内部评级法框架下商业银行信用风险的资本测算
《商业银行资本管理办法》附件4——信用风险内部评级法风险暴露分类标准
附件4:信用风险内部评级法风险暴露分类标准-V银行账簿信用风险暴露分类的政策和程序（一）商业银行应制定信用风险内部评级法银行账簿信用风险暴露分类政策，明确开展风险暴露划分与调整的程序和内部控制要求，完善相应的报告制度和信息系统管理。
（二）商业银行应结合本行的管理架构、资产结构和风险特征确定内部评级法风险暴露分类的标准和流程。
商业银行分类标准与本办法要求不一致的，应报银保监会备案。
（三）商业银行应指定部门牵头负责全行内部评级法风险暴露分类工作，并由两个相对独立的岗位或部门分别负责风险暴露的划分和认定。
（四）商业银行开展内部评级法风险暴露分类时，应根据不同风险暴露类别的划分标准，将资产划入相应的风险暴露类别。
对不符合主权风险暴露、金融机构风险暴露、零售风险暴露、股权风险暴露、其他风险暴露划分标准且存在信用风险的资产，应纳入公司风险暴露处理。
（五）商业银行应根据风险暴露特征的变化，调整内部评级法风险暴露类别。
在出现风险暴露类别调整特征后的半年内，商业银行应完成暴露类别的调整。
（六）商业银行应建立内部评级法风险暴露分类和调整的报告制度，定期向董事会和高管层报告分类状况和风险情况。
（七）商业银行应在相关信息系统中对每笔业务的内部评级法风险暴露类别进行标识。
（八）商业银行应建立内部评级法风险暴露分类的内部审计制度，对内部评级法风险暴露分类实施情况定期开展审计。
二、主权风险暴露主权风险暴露是指商业银行对主权国家或经济实体区域及其中央银行、境外公共部门实体、我国开发性金融机构和政策性银行、视同我国主权的公共部门实体、合格多边开发银行，以及国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲中央银行、欧盟、欧洲稳定机制和欧洲金融稳定机制等的债权。
视同我国主权的公共部门实体、合格多边开发银行的标准见本办法附件2第三部分（二）、第四部分（二）。
三、金融机构风险暴露（一）金融机构风险暴露是指商业银行对金融机构的债权。
根据金融机构的不同属性，商业银行应将金融机构风险暴露分为银行类金融机构风险暴露、非银行类金融机构风险暴露和其他多边开发银行风险暴露。
信用风险的经济资本计量方法.
商业银行信用风险的经济资本计量方法长期以来，信用风险管理技术一直落后于市场风险，这主要因为：首先，信用风险比市场风险复杂得多；第二，许多信用风险模型起源于市场风险领域研究，例如C-VaR技术；第三，许多银行自认为了解信用风险，而把更多资源都投到了市场风险领域。
但历史经验表明，信用风险控制不好，最有可能导致银行破产。
本文基于国内外银行的实践，着重讨论针对信用风险的经济资本计量方法、技术和经验，这将对国内银行目前正在推行但却不够扎实的经济资本管理提供一些有益的参考。
一、基本状况为信用风险而配置的经济资本，应该基于信用损失的概率密度函数。
对“信用损失”的准确定义，各银行之间存在差异。
但从某种意义上说，高风险的资产组合说明概率密度函数有相对长的厚尾，即存在较大的可能性损失会高于预期损失。
经济资本分配要达到的目标是非预期损失耗尽经济资本的概率(即破产概率)低于目标水平。
在操作过程中，目标破产概率的选取往往与银行本身的信用评级一致。
例如，银行理想的信用评级是AA，那么非预期损失超过其经济资本的概率就等于AA级公司债券一年期违约率，约为O.03％。
配置经济资本的关键在于确定预期损失和非预期损失。
配置体系通常假设准备金涵盖预期损失，而账面资本涵盖非预期损失。
在此框架下，如果风险敞口所要求的经济资本超过了实际可用资本，银行就面临资本不足。
