利率市场化要有时间表

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金融改革何时给出“时间表”

金融改革的建议也在民建中央、民革中央、民盟中央的数份提案中得到
破冰期
企业家们的建议和期待能否得到回应？金融体制改革能否深化？不少企业家表示乐观。
“ 大家都提或许会有实现的那一天。 ”
体现。针对完善金融市场、加快金融体系建设，民建中央今年提交了《关于进一步发展民营银行的提案》《、关于金融要更好地为实体经济服务的提
李立新说，借贷金融风险民间事件归根结底，与当前民间借贷法律法规
缺失有关。据有关专家统让目前我国民间借贷规模约在万亿元。庞大的民间借贷市场没有相应的管理部门、没有相应的准入门槛、没有合适的运营规范。 “ 我建议制订《民间借贷法》放贷人条例》改变民间借贷无序发展或《，
困难的需要，同时更是引导民间借贷发展，遏制借贷冲动的需要。
突破点
金融制度如何改？参加全国“ 两会” 的代表委员们在建议里多有阐述。《浙商》记者根据收集到的十多位代表、委员的建议内容发现，民间金融
阳光化、拓宽民资准入门槛、展微小金融机构建的议最多。发全国政协委员、
们围绕建立民营银行的建议、发言不少。华社还新专门就他的建议发了题为《收编 ” “ 民间资本促进实业发展》的报道。令人振奋的消息陆续传来。我们希望能放活 “ 民间资本，别是尽快启动实施温州金融改革试特
点，监会主席尚福林如果能够帮助我们落到实处银最好了。３Ｈ ” 月５下午，江代表团审议国务院总理浙
的现状。李立新说。 ”
对于赵洪祝的突然发问，尚福林给出了简短的答复：目 “ 前银监会已经会签完毕。 ” 温州金融改革试点方案获批，味着一直游意走在 “ 灰色地带 ” 的民间金融正式进人官方视线，

讲义_中级经济基础知识_习题强化_张宁_第三部分货币与金融——第十九章中央银行与货币政策

一、单项选择题【例题】利率市场化改革原则，描述错误的是（）。

A.先外币，后本币B.先贷款，后存款C.先短期，后长期D.先长期、大额，后短期、小额『正确答案』C『答案解析』本题考查利率市场化改革原则。

先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额。

【例题】1986年以前美国的“Q条例”，属于货币政策工具的（）。

A.直接信用控制B.选择性货币政策工具C.一般性政策工具D.间接信用指导『正确答案』A『答案解析』本题考查货币政策工具。

直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。

其手段包括利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。

其中，规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具，如1986年以前美国的“Q条例”。

【例题】下列业务中，属于中央银行信贷业务的是（）。

A.代理发行国家债券B.集中存款准备金C.保管外汇和黄金储备D.为商业银行贴现票据的再贴现『正确答案』D『答案解析』本题考查中央银行的业务。

中央银行的信贷业务主要有接受商业银行提交的有价证券作为抵押物而向商业银行提供的再抵押放款、为商业银行贴现商业票据的再贴现和再贷款三种方式。

【例题】影响货币政策传导机制的效率的因素不包括（）。

A.较为发达的金融市场B.中央银行的组织架构C.较高程度的利率汇率市场化D.能够对货币政策变动做出灵敏反应的经济主体『正确答案』B『答案解析』本题考查货币政策传导机制。

货币政策传导效率取决于：（1）能够对货币政策变动做出灵敏反应的经济主体；（2）较为发达的金融市场；（3）较高程度的利率汇率市场化。

【例题】通常情况下，作为货币政策中间目标的利率是（）。

A.短期市场利率B.法定存款准备金利率C.优惠利率D.固定利率『正确答案』A『答案解析』本题考查中介目标。

中央银行将短期市场利率作为货币政策的中间指标。

【例题】货币政策工具中，对货币乘数影响大、作用力度强，往往被当作一剂“猛药”的是（）。

银行理财历程、监管与展望——兼论理财产品收益率与利率市场化关系

宏观分析《西部金融》2020年第10期银行理财:历程、监管与展望—兼论理财产品收益率与利率市场化关系南雁范念龙王伟明(中国人民银行西安分行，陕西西安710075)摘要：近几年，我国银行理财规模不断扩张，已经成为我国金融市场中一股举足轻重的力量，监管政策也随着理财产品的发展不断调整和完善。

