货期权义务，乙方有权要求甲方承担违约责任。
五、争议解决本合同履行过程中发生的争议，双方应通过友好协商解决；协商不成的，可以向合同签订地人民法院提起诉讼。
六、其他约定1. 本合同一式两份，甲乙双方各执一份。
2. 本合同自双方签字（或盖章）之日起生效。
远期、期货、期权.
二、期货合约
2、特点：（1）期货合约是既定的、标准化的， 唯一的变量是价格。（2）期货合约在期货交 易所交易，具有法律效力。（3）期货合约的 履行由交易所担保，不允许私下交易。（4） 期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行 或解除合约义务。
3、种类：金融期货、商品期货等。
二、期货合约
4、期货合约与远期合约的比较
衍生金融工具
衍生金融工具：是在原生金融工具的基
础上派生出来的，其收益依赖于标的资产价格
波动的合约总称。
常见的衍生金融工具有远期合约、期货、
期权等。
一、远期合约
1、定义：远期合约简称远期，是交易双方约 定在未来特定日期按确定的价格购买或者售出 某项资产的书面协议。
2、内容：远期使资产的买卖双方能够消除未 来资产交易的不确定性，是一种重要的套期保 值工具。远期是现金交易，标的物可以为实物 商品也可以是各种金融资产。远期是场外交易， 通常不在交易所内交易，双方都存在违约风险。
（1）合约产生的方式不同：期货合约是由期货 交易所根据市场需求和变化推出的，远期合约 是由商品买卖双方通过协商达成的，是为了满 足双方要求特别制定的合约。 （2）合约内容 的标准化不同：期货合约的内容都是标准化的， 由交易所在合约上做明确的约定，无需买卖双 方自行协商，节约了交易时间、提高了交易效 率，期货合约的唯一变量是价格；远期合约的 条款则是由买卖双方协商约定的，具有很大的 灵活性。
二、期货合约
（6）合约的流动性不同：期货合约在到期前转 让、买卖，可以通过相反的交易，即对冲平仓 来了结履约责任；远期合约受条款个性化的限 制，很难找到交易对手，因此多数情况下只能 等到期时履行合约，进行实物交割，否则就属 于违约。（7）结算方式不同：期货交易每天 都要由结算机构根据当天的结算价格对所有该 品种期货合约的多头和空头计算浮动盈余或浮 动亏损，并在其保证金账户上体现出来，如果 账户出现亏损，使得保证金账户可动用的余
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期货、期权合约
期货和期权合约是投资者利用金融市场进行投资的两种重要形式。
在这里，我们将介绍期货合约和期权合约，并解释如何使用它们进行投资。
一、期货合约
期货合约是一种约定货物交货时间、地点和价格的标准化合约。
投资者可以通过买入或卖出期货合约来参与市场价格的波动。
期货合约通常是基于某种商品，如黄金、石油、大豆等的期货合约。
1.1 期货合约的特点
（1）标准化合约：期货合约是根据一定的标准化规则制定的。
这意味着每个期货合约的交易金额、品种、交割日期等都是固定的。
（2）交割方式：期货合约的交割方式可以是实物交割或现金交割。
实物交割意味着买方需要接收订购商品的实物，而现金交割则意味着买方与卖方只需交换货币。
（3）多头和空头：投资者可以选择做多或空头。
做多意味着投资者认为标的资产价格将上涨，而做空则代表着投资者认为价格将下跌。
（4）保证金：在期货交易中，投资者需要支付一定比例
的保证金。
这是交易所要求的，以确保投资者在交易中的风险。
1.2 期货合约的风险
与任何投资一样，期货合约也伴随着风险。
以下是一些需要注意的风险：
（1）市场风险：无论做多还是做空，在市场价格波动的
情况下，投资者都可能遭受损失。
（2）保证金不足：如果交易者不能满足交易所要求的保
证金要求，那么他们可能会被迫平仓。
这意味着投资者在亏损的时候，可能会被强制退出。
（3）流动性风险：某些期货市场可能没有足够的流动性，因此交易者可能会难以在需要时进行交易。
二、期权合约
期权合约是不同于期货合约的一种协议。
它允许投资者在特定时间或日期之前购买或出售某个资产。
期权合约通常是基于股票、指数和货币等的期权合约。
2.1 期权合约的特点
（1）行权价：期权合约规定了未来的交易价格。
投资者
根据期权合约中的协议购买或出售资产。
（2）到期日：期权合约规定了到期日。
如果投资者决定
在到期日前行使期权，他们需要支付预先同意的行权价。
（3）购买或出售：投资者可以选择购买或出售期权。
购买期权意味着投资者认为在期权到期之前，股票或指数等的价格会上涨或下跌。
（4）保费：购买期权需要支付保费，这是买方向卖方支付的费用。
卖方需要承担潜在的亏损风险。
2.2 期权合约的风险
期权是一种杠杆工具，因此它们的风险也更高。
以下是一些需要注意的风险：
（1）时间风险：期权到期之前，投资者需要做出正确的决策。
时间流逝会对期权的价值产生影响。
（2）价格风险：如果投资者没有正确预测未来价格的变化，那么资产可能会在期权到期时出现亏损。
（3）流动性风险：与期货交易一样，某些期权市场可能没有足够的流动性，交易者可能会难以在需要时进行交易。
三、期货和期权合约的比较
期货和期权合约都是涉及商品、股票、指数和货币等方面的投资工具。
下面我们将比较期货和期权合约。
（1）期货合约允许投资者在未来的日期购买或出售标的资产；而期权合约同样允许购买或出售资产，但要在特定的日期或时间之前。
（2）期货合约在交易日结束时必须在交易所结算，而期权合约则可以在到期日之前或到期日之后结算。
（3）期货合约是标准化的，投资者必须遵守期货合约的交易规则。
相反，期权合约可以根据交易者的意愿进行制定。
（4）在期货交易中，投资者必须支付保证金，以确保他们在交易中的风险。
在购买期权时，投资者必须支付保费。
这是他们购买期权的价格。
四、结论
期货和期权合约都是投资市场中的重要形式。
期货合约适用于那些想要参与商品和其他物理商品市场的人，而期权合约则适用于那些想要参与金融市场的人。
投资者应注意期货和期权合约的风险，并在使用这些工具之前进行仔细的研究和分析。