贷款损失准备金一般分为专项准备金和一般准备金。
专项准备金是按照贷款预期损失，对贷款账面价值的调整，专项准备金不能吸收非预期损失，不作为权益或经济资本的一种形式。
一般准备金可用来吸收非预期损失，因此可以作为经济资本的供给。
大多数银行分配经济资本不仅抵御整个资产组合损失，而且抵御专门活动的损失。
理论上讲，分配给一项交易的经济资本应该被度量为考虑这项活动和银行其他活动分散化效应后，这项活动对整个资产组合经济资本要求的贡献。
在实际操作中，边际贡献为整个资产组合分配的经济资本减去排除这项业务以后资产组合分配的经济资本。
《商业银行资本管理办法》附件12——资产管理产品风险加权资产计量规则
附件12：资产管理产品风险加权资产计量规则一、总体要求（一）商业银行应按照本附件计量银行账簿资产管理产品的风险加权资产，包括商业银行应计入表外项目的资产管理产品（如认购资产管理产品的承诺）。
本附件所称资产管理产品包括但不限于银行及其设立的理财公司非保本理财产品，资金信托，私募投资基金，证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公司、期货公司及其子公司、保险资产管理机构、金融资产投资公司发行的资产管理产品以及其他符合资产管理产品定义的产品。
在资本部分已扣除的资产管理产品和基础资产不适用本规则。
（二）商业银行应根据可获取信息的程度，采用穿透法、授权基础法计量资产管理产品的风险加权资产。
（S）商业银行无法使用穿透法、授权基础法计量的，应采用1250%的风险权重计量资产管理产品的风险加权资产。
（四）商业银行采用穿透法或授权基础法计算资产管理产品风险加权资产的，应对资产管理产品的风险权重进行杠杆调整。
（五）商业银行可以综合采用多种方法计量同一资产管理产品的风险加权资产。
（六）商业银行应采用能获取的最新一期数据计量资产管理产品的风险加权资产。
二、穿透法实施条件及计量规则（-）实施条件商业银行采用穿透法计量资产管理产品风险加权资产，应当符合以下条件:1.资产管理产品管理人应向商业银行提供足够、充分的基础资产信息，用于计算基础资产的风险权重。
2.商业银行所获取的基础资产信息能够被独立第三方确认。
前款所称“独立第三方”是指应独立于资产管理产品管理人的其他机构，如托管人、会计师事务所。
(-)计量规则1.商业银行应视同直接持有资产管理产品基础资产，采用与本行直接持有基础资产一致的方式，计量资产管理产品的风险加权资产。
(1)商业银行采用权重法计量风险加权资产的，应采用权重法计算资产管理产品基础资产的风险权重。
(2)商业银行采用内部评级法计量风险加权资产的，应计算基础资产的违约概率、违约损失率和违约风险暴露等风险参数,但股权风险暴露除外。
《商业银行资本管理办法(试行)》附件1-17
《商业银行资本管理办法（试行）》附件附件1：资本工具合格标准。
附件2:信用风险权重法表内资产风险权重、表外项目信用转换系数及合格信用风险缓释工具。
附件3:信用风险内部评级法风险加权资产计量规则。
附件4：信用风险内部评级法风险暴露分类标准。
附件5：信用风险内部评级体系监管要求.附件6：信用风险内部评级法风险缓释监管要求。
附件7：专业贷款风险加权资产计量规则.附件8：交易对手信用风险加权资产计量规则。
附件9：资产证券化风险加权资产计量规则。
附件10:市场风险标准法计量规则。
附件11：市场风险内部模型法监管要求.附件12：操作风险资本计量监管要求.附件13：商业银行风险评估标准。
附件14：资本计量高级方法监督检查.附件15：信息披露要求。
附件16：资本计量高级方法验证要求。
附件17：外部评级使用规范。
