中国税收收入规模变化的规则性_政策态势及其稳定效应_贾俊雪

2012 年第 11 期
中国税收收入规模变化的规则性 、 政策态势及其稳定效应
贾俊雪
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内容提要： 20 世纪 90 年代中期以来， 税收收入持续快速增长成为中国经济一个非常 独特的现象 。 基于 1992 —2009 年间的季度数据， 本文考察了中国税收收入规模变化的规 则性 、 政策态势及其对政府债务可持续性和宏观经济稳定的影响 ， 以期对这一重要经济现 1992 年 以 来 税 收 收 入 规 模 变 化 具 有 较 好 的 规 则 性， 象进行深入政策解析 。 研究表明， 但 1998 年 以 来 则 在不同时期表现出不同的政策态势： 1998 年 以 前 为 积 极 的 和 顺 周 期 态 势， 为消极的和反周期态势， 表明税收政策态势转变， 即更加积极地追求产出稳定特别是政府 债务可持续性 。 这在确保稳健的政府债务状 况 和 产 出 稳 定 方 面 发 挥 了 非 常 重 要 的 作 用 。 分析还表明， 税收收入规模变化的规则性有助于增强政策有效性， 更好地促进宏观经济稳 定； 税收政策与货币政策 在 1998 年 以 前 和 2008 年 世 界 金 融 危 机 期 间 出 现 了 明 显 错 配， 1998 —2007 年间则具有很好的协调性 。 关键词： 税收收入规模 税收政策规则函数 政府债务可持续性 宏观经济稳定
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贾俊雪： 中国税收收入规模变化的规则性 、 政策态势及其稳定效应
图从更宏观的视角出发在一个较为完整的分析框架内对这一重要经济现象进行深入的政策 解析和 全面的政策评价； 探究中国税收收入规模（ 利用税收收入比率， 即税收收 入 占 GDP 的 比 值 度 量 ） 变 政策态势及其对宏观 经 济 稳 定 （ 包 括 产 出 和 价 格 稳 定 ） 和 政 府 债 务 可 持 续 性 的 影 响， 化的规则性 、 寻求其对未来中国财税体制改革和税收政策体系建设的良 好 借 鉴 。 为 此， 本文将研究重点放在我 暂时性的变化， 税收收入规模的系统性变化往 国税收收入规模的系统性变化 。 相对于那些随机的 、 往承载着财税当局的重要政策意图， 也体现了经济结构 、 财税体制等结构性因素对税收自动稳定机 制进而对税收收入规模产生的深刻影响 。 如果我们在论及税收政策时并不仅仅拘泥于相机抉择的
一 、引

言
20 世纪 90 年代中期， 伴随着改革 开 放 以 来 规 模 最 大 的 一 轮 财 税 体 制 改 革 （ 即 1994 年 分 税 制 中国经济步入了税收收入高速增长时代 。 迄今已持续 15 年之久的 税 收 收 入 高 速 增 改革） 的实施， 长， 特别是税收收入增长持续高于同期 GDP 增长， 业已成为中国经济一个非常瞩目 、 非常独特的现 象 。 更为瞩目的是， 无论是财税当局还是学术界对此都一直未 能 给 出 一 个 令 人 信 服 且 能 够 达 成 广 （ 高培勇， 2006 ） 。 泛共识的解释， 中国税收收入持续高速增长似乎确实成为一个“难解之谜 ” — — 因素分解， 综观文献， 可以清晰地发现一个共同的研究范式 — 即试图将中国税收收入高速增 2002 ； 谢 旭 人， 2006 ； 高 培 勇， 长分解 为 不 同 的 因 素 贡 献， 从 而 给 出 一 个 直 观、 明 了 的 解 释 （ 金 人 庆， 2006 ； 曹广忠等， 2007 ； 吕冰洋 、 2011 ） 。 但这种研究范式至少面临着两大困难 。 一是影响税 郭庆旺， 收收入的因素众多， 国内尚缺乏科学 、 一致的划分标准， 观察角度 、 思维路径不同的研究往往关注的 、 “多因素论 ” 影响因素也大相径庭， 从而形成了所谓的“三因素论” 和“特殊因素 论 ” 等。二 是 各 影 响因素之间并非完全独立而是存在千丝万缕的联系 。 例如， 税收努力和征管力度的变化可能会引 发税源 、 税基的变化 。 这使得完全剥离出某些特定因素的影响变得异常困难， 也就无法令人信服地 澄清中国税收收入持续高速增长的动力源泉 。 据此来看， 未能达成广泛共识似乎也在情理之中 、 意 — —中 国 税 收 料之内 。 更为重要的是， 这些研究普遍缺乏对于 这 一 经 济 现 象 更 深 层 次 的 政 策 解 析 — 收入持续高速增长体现出决策者怎样的政策意图？ 这些政策意图对我国宏观经济稳定和政府债务 可持续性又具有怎样的影响， 进而对于未来我国税收政策体系建设具有怎样的启迪？ 与以往研究不同， 本文的研究重点不在于为中国税收收入持续高速增长寻求新的解释 ， 而是力
* 贾俊雪， 中国人民大学财政金融学院 、 中国人民大学中国财政金融 政 策 研 究 中 心， 邮 政 编 码： 100872 ， 电 子 信 箱： jiajunx@
“新 世 纪 优 秀 人 才 支 持 计 划 资 助 ” ruc． edu． cn 。 本文是国家社会科学基金重点项目（ 10AJY012 ） 、 教育部 和高等学校全国优秀博士 学位论文作者专项资金资助项目（ 200904 ） 的阶段性成果 。 非常感谢匿名评审专家提出的宝贵意见 。 文责自负 。
