步步高股市轻松获利模式之研究

步步高获利模式之研究―――步步高于2009国庆前段时间，我简单探讨了中国股市的特点以及获利模式（详见前面9月24日博文）。

这几天，利用国庆假期，我又做了些研究和思考，以便使我的理念更趋完善。

在市场面前，我始终是学生，对市场保持敬畏和谦卑。

唯有持续的思考、总结，才可能有思想的积累，理念的进步，才有可能得到市场先生的认可。

看别人的东西只能是“知道”，自己思考才能真正的“掌握”，属于自己的“掌握”！如果投资者没有能够深入的理解市场，那么，长期下来，亏钱也就是必然的。

首先，我们分析A股市场的一些运行规律，只有对规律进行深入总结并理解的前提下，探讨轻松的、底风险获利模式才有意义。

一、A股运行规律探讨（一）A股：传统的技术分析经常失灵首先，我发现中国股市有下列特点：基金以价值投资的名义而行投机之实，致使大盘暴涨暴跌：基金是导演者。

基金经常抱团做多，如今年7月份大涨，也抱团做空，上演多杀多，如8月份大跌。

追溯上一轮牛市，也是如此，2007年开始，基金集体做多权重板块，推高指数至历史顶部6124点，然后，又在2008年集体做空，直至1664点。

个股常遭遇主力控盘，致使个股暴涨暴跌：机构或主力利用资金优势，对一些股票的操纵或内幕交易、老鼠仓，如近期的五粮液，已是市场不争的事实。

已经发行的基金一对多专户理财，认购火爆，耐人寻味。

很多投资者热衷于消息，也在情理之中，只是，大部分投资者，不但没有在消息中获利，反而被消息所伤害。

在一个只有做多才能获利，没有空头力量制衡的市场，使得在资金的推动下，题材炒作可以“疯狂”形容。

如近期物联网题材的新大陆、国庆烟花题材的熊猫烟花、重组题材的双钱股份等。

在上一轮牛市中，为刹住题材股疯狂炒作，想起2007年政府半夜鸡叫，调升印花税，致使530暴跌，很多题材股连续4、5个无量跌停，政府之举虽不合理，也属实无奈。

中国股市，必须重视政府的调控力量。

在中国股市，政策想要达到的目标，几乎都能达到！这个不要轻易怀疑。

有时候研判行情，则看管理层怎么做。

比如说这次国庆长假前夕，加班加点推出创业板为国庆献礼，并通过加快新股扩容的速度与密度来打压指数，促使主板资金流向创业板。

理解政策的调控方向，这个与技术分析无关，也不是技术分析能奏效的。

上述的这些特点，使得传统的一些技术分析经常失灵。

一个好友常向我推销波浪理论，我回复：在心理学的层面，波浪理论可以借鉴之，但波浪理论产生于多空力量相互制衡的美国市场，在只有多头的A股市场，绝不能死搬硬套。

在A股市场，主力常反技术而行之（如故意破位杀跌打压股价，强势洗盘，涨停或跌停开盘，金叉下跌，死叉上涨等等），所以传统的一些技术分析经常失效。

我就曾碰到过这样的案例：1，2007年1月5日，我4.32元买入并持有中恒集团2，2007年3月5日，公布利空，跌停6.17元开盘，我跌停打开卖出。

结果当日收阳，主力利用利空，以跌停打压股价，趁机大量收集廉价筹码。

3，2007年3月8日，我7.08再次买入4，2007年3月21日，公布利好，涨停7.91元开盘，然后逐波下跌，直至长阴翻绿，我7.34卖出。

结果次次日开始，股价一路上扬，绝尘而去，2007年5月23日达14元。

利好公布日，主力利用长阴翻绿，给散户造成一种假象：利好出尽，股价就要下跌。

我直呼上当，两次！可又无可奈何！！这样的市场，主力不仅有着资金优势，更有着信息优势，对中小投资者而言，是非常不公正的，两者的地位是极不对等的，“人为刀俎，我为鱼肉”。

