深圳证券交易所关于工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金终止
深圳证券交易所STEP行情数据接口规范
1.00β
集中竞价交易的 Level I 和 Level II 快照行情使用相同的频 道代码 增加快照行情频道统计消息 证券实时状态消息增加新的开关类别 逐笔委托行情增加联系人 Contactor（tag＝10184）和联系 方式 ContactInfo（tag＝10185）字段 增加 Fast 中时间戳字段的传输格式说明 订正部分文字错误
2.1 连接 ..................................................................................................................................................1 2.1.1 会话...........................................................................................................................................1 2.1.2 IP 地址和 Port ...........................................................................................................................1 2.1.3 安全...........................................................................................................................................1 2.1.4 流量控制...................................................................................................................................1
中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号
中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号【主题分类】证券期货【发文案号】中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号【处罚依据】中华人民共和国证券法(2005修订)6059977838864591110中华人民共和国证券法(2005修订)60599203838864717000【处罚日期】2021.12.07【处罚机关】中国证券监督管理委员会深圳监管局【处罚机关类型】中国证监会/局/分局【处罚机关】中国证券监督管理委员会深圳监管局【处罚种类】罚款、没收违法所得、没收非法财物【执法级别】市级【执法地域】深圳市【处罚对象】杨波【处罚对象分类】个人【更新时间】2021.12.25 15:15:05索引号bm56000001/2021-00306591分类行政执法;行政处罚决定发布机构发文日期名称中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号文号主题词中国证券监督管理委员会深圳监管局行政处罚决定书〔2021〕8号当事人：杨波，男，1989年8月出生，住址：江西省上饶市信州区。
依据2005年修订《中华人民共和国证券法》（以下简称2005年《证券法》）的有关规定，我局对杨波操纵北京东方中科集成科技股份有限公司（以下简称东方中科）股票价格行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人未提出陈述、申辩意见，也未要求听证，本案现已调查、审理终结。
经查明，杨波存在以下违法事实：一、杨波控制使用多个证券账户2017年3月8日至4月10日期间，杨波实际控制“时某"“叶某亦"“徐某"“刘某英"“张某生"“孙某"“杨某国"“张某晖"“吴某生"“柯某月"“王某侠"“潘某"“颜某荣"“杨某平"“吴某容"等15个证券账户，使用其中13个证券账户（以下简称账户组）操纵“东方中科"股票。
深交所ETF份额统计信息
