C10001 上市公司监管与信息披露 笔记
上市公司信息披露监管与案例分析
信息披露监管应遵循真实性、准确性、完整性、及时性和公平性的原则。这些原则要求上市公司所披 露的信息必须真实反映公司的实际情况，不能有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；同时，信息披露 要及时、准确，确保所有投资者在同一时间获得信息，维护市场的公平性。
信息披露的内容与要
02
求
定期报告的披露内容与要求
01
02
03
披露时间
定期报告应在规定的时间 内进行披露，包括年度报 告、半年度报告和季度报 告。
披露内容
定期报告应包含公司财务 报表、经营情况、董事会 报告、监事会报告等内容。
披露要求
定期报告的披露应真实、 准确、完整，不得有虚假 记载、误导性陈述或重大 遗漏。
临时报告的披露内容与要求
披露时间
临时报告应在发生可能对 股价产生重大影响的事件 后及时进行披露。
披露内容
临时报告应包含事件的基 本情况、可能的影响、公 司的应对措施等内容。
披露要求
临时报告的披露应真实、 准确、完整，不得有虚假 记载、误导性陈述或重大 遗漏。
重大事件的披露内容与要求
披露时间
重大事件发生后应及时进行披露。
披露内容
重大事件应包含事件的基本情况、 可能的影响、公司的应对措施等内 容。
信息披露监管的程序
03
与方法
信息披露监管的程序
01
信息披露监管的申请与受理
上市公司需向监管机构提交信息披露申请，监管机构对申请进行形式审
查，决定是否受理。
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信息披露监管的审查与反馈
监管机构对上市公司提交的信息披露内容进行审查，如有需要，可要求 上市公司提供更多信息或做出解释。审查结束后，监管机构会向上市公 司反馈审查结果。
C10001_上市公司监管与信息披露（100分）
C10001_上市公司监管与信息披露（100分）C10001_上市公司监管与信息披露__100分一、单项选择题1. 按照《证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司与关联法人发生的交易金额在（）以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5％以上的关联交易（上市公司提供担保除外），应当及时披露。
A. 200万元B. 300万元C. 2000万元D. 3000万元您的答案：B题目分数：6此题得分：6.02. 以下对上市公司信息披露的要求，描述不正确的是（）。
A. 网络披露方式是实现信息披露完整性的重要手段B. 可以通过格式指引来保证信息披露的完整性C. 以新闻发布或答记者问等形式代替公司的正式公告D. 对信息的各个方面应进行完整地描述，不能存在重大遗漏您的答案：C题目分数：6此题得分：6.0二、多项选择题3. 上市公司信息披露存在的主要问题包括业绩虚假与利润操纵，其主要表现是（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 滥用会计差错调整，掩盖以前年度业绩虚假B. 通过伪造原始单据，制造虚假交易事项C. 对收入、成本、费用跨期间确认D. 不提或少提资产减值准备您的答案：D,B,C,A题目分数：7此题得分：7.04. 我国上市公司监管的法律责任形式，包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 刑事责任B. 民事责任C. 行政责任D. 监管措施和自律处分您的答案：B,A,C,D题目分数：6此题得分：6.05. 按照《证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司在交易时间之外召开股东大会，但在此后的第一个交易日或者之前未披露股东大会决议公告的，公司股票及其衍生品种应当（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 自第一个交易日起停牌B. 自股东大会决议公告前一个交易日起停牌C. 直至披露股东大会决议公告的当日上午开市时复牌D. 直至披露股东大会决议公告的第二日复牌您的答案：A,C题目分数：6此题得分：6.06. 按照《上市公司信息披露管理办法》的规定，发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员应当忠实、勤勉的履行职责，保证披露信息的（）。
港交所上市公司监管与信息披露规定整理
