《金融学》完整讲义 黄达
黄达《金融学》(第5版)
引言概述：《金融学》(第5版)是由黄达教授编著的金融学教材，本文将围绕该教材的第二部分展开详细阐述。
第二部分主要讨论了金融市场的各个要素，其中包括金融市场的结构、金融中介机构、金融产品以及金融市场的发展和监管等方面的内容。
正文内容：1. 金融市场的结构1.1 主要的金融市场类型：股票市场、债券市场、外汇市场和衍生品市场；1.2 不同市场的特点和功能：股票市场有助于企业融资和股票交易，债券市场提供债券交易和债务融资服务，外汇市场进行国际货币交易，衍生品市场用于金融风险管理等；1.3 金融市场的参与者和机构：投资者、金融机构、监管机构等。
2. 金融中介机构2.1 商业银行：其主要职能包括吸收存款、发放贷款、提供支付结算、提供信贷中介、资金融通和风险管理等；2.2 证券公司和期货公司：为投资者提供证券交易、融资和投资咨询等金融服务；2.3 保险公司：提供保险产品，进行保险风险管理，为个人和企业提供保险保障；2.4 信托公司和基金公司：为投资者提供信托和基金产品，进行资产管理和投资管理。
3. 金融产品3.1 股票：作为企业所有权的证明，是股票市场的主要交易标的；3.2 债券：代表借款人（发行机构）向债权人（债券持有人）借款的债务工具；3.3 衍生品：包括期货合约、期权合约、互换合约等，用于进行金融风险管理和投机交易；3.4 外汇：用于国际间货币交换的金融产品；3.5 其他金融产品：包括银行存款、保险产品、信托产品和基金产品等。
4. 金融市场的发展和监管4.1 金融市场的发展趋势：包括市场创新、技术进步、国际化进程以及金融市场的整合等；4.2 金融市场的监管体系：包括宏观审慎政策、金融机构监管、金融产品监管、市场交易监管等；4.3 监管机构的职责和作用：如央行、证监会、银保监会等；4.4 监管制度和规则：如财务报告准则、信息披露规定、风险管理要求等；4.5 金融市场的监管挑战：如金融创新对监管的挑战、跨国金融机构监管等。
黄达《金融学》讲义：第四章 金融市场
第四章金融市场4.1 金融市场概述4.2 金融工具4.3 货币市场4.4 资本市场及其有效性4.5资金盈余者的资产选择4.6金融衍生工具市场第一节金融市场概述一、金融市场（financial market）的概念：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。
金融市场广义、狭义之分金融市场有有形和无形之分二、金融市场的构成要素1、交易主体：企业、政府、家庭、金融中介机构、中央银行等2、交易对象：货币资金随着二级市场的发展和衍生市场的兴盛，实际的交易对象已经不再重要，更关注金融工具3、交易工具也称金融工具，证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。
4、交易价格利率（收益率）----转让货币资金使用权的报酬：在一般情况下，具有同向变化性三、金融市场的分类（一）一级市场和二级市场又称初级市场和次级市场或发行市场和流通市场1、一级市场：证券发行的市场（1）一级市场上的证券发行方式：私募发行公募发行代销：签合约收佣金，风险由发行方承担。
助销：投行买进未销证券，收取较高佣金。
包销：以承销价买断发行证券，再卖给投资者，发行风险由投行承担。
（2）一级市场上的证券发行价格溢价发行、平价发行和折价发行证券发行价格的决定因素2、二级市场：已发行的证券进行流通转让的市场。
包括：（1）证券交易所（2）场外交易市场（一）一级市场和二级市场区别：一级市场的交易量增加证券存量；二级市场交易量只代表现有证券所有权的转移，并不能使证券存量的增加。
联系：一级市场是二级市场的基础和前提；二级市场是一级市场存在的必要条件：为证券提供流动性，有利于新证券的发行；二级市场提供给投资者有关资产的公平或公认的信息；二级市场的状况影响新证券的价格。
(二)场外交易市场和场内交易市场1、证券交易所：集中、固定进行证券交易的场所特点：固定场所内集中交易采用经纪制（委托---代理）竞价方式决定成交价格：价格优先、时间优先交易证券是经批准的上市证券，且交易数量达到规定的成交单位2、场外交易市场：在证券交易所外进行证券交易的市场特点无固定场所，通过通信网络进行；证券交易可以通过交易商或经纪人，也可直接进行，无交易席位的限制；双方协商议定价格；交易证券主要是非上市证券种类：柜台交易市场第三市场：已在证券交易所上市但却转到场外交易的市场第四市场：证券买卖双方利用电脑网络直接进行的大宗证券交易所形成的市场（三）货币市场和资本市场1、货币市场：期限在一年以内的短期金融工具的交易市场。
