中小企业融资难文献综述
中小企业融资困难文献综述(国外。国内)
中小企业融资困难原因以及解决对策中小企业具有规模小，运行灵活的特点，成为吸收社会闲置劳动力的重要力量，为国家的经济注入了新的活力。
但是近年来，中小企业面临着很多问题，比如，与大型企业相比，中小企业资金少、人才缺信息封闭，管理落后；中小企业在生产领域专业化协作程度差，办公效率低、市场信息不够灵通、应变能力差，管理幅度与难度很大。
然而其融资困难是制约中小型企业发展的三大瓶颈之一，直接关系到中小型企业的生死存亡。
所以，对于其融资困难的原因以及如何突破融资困难的瓶颈进行探讨是很有必要的。
中小型企业融资困难的原因1，从中小型企业自身的特点来讲张宗新从中小型企业的特点角度出发，指出由于中小企业规模较小,信贷担保不健全，而且存活性差，导致银行等金融机构为其贷款的风险增加。
所以，其融资困难 (张宗新, 2000) 。
和张宗新观点相似，Chen, Y., & Tang, Z. Y. (2001).认为由于中小企业缺少资产和抵押品,银行通过竞拍抵押的财产不能够获得足够的收入。
也就是说一旦中小型企业违约，进行逆向选择，银行能收回的钱要低于其贷出款。
所以，商业银行对中小型企业贷款是采取相当谨慎的态度的。
伯杰和尤德尔(Begrer&Udell, 1998 年)的研究表明越是处于早期成长阶段的企业,外源融资的约束越紧,融资渠道也越窄,反之则相反。
而我们的中小型企业恰好处于生命周期的起步阶段，其融资困难也就不足为奇了。
单华军指出,中小企业由于刚起步，对企业的运作流程不够了解，对企业融资缺乏足够的认识，导致频频出现恶意拖欠贷款,这大大降低了其诚信程度，而金融贷款看中的恰恰是诚信，经营能力，这就无疑增加了银行对其贷款的风险。
(单华军, 2005) 。
而杨令芝、周艳（2007）也持有这个观点。
赵尚梅、陈星认为，中小型企业多数为合伙制企业，监督成本高，企业治理困难，所以其效率下降，经营能力有限。
这样就从中小型企业的构造方面给出了其融资困难的原因。
我国中小企业融资难问题近期文献综述
我国中小企业融资难问题近期文献综述一、本文概述随着我国经济的快速发展，中小企业在国民经济中的作用日益凸显。
然而，融资难始终是制约中小企业发展的瓶颈之一。
近年来，这一问题引起了学术界的广泛关注，大量研究成果涌现。
本文旨在对近期关于我国中小企业融资难问题的文献进行综述，以期为相关政策制定和实践操作提供参考。
本文将首先梳理中小企业融资难问题的背景和现状，分析导致融资难的主要原因。
接着，综述国内外学者在中小企业融资难问题上的主要观点和研究成果，包括融资难问题的成因、影响因素、解决方案等方面。
在此基础上，本文将重点关注近期文献中提出的创新性观点和实践经验，以期为我国中小企业融资难问题的解决提供新的思路和方向。
通过本文的综述，我们期望能够全面了解我国中小企业融资难问题的研究现状和发展趋势，为政策制定者、企业家和研究人员提供有价值的参考信息，推动我国中小企业融资环境的改善和企业健康发展。
二、中小企业融资难问题的现状与成因近期，关于我国中小企业融资难问题的研究文献日益增多，反映出这一现实挑战对于经济发展和社会稳定的重要性。
中小企业融资难主要表现在融资渠道有限、融资成本高昂、融资效率低等方面。
造成这一问题的原因复杂多样，既有企业自身的原因，也有外部环境的制约。
企业自身方面，中小企业融资难往往与其规模小、实力弱、信用度不高、经营风险大等因素有关。
由于企业缺乏足够的抵押资产和稳定的现金流，难以满足金融机构的贷款条件，导致融资难度增加。
部分中小企业在财务管理、信息披露等方面存在不规范之处，也增加了融资的难度和成本。
外部环境方面，中小企业融资难问题受到宏观经济环境、政策环境、金融市场环境等多重因素的影响。