香港上市公司监管要求及信息披露整理一、发行人的主要披露责任1. 《上市规则》第13.09条及第13.10条：一般披露责任《上市规则》第13.09条：1) 如交易所认为发行人的证券出现或可能出现虚假市场，发行人经咨询本交易所后，须在合理切实可行的情况下，尽快公布避免其证券出现虚假市场所需的资料2) 如发行人须根据内幕消息条文，即《证券及期货条例》第XIVA部。
内幕消息条文是由香港证监会规管。
有关条文下的披露责任，亦可参考由香港证监会发出的《内幕消息披露指引》披露内幕消息，亦须同时公布有关资料。
如发行人未能及时履行以上披露责任，就需短暂停牌。
《上市规则》第13.10条：就发行人证券的价格或成交量的异常波动，或其证券可能出现虚假市场（如市场出现关于发行人的失实报导），交易所可向发行人查询。
发行人须及时回应交易所的查询。
如交易所要求，发行人须刊发《标准公告》或《附带意见公告》，为市场提供信息或澄清情况，并在公告内确认：a任何与其上市证券价格或成交量出现异常的波动有关或可能有关的事宜或发展；b为避免虚假市场所必须公布的资料；c根据《内幕消息条文》须予披露的任何内幕消息。
2. 再融资交易主要规定载于《上市规则》第7、11、12及13章1) 监管目的:a发行新股须事先获得股东批准：避免股东股益被摊薄b 股东均受到公平及平等对待c 让股东掌握充分资料作投资或投票决定2) 再融资交易可涉及以下证券类别:a 普通股；b 优先股；c 可转换股本证券的期权、认股权证或类似权利；d 可转换股债券。
3)常见再融资方式：a配售（《上市规则》第7.09条至第7.12条），即向由发行人或中介机构挑选的人士，发售证券；b先旧后新配售（《上市规则》第14A.92(4)条），即由现有股东(一般为关连人士)先将其持有的股份向独立第三方配售，然后再向发行人认购同等数量的新股份；如符合特定条件（配售对象、新发行证券的数目、新证券的发行价，完成发行新证券时间），可获豁免遵守关连交易规则；c 供股（《上市规则》第7.18条至第7.22条）向现有股东作出供股要约，让他们可按持股比例认购证券；或股东可于指定期间内在交易所买卖未缴股款之供股股份；d 公开发售（《上市规则》第7.23条至第7.27条）向现有股东作出要约，让他们可认购证券（一般是按持股比例认购证券）或并无未缴股款之供股股份安排。
上市公司信息披露主要内容
上市公司信息披露主要内容摘要：一、上市公司信息披露的重要性二、上市公司信息披露的主要内容1.基本信息披露2.财务信息披露3.业务信息披露4.治理信息披露5.重大事项披露6.临时性信息披露三、信息披露的监管与违规处理四、提升上市公司信息披露质量的策略正文：一、上市公司信息披露的重要性上市公司信息披露是指上市公司向公众投资者和社会监管部门公开披露与公司经营、财务等方面有关的信息。
它是资本市场健康发展的重要保障，有助于提高市场透明度，保护投资者权益，促进资源优化配置。
二、上市公司信息披露的主要内容1.基本信息披露：包括公司基本情况、公司治理结构、控股股东及实际控制人等。
2.财务信息披露：包括年度报告、半年度报告、季度报告等，内容涵盖公司财务状况、盈利能力、现金流量等。
3.业务信息披露：包括公司主营业务、市场份额、行业地位、竞争优势等。
4.治理信息披露：包括公司治理状况、内部控制制度、关联交易、股权激励等。
5.重大事项披露：包括重大投资、重大合同、重大诉讼、并购重组等。
6.临时性信息披露：包括公司重大事项进展、业绩预告、重大风险提示等。
三、信息披露的监管与违规处理我国监管部门对上市公司信息披露实施严格监管，对违规披露行为采取严厉查处。
上市公司及其相关人员若存在信息披露违规行为，将面临自律处分、监管措施、行政处罚等后果。
四、提升上市公司信息披露质量的策略1.增强信息披露意识：上市公司应认识到信息披露的重要性，自觉遵守法规要求，提高信息披露质量。
2.完善公司治理：优化公司治理结构，强化内部控制，确保信息披露的真实性、准确性和完整性。
3.加强财务报表审计：选择具备资质的会计师事务所进行财务报表审计，确保财务信息真实可靠。
4.提高信息披露透明度：充分披露与公司经营相关的实质性信息，提高信息披露的透明度和易懂性。
5.增强投资者关系管理：加强与投资者的沟通交流，积极回应投资者关切，提高上市公司形象。
3-上市公司年报信息披露及监管要点
1. 介绍上市公司年报信息披露的背景和意义上市公司年报信息披露是指上市公司在每个财政年度结束后，在规定的时间内向社会公众公开披露其财务状况、经营成果、现金流量、资产负债状况、利润分配情况以及公司治理结构等信息的行为。
年报信息披露是上市公司向投资者及社会公众提供对公司经营状况和财务状况全面、及时、准确地披露信息的重要方式。