理财产品收益率对理财产品规模的发展有着至关重要的影响。

本文结合理论分析和实证调研，分析了理财产品收益率的影响因素，研究表明：市场利率对理财产品收益率的影响越来越强，同时，理财产品收益率又反作用于利率市场化进程，银行理财的健康发展离不开统一协调的监管政策和规范的信息披露,，关键词：银行理财；利率市场化；收益率;金融监管中图分类号：F832.5 文献标识码:A文章编号：1674-0017-2020(10)-0044-06 _'弓丨言银行理财是我国目前规模最大的资管产品，是我国金融市场中一股举足轻重的参与力量，也是投资者较为青睐的投资渠道。

纵观我国银行理财发展史，银行理财与经济金融改革历程紧密相关，但在某些阶段，也呈现出了资本逐利的野蛮生长本性。

监管政策在与创新套利的不断较量中从稚嫩走向成熟，监管协调逐步改善。

从价格角度看，理财产品收益率与利率市场化有着千丝万缕的联系。

利率市场化催生了理财产品的诞生，助推了其快速发展影响其收益率,反过来，理财收益率具有价格发现功能，反作用于利率市场化的进程。

2018 年以来，打破刚兑、净值化管理成为资管行业发展趋势，利率市场化改革不断推进，“两轨并一轨”取得实质性进展。

银行理财未来将朝着什么方向发展，监管政策走向如何，收益率与利率市场化关系怎样,成为各界关注的热点。

本课题立足于这一背景，梳理银行理财发展历程，理清监管脉络，研究理财产品收益率与利率市场化的关系，得出结论并提出切实可行的政策建议。

二、理财产品的概念与分类(一)概念辨析“理财”一词，广义理解是对财务进行管理，实现财务的保值、增值，代表着一项活动。

中国历史上央行加息降息时间一览表

中国历史上央行加息降息时间一览表加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为，从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高，进而迫使市场的利息也进行增加。