也就是那时开始，我开始深入研究主力的操盘模式、操盘心理，短线主力和中长线主力的操盘方式区别等。

因为，大资金的入驻、运作，必然在K线上留下痕迹，尤其是中长线资金。

这些研究，使我对A股市场的理解开始逐步深入，继而在后面的行情中获利。

还必须说明的是，主力的控盘、操纵，大多数情况下，针对中小盘股，尤其是小盘股。

大盘蓝筹股的控盘操纵，已不太可能，技术分析也就相对更适用些。

这是因为，大盘蓝筹，盘子大，非单一机构能控盘。

大盘蓝筹，更多体现的是基金、机构、社保、QFII等战略投资者之间的博弈。

（二）A股牛市行情的上半场、下半场区别经历了2006～2007大牛市，也经历了今年的上半年牛市行情，尽管后者时间较短，但通过分析比较，我发现有一个共同点。

这个共同点，对我们以后的操作是非常有借鉴意义的：牛市上半场：权重股搭台，中小盘唱戏。

市场的主角是新股、低价故、题材股、优质小盘股。

牛市下半场：权重股发威，上演压轴戏，并最后筑顶，牛市行情谢幕。

2007年530暴跌后，题材股落幕，是权重股把指数拉到6124点，今年6月份起，也主要是权重板块把指数拉到3478点筑顶。

这种现象，有其逻辑的必然性，我们也可从资金的规模、及其运作方式上进行分析、印证。

当一轮熊市结束，构筑底部时，一些主力开始选择炒作目标，显然，低价、中小盘股是其首选，因为建仓成本低，投入较少的资金就可以快速完成建仓、实现控盘，上市公司也会主动配合。

而有了题材的配合，拉升股价也就有了十足的理由。

当然，没有题材，主力也可以创造题材，只要市场喜欢。

权重股，都是大盘股，只有基金才能玩的起。

由于基金的庞大的资金规模，其建仓就需要一个较长的过程，所以，牛市的上半场，一般是其默默建仓的过程。

但建仓是为了拉升，在这些权重股没有出现拉升之前，市场不会见顶。

而权重股的集体拉升，并在高位滞胀，意味着顶部的到来。

因为，在这个时候，已经没有新的资金力量来推动指数进一步上扬了。

基金，是这个市场最大的主力机构群体，他们的进入高仓位、加速拉升、后续资金的衰竭，意味着牛市的顶部。

只有在基金集体拉升权重股的氛围下，价值投资、蓝筹行情理念才会盛行，才可能吸引普通投资者前赴后继，疯狂开户，从而使一些非基金的机构（如私募）、庄家从容出逃。

而这些非基金的机构、庄家是否与基金有利益输送关系，这无从证明。

反正，结果就是：基民、后入场的散户被套在高高的上岗上。

另外，我还认为，A股总是暴涨暴跌的最主要原因是：A股的最大的机构群体―――基金不是真正的价值投资者，而是趋势投资者。

其次原因，则是A股投资者大多不够成熟，喜欢跟风，追涨杀跌。

由于机制的原因，基金每个季度要净值排名，这就促使基金经理为了争取排名而进行短线行为。

当市场走牛市时，基金蜂拥而入，集体做多，市场快速呈现快速上涨，后知后觉的散户加入基金队伍，使基金有更多的钱买股票，从而推动大盘加速甚至暴涨，而当市场走熊时，基金则争相卖出，集体做空，散户开始赎回基金，基金只能卖股票来应对赎回，进而导致大盘暴跌。