附件1:资本工具合格标准一、核心一级资本工具的合格标准（一）直接发行且实缴的。
（二)按照相关会计准则，实缴资本的数额被列为权益，并在资产负债表上单独列示和披露。
（三）发行银行或其关联机构不得提供抵押或保证,也不得通过其他安排使其在法律或经济上享有优先受偿权.（四）没有到期日,且发行时不应造成该工具将被回购、赎回或取消的预期,法律和合同条款也不应包含产生此种预期的规定。
（五）在进入破产清算程序时，受偿顺序排在最后.所有其他债权偿付后，对剩余资产按所发行股本比例清偿。
(六）该部分资本应首先并按比例承担绝大多数损失，在持续经营条件下,所有最高质量的资本工具都应按同一顺序等比例吸收损失。
（七）收益分配应当来自于可分配项目。
分配比例完全由银行自由裁量，不以任何形式与发行的数额挂钩，也不应设置上限，但不得超过可分配项目的数额。
（八）在任何情况下，收益分配都不是义务，且不分配不得被视为违约。
(九）不享有任何优先收益分配权，所有最高质量的资本工具的分配权都是平等的。
(十）发行银行不得直接或间接为购买该工具提供融资.（十一）发行必须得到发行银行的股东大会，或经股东大会授权的董事会或其他人员批准。
信用风险内部评级法风险加权资产计量规则
信用风险内部评级法风险加权资产计量规则信用风险内部评级法（Internal Ratings-Based Approach, IRB）是一种资本计量方法，用于计算银行对信用风险资产的资本要求。
这种方法是根据银行内部评级模型进行资本计量，较传统的标准化方法具有更高的准确性和区分度。
信用风险内部评级法的资本计量规则一般包括风险加权资产计量规则以及资本要求计算公式。
首先，信用风险内部评级法的风险加权资产计量规则主要涉及以下几个方面：1.信用风险内部评级模型：银行需要建立一个内部评级模型，根据以往的数据和经验，对各种信用风险资产进行评级。
这些评级通常分为几个等级，低风险评级的资产要求更少的资本，高风险评级的资产则需要更多的资本。
2.等级划分和分配：根据内部评级模型的结果，银行需要将信用风险资产按照评级进行划分和分配。
通常，评级越低的资产，其风险越高，需要分配更多的资本。
3.借款人与担保品的抵押评估：银行在进行内部评级时，需要考虑借款人的信用状况以及可能提供的担保措施。
借款人信用状况越好，提供的担保措施越好，其评级越低，需要分配更少的资本。
4.未来损失的考虑：在进行风险加权资产计量时，银行需要考虑未来的损失。
通常，银行会根据历史数据和模型预测，计算未来可能发生的损失，并在资本要求中进行考虑。
其次，信用风险内部评级法的资本要求计算公式一般由以下几个方面组成：1. 基本指标法（Foundation Internal Ratings-Based Approach, FIRB）：基本指标法是IRB方法的一种变体，适用于比较低的风险资产。
这种方法基于振幅指标（LGD）和概率违约（PD）对资产进行风险加权和资本要求计算。
2. 违约概率（Probability of Default, PD）：违约概率是指在给定时间段内，借款人出现违约的概率。
银行需要根据内部评级模型计算出借款人的违约概率，并将其作为资本要求计算的一部分。
巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论框架及其演变
巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论框架及其演变自从金融危机过后，国际金融监管机构和中央银行纷纷采取行动，以避免未来出现类似的危机。
其中，巴塞尔委员会发布的新资本协议（即巴塞尔III）是全球银行监管的重要里程碑之一。