而在中国，加息也是国家宏观调控的辅助手段之一。

在中国历史上，央行一共进行了多少次加息降息呢？一起来看看下面的一览表。

1993年05月15日各档次定期存款年利率平均提高2.18%。

1993年07月11日一年期定期存款利率9.18%上调到10.98%。

首个交易日沪指下跌23.05点。

1999年6月10日中国人民银行决定从1999年6月10日起降息。

此次降息，金融机构存款利率平均下降1％，贷款利率平均下降了0.75％。

本次降息是针对目前物价持续下跌未扭转、市场需求不旺的情况而采取的重大决策。

1999年11月19日中央银行宣布，从11月21日起下调金融机构法定存款准备金率2个百分点，即由8％下降到6％，这将使金融机构可用资金增加近2000亿元。

2004年10月29日一年期存、贷款利率均上调0.27%。

使正处于下跌途中的沪综指大跌1.58%，当天报收于1320点。

沪综指于2005年6月6日跌破千点创出了998点的多年新低。

2005年03月17日提高了住房贷款利率。

沪综指当日下跌了0.96%，次日再跌1.29%。

稍作反弹后，沪综指一路下跌，最低至998.23点。

2006年04月28日金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。

28日，沪指低开14点，最高1445，收盘1440，涨23点，大涨1.66%。

2006年08月19日一年期存、贷款基准利率均上调0.27%。

加息利空使原本可能再度出现的“黑色星期一”变成了“红色星期一”，8月21日，沪指开盘1565.46，最低点1558.10，收盘上涨0.20%。

2007年03月18日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。

3月19日，沪深股指早盘双双跳空低开，随后在银行板块带动下强劲反攻，沪指收于3014.44点，涨幅2.87%;深成指收于8237.28点，涨幅1.59%。

历年房贷利率表1990至2020

一、1990年房贷利率1990年，我国开始实行商业性房地产贷款利率政策。

当时的商业性贷款利率较高，一般在12以上，而且还存在固定和浮动两种方式。

二、1995年房贷利率1995年，随着我国房地产市场的逐渐发展，房贷利率也有所变化。

当时，贷款利率在10至12之间。

三、2000年房贷利率2000年，我国政府开始实行差别化房地产信贷政策，对不同区域、不同项目实行不同的房贷政策。

房贷利率在8至10之间。

四、2005年房贷利率2005年，随着我国房地产市场的繁荣，房贷利率有所下降，一般在6至8左右。

五、2010年房贷利率2010年，我国房地产市场继续火热，但随着政府出台调控政策，房贷利率略有上涨，一般在6至7之间。

六、2015年房贷利率2015年，我国房地产市场出现波动，房贷利率也有所波动，一般在4.9至6.5之间。

七、2020年房贷利率2020年，我国房地产市场受到疫情影响，房贷利率整体呈现下降趋势，一般在4.5至5.5之间。

八、利率政策调整的原因1. 经济形势变化：国家经济形势的改变会影响到房贷利率的政策调整，通常是与GDP、通货膨胀、失业率等经济指标相关联。

2. 政府调控政策：政府出台的房地产调控政策也会对房贷利率产生影响，比如对房贷额度、首付比例、购房限制等政策的调整会直接影响到房贷利率的定价。

3. 利率市场化：我国金融市场逐步实现利率市场化，而利率市场化也加大了利率浮动的可能性。

九、未来房贷利率预测随着我国金融市场的不断发展，未来房贷利率将更加市场化，变动幅度可能会更大。

在宏观经济政策的大背景下，房贷利率很难做出准确的预测，但可以看出未来趋势是继续下降。

十、结语历年房贷利率表从1990年至2020年的变化展现了我国房地产金融市场的发展历程，也反映了我国经济从计划经济向市场经济转型的脉络。

房贷利率的变化受到宏观经济政策、房地产政策等多重因素的影响，未来在市场化的趋势下，房贷利率将更加灵活多变，需要购房者密切关注政策动态，做好风险评估和规划。

中国货币市场概述

的中国货币市场一货币市场交易总量与结构货币市场是各类金融机构融通短期资金的金融市场，通常期限在一年以下，金融机构参与其中以满足流动性为主要目的。

货币市场尽管是以短期限为主的交易市场，但它在整个金融市场中占有重要位置，发挥着重要作用。

一方面，货币市场为银行、企业提供流动性的管理手段，使其资金配置在收益和流动性方面保持平衡；另一方面，货币市场是货币当局实施货币政策中的重要环节，其传导是否通畅直接关系到货币政策的实施效果。