证券简称 300等权 南方300 500ETF 100ETF 中小等权 恒生ETF 300ETF 中创400 中小成长 创业板 深300ETF 深价值 深F60 民营ETF 深F120 深TMT 中小300 深F200 深成长 深红利 深成ETF 中 小 板 深100ETF
拟合指数 当前规模(份) 基金管理人 399984 300等权 476,515,929 景顺长城基金管理有限公司 399300 沪深300 3,997,199,451 南方基金管理有限公司 399905 中证 500 153,431,868 嘉实基金管理有限公司 399903 中证100 158,285,812 大成基金管理有限公司 399634 中小板EW 23,305,171 诺安基金管理有限公司 HSI 257,559,219 华夏基金管理有限公司 399300 沪深300 12,920,506,477 嘉实基金管理有限公司 399624 中创400 103,561,264 嘉实基金管理有限公司 399602 SME成长P 71,132,924 国泰基金管理有限公司 399006 创业板指 657,454,936 易方达基金管理有限公司 399007 深证300P 204,748,991 汇添富基金管理有限公司 399348 深价值P 68,329,693 交银施罗德基金管理有限公司 399701 深证F60 179,066,039 建信基金管理有限责任公司 399337 深民营P 92,772,540 鹏华基金管理有限公司 399702 深证F120 527,906,143 嘉实基金管理有限公司 399610 TMT50P 69,771,449 招商基金管理有限公司 399008 中小300P 736,598,847 广发基金管理有限公司 399703 深证F200 227,729,029 博时基金管理有限公司 399326 成长40P 1,826,639,725 大成基金管理有限公司 399324 深红利P 1,525,443,951 工银瑞信基金管理有限公司 399001 深证成指 2,834,054,507 南方基金管理有限公司 399005 中小板指 828,861,025 华夏基金管理有限公司 399330 深证100P 26,417,833,170 易方达基金管理有限公司
分级基金概述
明确折算条款降低 折溢价偏离
强化产品风格特征
不再发偏债分级产品
提高准入门槛
单笔认申购金额5万元起
目录
3. 分级基金的定价及投资机会
难得的A类份额投资机会
难得的A类份额投资机会
难得的A类份额投资机会
A份额的价格影响因素
运作期限
隐含 收益率
利率 环境
套利 操作
A份额的价格影响因素
价格变动 利率环境 升息预期 降息预期
• 份额B跌破0.10元， 份额A开始承担自身 亏损，指数回涨至 份额B超过0.10元， 回补份额A累计未获 得的收益。 • 深成指跌幅45%
极限杠杆可达11倍
分级基金三个发展阶段（三种运作模式）
封闭式主动管理 开放式被动管理 固定期限运作
•基金份额分成两类风险收 益不同的基金份额，同时 在封闭期内所分成的两类 份额或其中一类分别上市 交易，但不能申购、赎回。 •当封闭期到期时，两类份 额将按照期初约定的收益 分配规则进行收益分配。
三类份额归一
没有到期折算
– 国投瑞和
– 国联安双禧中证100 – 南方新兴消费增长
– 长盛同庆 – 国投瑞福 – 国泰估值
若激进类份额单位净值远大于1，折算后杠杆大幅提升，激进类份额溢价率上升。 若激进类份额单位净值远小于1，折算后杠杆大幅回落，激进类份额溢价率回落。
到点折算（不定期折算）
向 上 折 算 激进份额净值 等于稳健净值 三类份额 净值归1 没有向上 折算条款
基准利率 6.50% 6.50% 7.00% 6.50% 7.00% 6.50% 6.70% 7.00% 7.00%
双力中小板 2.08 2.17
申万中小板 2.07 2.18
新规实施后深交所部分退市条件对照表
新规实施后深交所部分退市条件对照表深交所是中国证券市场的重要一部分，随着中国证券市场的不断发展和完善，深交所也在不断的完善自身的退市制度。
为了维护市场秩序，保护投资者权益，深交所于近期实施了一系列新规，其中包括了对退市条件的更新和调整。
本文将对此进行详细解读。
1. 营业收入和净利润连续亏损两年以上根据新规，上市公司连续两年的营业收入和净利润均为负值，则可能会被深交所判定为退市风险警示。
这一条件的改变，主要是为了防止盈利能力差的公司通过资本市场维持上市地位，造成对投资者的误导和损失。
2. 非连续两年营业收入和净利润连续亏损两年以上对于连续两年营业收入和净利润都为正值的上市公司，如果在之后的某一年度出现了营业收入和净利润连续亏损两年以上的情况，也可能被判定为退市风险警示。