黄达《金融学》讲义：第五章 金融机构体系
第五章金融机构体系第一节金融机构及其包括的范围联合国统计署的划分（国际标准产业分类法）其中金融中介分为：（一）不包含保险和养老基金的金融中介活动1、货币中介中央银行其他货币中介－存款货币银行2、其他金融中介金融租赁其他信用活动－如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷活动（二）保险和养老基金－不包括强制性社会保障1、生命保险活动；2、养老基金活动；3、非生命保险活动（三）辅助金融中介活动1、金融市场组织－证券交易所2、证券交易活动－投资银行、投资基金等的活动3、与金融中介有关的其他辅助活动按中心产品分类：（一）金融中介服务－不含投资银行、保险和养老基金服务1、中央银行服务2、存款、贷款服务3、中间业务服务4、金融租赁等（二）投资银行服务（三）保险和养老基金服务－不包括强制性社会保障1、生命保险和养老基金服务；2、意外伤害和健康保险服务；3、非生命保险服务等（四）再保险服务（五）金融中介辅助服务－投资银行服务、经纪服务证券交易结算服务、资产信托委托服务、金融市场运营管理服务（六）保险和养老基金辅助服务等国民核算体系对金融业的划分（一）中央银行（二）其他存款公司（三）通过在金融市场上筹集资金并利用资金获取金融资产的其他金融中介机构－投资公司、金融租赁公司、消费信贷公司等（四）金融辅助机构－证券经纪人、贷款经纪人、债券发行公司、保险经纪公司、衍生工具公司等（五）保险和养老基金金融机构体系基本构成第二节西方国家的金融中介体系一、西方国家的金融机构体系构成银行机构：商业银行和中央银行非银行金融机构：二、发展中国家的金融中介体系现代型的金融中介机构：中央银行、商业银行、专业银行和为数不多的非银行金融机构非现代型的金融中介机构：钱庄、当铺、放债公司等三、跨国金融中介第三节我国金融中介体系一、我国金融中介体系的建立和发展过程P193（一）解放前的金融机构体系“四行两局一库”：旧中国国民党统治区金融机构体系的主体。
人大黄达《金融学》_超级完整版
第一章第四节 货币的职能
货币职能图示
赋予价格形态 观念的货币
货币 用于购买支付
用于积累保存
流通 现实的货币
不流通
第一章 货币与货币制度
第五节 货币的界说
第一章第五节 货币的界说
任何界说，都不可能是绝对全面的
任何概念、范畴的界说，都不可能是惟一的、绝 对全面的；从而不可能彻底地“排他”。
对于像货币这样的经济范畴，如果不从不同的视角、 不同的深度来认识其性质，那不可能对之有多少全面 的、基本的理解。
第一章第六节 货币制度
货币制度的构成
2. 对本币（本位币）和辅币的规定； 3. 对钞票发行和存款货币创造的管理； 4. 对不同种类货币支付能力的规定——无限法定
中国人民大学财政金融学院
金融学（第二版）
精编版
[货币银行学]（第四版）
ECONOMICS OF MONEY AND FINANCE
编 著：
修订本 2009年元月
(1)2
总目录
第一篇 第二篇 第三篇 第四篇 第五篇
范畴 金融市场与金融中介 现代货币的创造机制 宏观均衡 几个金融理论问题
(1)3
第一篇 范畴 • 第一章 货币与货币制度 • 第二章 信用 • 第三章 金融 • 第四章 利息和利率 • 第五章 外汇与汇率
第一章第一节 经济生活中处处有货币
货币在对外交往中——外汇
1. 一切外国的货币都是“外汇” (foreign exchange, exchange) 。
2. 对于外国人来说，人民币RMB 是他们国家的 “外汇”。
第一章第一节 经济生活中处处有货币
货币的权势
1. 为什么“钱能通神”？ 只要货币存在，货币的权势就是客观必然！
黄达《金融学》(精简版)——货币银行学 讲义2
第二篇金融市场与金融中介第六章金融市场概述第一节金融市场及其要素一、金融市场的概念1.金融市场是以金融工具为交易对象而形成的资金供求关系的总和。
金融市场发达与否，是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。
2.这一概念可做如下说明：（1）金融市场是特殊的商品市场，它是进行资金融通，实现金融资源配置的市场。
（2）金融市场可以是有形的市场，也可以是无形的市场。
(3）金融市场有广义与狭义之分。
广义的金融市场包括以金融机构为中介的间接融资和资金供求者之间的直接融资。
狭义的金融市场则限于资金供求者之间的直接融资。
（4）市场通过金融工具的交易，最终实现社会实际资源的配置。
二、金融资产的特点1. 具有货币性和流动性：金融资产的货币性质是指它们很容易转换成货币。