在新资本协议中，内部评级法（Internal Rating-Based Approach，简称IRB）作为一种评估银行信用风险并确定资本要求的方法，引起了广泛关注和讨论。
本文将重点就巴塞尔新资本协议中内部评级法的理论框架及其演变进行探讨。
一、内部评级法的理论框架内部评级法是巴塞尔委员会给予银行在资本要求计量和报告方面更多灵活性的方法，其理论框架主要包含以下几个方面：1. 风险评级银行使用内部模型来测量不同风险类别的风险水平，对其债券、贷款和其他金融工具进行评级。
主要考虑的因素包括借款人信用评级、担保品价值、贷款剩余期限、利率等因素。
根据这些评级，银行可以将其信用风险资产分组，以确定相应的资本要求。
2. 额外资本要求根据不同评级组合的资本要求，银行需要为风险资产设置相应的额外资本缓冲。
评级越低，额外资本要求越高。
这样，银行将面临逐渐增加的资本要求，以使其更好地承担风险。
3. 内部模型和监管基准巴塞尔委员会要求银行建立内部模型来评估风险和确定资本要求。
然而，为了防止银行过分降低其风险估计，委员会制定了监管基准作为内部模型的下限。
银行的内部模型估计的风险水平不能低于监管基准。
二、内部评级法的演变自巴塞尔新资本协议发布以来，内部评级法经历了一系列的演变。
这些演变主要集中在以下几个方面：1. 模型的发展在新资本协议之后，银行积极投入到开发更准确、更细致的内部模型中。
这些模型考虑到更多的风险因素，以更精确地评估银行资产的风险水平。
同时，模型也在不断改进和修正，以适应市场环境的变化和监管要求的变化。
2. 风险披露增加新资本协议要求银行增加对其内部评级法的风险披露。
这包括对银行内部评级系统的架构和方法的详细描述，以及评级结果的披露。
《商业银行资本管理办法》附件21——资本计量高级方法监督检查
附件21：资本计量高级方法监督检查一、实施申请商业银行应当按照本办法的要求开展资本计量高级方法实施准备工作，适时向银保监会或其派出机构提交实施申请，经验收合格后进入实施阶段。
资本计量高级方法实施申请和评估验收包括银行集团和商业银行单一法人层面实施的申请和评估验收。
操作风险标准法申请采用自身损失数据自行计算内部损失乘数适用本部分规定。
(一)治理结构1.商业银行应当建立完善的实施申请组织架构，明确董事会、高级管理层、牵头部门以及参与部门的职责和权限，设定实施申请的内部程序，形成有效的决策机制和报告流程，确保申请工作有效开展。
2.商业银行董事会承担本行实施准备、申请和达标的最终责任。
董事会应当履行以下职责：(1)审议和批准资本计量高级方法实施规划及其重大调整。
(2)审议和批准实施申请报告，确保相关申请材料的真实性、可靠性和完整性。
(3)定期听取实施准备情况汇报，了解资本计量高级方法实施对本行战略发展、资本管理、风险管理等方面的重大影响，及时掌握相关情况。
3.商业银行高级管理层负责组织本行具体实施准备、申请和达标工作。
高级管理层应履行以下职责：(1)批准实施申请工作流程，明确各参与部门的工作职责，持续监督各项工作落实情况。
(2)建立定期的内部沟通和汇报机制，听取实施准备、申请和达标情况汇报，全面掌握整体情况、各项目实施进度以及主要差距。
(3)组织本行配合银保监会或其派出机构的现场评估及验收。
(4)根据银保监会或其派出机构评估情况，负责组织制定和监督落实整改计划。
4.商业银行应当指定专门部门牵头负责本行实施准备和申请的总体协调及推进工作。
牵头部门应履行以下职责：(1)牵头实施准备和申请工作。
(2)牵头开展本行的达标自我评估工作。
(3)组织相关部门定期向董事会和高级管理层汇报实施准备、申请和达标情况。
(4)具体组织配合银保监会或其派出机构的现场评估及验收。