近年来，中国货币市场交易的品种逐年丰富，目前包括债券回购、拆借、商业票据贴现、同业存单等多个品种。

本报告的分析主要集中于债券回购、同业拆借、票据市场三大交易板块。

近十年来，货币市场经历迅猛增长，2016年前三季度市场交易规模达到607万亿元，是2007年交易规模的9.25倍，这意味着市场的年均增速为29.0%。

分市场看，2016年前三季度银行间债券回购、同业拆借及票据贴现的交易规模分别为462.3万亿元、74.5万亿元、70.2万亿元（见图1）。

货币市场呈现如此快速增长的势头，其主要原因可以概括为以下几个方面。

第一，金融深化的结果。

随着经济的发展，金融对经济的促进作用越发明显，金融深化的一个重要表现是金融资产占GDP的比重越来越高。

此外，伴随着金融深化，金融结构也逐渐转向直接融资，这是金融效率提高的直接表现。

根据发达国家的经验，在直接融资中债券融资占据更为基础性的地位，债券一级市场的发展为货币市场提供了基础性条件。

根据中国人民银行的统计，债券融资占社会融资的比重在2007年以前一直小于股票融资的比重，此后呈趋势性壮大态势。

2010年债券融资占社会融资的比重首次超过10%，2015年达到19.1%。

第二，利率市场化的内在要求。

利率市场化的本质是使市场在资金定价中发挥基础性作用，其表现形式为资金脱媒，即各种形式的储户资金与金融市场直接联系，其中最为重要的是货币市场。

当需求面以银行理财、券商集合理财、投资连结保险、互联网票据等形式对货币市场的发展提出强烈诉求时，货币市场供给面规模扩大化和产品日益丰富化就成为自然之势。

国家2017年到2023年贷款利率表

国家2017年到2023年贷款利率表随着国家的经济发展和金融政策的调整，贷款利率是一个备受关注的话题。

贷款利率的高低直接影响着个人和企业的融资成本，也对整个国家的经济运行产生重要影响。

对于国家2017年到2023年的贷款利率表，我们有必要做出系统的梳理和分析。

1. 2017年贷款利率表2017年，我国的贷款利率主要分为基准利率和个人住房公积金贷款利率两大类。

基准利率为贷款利率的基础，而个人住房公积金贷款利率则是为购物、建造、翻建、修缮自住住房提供优惠政策。

2017年的基准利率为4.35，而个人住房公积金贷款利率则根据不同的贷款期限和额度有所不同。

2. 2018年贷款利率表2018年，国家逐步推进利率市场化改革，同时也积极应对国际国内风险挑战。

在这一背景下，2018年的贷款利率出现了一定的变化。

基准利率为4.35的基础上上浮5，而个人住房公积金贷款利率也略有上调。

3. 2019年贷款利率表2019年，我国的宏观经济出现了一定的下行压力，金融政策开始逐步偏向宽松。

在这样的大环境下，贷款利率也开始出现下调的趋势。

基准利率为4.35上浮3-20，而个人住房公积金贷款利率也有所下调。

4. 2020年贷款利率表2020年是我国经济发展的关键一年，受疫情冲击和国际形势影响，我国的宏观经济出现了一定程度的下行压力。

在这一情况下，为稳定经济和促进金融支持，贷款利率得到了较大的调整。

基准利率为4.35，而个人住房公积金贷款利率也得到了进一步下调。

5. 2021年贷款利率表2021年，随着国家宏观经济逐步复苏，贷款利率也出现了一定的变化。

基准利率为4.35，但根据国家的政策调整，个人住房公积金贷款利率也有所上浮。

6. 2022年贷款利率表2022年，贷款利率的调整依然受到了宏观经济的影响。

基准利率为4.35，而个人住房公积金贷款利率也根据政策进行了一定的调整。

7. 2023年贷款利率表2023年国家经济发展的稳定，贷款利率的基本框架也保持了一定的稳定。

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利率市场化要有时间表————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：利率市场化:要有时间表王尧基董事会2０１１年第4期利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面。

中国的利率市场化改革起步已有十多年了，但距离真正的利率市场化还差很远。

"十二五"开局前后，中国对推进利率市场化改革传递了空前明确的信息:中共中央在＂十二五"规划建议中明确提出＂稳步推进利率市场化改革"；中国金融高官连续发表了三篇有关利率市场化的专题文章。

但在后来不久,又有金融高官在接受媒体采访时表示，目前存款利率市场化的推出还没有时间表。

这使人们感到在中国完全实现利率市场化既"近"又"远"。

本文认为,在中国走向"创新驱动、转型发展＂阶段之时,随着人民币国际化步伐的加快，直接关乎银行、企业乃至个人等经济主体承受能力的中国利率市场化改革"拖不起"、"急不得＂，但在其成为各方关注新焦点的情况下，为了抓住机遇、切实推进，管理层应尽快定出改革攻坚的时间表。

现实需要：利率市场化改革"拖不起"价格是市场机制的核心，它反映供求关系、引导资源优化配置。

利率是资金的价格,其形成机制影响到整个社会的资源配置效率。

在市场经济条件下,作为重要经济杠杆的利率对国民经济运行发挥着非常重要的调节作用。

一国市场机制发育到一定程度，必然要求市场化的利率机制与之相适应。

ﻫ利率市场化改革的最终目标是实现利率由市场决定。

它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构根据资金状况和对市场动向的判断来自主调节利率水平,最终形成以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

在利率完全市场化的情况下,资金能够自由地从资金利润率低的部门向资金利润率高的部门流动，从而使市场的优化资源配置作用能够得到充分体现。

从宏观层面来看，以往国内金融市场的利率，特别是银行的存贷款利率基本上是政府严格管制下的利率。

这种处于管制下的低利率，不仅扭曲了整个金融市场的价格机制,也造成了国内许多经济关系的错位与扭曲。

利率是资金的价格，没有市场化的利率，就没有连接企业、银行和财政的纽带，整个市场的金融资源配置必然是低效率的。

这也必然会导致粗放型经济过度增长、传统的产业结构流行、资本挤出劳动力、居民消费被挤出、固定资产投资过热、房地产泡沫持续膨胀、资产价格飙升、居民财富制度性转移等。

利率管制还导致体制外融资现象严重、民间融资成本畸高。

此外，在利率管制条件下，央行对利率的调整是间断的，往往隔数月甚至数年才调整一次，利率不能及时有效地反映资金的供求状况。

只有实行利率市场化,使利率高到足以反映资金的稀缺程度，央行的货币政策才会有顺畅、有效的传导机制,才能从根本上改变目前国内金融市场价格水平与价格机制、改变经济主体的资金使用行为决策,从而改变资金使用的供求关系、提高资金使用效率、促进经济结构的优化、推动经济的持续健康发展。