宏观经济环境的变化会对中小企业的融资需求产生影响，如经济增长放缓、产业结构调整等都会对企业的融资带来挑战。
政策环境的不完善也是导致中小企业融资难的重要原因之一。
例如，政府对中小企业的扶持力度不足、税收优惠政策不够、担保体系不健全等都会限制企业的融资能力。
中小企业融资问题研究【文献综述】
文献综述（20_ _届）中小企业融资问题研究改革开放以来，我国中小企业迅猛发展，对于中小企业融资问题的学术性研究也越来越普遍、深刻，这充分说明关于我国中小企业融资的问题已经受到广泛关注。
现代企业的发展离不开融资这一要素。
中小企业虽然在国民经济的发展中作出了不可磨灭的贡献，但是融资问题一直是阻碍其进一步发展的一个重要因素。
想要对中小企业融资问题进行深入研究，从而作出一篇具有实际意义的论文，对前人的研究成果和经验的总结是必不可少的。
1 国外研究现状西方资本主义国家现代经济起步较早，发展成熟，他们经历了我们或许正要面对的一些难题，这其中，不乏中小企业的融资问题。
发达国家对于中小企业融资问题有着更早更深入的研究，充分了解这些理论研究有助于本课题的撰写。
以下是国外学者现有的一些研究成果：早在20世纪30年代初，Macmillan（1931）爵士就在《麦克米伦报告》中提出了“麦克米伦缺口”（Macmillan Gap）这一概念，即英国中小企业在发展过程中普遍存在着长期资金供给不足而形成资金缺口，他们对贷款和外源性资本的需求远远大于市场能够提供的贷款和资本的数量。
这种融资缺口又称为信贷配给不足。
这之后，金融市场出现的“信息不对称理论”对“麦克米伦缺口”的有关问题进行了系统论证。
Stiglitz，Weiss（1981）建立相关理论模型证明指出，导致中小企业融资障碍的根本原因是中小企业与金融机构间的信息不对称。
金融市场上，借款人在资金的用途以及项目的风险收益水平等方面比金融机构掌握着更多的信息，信息不对称导致“逆向选择”和“道德风险”，随之产生信贷配给现象。
Hodgman（1960）认为，银行面对一些具有固定收益的借款人，不论其利率水平如何变化，始终存在着一个信贷供给额的上限，当借款人的需求超过该限度时，信贷配给现象随即发生。
Berger（1995）指出在1989-1992年的信贷紧缩中，一些银行削减了对中小企业的贷款，而到1992年以后，尽管总的商业与产业贷款都已经回到了从前的水平，银行对中小企业的贷款也没有恢复。
中小企业融资难问题及其对策【文献综述】
毕业论文文献综述经济学中小企业融资难问题及其对策（一）国内外研究现状我国经济的持续稳定增长必须要保持广大中小企业的生机和活力。
但是，由于中小企业规模小、实力弱、市场稳定性较差，银企信息不对称，中小企业贷款成本高、管理难度大、市场风险高，一般的大银行存在“惜贷”现象。
同时，我国中小企业与民营企业基本上完全重合，银行等金融机构“重大轻小”、嫌贫爱富”、“重公轻私”，使得民营中小企业在融资中处于劣势地位。
为了解决这一问题，民建中央在全国政协十一届三次会议上提交提案说，应加快金融体制改革切实化解中小企业融资难。
中小企业，是指与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。
中小企业是我国国民经济的重要组成部分，是推动经济发展的重要力量。
改革开放以来，我国中小企业发展迅速，有力地支持了国民经济持续发展和大型企业的改革，吸纳了大量新增劳力和剩余劳动力，保持了社会稳定，特别在维护市场有序的竞争方面发挥了重要作用，有力地促进了我国市场经济的建立。
然而随着我国宏观经济政策的调整和近年来集中精力深化国有大型企业改革，中小企业发展速度明显减慢，其中融资的问题是制约企业规模发展壮大的“瓶颈”。
