企业财务报表三维分析
《财务报表分析》课程“三维”教学方法探讨
率 的 高低 ，反映 企业 应 收账款 回款 速度 的快 慢 以及管 理效 率 的高 低 。一般 情况 下 ， 企业 的应 收账 款周 转率 高 ， 表 明 企
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三维 曩 教学方法探讨
口 全 玲 （ 武 昌工 学 院 湖 北 武 汉 ４ ３ ０ ０ ７ １ ）
摘｜ 要： （ ｌ （ 财 务抠 啦 一 竖堡是财 ＿ 垒 专 业 门 后煞竖 养 财务 报表 分析 基础 知识 的 理解与 掌握 ．案 例教 学 环节 培
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父键浏 ： 财务报表分析 三维教学法 教学环节
１ ．注重定 量 指 标计算 方 法 的讲解 和定 性分 析 相结 合 。
一
、
“ 三 维” 教 学法 教学 环 节设 计
我们 以应 收账 款周 转率 为例 。 在讲 解该 指标 时 ， 首先 介绍 定 量的 指标计 算 方 法 ，应 收 账款 周转 率 ＝ 年 赊销 收入 净 额／ 应
方 法 中． 大部 分课 时放 在 具体 财务指 标 计 算 方法 的讲 解 上 ，
而忽 略 了分 析过 程 ．学生 学 习积极 性 不 高 ，教 学效 果 不理 想。 笔 者在教 学 中摸 索 出了一套 将理 论教 学、 案 例教 学和 实
理论 教学 环节 主要 以教 师讲 授 为主 ， 系 统介 绍 《 财务 报 表分 析》 课 程 的基本 理论 和基 本分 析方 法 。笔者认 为 ， 教师 在教 授基 本理 论 和基本 方法 的过 程 中应该 把握 好 以下几 个 方面 的关 系 ：
企业财务报表分析
企业财务报表分析企业的财务报表是反映其财务状况和经营业绩的重要工具，通过对财务报表进行分析，可以更好地了解企业的盈利能力、偿债能力和运营状况，为决策提供有力支持。
本文将从盈利能力、偿债能力和运营能力三个方面对企业财务报表进行分析，并探讨这些指标背后的意义。
一、盈利能力分析1. 资产利润率资产利润率是衡量企业盈利能力的重要指标之一，它能反映企业每投入一单位资产创造的利润。
资产利润率=净利润/资产总额。
通过对资产利润率的分析，可以了解企业资产的利用效率。
如果资产利润率高于行业平均水平，则说明企业能够高效利用资产创造利润，具有较好的盈利能力。
2. 财务杠杆比率财务杠杆比率是评估企业利用债务资金进行经营活动的能力和风险的指标。
财务杠杆比率=总资产/所有者权益。
如果财务杠杆比率较高，说明企业使用大量债务资金进行运营活动，具有较高的盈利风险。
3. 净利润率净利润率是评估企业盈利能力的重要指标，它反映了企业在销售收入扣除所有费用后获得的盈利能力。
净利润率=净利润/营业收入。
通过对净利润率的分析，可以了解企业销售和管理费用的控制情况，以及企业的利润水平。
二、偿债能力分析1. 流动比率流动比率是评估企业偿付短期债务能力的指标，它反映了企业流动资产与流动负债之间的关系。
流动比率=流动资产/流动负债。
如果流动比率大于1，说明企业具有一定的偿付能力；反之，如果流动比率小于1，说明企业的偿债能力较弱，存在偿债风险。
2. 速动比率速动比率是评估企业短期偿债能力的指标，它排除了存货对企业流动性的影响。
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
通过对速动比率的分析，可以了解企业在排除存货的情况下能够偿付当前债务的能力。
3. 负债资产比率负债资产比率是评估企业负债程度的指标，它反映了企业负债资金与总资产之间的比例关系。
负债资产比率=负债总额/资产总额。
通过对负债资产比率的分析，可以了解企业负债规模对总资产的影响，从而评估企业的负债风险。
多角度分析财务报告(3篇)
第1篇随着市场经济的发展，企业财务报告作为反映企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的重要信息载体，越来越受到各方关注。
本文将从多个角度对财务报告进行分析，以期为企业经营决策提供有益的参考。
一、财务报告概述财务报告是企业按照国家会计准则和相关法律法规，对企业在一定会计期间内的财务状况、经营成果和现金流量进行综合反映的书面文件。
主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等。
二、财务报告分析角度1. 偿债能力分析（1）流动比率分析：流动比率是企业短期偿债能力的指标，反映企业在短期内偿还债务的能力。
一般来说，流动比率应大于2，表示企业有足够的流动资产偿还短期债务。
（2）速动比率分析：速动比率是企业剔除存货后，短期偿债能力的指标。
一般来说，速动比率应大于1，表示企业有足够的速动资产偿还短期债务。
（3）资产负债率分析：资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率，反映企业负债水平。
一般来说，资产负债率应控制在50%以下，表示企业负债水平合理。