ﻫ从微观层面来看：(1)就国内企业而言,在利率管制条件下,由于利率水平不能准确地反映市场的资金供求状况,在相当多的时候管制利率是低于市场均衡利率水平的，由于国有企业是主要的借款人，这必然导致国有企业在资金运用中过度借贷，并形成资金的低效使用甚至浪费。

局部地区不时出现的非法集资问题,有多方面的原因,但储蓄利息水平过低以及集资高收益的吸引是其中的重要原因。

利率市场化可能带来的贷款成本提高，将大大强化企业的资金成本意识，促使企业提高资金使用效率。

这样,将会有效抑制原本不缺钱的大企业对廉价信贷资源的过多占用,使得信贷资源能更多地用于支持中小企业发展。

（2)就国内商业银行而言，由于利率市场化将使银行利差收窄、竞争更充分，商业银行的效率、管理、创新和服务等面临严峻考验,将促使银行摆脱对利差收入的过度依赖、提高中间业务的利润贡献,也会使银行的利率风险观念增强、努力开发和提供新的金融产品及更好的服务。

这样,同类金融产品可能有不同的品牌、规格和目标群体,不同金融机构对同一项目、同一客户的风险判断也会出现差异,这些差异在其金融产品的定价中会得到反映。

利率市场化将打破国内商业银行的"大锅饭"，银行之间的盈利水平将逐渐拉开差距，银行业将步入"优胜劣汰＂时代。

（３)利率市场化将使银行和客户间的双向选择成为可能。

通过利率市场化，金融机构会提供多样化的金融产品和服务。

客户可以选择金融机构提供的服务和价格,而金融机构也可根据客户的信用等级差异对同一产品实行不同价格。

如上所述，无论从宏观层面，还是从微观层面来看，利率市场化对优化金融资源配置都至关重要,故利率市场化改革滞后带来的效率损失是巨大的、"机会成本"很高。

同时,人民币国际化、汇率市场化和利率衍生工具市场的发展都要求利率市场化尽快迈出实质性步伐。

因此,我国的利率市场化改革"拖不起"。

前车之鉴:利率市场化改革"急不得"从先行国家的实践来看,利率市场化的确可促进金融机构的竞争、提高资源配置效率,但由于国情不同，各国的利率市场化改革路径、结果各异。

这既和一国利率市场化的措施、步骤有关,也受该国宏观经济环境、金融市场发育程度、金融监管等因素的影响。

美国的利率市场化改革从大额定期存款起步,推行比较顺利。

20世纪70年代起，美国提出了解除利率管制的设想。

１9７０年6月,根据美国经济发展和资金供求的实际情况,美联储先将１0万美元以上、期限在3个月以内的定期存款的利率实行市场化,后又将９0天以上的大额存款利率的管制予以取消。

同时,继续提高存款利率的上限，以此来缓和利率管制带来的矛盾。

198０年3月,美国颁布《废止对存款机构管制与货币控制法》,正式推行利率市场化改革，决定自1980年3月3１日起,分６年逐步取消对定期存款利率的最高限,即取消Q条例。

美国据该法案设立了"存款机构放松管制委员会",由该委员会根据经济情况和金融机构的安全性及健全性而取消了美国各州政府对住宅抵押贷款的限制，并在1980－1986年依大额定期存款、小额定期存款、储蓄存款的次序逐渐取消了对存款利率的管制,实现了存款利率自由化。