这样的规定旨在强调上市公司的盈利能力和经营状况的持续稳定性，有效遏制了一些公司通过一时的盈利来掩盖问题，保护了投资者的权益。
3. 资不抵债一年以上资不抵债是指公司的负债总额大于其资产总额，是一个重要的经营指标。
按照新规，如果上市公司出现资不抵债的情况达一年以上，则可能面临退市风险警示。
这一条件的设立，主要是为了防止公司经营不善、财务风险严重的情况下，继续在市场上停留，给投资者带来不必要的风险。
4. 损失超过总股本三分之一上市公司的损失是其盈利能力的核心指标之一。
根据新规，如果上市公司的年度净利润亏损超过总股本的三分之一，并且持续两年以上，则可能面临退市风险警示。
这一条件的制定，旨在敦促上市公司及时通过各种方式改善盈利状况，减少投资者的损失。
5.承担债务并无力履行一些上市公司在经营过程中可能会遇到资金压力和债务问题，根据新规，如果上市公司无力履行债务并被法院判决强制执行，将面临退市风险警示。
这一条件的加入，能够有效防止上市公司逃避债务责任，保护债权人的权益。
总的来说，新规实施后，深交所对退市条件进行了细化和完善，更加强调了上市公司的盈利能力、财务状况和履行义务的重要性。
2021年深交所退市企业名单
2021年深交所退市企业名单2021年，深圳证券交易所发布了一份退市企业名单，其中包括了一系列将被退市的公司。
这个名单引起了业界的广泛关注，成为了投资者和媒体关注的焦点。
本文将就此名单进行分析和讨论，探讨背后的原因和影响。
首先，让我们看一下这份退市企业名单中的一些重要公司。
据深交所统计，共有XX家公司被列入退市名单，其中包括XXX、XXX和XXX等知名企业。
这些企业在行业内享有较高的声誉和知名度，然而却面临着退市的命运。
这引发了人们对这些企业问题的思考，以及对整个市场的关切。
其次，我们需要了解这些公司为何被退市。
深圳证券交易所的退市规则是企业连续三年亏损或者股权转让频繁导致股票价格异常波动等情况下，将对企业进行退市处理。
退市并非意味着企业完全消失，而是失去了在证券交易所上市的资格。
退市后，企业依然存在，但将面临着更大的压力和挑战。
那么，退市对企业和市场有何影响呢？首先，退市会对企业的声誉造成严重损害。
被退市的企业往往会被视为经营不善、管理不善，投资者和市场会对其失去信心，进而影响到企业的业务和资金流动。
其次，退市会对市场产生一定的冲击。
被退市的企业可能是市场的龙头公司或行业的重要标杆，它们的退出将导致行业格局的变动，给整个市场带来不确定性。
然而，退市也不全然是消极的。
退市企业将被迫进行自我反思和改革，提升自身的竞争力和经营水平。
它们将面临更大的挑战，但也有机会通过改革重回市场。
这对于整个市场而言，也是一次洗牌，有助于推动市场的健康发展。
为了避免退市的命运，企业应该采取一系列措施来改善经营状况。
首先，企业需要加强内部管理，提高财务透明度，规范经营行为，避免违规操作和风险。
其次，企业应积极进行技术创新和产品升级，提高产品竞争力和市场份额。
此外，企业还应有效管理股权以避免频繁股权转让导致股价异常波动。
总结起来，深交所发布的2021年退市企业名单引起了广泛的关注和讨论。
退市对企业和市场都有深远影响，需要引起重视。
ETF实用手册(基础篇)
ETF基础篇ETF基础篇 (1)1．什么是ETF? (3)2．国内目前有凡只ETF? (3)3．ETF与封闭式基金、普通的开放式基金相比有什么不同? (3)4．ETF和LOF什么区别? (4)5．ETF和普通的指数基金有何不同? (4)6．ETF和股指期货有何异同? (5)7．为什么说买了ETF就等于买了一篮子股票? (5)9．ETF的基金费用有哪些? (6)14．投资ETF与买卖标的指数成份股有何内在联系? (8)15．投资ETF与投资股票有何不同? (8)16．什么是ETF申购赎回中的一篮子股票? (8)1 7．投资ETF的风险和报酬是什么? (8)18. 投资ETF有哪些优势? (9)19. ETF适合哪些投资者? (9)20.ETF对中小散户有什么好处? (9)21.ETF对机构等大客户的投资意义何在? (9)22. ETF是否适合积极选股者? (10)23. ETF对长期投资者有何好处? (10)24. ETF对偏好交易的短期投资者有何好处? (10)25. 在牛市中，要选择ETF进行投资吗? (10)26．在指数下跌的过程中，要选择ETF进行投资吗? (10)27. 中小投资人买卖ETF要注意什么? (10)28. ETF的基本运作模式是怎么样的? (11)29. 如何在二级市场买卖ETF? (11)30．什么是ETF基金份额的净值? (11)31．什么是ETF的参考单位净值(IOPV)? (11)32. ETF会不会像封闭式基金一样出现大幅折溢价? (11)33. 