因此，如何拓展中小企业的融资渠道，构建中小企业与商业银行良好的银企关系，是中小企业在可持续发展中亟待解决和思考的问题。
当前国内学者探讨我国中小企业融资难的问题，主要是从企业内部的角度和企业外部的角度来研究的。
相对而言，国外的改革政策是比较成功的，有相当多的文献对政策的设计、效果进行了深入研究。
国外一些发达国家经过较长时间的市场经济发展历程，逐步建立了一套在完善信用体系基础上的融资市场体系和政府政策支持体系，给中小企业融资提供了全方位的金融服务，有效地支持了中小企业的发展，美、日、德、法、意大利等国的做法和经验或对我国解决中小企业融资难问题具有一定的借鉴作用。
（二）研究主要成果中小企业是我国国民经济的重要组成部分，今年11月召开的国务院常务会议专门研究部署促进中小企业发展时，提出要切实缓解中小企业融资难。
《中小企业融资问题研究国内外文献综述》
中小企业融资问题研究国内外文献综述目录中小企业融资问题研究国内外文献综述 (1)（一）国外研究现状 (1)（二）国内研究现状 (2)参考文献 (4)融资是一个企业赖以生存与发展所必不可少的环节，但是目前中小企业正在面临融资成本过高、融资渠道较狭窄和融资风险较高等融资问题。
因此，无论是在学术界还是企业运营管理中都得到了普遍的关注。
通过在知网、百度学术、谷歌学术等学术网站进行检索发现，国内外学者针对中小企业融资问题的研究成果较为丰富。
（一）国外研究现状在最近几年的时间里，自从互联网金融被越来越多人所熟知，全球的很多专家学者都基于互联网金融，对中小企业的融资工作开展了更深一步的分析和研究。
Jiang Miao（2020）分析了互联网金融融资模式的典型模式——众筹模式，分别介绍了众筹模式的概念、融资流程以及存在的风险，在此基础上提出了中小企业如何运用众筹模式提高融资效率，以及在融资过程中加强风险控制。
Kaya Orçun和Masetti Oliver（2019）总结出在互联网金融的背景下，中小企业赖以生存的最关键因素之一是信用，研究表明，信誉差的中小企业比信誉好的企业更容易失去银行贷款。
Loha Hashimya（2021）认为互联网金融平台通过大数据等手段和发布借贷相关信息，可以降低资金双方融资成本和信息不对称程度，减少逆向选择的可能性，从而提高了融资效率。
Richard和Micheline（2019）以为小微企业融资难的主要起因在于信息不对称，因为小微企业的规模较小、体制不完善、缺乏信誉，将导致银行无法衡量小微企业的信贷风险，因此小微企业很难获取银行的贷款。
他们提出了财务抑制假说，认为这是产生民间金融出现的根本原因。
Okwiri（2019）提出在地区经济环境中，除了正规融资这种方式之外，民间融资的方式可以作为补充，只不过不同融资方式的监督手段需要有差异性。
他认为，非正规金融在正式金融无法运行的地区可以产生效果的主要原因就是“熟人借款”。
文献综述中小企业融资的问题与对策研究 融资难毕业论文
文献综述中小企业融资的问题与对策研究融资难毕业论文文献综述中小企业融资的问题与对策研究,融资难毕业论文本科生毕业论文文献综述题目中小企业的融资问题与对策研究专业财务管理所在学院管理学院2021年5月中小企业在解决社会就业、发展地方经济和聚拢一些特色优势产业等方面发挥着重要的作用，但融资问题却成为了制约这些中小企业发展的“瓶颈”。
解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫，只有切实解决中小企业融资问题，才能把中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。
本文将对中小企业融资的现状中存在的问题、成因等进行剖析，并提出相应的优化解决中小企业融资问题的对策。