1９８６年4月,美国的Q条例完全终结,利率市场化得以全面实现。

美国的利率市场化对提高银行机构的竞争力和促进经济的增长发挥了积极作用。

利率市场化营造了公平的竞争环境，提高了存款机构吸收存款的能力，继而增加了竞争力，使银行的支付和信贷供给能力迅速提高。

但由于实施利率市场化,金融机构之间的竞争加剧、利差收窄,使得以往依靠利率管制才能生存的中小银行举步维艰、众多的小银行倒闭。

19８7-1991年，年均有２00家小银行倒闭。

1９81-１991年,该国因银行问题所造成的损失高达4,000亿美元。

ﻫ日本的利率市场化改革采用从货币市场利率起步再到银行利率改革的较稳妥路径,取得了成功。

1９78年，日本银行允许银行拆借利率弹性化,其后又放开了银行间票据利率。

次年,该国批准商业银行发行了利率不受限制的大额可转让存单。

1９84年，该国以发布《金融自由化与日元国际化的现状及展望》为标志,正式推行利率市场化改革:进一步降低大额可转让存单发行标准,并引入了与大额可转让存单市场利率联动型的存单；由以前在日本银行规定利率基础上加一个小幅利差，改为在筹集资金的基础利率之上加1%,基础利率是对活期存款、定期存款、可转让存款、拆借资金等４种资金利率的加权平均。

当时,由于可转让存款、拆借资金的利率已经放开，贷款利率已部分实现了市场化。

１９91年7月，日本银行停止利率窗口指导。

1993年，日本的定期存款和活期存款利率先后实现市场化。

次年,该国实现了全部利率的市场化。

韩国的利率市场化改革比较曲折,经历了从放开利率到重新管制、又放开利率的过程。

19８１年起，该国央行不再限制商业票据的贴现率,并用贷款利率的浮动幅度代替贷款利率上限，允许银行根据借款者的信用等级采用不同的利率；准许银行在规定的利率上限内，根据期限确定存款利率。

19８3年,韩国取消了商业银行政策性贷款的优惠利率;次年开始允许商业银行对不同的贷款人收取不同的利率,但仍设定了利率浮动范围。

经过几年的过渡,韩国于198８年12月全面放开对银行和非银行金融机构的利率管制。

但因１９89年该国的经济形势恶化，导致政府对已经放开的存贷款利率重新实施管制。

１991年８月，韩国银行和韩国财政部联合公布了《对利率放款管制的中长期计划》,再次宣布实行新的利率市场化改革,按照从非银行机构到银行机构、从贷款到存款、从长期到短期、从大额到小额的顺序，逐步扩大市场化利率的比重。

１997年,韩国又放松了对活期存款利率的管制，从而实现了全部利率的市场化。

ﻫ阿根廷的利率市场化改革则因急于求成而以失败告终。

19７１年２月,阿根廷进行部分利率市场化改革的尝试,但由于决策失误,改革很快夭折。

１975年,该国在恶性通货膨胀的压力下再度推行利率市场化改革,除了储蓄存款利率上限维持在４０%外，取消了其他所有的利率管制措施。

１9７7年下半年,该国的先将储蓄存款利率上限放宽到55%,后来又取消了所有的利率管制，实行利率的全面市场化。

此次改革仅用了两年时间。

由于改革的准备不充分,利率市场化改革完成后,国内出现了严重的经济金融危机，导致实际贷款利率飙升至意想不到的程度，大批企业因无法偿还银行贷款而倒闭，国内资金供不应求,本国商业银行和企业被迫向利率相对较低的国际金融市场借贷，导致外债过度累积和政府的重新干预，中央银行被迫发行10万多亿比索货币，以挽救那些濒于破产的企业，从而加剧了通货膨胀;而企业的倒闭又反过来冲击了银行，使大批银行相继破产。

于是，该国不得不于上世纪90年代初放弃了利率市场化政策。

总的来说,美国、日本的利率市场化过程持续时间较长，由易到难，比较顺利地取得了成功；而韩国、阿根廷的利率市场化则因操之过急出现了挫折或以失败告终。

由此可见,我国利率市场化改革也只能循序渐进，＂急不得"。

利率市场化攻坚应有时间表如前所述，成功的利率市场化改革需要一个循序渐进的长期过程。

有鉴于此，央行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布的我国利率市场化改革的总体思路是：从货币市场起步，二级市场先于一级市场；先外币,后本币;先贷款,后存款；先长期，后短期。

其中,贷款利率先扩大浮动幅度,后全面放开;存款利率先放开大额长期存款利率，后放开小额和活期存款利率。

另外,我国利率市场化改革也需要一个不断推进和完善的过程来培育各方面的条件。