2. 盈利能力分析（1）毛利率分析：毛利率是企业销售收入与销售成本之间的差额，反映企业产品或服务的盈利能力。
毛利率越高，说明企业盈利能力越强。
（2）净利率分析：净利率是企业净利润与销售收入之间的比率，反映企业整体盈利能力。
一般来说，净利率应大于10%，表示企业盈利能力较好。
（3）净资产收益率分析：净资产收益率是企业净利润与净资产之间的比率，反映企业运用自有资金获取利润的能力。
净资产收益率越高，说明企业盈利能力越强。
3. 运营能力分析（1）应收账款周转率分析：应收账款周转率是企业应收账款在一定会计期间内收回的次数，反映企业应收账款管理效率。
应收账款周转率越高，说明企业应收账款回收速度越快。
（2）存货周转率分析：存货周转率是企业存货在一定会计期间内周转的次数，反映企业存货管理效率。
存货周转率越高，说明企业存货周转速度越快。
（3）总资产周转率分析：总资产周转率是企业销售收入与资产总额之间的比率，反映企业资产利用效率。
企业财务报表的三层次分析框架
企业财务报表的三层次分析框架吴革张亚东2005年香港中文大学的范博宏教授提出了研究企业的“top－down”式研究框架，即好的研究不应该直接将研究视野局限于企业，而应该从国家制度背景（包括法律制度、政府、社会等）、市场（产品市场、劳动力市场、资本市场等）出发，从上到下进而聚焦于企业，换言之，应该在更广的视角下研究企业相关问题。
本文将“top－down”的研究框架具体应用于企业财务报表分析，提出企业财务报表的三层次分析框架：宏观——行业——企业。
一、财务报表分析的宏观层次著名财经作家吴晓波指出中国很多著名的败局竟集中地发生在某些年份中，成为了很独特的“崩塌之年”。
在过去的十多年中，就有三个这样的年份，它们分别是1998年、2004年和2008年。
1997年的亚洲金融危机导致市场萎缩，1998年，秦池、巨人、南德、三株、亚细亚等企业现金流断裂；2004年，在由能源危机而引发的经济调控中倒下了铁本、顺驰、德隆、托普和科龙等企业；在2008年美国次贷危机引发的国际金融危机中，倒下了太子奶、江龙、南望等企业。
从“崩塌之年”的众多败局案例中不难看到，中国企业的兴衰与宏观环境的变换及经济政策的变动有着十分密切而微妙的关系。
宏观经济研究日益受到财务报表分析的重视，主要有三方面的原因。
第一，财务报表分析首先强调的是基本面分析。
任何一个行业的发展都不可能背离宏观经济大势。
在基本面分析中，分析师往往会通过分析宏观政策的演变来研究经济大势对各行业的影响，进而挖掘出有核心竞争优势的企业。
这一过程中，宏观研究的逻辑与预判正确与否，对于行业和公司研究起到奠定基础的作用。
第二，中国经济发展具有政策导向的特征。
中国作为新兴加转轨的经济体，经济中的国有成分比较高，政策作为看得见的手，通过宏观调控等措施，对经济和资本市场的发展具有举足轻重的影响。
例如，五粮液（000858）的关联交易在市场中是相当有名的。
这是因为五粮液集团是四川省国资委下属企业，省政府对其有着严格的经济考核指标，对上市公司却没有明确的考核指标。
最新企业财务报表三维分析精选
长期资本负债率反应长期资本结构，资本结构管理大多使用 长期资本结构。 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 本年长期资本负债率=[740÷（740+960）]X100%=44% 上年长期资本负债率=[580÷（580+880）]X100%=40%
一、
财务报表分析的目的
2、从债权人的角度 在决定是否批准企业贷款申请和签订借贷合同时，必须分析 企业财务报表。贷款的安全性是债权人最为关注的，即在债 务到期之日，企业是否有足够的支付能力及财务的稳定性， 以保证其贷款本息能够及时足额收回。影响企业还本付息能 力的因素包括公司目前的负债状况、资产的流动性、盈利能 力、现金生成能力和未来发展前景。
一、
财务报表分析的目的
财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据， 采用专门的分析方法和工具，从而对企业财务状况、经营成 果、现金流量进行综合与评价的过程。 财务报表分析的意义在于：将大量的财务报表数据转化成对 特定决策有用的信息，评价企业的财务弹性、经营业绩、管 理效率、资产流动性及企业的风险和前景，为利益相关者进 行决策提供依据。
二、
财务比率分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 资本市场表现 发展能力分析
偿债能力分析 1、流动比率(current
ratio)
流动比率＝流动资产÷流动负债
该指标表明企业流动资产偿还流动负债的能力，根 据企业的长期经验，一般认为流动比率为2:1的比例是 比较适宜的。
企业财务报表的解读与分析
企业财务报表的解读与分析财务报表是企业对外披露财务信息的重要途径，也是了解企业财务状况和经营情况的重要依据。
正确解读和分析财务报表对于企业决策者和投资者来说具有至关重要的意义。
本文将从财务报表的基本结构、利润表、资产负债表和现金流量表三个方面介绍如何解读和分析企业的财务报表。
一、财务报表的基本结构财务报表主要分为三个部分，即利润表、资产负债表和现金流量表。
