罗兰贝格房地产行业战略咨询报告

碧桂园发展战略最终报告
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本项目分两个阶段，目前项目组已完成全部工作
•阶段一：房地产行业整体研究，区域市场、竞争对手及新业务研究 •阶段二：碧桂园房地产业务战略制定
•公司战略研究
• 确定碧桂园在房地产主业与新业务发展 的选择 • 推荐最适合碧桂园的发展战略 8
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•项目启动与调研
• • • • • • 确定项目目标及侧重点 确定项目负责人和项目组成员 明确项目时间进度安排 确定项目分工以及行动计划 碧桂园项目调研 内部访谈
2周
6周
4-8周
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在第二阶段，项目组承接前一阶段房地产市场研究以及碧桂园能力分析 成果，进一步制定了碧桂园的发展战略，并帮助碧桂园完成了校园招聘
房地产行业整体研究 • 房地产开发市场整体分析及细分市场分析，包括供需 基本面分析、政策分析、趋势分析 竞争对手研究 • 利用罗兰贝格竞争分析模型，分析区域与碧桂园直 接竞争与潜在竞争房地产公司，帮助碧桂园清晰战 略竞争图
2011年战略发展目标（5年）
• 年销售收入达到400亿元 • 年在建面积超过1000万平方米 2009年战略发展目标（3年） • 年销售收入达到260亿元 • 年在建面积超过600万平方米 • 战略土地储备达到10000亩 • 广东省内住宅业务份额第一 • 广东省内品牌美誉度第一 • 异地业务收入比例控制在30％ 以内 • 土地储备达到20000亩 • 稳固广东省内二线城市业务，覆 盖广东省主要区域 • 异地业务收入比例上升至50％左 右 • 在全国范围内建立强有力品牌资 产
•合生创展2006年股价走势 富力地产2006年股价走势
• 股价全年持续走高 • 一年间市值均翻倍 • 被投资者广泛看好
资料来源：香港联交所；罗兰贝格分析 13
这些公司的股市融资绝大部分仍投向物业开发与发展，谋求全国扩张
多元化
本地土地储备
战略性土地储备
• 多数为相关多 • 本地市场份额的提升往往 • 在本地土地储备的同时，全国扩 元化 是开发商融资后的第一目 张战略极具吸引力 标 • 地产本身利润 • 机会性的土地储备 率较高，不易 • 本地储备不仅仅用于住宅 • 而合生创展、富力战略性开掘异 被其他行业所 发展，例如富力在广州进 地土地储备为它们全国扩张奠定 吸引 入商业地产发展，亦取得 了扎实的基础 成功 • 更有野心的开发商会利用大量资 本在更大区域范围内储备未来5年 使用之土地，为全国市场霸主的 争夺未雨绸缪
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区域发展战略，以“本地做市，异地做势”为原则，勾勒全国扩张蓝图，增强战略指导 性 采取灵活的合资合作购并发展方式，利用外部力量补充现有资源和能力不足，实现市场 进入，推动业务的快速发展确立国内地产领袖地位
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产品发展战略：在重点发展住宅产品的基础上，大力推进五星级酒店开发与连锁经营 首先通过住宅产业化提升住宅产品持续溢价和住宅产品增长能力，并在此基础上积极拓 展二级城市的五星级酒店开发业务，最终完成集团战略定位
数据说明：根据碧桂园未来发展“十年百盘千亿”的战略目标，我们预测了碧桂园在未来10年内的发展目标。根据罗兰贝格分析及碧桂园发展现状，我们认为碧桂园在前3 年的平均增长率为30%，未来5年内年均增长率为25%，未来10年内年均增长率不高于20%。基于此，罗兰贝格为碧桂园设定了分阶段战略目标 资料来源：罗兰贝格分析 7
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•竞争对手分析
• 利用罗兰贝格竞争分析模型， 分析区域与碧桂园直接竞争与 潜在竞争房地产公司，帮助碧 桂园清晰战略竞争图
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•战略保障研究
• 根据前述战略，编制碧桂园的上市后的 战略举措，如企业形象战略、治理结构 研究及内控体系研究等
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•可能进入的新业务领域分析
• 进行新业务市场特性研究
10 •战略行动方案及对组织能力的要求 • 战略规划未来3－5年具体的行动规划
广东房地产区域市场研究 • 进行广东区域市场特性研究 • 提炼区域特点与发展趋势
碧桂园内部分析 • • 企业使命、发展目标、以及核心竞争力分析 公司目前资源储备、项目组合、品牌营销、风险抵 御能力
碧桂园发展战略 •碧桂园主营业务发展战略 ‐ 区域扩张战略研究 ‐ 产品战略研究 ‐ 房地产价值链研究 •碧桂园公司战略
基于能力模型的企业培训体系，为集团 的发展储备优秀的人力资源
• 优化组织流程和业务流程，打造完美的 客户界面，提升企业整体形象
优秀的人力资源
• 积极优化公司治理结构，整体提升组织绩 效和组织发展力，最终实现股东与利益相 关方的双赢
数据来源：罗兰贝格分析
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在公司战略层面，罗兰贝格建议碧桂园在未来的相当时间内，仍以房地产为主业 ，采用资本运作方式选择适当产业进行投入，走“产融结合”的发展道路
资料来源：罗兰贝格分析
• 核心业务 • 核心业务边缘 • 核心业务上下游 • 一级邻接业务 • 二级邻接业务 • 三级邻接业务 • … • t • 眼光分散的企业固然可以寻找到更多机 会，但距离核心竞争力越远，扩张成功 的可能性越小，而且风险增加 • 盲目多元化会令企业丧失战略方向，最 终甚至丧失在核心业务上的竞争优势