2. 上市公司年报信息披露的重要性上市公司年报信息披露的主要目的是保护投资者的合法权益、促进资本市场的健康发展、提升公司的透明度和规范运作、维护金融市场的稳定运行等。
通过对上市公司年报信息披露的规范和有效监管，可以提高投资者对上市公司的信心，促进资本市场的有效运转，保护广大投资者的合法权益，推动经济的稳健发展。
3. 上市公司年报信息披露的内容要点3.1 财务状况：包括资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表。
财务报表是上市公司年报信息披露的核心内容，反映了公司在财政年度内的经营状况和财务状况，是投资者判断公司价值和风险的重要依据。
3.2 公司治理结构：包括董事会、监事会、高级管理人员的任职情况、股东大会的决策情况等。
公司治理结构的合理与否，直接关系到公司的长期发展和投资者的利益。
上市公司年报信息披露中对公司治理结构的披露也是非常重要的。
3.3 经营成果和现金流量：包括公司的主营业务收入、利润、现金流量等。
经营成果和现金流量是评价公司综合经营能力和偿债能力的重要指标，也是投资者关注的焦点。
3.4 利润分配情况：包括利润分配方案的制定、分配对象等。
分配利润关系到公司和投资者的切身利益，也是上市公司年报信息披露中必须要披露的内容。
4. 监管要点4.1 制度建设：加强上市公司年报信息披露制度建设，完善信息披露规则和标准。
制度建设是提高信息披露质量和效果的基础，必须加强规则制定和监管力度，推动信息披露工作向制度化、规范化发展。
4.2 监管力度：加大对上市公司年报信息披露的监管检查力度，加强违规处罚力度。
上市公司持续信息披露专题学习笔记
2007年保荐代表人考试复习笔记之——上市公司持续信息披露专题学习笔记1、年度报告的内容与格式（1）已发行境内上市外资股及其衍生证券并在交易所上市的公司，不再要求进行境外审计。
2、上市公司收购母公司商标等无形资产信息披露必须聘请独立财务顾问发布独立财务顾问报告，对该无形资产历年形成中关联双方的贡献进行量化分析，确定该无形资产的价值分摊比例；对此次关联交易是否公允发表意见。
董事会也必须对此次关联交易是否公允发表意见。
3、财务信息的更正及相关披露公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，需要聘请具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对更正后的年度报告进行审计。
如果公司对三年以前年度财务信息作出更正，且更正事项对最近三年财务报告没有影响，可以不披露相关年度更正后的财务信息。
4、公司股份变动报告公司股份变动报告应披露股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响（如有）5、关联人的定义范围关联人包括关联法人和关联自然人。
具有以下情形之一的法人，为上市公司的关联法人：（1）直接或者间接地控制上市公司的法人；（2）由前项所述法人直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人；（3）关联自然人直接或者间接控制的、或者担任董事、高级管理人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人；（4）持有上市公司5%以上股份的法人或者一致行动人；（5）在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12月内，存在上述情形之一的；（7）中国证监会、证券交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的法人。
具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：（1）直接或者间接持有上市公司5%以上股份的自然人；（2）上市公司董事、监事及高级管理人员；（3）直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事及高级管理人员；（4）上述第1、2项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；（5）在过去12个月内或者根据相关协议安排在未来12个月内，存在上述情形之一的；（6）中国证监会、证券交易所或者上市公司根据实质重于形式的原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能或者已经造成上市公司对其利益倾斜的自然人。