利润表体现了企业在一定时期内的经营业绩，资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况，而现金流量表则呈现了企业现金流入和流出的情况。
正确理解这三个部分的内容，可以帮助我们全面了解企业的经营状况和财务健康度。
二、利润表的解读与分析利润表是反映企业经营成果的财务报表，主要包括营业收入、营业成本、营业利润等重要指标。
通过分析利润表，我们可以了解企业的盈利能力和经营状况。
例如，高营业收入和利润率意味着企业业务发展良好，但要注意关注营业成本的变动情况，以及利润增长的可持续性。
此外，还需要结合行业情况和经济环境等因素，综合分析企业的盈利情况。
三、资产负债表的解读与分析资产负债表是反映企业财务状况的财务报表，分为资产和负债两大部分。
资产包括流动资产和非流动资产，负债包括流动负债和非流动负债。
通过分析资产负债表，我们可以了解企业的资金运作情况、债务风险和财务稳定性。
例如，关注流动比率和速动比率可以判断企业偿债能力，关注资产负债表中负债占比可以了解企业的负债风险水平。
四、现金流量表的解读与分析现金流量表主要反映企业现金流入和流出的情况，包括经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
通过分析现金流量表，我们可以了解企业现金的来源和运用情况，判断企业经营能力和经济效益。
例如，经营活动产生的现金流量净额正数意味着企业盈利能力强，而负数则表示亏损；投资活动产生的现金流量净额正数表示企业增加了投资，负数则表示减少了投资；筹资活动产生的现金流量净额正数表示企业通过融资筹集了资金，负数则表示企业偿还了债务。
基于“三维”视角的《财务报表分析》课程教学研究
基于“三维”视角的《财务报表分析》课程教学研究作者：蔡旺清来源：《商业会计》2014年第11期摘要：《财务报表分析》是一门专业“拔高”课，深入研究和探讨其教学方法，对于提高教学效果具有重要意义。
本文针对该课程特点，并结合笔者多年的企业实践经历和教学工作经验，提出三维教学法，即将该课程内容设计成“理论教学、案例教学和实践教学”三个维度。
通过实施三维教学法，以期促进《财务报表分析》课程的教学与研究。
关键词：财务报表分析三维教学法维度设计实施要求一、术语界定所谓“三维教学法”，是指由理论教学、案例教学和实践教学等三个相互联系、相互制约、相互影响的环节构成的有机整体，它是一个立体式的教学过程，倡导“开放式”，摒弃“填鸭式”，以提高教学效果，力求理论与实际的有效结合。
理论教学：这是“三维教学法”的第一层面，主要由课堂讲授和提问两部分组成。
该层面主要解决如何“教”的问题，在此发挥主导作用的是教师。
案例教学：这是“三维教学法”的第二层面，主要由课前阅读、课堂讨论和课后作业等环节组成。
该层面主要解决如何“学”的问题，在此担当主角的是学生。
实践教学：这是“三维教学法”的第三层面，主要有实企模拟、仿真模拟和聆听讲座等形式。
该层面主要解决如何“用”的问题，在此起主导作用的是社会力量。
二、维度设计在《财务报表分析》课程的教学中，按照“三维教学法”的构想，其教学内容设计成三维，各维具体课时分配以周学时4、周数16、总学时64为例进行说明。
理论教学：32学时。
教学内容包括：财务报表分析概论；资产负债表与资产质量、资本质量分析；利润表与利润质量分析；现金流量表与现金流量质量分析；所有者权益变动表及其质量分析；财务报表附注分析；合并财务报表及其质量分析；财务报告其他信息对财务质量分析的影响；企业财务报表综合分析。
教学目标：掌握财务报表分析的基本内容、基本思路和基本方法。
案例教学：24学时。
教学内容包括：某上市公司资产负债表的阅读及其质量分析；某上市公司利润表的阅读及其质量分析；某上市公司现金流量表的阅读及其质量分析；某上市公司所有者权益变动表的阅读及其质量分析；某上市公司财务报表附注分析；某上市公司财务报表综合分析。
企业财务报表的三维分析
思考
从管理者的视角，当你拿到公司的财务报表时，你最 想知道的是什么？
公司盈利了吗？ 公司是否面临风险？ 公司应该如何调整财务政策来解决面临的问题? 公司有否充足的现金？ 为什么编制管理用财务报表？
主要内容
财务报表分析的目的 财务比率分析 财务报表三维分析 ROE分解与EVA分析 管理用财务报表分析 案例分析
长期偿债能力分析案例青岛海尔VS 格力电器
资产负 2005 债率
青岛海 10.67 尔
格力电 77.84 器
2005-2009两公司资产负债率 2006 2007 2008 2009 32.71 36.94 37.03 6.72 78.67 77.06 75.16 79.33
2010 15.07 81.16