1、我国中小企业融资现状分析1.1中小企业融资目前依然是间接融资为主谭瑞华（2021）1指出：据国家经贸委近期调查，我国东、中、西部中小企业从银行等金融机构获得的资金分别是：东部占60%；中部约70% 到80%；西部则高达90%。
可见，中小企业对金融机构的资金依赖程度很高。
据权威部门调查显示，中小企业获取外部资金的渠道除了金融机构外，民间贷款也成为其重要的资金来源，占比为14.59%，而通过直接融资渠道的数额极小，仅占1.8%。
1.2 国内金融机构对中小企业贷款差别很大尹永健（2021）2指出,目前在我国包括金融租赁,信托投资等非银行金融机构在内的各类金融机构中,民生银行、城市信用社、农村信用社和城市商业银行等中小金融机构提供的贷款比重较高，而四大国有商业银行中,除中国农业银行向中小企业贷款比重较高外,其余三家银行贷款份额均较小,非银行金融机构融资性业务服务比例更低。
1.3 贷款需求不能得到全部满足唐丽桂（2021）3提出在历来的调查中，“资金不足”始终被列为中小企业第一位的问题。
有资料显示，90% 以上的中小企业的贷款服务需求得不到满足或只得到部分满足。
13 谭瑞华中小企业融资管理分析[J].财经界（学术版），2021，（10）尹永健对我国中小企业融资问题的思考[J].交通财会，2021，（10）唐丽桂中小企业融资存在的问题及对策分析[J].沿海企业与科技，2021，（01）1.4 恶性循环情况普遍陈爱早（2021）中小企业由于负债较多，经营业绩恶化，大多数中小企业信用急剧下降，往往形成：“资金缺乏-----业绩恶化-----信用差-----资金缺乏”的恶性循环。
中小企业融资问题研究的文献综述
中小企业融资问题研究的文献综述一、“研究历史”的回顾在我国改革开放初期，以中小企业为主体的非国有经济快速增长在增加就业，优化产业结构等方面显示出了巨大的潜力，但由于中国经济长期保持较快的增长势头，中小企业融资问题一直没有得到政府当局的足够重视，只有中国人民银行一个部门在促进中小企业信贷发放以及发展票据融资等问题上出台了一些辅助性的促进政策，收效甚微。
1997年东南亚金融危机爆发。
虽然危机并没有对中国造成像东南亚各国那样的冲击，但在出口以及投资心理上产生了巨大负面效应，需求不足，通货紧缩成为困扰中国经济的最大难题，直接对就业带来了巨大压力。
在这种背景下，作为市场经济中最具有活力的企业群体，中小企业的发展就成为了事关中国经济全局的一个焦点，从而中小企业融资难的解决也就成为中国政府当局最为关注的经济问题之一。
国外学者曾对中小企业融资问题发表了一些著名论著。
1998年斯特拉罕和韦斯顿提出，金融机构如银行更愿意为大企业提供融资服务，而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。
1998年伯杰和尤德尔提出财务状况缺乏透明度是中小企业显著的特点，在信息不对称的情况下，企业如何选择融资方式，何种方式融资效率高都是非常重要的。
曹凤岐在《建立健全中小企业信用担保体系》（2001）中认为，政府应充分发挥在担保体系建设过程中的作用，建立担保机构风险补偿机制，并不断完善中小企业资信评级制度。
吴敬琏在《发展中小企业是中国的大战略》（1999）中指出，在规范我国主板市场的同时，应该努力为开放二板市场准备条件。
二、“研究现状”的分析中小企业融资主要由三方面构成，即内源融资，直接融资和间接融资。
我国中小企业的现状有以下特点：内源融资比例较小，主要原因是企业产权主体，利益主体不明晰，企业短期行为严重，由于经营者自身素质不高，在利润分配上更加倾向于短期化，缺乏长期经营思想。
而导致直接融资渠道不畅通的主要原因在于我国资本市场体系不完善，企业发行股票上市的条件苛刻，具体表现在主板市场对中小企业门槛高。