(5)组织落实整改计划，汇报整改情况。
5.相关参与部门按照本行实施总体规划，在牵头部门的统一组织下，负责落实实施准备、申请和达标相关工作。
信用风险内部评级法风险加权资产计量规则
（三）计算信用风险暴露的资本要求（K）
1. 非零售风险暴露
K
=
LGD ×
N
1 × G(PD) +
1− R
1 1 −1.5 ×
b
× [1 +
(M
−
2.5)×
b]
1
R −R
×
G(0.999)
−
PD
×
LGD
×
2. 零售风险暴露
K = LGD × N
1 × G(PD) + 1− R
1
R −R
×
G(0.999)
附件 3：
信用风险内部评级法风险加权资产计量规则
商业银行采用内部评级法的，应当按照以下规则计量主权、 金融机构、公司和零售风险暴露的信用风险加权资产。股权风险 暴露的信用风险加权资产采用权重法计量。
一、未违约风险暴露的风险加权资产的计量
（一）计算信用风险暴露的相关性（R）
1. 主权、一般公司风险暴露
RSME
=
0.12
×
1
− 1
1 e (50×PD −1
)
+
0.24
×
1
−
1
− 1
1 e (50×PD −1
)
−
0.04
×
1
−
S − 3 27
e50
e50
S 为中小企业在报告期的年营业收入（单位为千万人民币）， 低于 3 千万人民币的按照 3 千万人民币来处理。
4. 零售风险暴露
R
=
0.12
×
1−
1 e (50×PD)
1− 1
+
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采用 Ｉ Ｂ法 ， Ｒ 违约 概率 Ｐ Ｄ与 违 约损 失 率 Ｌ Ｄ Ｇ 的获 取 及 其 有 效 性 是 关 键 。依 据 穆 迪 的 数 据 库 ，
Ｃ ｒｙ和 Ｈ ｙａ （０ １ 估计 为 了检 测 内部 评 级 的 有 ａｅ ｒｃｙ ２ ０ ）
定价 的 比较 优 势原 理 。在 此基 础 上 ， 文 将 基 于 Ｊ 本
一
、
引 言
内对 信 用违 约概 率和违 约 损失率 的评估 研 究仍处 于
发展 初期 ， 基本 上是 沿 用 国外 学者 的研 究模 式 ， 王 如
信用 风 险是 到 期 时借 款 人 发生 违 约 ， 能偿 还 不
春峰 等 （ ９ ９ 把神 经 网络技 术方 法和将 统计 方法 与 １９ ） 神经 网络 技术 相结 合 的组 合 预 测方 法 ， 行 信 用 风 进
为我 国实施 和 推广 西方 发达 国家风 险管 理系 统和技 术 的条 件难 度 很 大 Ｊ 。在 中 国当 前 的实 际数 据 、 业 务 操作 和 司法背 景 的情 况 下 ， 如何 利 用 Ｉ Ｂ法这 一 Ｒ
比较 典 型的风 险估 算 模 型 进行 研 究 和 比较 之 后 ， 根 据其 成熟 度及 可 操作 性 进 行 调 整后 确 定 的 ，Ｒ Ｉ Ｂ法 允许 商业银 行 在计算 资本 要求 时使 用 内部风 险评 估
用 风 险 中的违约 概 率 测 度 问题 进 行 了 比较研 究 ， 认
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的 内部 评 级 法 （ｎｅｎ ｌＲ ｔ ｇ —Ｂ ｓｄ ａ ｐｏ ｃ ， Ｉ ｔ ａ ａｉ ｓ ｒ ｎ ａｅ ｐ ｒａｈ
Ｉ Ｂ 。 Ｉ Ｂ法 的 推 出 ， 巴 塞 尔 委 员 会 对 业 界 几 个 Ｒ ） Ｒ 是
２０ ０ ８年 ５月
・
金 融与保 险 ・
内部评 级法框架下商业银行信用风险的资本测 算
梁 凌 ， 建 刚 ， 彭 王修 华
（ 南大学 金融学 院， 南 长沙 湖 湖 ４０７ ） １０ ９ 。