9、我们的市场行为主要的导向因素，第一个是市场需求的导向，第二个是技术进步的导向，第三大导向是竞争对手的行为导向。21.9.821.9.8Wednesday, September 08, 2021 10、市场销售中最重要的字就是“问”。20:15:5520:15:5520:159/8/2021 8:15:55 PM 11、现今，每个人都在谈论着创意，坦白讲，我害怕我们会假创意之名犯下一切过失。21.9.820:15:5520:15Sep-218-Sep-21 12、在购买时，你可以用任何语言；但在销售时，你必须使用购买者的语言。20:15:5520:15:5520:15Wednesday, September 08, 2021 13、He who seize the right moment, is the right man.谁把握机遇，谁就心想事成。21.9.821.9.820:15:5520:15:55September 8, 2021 14、市场营销观念：目标市场，顾客需求，协调市场营销，通过满足消费者需求来创造利润。2021年9月8日星期三下午8时15分55秒20:15:5521.9.8 15、我就像一个厨师，喜欢品尝食物。如果不好吃，我就不要它。2021年9月下午8时15分21.9.820:15September 8, 2021 16、我总是站在顾客的角度看待即将推出的产品或服务，因为我就是顾客。2021年9月8日星期三8时15分55秒20:15:558 September 2021 17、利人为利已的根基，市场营销上老是为自己着想，而不顾及到他人，他人也不会顾及你。下午8时15分55秒下午8时15分20:15:5521.9.8
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会计ppt
本年流动比率=700/300=2.33 上年流动比率=610/220=2.77
本年速动比率=（44+6+14+398+22+12）/300=1.65 上年速动比率=（25+12+11+199+4+22）/220=1.财务比率分析
偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 资本市场表现 发展能力分析
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偿债能力分析
1、流动比率(current ratio)
流动比率＝流动资产÷流动负债
该指标表明企业流动资产偿还流动负债的能力，根 据企业的长期经验，一般认为流动比率为2:1的比例是 比较适宜的。
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这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。 若大于1，说明企业资不抵债。
该比率反映谁是企业风险的主要承担者，负债经营具有财务杠杆
效应
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本年资产负债率=1040/2000X100%=52% 上年资产负债率=800/1680X 100%=48%
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2、产权比率与权益乘数
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一、 财务报表分析的目的
2、从债权人的角度 在决定是否批准企业贷款申请和签订借贷合同时，必须分析 企业财务报表。贷款的安全性是债权人最为关注的，即在债 务到期之日，企业是否有足够的支付能力及财务的稳定性， 以保证其贷款本息能够及时足额收回。影响企业还本付息能 力的因素包括公司目前的负债状况、资产的流动性、盈利能 力、现金生成能力和未来发展前景。
减弱变现能力的因素：或有负债的影响。
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短期偿债能力比较分析案例三一重工VS沈阳 机床
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短期偿债能力比较分析案例三一重工VS沈阳 机床
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长期偿债能力分析 1、资产负债率(Assets to Debt Ratio)
该比率反映企业的总资产中有多大比率是通过 借债来筹集的
资产负债率＝负债总额÷资产总额
利息保障倍数＝息税前利润÷债务利息
利息保障倍数至少应当大于1，一般来说， 比值越高，企业长期偿债能力也就越强。
这一指标最好与其它企业特别是行业平均水平 进行比较。
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基于现金的利息保障倍数 税前经年 营应 性 （ 付 净折 利 现 旧 摊 息 金销）
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企业财务报表的三维分析
1 苏春红 山东大学经济学院
思考
从管理者的视角，当你拿到公司的财务报表时，你最 想知道的是什么？
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公司盈利了吗？
公司是否面临风险？
公司应该如何调整财务政策来解决面临的问题?