中小企业融资难的文献综述
中小企业融资难的文献综述中小企业融资难的文献综述随着经济的发展和市场的拓展，中小企业已经成为了我国经济发展中不可或缺的一部分。
然而，中小企业经营过程中在融资方面却面临很大的困难，这不仅制约了中小企业的发展，也对整个经济发展带来了很大的阻碍。
本篇文献综述主要从以下四个方面探讨中小企业融资难的原因及其解决方法。
一、中小企业融资难的原因1.信息不对称。
中小企业在融资时往往缺乏更加完备的信息披露，使得潜在投资者或者融资方难以了解中小企业的实际情况，从而导致融资难度大。
同时，中小企业本身也难以获取到更加全面的融资信息，这使得其难以选择最适合自身的融资方式。
2.缺乏担保。
与大型企业相比，在融资时中小企业缺乏可供担保的资产，难以提供有效的抵押物，这加大了中小企业融资的风险，因此融资难度也更大。
3.贸易融资、预收账款融资等传统融资方式效果不佳。
随着经济的发展和市场的变化，中小企业的业务方式也在不断更新，这种变化使得传统的融资方式更加难以适应中小企业的实际需求。
4.各方面政策的不完善。
由于政策的不明朗、不完善，中小企业在融资时往往需要面对更加不确定的环境，这不仅增加了中小企业的融资成本，还增加了中小企业融资的风险。
二、中小企业融资难的解决方法1.加强对中小企业的支持。
政府可以通过财政补贴、税收优惠等方式来支持中小企业的发展，同时也可以建立更加完备的中小企业融资体系，提高中小企业的融资效率。
2.完善信用体系。
中小企业可在融资过程中通过建立良好信用记录来提高自身的信用度，增加融资申请的成功率。
3.引入多元化投资。
中小企业可通过引入多元化投资，提高融资的效率，降低融资风险。
4.创新融资方式。
政府可以在政策方面加大对于新兴融资方式的扶持力度，支持中小企业尝试更加新型的融资方式。
三、国内外解决中小企业融资难的做法1.美国中小企业融资体系。
美国政府通过设立专门的机构、建立各种融资平台及资金注入等方式，支持中小企业的发展。
2.日本中小企业融资体系。
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中小企业融资难文献综述
西南财经大学证券期货学院龚劲倩（2011）《中小民营企业融资与民间金融重构创新探析》中认为首先，要继续完善以正规融资渠道为主的金融体系，并尝试在既定的金融框架下，将民间金融的发展融入到整个金融体制的改革中去。
这是重构我国民间金融市场的基本指导思想。
其次，完善金融法规，承认民间金融的合法地位，制定民间金融发展的相关制度，规范民间金融的发展。
立法可以从法律上认可和规范民间金融，有利于其长远发展。
最后，加强金融创新，结合民间金融的发展现状，尝试在民间金融市场上推行利率市场化，以此来规范合理的利率范围，并建立民间借贷利率信息公布机制和平台。
长期以来，民间金融市场发展的一个问题就是借贷利率的随意性和自发性，这不仅不利于其融资活动，而且造成了民间金融市场的不稳定性。
由于金融市场的核心是利率，允许利率在一定范围内浮动，有利于充分利用市场机制，促进民间金融市场的自我发展，也为中小民营企业提供了一个公平竞争的融资环境。
西南财经大学李可（2012）在《我国中小民营企业融资路径创新探索》认为，商业银行银行应该开发具有针对性的融资产品，研发供应链融资创新渠道。
商业银行应加强中小企业融资产品的研发和创新力度，鼓励面向中小企业的金融创新服务。
推行简易快捷的中小企业贷款模式，根据中小型企业经营状况和发展潜力为其确定一个合理的融资额度。
在该额度内，尽可能减少对中小企业申请贷款的管理层次。
同时为了适应中小企业资金分期回流的特点可开办整贷零尝的贷款，通过一次贷款分期偿还的方式缓解中小企业贷款负担。