摘
要 ： 据 信 贷 资 产 分 类 贷 款 迁 徙 率 矩 阵 ， 取 商 业 银 行 信 贷 业 务 各 级 形 态 贷 款 的 违 约 概 率 ； 据 商 依 获 依
中计 算 违约 概 率 的方 法 ； 早 的违 约模 型 可 追 溯 更
到期权 定价理 论 （ ｒ ｎ ９ ４ 以及 ＫＭＶ公 司利 Ｍｅｔ ，１ ７ ） ｏ 用 期 权 定 价 理 论 创 立 的 违 约 预 测 ＫＭＶ 模 型 。 ］ Ａ ｔ ｎ和 Ｋｉ ｏｅ １ ９ ） 究 了行 业 因素对 违 约 损 ｌ ｍａ ｓ ｒ（９ ６ 研 ｈ
Ｉ Ｂ法 ， Ｒ 结合 我 国商业 银行 和我 国司法 的具体 情 况 ， 对信 用 风险 的资本 要求 进行 测算 。
二、 内部评 级法 框架 下商 业银 行 信贷 业 务违 约
效性 ， 要 一个 １ ～ １ 需 １ ８年 的历 史 样 本… ； ｈ ｓａ ｇ Ｃ ａｓｎ
和 Ｄ ｅｖ ｎ （ ０ ２ 提 出了 一 种 直 接 从 评 分 模 型 ｅＳ ｒｉ ｙ ２ ０ ） ｇ
维普资讯
第 ２ ９卷
第 １ ３期 ５
财 经理 论 与 实 践 （ 月 刊 ） 双
ＴＨＥ ＴＨＥｏＲＹ ＡＮＤ ＰＲＡＣＴＩ ＣＥ ＯＦ ＮＡＮＣＥ ＦＩ ＡＮＤ ＥＣＯＮＯＭ Ｉ ＣＳ
Ｖｏ１ ２ Ｎｏ １ ３ ． ９ ． ５
Ｍａ ２ ０ ｖ． ０ ８
概 率 的测 算
违约概 率 Ｐ Ｄ是 指借 款人 在末 来 一 定 时期 内 不
能按 合 同要 求 偿还 贷款本 息 或履行 相关 义务 的可 能 性 。大多数 国际商业 银行 的违行业 （ 服务 业） 有 如 的 Ｌ Ｄ往 往 比 有 形 资 产 密 集 型行 业 （ 公 用 事 业 部 Ｇ 如 门） Ｌ Ｄ 高 ； １ ａ ，Ｂ ａ ｙ ｅｔ 的 Ｇ Ａ ｔ ｎ ｒｄ ，Ｒ ｓｉ和 Ｓｒｎ ｍ ｉ ｉ ｏ （０ ５ 研究 了宏 观 经 济 因 素对 Ｌ Ｄ 的影 响 Ｊ 国 ２０ ） Ｇ 。
系统 。
国际标 准 的研究 还不 多见 ， 梁凌 、 修华 （ ０ ６ 依据 王 ２０ ） 内部评级 法建 立 贷 款 的一 个 损 失 分 布模 型 ， 根 据 并
不 同信 用等 级 的债务 人具 有相 同风 险调 整后 的资本
收 益率 ， 出贷款 的风 险定 价具 有“ 板效 应 。彭 得 翘 建 刚等 （ ０ ７ 提 出并论 证 了基 于 Ｒ Ｒ ２０） Ａ ＯＣ银 行贷 款
全部或 部分贷 款 本 金 和利 息 的风 险 ， 是银 行 业 面 它
临的最 主要风 险 ， 其 进行 有效 的度 量 和 控 制是 目 对
前 学术 界和银 行业 共 同关注 的焦 点 问题 之 一 。巴塞
险判 别 结 果 的 比较 研 究 ； 忠 桥等 （ ０ ２ 也 对 信 文 ２０）
业银 行 信 贷 审批 的 管 理原 则 、 资产 清 收 的执 行 原 则 以及 商 业银 行在 清 收 时 不 可 能 通 过 诉 讼 获 利 的 司法 特 征 ，
建 立抵 押 品 池 综 合 违 约损 失 率 的 计 算模 型 。 基 于 以上 模 型 ， 用 巴塞 尔新 资 本 协 议 Ｉ Ｂ法 计 算 出的 信 用 风 采 Ｒ 险在 一 般 情 况 下低 于依 据 银 监 会 资 本 充 足 率 管 理 办 法 计 算 出的 信 用 风 险 。 关 键 词 ： 约 概 率 ； 约损 失率 ； 违 违 内部 评 级 法 ； 本 测 算 资 中 图分 类 号 ： ８ ０３ Ｆ ３ ．３ 文 献 标 识 码 ： Ａ 文 章 编 号 ：０ ３ ２ ７ ２ ０ ）３ ０ ７ ５ １０ —７ １ （０ ８ ０ —０ １ —０