公司有否充足的现金？
为什么编制管理用财务报表？
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主要内容
财务报表分析的目的 财务比率分析 财务报表三维分析 ROE分解与EVA分析 管理用财务报表分析 案例分析
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长期资本负债率反应长期资本结构，资本结构管理大多使用 长期资本结构。
长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益） 本年长期资本负债率=[740÷（740+960）]X100%=44% 上年长期资本负债率=[580÷（580+880）]X100%=40%
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4、利息保障倍数(Times interest earned)
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一、 财务报表分析的目的
3、从经营者的角度 经营者肩负着受托经营管理的责任。受托责任的
完成最终以财务报表的形式呈现出来。因此，经 营者关心企业经营理财的各方面，包括盈利能力、 偿债能力、管理效率、资本结构、社会贡献率及 企业未来发展趋势等。 盈利、风险、调控、增长是公司管理者在分析财 务报表时所要了解的四大问题。盈利是当前的成 绩，风险是面临的问题，调控是行动的手段，增 长是最终的目的。
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一、
财务报表分析的目的
财务报表分析是以企业的财务报表和其他资料为基本依据， 采用专门的分析方法和工具，从而对企业财务状况、经营成 果、现金流量进行综合与评价的过程。
财务报表分析的意义在于：将大量的财务报表数据转化成对 特定决策有用的信息，评价企业的财务弹性、经营业绩、管 理效率、资产流动性及企业的风险和前景，为利益相关者进 行决策提供依据。
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2、速动比率
影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现 能力。账面上的应收账款不一定都转化成现金；季节性 的变化可能使报表的应收账款数额不能反映平均水平。
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3、现金比率(Cash Ratio)
现金比率＝(货币资金+交易性金融资产) ÷流动负债
反映企业直接支付能力
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本年现金比率=（44+6）/300=0.167 上年现金比率=（25+12）/220=0.168
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2、速动比率(Quick Ratio)
速动比率＝速动资产÷流动负债
该比率是更进一步的反映偿债能力的指标
速动资产＝流动资产－存货 为什么要扣除存货？存货变现速度慢、可能已经损失或 报废或抵押、估价问题。
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一、
财务报表分析的目的
1、从投资者的角度 投资者关心的是企业的盈利能力、管理效率和股东投资
回报率。为决定是否投资，需要分析公司未来的盈利能力和 经营风险；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价 变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水 平、破产风险和竞争能力，为决定股利政策，需分析筹资状 况。总之，股东更加关心的公司的盈利能力和自身的利益。
产权比率 = 总负债÷股东权益
权益乘数= 资产总额÷股东权益 = 1÷股东权益比率 = 1/[1-负债比率]
产权比率反映了企业所有者权益对债权人权益的保障程度。 这一比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的 保障程度越高，承担的风险越小。 权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越高，权益乘数越 大，说明企业有较高的负债程度，能给企业带来较高的杠杆20利 益，同时给企业带来较大风险。
4、现金流量比率 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债
现金流量比率（平均负债）=323÷[(300+220) ÷2]=1.24 现金流量比率（期末负债）=323÷300=1.08
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影响短期偿债能力的其他因素
增强变现能力的因素：可动用的银行指标，准备很 快变现的长期资产，偿债能力声誉。