中国人民大学经济学院姜俊吉（2011）《中小民营企业融资：困境、成因和对策》中认为，中小民营企业应逐步建立适应市场经济发展要求的现代企业制度，逐步变原有的“家族式”管理企业为规范的股份制企业或有限责任公司，建立起“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代企业制度。
中小民营企业要规范公司治理结构，提高经营管理水平，增强赢利能力，从而提高自己的融资能力。
中小民营企业要重视财务管理，提高资金的使用效率，增强信用意识，建立良好的企业信誉。
只有当企业有了较高的盈利水平和较强的偿债能力，企业才能获得广泛的融资渠道。
雷蒙德.W.戈德史密斯在《金融结构与金融发展》一书中指出：“金融领域中，金融结构与金融发展对经济增长的影响如果不是唯一最重要的问题，也是最重要的问题之一”。
金融深化论认为：金融机制会促进被抑制的经济摆脱徘徊不前的局面，加速经济的增长，但是，如果金融本身被抑制或扭曲的话，那么它就会阻碍和破坏经济的发展。
金融抑制，即一国的金融体制不健全，金融市场机制未发挥作用，经济中存在过多的金融管制措施，而受压制的金融反过来又阻碍经济的发展。
金融抑制是发展中国家的一个共同特征在1929 年，英国政府开始认识到中小企业在发展过程中的瓶颈问题即资金缺口。
金融大危机过后，英国金融产业委员会发布了《麦克米伦报告》，提出了著名的“麦克米伦缺口”(Macmillan Gap)。
报告认为，中小企业在发展过程中存在着资金缺口，小企业对资本和债务的需求高于金融体系愿意提供的数额。
这种需求得不到满足制约着很多中小企业的进一
步发展，也成为他们持续成长的重要阻碍因素之一。
“麦克米伦缺口”一经提出，立即引起西方各国政府对中小企业问题的关注，进而展开理论上与实务上的研究。
Allen andUdell （1995）检验了关系融资的作用，发现银行通过与贷款人维持关系逐步积攒大量企业私人信息，关系融资和信贷决策间的经验联系显示出有着较长银企关系的贷款人所付利息更低并且抵押更少，最大信用贷款额也表现出关系趋动性特征。
Berger（1998）和Udell（2002）从关系融资的角度对此进行了分析，他们指出，从银行的角度，将信息披露规范、易于量化和传递的大企业的信息称为“硬信息”，而将那些信息披露不规范的中小企业的模糊信息称为“软信息”，并在此基础上提出“关系型融资假说”，即企业固定地与数量极少的银行打交道，通过长期和多种渠道的接触可以使银行获得贷款企业及其业主的相关信息，从而有效地缓解信息不对称问题。
关系型借贷所涉及的信息主要是难以量化和传递的软信息，具有强烈的人格化特征，因而对于内部结构复杂的大银行来说，其传递成本过高；而如果把决策权配置给地方分支机构，又会在银行内部产生代理问题。
所以，中小金融机构在发放这种关系型贷款上就比大银行具有成本优势。
融资问题一直是阻碍中小企业发展的瓶颈，并不是新出现的问题，也不是我国特有的，相关的文献资料非常丰富。
分析相关文献，大多数学者均把问题归根于企业自身规模小，不能通过股票、债券获得直接融资：与金融机构信息不对称，难以获得金融支持；政府扶持力度不够，并且提出通过改善这些情况来获得更为有利的融资环境。
通过研究中小企业的具体状况不难发现，中小企业自身状况的稳定是所有问题的根源。
中小企业不明朗的前景和日益加剧的市场风险，使得政府对中小企业的扶持和银行的贷款等都对自身有着较大的风险。
因此相应的政策和支持都不能最大限度的倾向中小企业。
所以中小企业更应该去寻找新的出路，或者结合我国的国情借鉴一些国际上的成功经验，或者联系企业自身实际和外部环境相应的策略。
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