浅析上市公司内部控制的信息披露
浅析上市公司内部控制的信息披露咱先来说说啥是上市公司内部控制的信息披露哈。
简单来讲，就是上市公司得把自己内部是咋管理、咋控制的情况，明明白白地告诉广大投资者和社会公众。
这可太重要啦，就像你家装修，你得让来参观的人知道水电咋走、格局咋设计的，不然别人心里没底，也不敢信任你这房子质量咋样。
我给您举个小例子哈。
有一家上市公司，咱就叫它“光明科技”吧。
光明科技是搞电子产品研发的，这几年发展得那叫一个迅猛。
可突然有一天，股价开始暴跌，投资者们都懵了，不知道咋回事。
后来一查，原来是内部控制出了大问题。
他们的财务管理混乱，研发流程也不规范，关键是这些问题之前一直没跟大家说清楚，信息披露做得一塌糊涂。
这就好比你去饭店吃饭，菜单上写着美味佳肴，结果端上来的是残羹剩饭，你能不生气？能不觉得被骗了？那为啥要重视这信息披露呢？您想啊，如果上市公司不把内部控制的情况说清楚，投资者咋能做出明智的投资决策呢？就像你不知道一个人的底细，敢随便跟他合作做生意吗？肯定不敢嘛！而且，这对公司自身也有好处。
通过透明的信息披露，能让公司发现自己内部的问题，及时改进，就像给自己做体检一样，有病治病，没病预防。
再说说这信息披露都得披露些啥。
首先得有公司的治理结构，就是董事会、监事会咋运作的，管理层是咋分工的。
然后是风险评估，公司面临哪些风险，又是咋应对的。
还有控制活动，比如财务控制、运营控制都有啥措施。
另外，信息与沟通也很重要，公司内部的信息咋传递的，跟外部又咋交流的。
不过，现在很多上市公司在信息披露方面做得可不咋样。
有的是披露不完整，只说点表面的，深层次的问题藏着掖着。
有的是披露不准确，数据都能搞错，这不是忽悠人嘛。
还有的干脆就不及时，等事情都闹大了，才慢悠悠地出来说几句，这时候黄花菜都凉了。
那咋才能做好这信息披露呢？公司得有这个意识，不能把它当成应付监管的任务，得真心觉得这是对大家负责。
然后得建立一套完善的制度，明确谁来负责披露，披露啥内容，啥时候披露。
IPO辅导讲义信息披露解读
发行人可能存在违反《上市规则》或《特别规定》的行为； 中介机构及其签名人员出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等
违法违规情形或者其他不当情形； 发行人经营环境、业务状况、股本结构、管理状况、市场营销、核心技术、财务状况
发生重大变化；
保荐代表人定期报告
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不得用于质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用途的投资； 应当在每个会计年度结束后全面核查募集资金投资项目的进展情况。年度实际使用募集资金与
前次披露的募集资金投资计划当年预计使用金额差异超过30%的，上市公司应当调整募集资金 投资计划 上市公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金的，应当经上市公司董事会 审议通过、会计师事务所专项审计、保荐机构发表明确同意意见后方可实施，发行申请文件已 披露拟以募集资金置换预先投入的自筹资金且预先投入金额确定的除外。
完整：
• 所有可能影响投资者决策的信息进行披露； • 对信息的所有方面进行周密、全面、充分的揭示； • 不得有隐瞒和重大遗漏。
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信息披露的基本原则——及时、公平
及时：
及时地依法披露有关重要信息； 从上市公司角度，使股价做出及时调整，保证市场的连续性和有效性； 从投资者角度，可做出理性投资决策； 从社会监管角度，防范内幕交易的风险，降低监管难度和成本。
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诚信建设指引
诚信行为：
健全公司治理结构，三会规范运作。独立董事不少于1/3，其中会计专业人士应不少于 一名；
建立有效的内部控制制度；五分开（人员、资产、财务、机构、业务）； 建立完备信息披露制度 ，上市公司不得利用信息披露操纵股票价格，不得将须在临时
报告中披露的信息推迟至在定期报告中披露，不得以新闻发布或答记者问等形式代替 公司正式公告。 建立募集资金使用制度，其使用与承诺相一致，不应随意改变投向； 关联交易，应当遵循公正、公平的原则，履行相关决策程序并予以披露； 上市公司应在每年年度报告披露后举行年度报告说明会 。