• 中国房地产协会秘书长：顾云昌 • 摩根斯坦利房地产行业经理 • 美林证券地产行业经理 • 清华控股投行业务副总裁 • 万科公司 • ……
• 中国国家统计局（网站） • 国土资源部（网站） • 国家建设部（网站） • 国家发改委（网站） • 中国国家旅游局（网站） • 中国酒店网 • 中国旅游网 • 焦点网 • 广东房地产协会 • 广东省发改委（网站） • 广东省统计局 • ……
资本应有的地位及利益，防止人力资本
侵犯货币资本的利益，从而维护货币资 本的地位及利益 • 建立健全完善的人力资源管控与发展体 系。而以KPI为核心的绩效管理体系和
大产品的品牌影响力，为进军全国市场奠
定基础 • 通过人力资源管控与发展体系的建设，建 立公司中高层管理人员的接班人计划，为 碧桂园最终战略目标的实现提供各级各类
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报告共分为五大板块，九个部分
A
B
C
业务战略
D
支撑战略
E
C.1. 区域战略
页码 30
D.1. 企业形象战略
页码 101
碧桂园战略蓝图
公司战略
C.2. 产品战略
页码 48
D.2. 公司治理结构
页码 112
战略实施行动纲要
C.3. 价值链定位
页码 6 页码 12 页码 86
D.3. 内部管控体系
页码 131 页码 171源自5价值链战略根据利润池、外部条件、关键成功因素等行业判断要素，对主要涉及环节进行动态战略 评估，最终确定取舍。整合自身资源，把握地产价值链核心环节，通过DBPm集成，最终 实现集团战略愿景
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B.
公司战略
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合生创展、富力、绿地等成为在香港上市的内地地产公司的先驱，受益 于国家经济快速发展与城市化进程提速，业绩表现良好
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三个阶段完成碧桂园战略定位：全国房地产专业住宅开发商和酒店连锁经营发展商 三个阶段：第一阶段，立足广东，做足做强。第二阶段，依托广东，谨慎拓展二线城市 专业住宅，和酒店业务的开发与连锁经营。.第三阶段，依托品牌影响力，挺进全国市场
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“十年百盘千亿”的战略目标 通过深耕泛珠三角市场，战略性进入区域标杆市场，进而进行全国扩张，最终实现“十 百千”的战略目标
• 即便是成熟的大型国际公司在进行创新性多元化时，失败的几率也非常高 • 与这种代价巨大的价值陷阱相比，主业的相对低速增长是可以接受的 • 在集团内部成立专属投资部门来探索新事业是众多国际公司的普遍选择
资料来源：《战略即命运》；罗兰贝格分析 16
鉴于碧桂园在主业内外竞争能力、人力资源、管理经验等的不均衡性， 罗兰贝格建议碧桂园走“产融结合”的发展道路
房地产业务
投资业务
地产 业务 扩张
金融 资本
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形成 “双轮驱动”的战略模式 ，同时在房地产主业中慢慢形成开发、经 营两大业务板块，以经营板块支持开发板块，协调发展
“双轮驱动”模式 地产主业
碧桂园未来的发展方向
投融资管理
辅业
开发
经营
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在房地产业务战略层面，碧桂园应坚持 “全国房地产专业住宅开发商和 酒店连锁经营发展商”的战略定位，最终完成“十百千”的战略目标
股市融资
资料来源：香港联交所；罗兰贝格分析
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无数商业实践表明，融资成功会带来资本冲动，此时企业盲目的多元化 扩张表面上极具吸引力，事实上风险巨大
• 专注是正确的做法 • 盲目多元化风险巨大
• 核心业务 • 核心业务边缘 • 核心业务上下游 • 一级邻接业务 • 二级邻接业务 • 三级邻接业务 • … • t • 专注企业核心竞争能力的培养 • 专注的企业更容易形成核心竞争力 • 并沿核心竞争力周边进行有序的、低风险的扩张
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•中国房地产行业研究
• 房地产开发市场整体分析及细 分市场分析，包括供需基本面 分析、政策分析、趋势分析
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•广东区域市场分析
• 进行广东区域市场特性研究 • 提炼区域特点与发展趋势
•主业业务战略细化
• 对区域扩张、主营业务产品和房地产价 值链进行研究，研究主营业务发展战略
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•碧桂园内部分析
• 企业使命、发展目标、以及核 心竞争力分析 • 企业战略回顾 • 公司目前资源储备、项目组合 、品牌营销、风险抵御能力
各阶段战略目标的实现，需要碧桂园在内部管控上不断做出改变以适应 集团的快速发展
• 3年内
• 建立完善的计划与预算管控体系，最大 限度降低成本空间，提升产品增值能力 • 建立和完善集团的治理结构，保证人力
• 5年内
• 基于3年战略目标的实现，提升碧桂园的 企业形象 • 全力提升碧桂园的专业住宅和酒店连锁两
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