融资租赁对中国技术引进的影响分析_以高新技术产业发展为例_吕苏榆

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1. 1
问题提出
研究背景 融资租赁整合了融资与融物、 贸易与技术服
促进产业转型升级的意见 》 提出要推动企业通过 租赁方式引进大型技术装备进行技术改造 。 高新 技术产业作为一国实施自主创新的主要部门 ， 体 现着该国的科学技术实力， 并日益成为各发达国 家主要的经济支柱。 在国际技术变革浪潮下， 中 国正以开放的态度积极参与国际竞争， 一方面国 内积极部署引导自主创新， 但同时中国在新兴产 业市场与领先的国家存在差距， 因此， 通过融资 租赁获取技术引进再创新这一途径促进本国技术 进步十分重要。 本文正是在上述背景下， 以高新技术产业发 展为例，实证分析融资租赁对中国技术引进的影 响，这对验证上述政策方向的合理性及前瞻性具 有重要意义，同时本文将结合研究结论对现有争 议性规定提出政策建议。 1. 2 1. 2. 1 国内相关研究成果述评 国内研究现状
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形资产。而 2005 年发布的 《外商投资租赁业管理 办法 》 中 第 六 条 对 融 资 租 赁 标 的 物 的 规 定 为 生 产、通信、医疗、 科研、 办公设备等各类动产和 飞机、船舶、汽车等各类交通工具， 此外还有动 产及交通工具附带的软件、 技术等无形资产， 但 其价值不得超过租赁财产价值的1 /2 ，附带的无形 资产是该办法中新的内容， 但排除了独立性的无 ， 《外商投 形资产； 值得注意的是，2014 年 11 月 资租赁业管理办法 （ 修订建议稿 ） 》 将附带的无 形资产价值的数量标准提高到2 /3 ，但目前该办法 尚未正式通过。 简言之，中国企业通过融资租赁获取技术引 进再创新对本国技术进步有推动作用， 但是， 融 资租赁对中国技术引进具体量化的影响研究在现 有文献中无从查阅。因此，本文从定量角度出发， 通过建立模型以高新技术产业的发展为例来实证 分析融资租赁对中国技术引进的影响 。 航空航天器制造业、 电子及通信设备制造业、 电 子计算机及办公设备制造业、 医药制造业和医疗 设备及仪器仪表制造业五大类。 在以高新技术产 业发展为例来实证分析融资租赁对我国技术引进 的影响时，融资租赁交易额数据应主要围绕高新 技术产业范围来搜集， 而我国技术引进水平主要 通过历年我国技术引进额度体现 。 据此，本文选取以下两个变量。 2. 1. 1 额 FL 理论研究中常以 “租赁和商务服务业固定资 产投资” 表示租赁交易额， 而与高新技术产业相 关的设备融资租赁交易额则需要摘取全部租赁交 易额中的一部分。 本文采用 “与高新技术产业相 关的设备进口贸易额 * 融资租赁市场渗透率 ” 的 数额 作 为 FL 数 据。 而 融 资 租 赁 市 场 渗 透 率 以 “租赁和商务服务业固定资产投资占设备工器具 购置额的比重” 表示。 本文选取 1981 ～ 2013 年共 33 个 样 本 数 据， ， “设备工器具购置额 ” 全部数据通过统计 其中 ， “租赁和商务服务业固定资产 年鉴可直接获取 投资 ” 可 得 到 2003 ～ 2013 年 的 准 确 数 字， 但 1981 ～ 2002 年并未设置 “租赁和商务服务业固定 资产投资” 项，由于期间开展融资租赁业务的主 体仅有两类，因此 1981 ～ 1998 年的数据以中外合 资租赁公司及我国各类非银行金融机构租赁公司 租赁交易额之和来代替。1999 ～ 2002 年的缺失数 据由 1981 ～ 1998 年的数据进行指数平滑后得到。 2. 1. 2 技术引进投资额 FK 与高新技术产业相关的设备融资租赁交易
第 1 期（ 总第 267 期） 2016 年 1 月
工业技术经济
Journal of Industrial Technological Economics
No. 1 （ General，No. 267 ） Jan. 2016

融资租赁对中国技术引进的影响分析
— — — 以高新技术产业发展为例
吕苏榆 刘晓焕 （ 河海大学，南京 211100 ）
〔摘 要〕 在对前人研究成果总结评价的基础上 ，本文选取 1981 ～ 2013 年共 33 个样本数据， 通过
建立一阶误差修正模型 ，以高新技术产业的发展为例 ，实证分析了融资租赁对中国技术引进的影响 ， 实证 结果表明与高新技术产业相关的融资租赁业务对该国技术引进具有显著的促进作用 。最后，根据研究结论 提出不但要大力发展融资租赁业 、推动融资租赁与高新技术产业的融合 ，还应削弱或取消租赁设备附带性 的技术等无形资产的限制性数量标准 ，将融资租赁的标的物范围扩充至独立性的无形资产 ，在更高水平上 促进中国的技术引进。 〔关键词〕 融资租赁 技术引进 高新技术产业 误差修正模型 无形资产 DOI：10． 3969 / j． issn． 1004 － 910X． 2016． 01． 002 〔中图分类号〕 F204 〔文献标识码〕 A于其本身附带 一定技术这一特殊性， 因此， 设备所附带的技术 含量值得关注。 1. 2. 2 评价