一些金融资产本身就是货币，如现金和存款；有些金融资产很容易变成货币，如政府债券等。
其它金融资产，如股票、公司债券等，较之非金融资产，也具有显明的流动性。
2. 期限性：是指在进行最终支付前的时间长度。
有两个极端的特例：一个是零到期日，如活期存款；一个是无限长的到期日，如股票或永久性债券。
对当事人来说，更有现实意义的是从持有金融工具（如从二级市场购入）之日起到该金融工具到期日为止所经历的时间。
持有者将用这个时间来衡量收益率。
3、与实物资产的相关性：在金融资产价值决定中，如股票、公司债等金融资产，与实物资产，如厂房、设备、土地等等之间，存在着密切的联系，也称原生性金融工具(underlying financial instruments)。
但是，也有不少金融资产与实物资产之间的价值联系并不那么直接，如期货、股票指数期权等；它们的价值变化取决于股票、债券的价值变化。
也称衍生性金融工具(derivative financial instruments ) 。
4. 风险性：是指购买金融资产的本金有遭受损失的风险。
本金受损的风险主要有信用风险和市场风险两种。
5. 收益性：指投资金融资产可获得一定的收益，一般用各种收益率来衡量。
2024版《金融学》黄达
《金融学》黄达目录•金融学概述•货币与货币制度•信用与信用工具•利息与利率•金融市场与金融机构•货币供求与均衡•通货膨胀与通货紧缩•金融创新与金融发展金融学概述金融学的定义与研究对象金融学的定义研究对象金融学的发展历程古代金融思想近代金融学的形成现代金融学的发展实证研究方法计量经济学方法行为金融学方法规范研究方法金融学的研究方法货币与货币制度货币的起源与本质货币的起源货币的本质货币的本质是一般等价物，具有价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币五种基本职能。
货币形式的演变以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币。
由政府或银行发行的纸质凭证，代替金属货币流通。
以信用为基础，通过信用程序发行和创造的货币。
以电子计算机技术为依托，进行储存、支付和流通的货币。
实物货币代用货币信用货币电子货币货币制度及其类型货币制度货币制度的类型信用与信用工具信用的产生与发展信用的发展信用的起源随着商品货币经济的发展，信用形式不断丰富，从实物借贷发展到货币借贷，从单一信用形式发展到多种信用形式并存。
信用的作用信用形式及其特点第二季度第三季度第一季度第四季度商业信用银行信用国家信用消费信用信用工具的种类与功能商业票据银行票据政府债券公司债券利息与利率利息的本质与计量利息的本质利息的计量利率的种类与决定利率的种类包括基准利率、市场利率、固定利率、浮动利率等。
其中，基准利率是金融市场上的核心利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
利率的决定受到多种因素的影响，包括平均利润率、资金供求状况、物价变动幅度、国际经济环境以及政策性因素等。
利率的作用与传导机制利率的作用在宏观经济活动中发挥着重要作用，影响储蓄、投资、消费和就业等方面。
同时，利率也是国家调节经济活动的重要工具之一。
利率的传导机制指中央银行运用货币政策工具影响中介目标的变量，从而实现货币政策的最终目标的过程。
在这个过程中，利率发挥着桥梁和纽带的作用，连接着货币政策工具与中介目标的变量，进而影响实体经济的各种变量。
黄达《金融学》(精简版)——货币银行学 讲义
第一章 货币与货币制度第一节 经济生活中处处有货币一、经济生活中处处有货币1. 钱、货币、通货、现金是一回事吗？银行卡、存折是货币吗？Coin （硬币）Cash （现金）Fund （资金，基金）Legal tender （法定货币）Money(金钱，货币)与 Currency （通货）2. 现代市场经济中，极难找出与货币没有任何联系的事物和地方。
二,货币流通1.货币收支以个人、经营单位、财政及机关团体、金融机构等为中心，还有对外的货币收支。
这些货币收支构成整个国民经济中所有的现实的货币收支。
2.这些收支紧密连结在一起，此收彼支，此支彼收。
这个连绵不断、割裂不开的货币流，称之为货币流通。
第二节 货币的起源一、古代货币起源说1. 主流观点：肯定商品交易的发展，导致货币的出现。
2. 马克思从商品和商品交换着手基础理论：劳动价值学说；具体推导：价值形式的发展必然导致货币的产生 。