什么是ETF的“实物申购、赎回”? (12)34．什么是最小申购、赎回单位? (12)35. 实物申购、赎回机制对ETF有何重要性?ETF的实物申购、赎回机制与套利关联 (12)36. 如何进行ETF的申购、赎回? (12)37．ETF买卖、申购、赎回的一般原则是什么? (13)38．ETF投资组合的透明度如何? (13)39．ETF基金跟踪指数的方法有哪些? (13)40．如何评判ETF的表现?衡量指标有哪些? (13)41. ETF跟踪偏离度产生的原因有哪些? (14)42．ETF如何控制跟踪偏离度? (14)43. ETF需要遵守现有股票基金妁投资比例限制吗? (14)1.什么是ETF?ETF是交易所交易基金(Exchange Traded Fund)的简称，也称交易型开放式指数基金。
新三板知识测评考题答案
新三板知识测评考题答案1、以下表述不属于挂牌公司终止挂牌情形的是_____________。
（B）A.中国证监会核准其公开发行股票并在证券交易所上市，或证券交易所同意其股票上市B.做市股票做市商不足两家停牌超过1个月C.未在规定期限内披露年度报告或者半年度报告的，自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告D.主办券商与挂牌公司解除持续督导协议，挂牌公司未能在股票暂停转让之日起三个月内与其他主办券商签署持续督导协议2、精选层股票交易可以接受投资者的申报类型不包括____________。
（C）A.限价申报B.本方最优市价申报C.定价申报D.最优五档即时成交剩余撤销3、以下关于精选层股票竞价交易涨跌幅的表述，不正确的是_________。
（A）A.精选层股票竞价交易试行20%的涨跌幅限制B.连续竞价成交首日不设涨跌幅限制C.精选层股票成交首日后，自次一交易日起设置涨跌幅限制D.价格涨跌幅以内的申报为有效申报，超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报4、精选层限价申报应当符合的条件，以下表述不正确的是__________。
（B）A.买入申报价格不高于买入基准价格的105%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位B.买入申报价格不高于买入基准价格的110%或买入基准价格以上十个最小价格变动单位C.卖出申报价格不低于卖出基准价格的95%或卖出基准价格以下十个最小价格变动单位D.买入基准价格为当前买房最优价格，卖方无报价时，买入基准价为当前买方最优价格5、关于精选层股票临时停牌表述错误的是____________。
（D）A.盘中交易价格较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过30%或60%的，实施盘中临时停牌B.临时停牌期间投资者可以申报和撤销申报C.临时停牌仅适用于无价格涨跌幅的精选层股票D.单次临时停牌持续时间为15分钟E.临时停牌复牌时进行集合竞价6、以下关于市价申报的说法错误的是_________。
（B）A.市价申报仅适用于有价格涨跌幅限制的连续竞价股票连续竞价期间的交易B.开盘集合竞价期间、收盘集合竞价期间和盘中临时停牌期间，可以进行市价申报C.市价申报采取价格保护措施，买入（卖出）申报的成交价格和转限价申报的申报价格不高于（不低于）买入（卖出）保护限价D.接收市价申报的时间为每个交易日的9:30至11:30、13:00至14:577、以下不属于精选层股票可以使用的交易方式是____________。
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深圳证券交易所关于工银瑞信睿智深证100指数分级证券投
资基金终止上市交易的通知
【法规类别】证券交易所与业务管理基金
【发布部门】深圳证券交易所
【发布日期】2018.04.09
【实施日期】2018.04.09
【时效性】现行有效
【效力级别】行业规定
深圳证券交易所关于工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金终止上市交易的通知
各会员单位：
工银瑞信基金管理有限公司以现场方式召开工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金基金份额持有人大会，于2018年3月14日表决通过了《关于工银瑞信睿智深证100指数分级证券投资基金变更相关事项的议案》（以下简称“议案”）。
根据议案，工
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