。隋新，何健敏 （ 2014 ） 用同样方法实证
分析得出融资租赁与技术进步明显正相关 ， 从而 提出应大力培植融资租赁市场， 促进行业技术进 步
［3 ］
（ 1 ） 学者们认同技术引进这一利用式创新是 我国技术进步的重要来源之一， 而融资租赁在技 术引进中的作用也受到认可并得到政策支持 。 在 我国，技术引进也称为技术进口， 国际技术进口 贸易分为技术知识的引进及与技术转让密切相关 的机械设备等货物的进口。 这其中包括直接技术 引进与间接技术引进， 间接技术引进最主要的是 FDI 技术溢出与进口贸易技术溢出， 而融资租赁 正是包含在进口贸易技术溢出中， 具体体现为两 种方式，一种是境外出租人与境内承租人开展国 际融资租赁业务， 境内承租人获取先进设备及相 关技术，即跨境租赁； 另一种是境内出租人通过 购买国外先进设备从而向境内承租人开展融资租 赁业务，即进口设备融资租赁， 这两者都与进口 贸易技术溢出息息相关。 在自身有一定吸收能力 的前提下，技术引进才能发挥促进技术进步的作 用
［1 ］
资合作生产方式的技术引进、 硬件技术引进与技 术创 新 存 在 弱 的 负 相 关 性
［9 ］
。 韦 影， 许 媛
［10 ］
（ 2009 ） 提出专利与专有技术许可或转让、 技术 咨询与服务属于较高层次的技术引进模式 。设
。 刘通午 （ 2012 ） 实
证分析滨海新区融资租赁与全社会固定资产投资 及与 GDP 的关系，结果表明融资租赁具有明显的 宏观经济效应， 融资租赁投资越高， 经济增长率 越高
［11 ］
。
（ 2 ） 关于企业选择技术引进的研究 通过国际融资租赁， 中国企业能够获得国外 先进设备及附带的先进技术， 技术引进正是高新 技术产业进行自主创新主要途径之一， 相关研究 如卞雅莉 （ 2009 ） 、 徐欣 （ 2013 ） 分别以大中型 工业企业、中国上市公司的数据考察了技术引进 与企业自主研发的关系， 前者指出技术引进对自 主研发并未构成挤出效应， 应选择地承接技术引 进，充分利用国外、 国内两种资源进行创新 后者主张企业同时进行技术引进和自主研发
务功能，这一模式更多地用于缓解中小企业融资 难问题及获取国内外先进技术设备等方面 。 特别 是在全球更加注重科技创新的今天， 中国通过融 资租赁途径获取的技术引进能够起到推动经济转 型、优化产业结构、改造企业技术的作用。目前， 国家及地方政府制定相关政策大力支持融资租赁 行业的发展，以期通过融资租赁这个有效的新型 交易方式来加快本国科学和技术发展进程 。 如： 《商务部关于 “十二五 ” 期间促进融资租赁业发 2011］ 487 号 ） 指 展的指导意见 》 （ 商流通发 ［ 出继续做大飞机、 船舶、 工程机械等传统融资租 赁领域，鼓励融资租赁企业拓展节能环保、 新一 代信息技术、 高 端 装 备 制 造、 新 能 源、 新 材 料、 生物医药等战略性新兴产业市场领域， 鼓励融资 租赁企业与产业技术联盟等建立紧密合作关系 ； 广东省于 2012 年出台 《关于推动新一轮技术改造
（ 1 ） 关于融资租赁的实证研究 研究方向主要集中于考察融资租赁与全社会
收稿日期： 2015 —10 —17 作者简介： 吕苏榆，河海大学商学院副教授 ，博士。 研究方向： 知识产权， 技术贸易。 刘晓焕， 河海大学商学院硕士研究生 。 研究方 向： 技术贸易。
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［4 ］ ［5 ］
； 。
储德银，张同斌 （ 2013 ） 实证得出大型高新技术 企业应着重进行自主研发， 而中型企业可根据自 身情况在自主研发与技术引进两种模式中进行选 择
［6 ］
。这表明，技术引进是高新技术产业发展中
。2014 年 11 月 ， 《国务院办公厅关于加强
的重要部分。 （ 3 ） 关于技术引进内容的研究 过去很长一段时间中国技术进口以设备进口 为主，但随着我国设备制造能力快速提高， 设备 ， “纯技术 ” 进口趋增［7］。 孙玉涛， 刘 进口趋减 凤朝 （ 2011 ） 指出技术贸易方式已经实现从硬件 向软件的转变， FDI 和软件技术引进对技术创新 能力具有正向效应， 而硬件技术引进则呈现负向 效应
［8 ］
进口的若干意见 》 指出继续鼓励先进技术设备和 关键零部件等的进口， 积极支持融资租赁和金融 租赁企业开展设备融资租赁业务 。 （ 2 ） 中国技术引进更多地以 “纯技术 ” 进口 为主
［7 ］
，相应地，审视融资租赁业务中关于技术
等无形资产的规定很有必要。 国际技术贸易包括 工业产权、 专有技术及与技术转让有关的机器 、 设备、原料等的交易， 融资租赁与其相似之处在 于融资租赁的标的物主要为设备等固定资产 ， 同 时还附带有技术等无形资产。2014 年出台的 《金 融租赁公司管理办法 》 具体将融资租赁标的物限 定为固定资产， 包括动产与不动产， 但排除了无 — 13 —
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