② 因此， 产出和价格水平才能唯一地确定下来 。 本文进一步考 保理性预期均衡的稳定性和唯一性，
察了我国税收政策与货币政策的协调性以期对我国税收收入规模变化进行更全面的政策评价 。
二 、典型事实与问题提出
20 世纪 90 年代中期可谓是改革开放以来乃至于整个新中国财税史上一段非常重要的历史时 ： 一是 1994 年的分税制改革， 期 。 在此期间， 集中发生了两件意义重大 、 影响深远的“大事件 ” 二是 1998 年的“积极财政政策 ” 。 前者实现了我国财税体制的飞跃式发展， 后者则开创了我国反周期财 政政策的先河 。 更为瞩目的是， 中国经济至此步入一个税收收入持续快速增长的时代 。 1996 年 形 成 了 一 个 鲜 明 的 分 水 岭： 在 回顾中国税收收入规模的发展 演 变 历 程 可 清 晰 地 发 现， 税收收入规模持续快速下降， 税收收入比率从 1992 年 1 季度的 14. 7% 减少到 1996 年 2 季 此之前， 特别是 1998 年以来， 税 收 收 入 规 模 呈 现 出 持 续 快 速 增 长 态 势， 税收收入比率在 度的 9. 4% ； 此后， 2009 年 4 季度达到了 19. 1% ， 2004 年 和 2008 年 左 右 出 现 了 几 次 较 明 显 的 下 其间只是在 2003 年 、
① ②
而自动发挥作用即主要借助自动稳定器发挥作用的税收政策 。 义不同， 后者主要是指政策的反周期性和相机抉择性 。
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挥了 非 常 重 要 的 作 用 。 基 于 马 可 夫 域 变 向 量 自 回 归 模 型 （ Markov Regime-switch Vector Autoregressive ，MSVAR ） 的反事实分析进一步表明， 增强我国税收收入规模变化的政策规则性有助 于更好地促进产出和价格水平的稳定 。 宏观调控是一项复杂的系统工程， 单纯依靠一种调控政策显然无法很好地实现宏观经济稳定，
② 后 续 的 研 究 进 一 步 指 出， 财税当局完全忽视了政府债 务 的 可 持 续 性 问 题， 即 非 李 嘉 图 式 的。 着，
相机抉择的税收政策同样是财税当局一个重要的宏观经济调控 工 具 ， 而且根植于财税体制内的自 对于增强宏观 经 济 内 在 稳 定 性 至 关 重 要； 因 此， 一个 动稳定器引发的税收收入规模的系统性变化， 合理的税收政策规则函数不仅应捕捉到财税当局的债务稳定动 机 ， 也要充分考虑到其产出稳定动 机， 主张将税收收入比率设定为政府债务缺口和产出缺口（ 现实产出与潜在产出的偏离程度 ） 的函 数（ Taylor ，2000a ，2000b ； Mitchell et al． ，2000 ； Ballabriga and Martinez ，2002 ； Favero ，2002 ； Favero and Monacelli ，2003 ，2005 ； Peter ，2005 ； Annicchiarico et al． ，2006 ） 。 依据税收收入比率对 产出波动的反应程度， 这些研究将税收政 策 进 一 步 划 分 为 反 周 期 的 （ 即 稳 定 的 ） 和 顺 周 期 的 （ 即 非 稳定的） 。 遵循上述研究的做法， 本文以税收收入比率作为税收政策工具， 综合考虑财税当局的双重政策 构 建 一 个 简 单 的 税 收 政 策 规 则 函 数， 识别出我国税 目标（ 即确保政府债务可持续性 和 产 出 稳 定 ） ， 收收入规模的系统性变化， 揭示税收收入规模变化的政策规则性和政策态势 。 基于 1992 —2009 年 1992 年 以 来 我 国 税 收 收 入 规 模 变 化 具 有 较 好 的 政 策 规 则 间季度数据的广义矩估计（ GMM ） 表 明， 但在不同时期表现出不同的政策态势： 1992 年 1 季度至 1998 年 2 季度间， 表现为积极的和顺周 性， 1998 年 3 季 度 以 来 则 转 变 为 消 极 的 和 反 周 期 态 期态势， 忽略了政府债务的可持续 性 和 产 出 稳 定， 税收政策态势转变（ 即 更 加 积 极 地 追 求 产 出 稳 定 特 别 是 政 府 债 务 可 持 续 性 ） 在 20 世 势 。 这表明， 纪 90 年代中期以来我国税收收入高速增长中以及在确保稳 健 的 政 府 债 务 状 况 和 产 出 稳 定 方 面 发
① 20 世 纪 90 年 代 兴 起 的 价 格 水 平 的 财 政 决 定 理 论 （ Fiscal 还需要其他调控政策 的 协 调 与 配 合 。
Theory of the Price Level ，FTPL ） 指出， 宏观经济稳定需要货币政策和财政政策（ 往往特指税收政 策） 的有效配合： 只有在积极的（ 或消极的） 货币政策与消极的（ 或积极的） 税收政策组合下， 才能确
① 那么税收收入规模 而将税收自动稳定器也视为一种税收政策即自动稳定的税收政策 ， 税收政策，