基金不能从净值的提升中提取利润回报，也使得基金缺乏进行长期价值投资的热情。

这些机制的缺陷，使得基金不得不成为趋势投资者，由此，市场的暴涨暴跌也就成了必然。

一轮行情开始时，题材股和新股是最好的操作对象，随后才是大盘股行情。

只有等到指数上涨趋势确定无疑了，大盘股才会开始表现，也是最后的疯狂。

这是A股的一个规律。

新股，是因为其绩优、没有套牢盘、未曾炒作过而为主力所青睐。

对牛市的上半场、下半场，以及市场的暴涨暴跌根源有了清楚的认识之后，假如今后再次出现这类历史性的熊市、牛市，我们就可以制定相应的有效策略，加以应对了。

（三）股市具有强自我麻痹性自我麻痹性，这是我自己发明的词，尤其是针对刚进入这个市场还不是特别成熟的投资者。

不仅股市有这个特征，期货、外汇等整个资本市场有这个特征。

自我麻痹性，主要表现在下面两方面：1，持股有盈利时，不愿意止盈。

即使股价筑顶回落，投资者依然会认为这是正常的调整。

然后，去看相关的股评或博客，并且在潜意识中有一种倾向，重点选择哪些支持股价继续上涨的分析或理由，而忽视警告。

2，持股有亏损时，即使在明显的下跌趋势中，也不愿意止损。

因为，投资者会自我安慰，一厢情愿地认为：这波下跌马上就要结束了，下跌是为了更好的上涨。

殊不知，一旦跌势形成，就不能轻易言底。

自我麻痹性，源于潜意识，因为你希望股价上涨，于是，眼中只有那些利多，而忽视利空。

8、9月的下跌中，群里的不少被套的股友总是说，底部到了，而空仓的股友，则说，还要跌到2000点。

呵呵，很大程度上，都已失去客观，只是从自己的立场出发来分析或期待市场。

自我麻痹性，还有一个特点是：如果你没有从骨子里彻悟，那么，即使你看了最多的专家丛书，听了最多的专家语录，也不能纠正你的不良的投资习惯。

股市是一个最容易产生健忘症的地方。

知识容易学，但将知识转化成智慧，就需要悟性了。

有知识者，不一定有智慧，但有智慧者，大都是有知识的。

股市，乃至整个资本市场，就具有这样的魔力，不仅使你犹如吸毒般陷入其中而不能自拔，更使你“不识庐山真面目、只缘身在此山中”，而且，能否保持理智和清醒，与智力、学历并不成正比例。

要在股市长期持续盈利，必须要克服自我麻痹性。

而克服自我麻痹性的唯一办法就是：建立自己的交易理念和系统，建立自己的出入场条件，然后严格执行。

不断的总结、不断的实践，是唯一途径。

股票大师利费莫尔说：“我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。

我进场之前就知道我判断正确的时候，我总是会赚到钱。

使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满足我入场条件时才入场。

对每天都要买卖的人来说，他不可能有足够的理由和知识使他每天的买卖都是理性的。

不顾市场情况，每天以感情冲动进进出出，是华尔街很多炒手亏钱的主要原因。

他们试图像做其它工作一样，每天都能拿一笔钱回家。

世界上没有比亏钱更好的老师。

当你学习怎么做才不会亏钱时，你开始学习怎么赚钱了。

这是艰难且需要恒心的行业。

炒手们要么全心投入，要么很快就从这行消失。

”（四）大趋势、大机会还是由基本面决定回顾2006、2007大牛市，以及今年上半年的牛市，我发现这几个板块均涨得非常好，大幅跑赢大盘：1．资源板块：煤炭、有色、稀土煤炭：露天媒业、平媒股份、西山媒电等有色：中金黄金、山东黄金、江西铜业、云南铜业、焦作万方、驰宏锌锗、吉恩镍业等稀土：包钢稀土、金钼股份分析：每一轮大牛市，资源股都是强于大盘的。

经济的发展必然伴随着资源价格的上扬，资源的稀缺性是其本质。

稀土矿，2009年开始中国已从战略层面开始保护。

有一点，很多国人不知，日本每年从中国大量买入稀土矿，但自己国内的稀土矿却是封存不须开采，且从中国买入的其中一部分也被储存起来。

美国人的很多稀土矿也是封存不须开采。

日本、美国的战略意图是：当中国的稀土矿用完了，那么，那时候，中国就反过来须向他们购买了，价格也就由他们说了算！高精尖的设备、武器装备需要用到稀土元素。

我认为，未来是一个资源为王的时代，国家掌握了资源，就拥有了政府间博弈的主动权，投资者拥有了资源股，就能够抵御通货膨胀。

2．金融板块：银行（尤其是中小城市银行）、保险（中国平安、中国太保）分析：经济发展，企业活动加剧，银行的放贷就多，利差收入就高，坏帐就少。