二、交易成本说1.现代西方经济学中，从交易社会成本角度的论证：物物交易与通过货币交易分别需要的交易网点数量(设 n 指商品数量)：n n n :)1(21 2.可见，只有当n 为2，即经济生活中只有两种商品相交换时，所需要的交易网点数量才相等；而当n>3时，通过货币进行交易所需要的交易网点数量就一定小于直接交换所需要的交易网点数量。
3.因而，通过货币交换能够节约交易成本。
第三节 形形色色的货币一、货币的不同形态 实物货币→非实物货币 实物货币：非金属实物货币→金属实 物货币 非实物货币：金属铸币→银行券及纸币→存款货币（可签发支票）→电子货币（银行卡等）二、历史上的货币形态 1. 种种实物货币——货币最古老的形态：中国最早的货币是“贝”。
古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。
2. 金属货币，其中，金属铸币流通了几千年，直到上世纪中。
（中国的刀布、五铢、开元通宝）3. 用纸做的货币：⑴银行发行的银行券⑵国家发行的银行券 始于南宋的大规模纸币流通——世界最早。
黄达《金融学》讲义：第二章利息和利率
黄达《金融学》讲义：第二章利息和利率在金融学的领域中，利息和利率是极其重要的概念，它们不仅影响着个人的财务决策，也在宏观经济层面发挥着关键作用。
接下来，让我们一同深入探讨黄达《金融学》中第二章关于利息和利率的相关内容。
首先，我们来理解一下什么是利息。
简单来说，利息就是资金所有者因出借资金而从借款者手中获得的报酬。
想象一下，你把一笔钱借给朋友，过了一段时间朋友还给你的钱比当初借的要多，多出来的那部分就是利息。
利息的产生源于资金的时间价值，因为同样的一笔钱在不同的时间点具有不同的价值。
比如，今天的100 元能买到的东西，可能一年后 100 元就买不到了，这就是资金的时间价值。
而利率则是利息与本金的比率，它反映了资金的增值速度。
利率的高低受到多种因素的影响。
从宏观角度来看，经济的增长状况是一个重要因素。
当经济繁荣时，投资机会增多，对资金的需求增加，往往会推动利率上升；反之，在经济衰退时，利率可能会下降。
通货膨胀率也会对利率产生影响。
如果通货膨胀率较高，人们为了弥补货币贬值的损失，会要求更高的利率。
此外，货币政策也是决定利率的关键因素。
中央银行通过调整货币供应量和基准利率等手段，来影响整个市场的利率水平。
在日常生活中，利率的应用无处不在。
对于储蓄者来说，利率决定了他们存款所能获得的收益。
较高的利率会吸引更多人储蓄，因为可以获得更多的利息收入。
对于借款者，如购房者申请房贷、企业为扩大生产而贷款，利率的高低直接影响到借款成本。
低利率环境下，借款成本降低，可能会刺激更多的借款和投资行为。
从金融市场的角度来看，不同类型的金融工具往往有着不同的利率。
比如，国债通常被认为是风险较低的投资，其利率相对也较低；而企业债券的利率则会根据企业的信用评级和风险状况有所不同，信用较差的企业需要支付更高的利率来吸引投资者。
再来说说利率的计算方式。
常见的有单利和复利两种。
单利是只对本金计算利息，而复利则是不仅对本金计算利息，还对利息计算利息。
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第一章货币和货币制度第一节货币的定义一、货币的经济学定义：在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。
本书的定义：货币是人们普遍接受的，可以充当价值尺度、交易媒介、价值贮藏和支付手段的物品。
二、货币与通货、财富、收入的区别（一）货币不等于现金或通货：通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。
（二）货币不等同于财富：货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。
（三）货币不等同于收入：第二节货币的产生和发展一、货币的起源：（一）中国古代的货币起源学说1、先王制币说先秦时代2、交换发展说（二）西方的货币起源学说1、创造发明说古罗马法学家鲍鲁斯2、便于交换说英国的亚当.斯密3、保存财富说法国的西斯蒙第（三）马克思的货币起源学说简单、偶然的价值形式扩大的价值形式一般的价值形式货币的产生二、货币的类型（一）实物货币特征：其作为货币用途的价值与其作为非货币用途的价值相等。
缺点：（二）金属货币：铸币(coins):由国家准许铸造的合乎规定重量和成色并具有一定形状的金属货币。
金银作货币的优点和缺点（三）代用货币（大约公元10世纪)：由政府和银行发行，代替金属货币流通，往往承诺可随时兑现为金属货币。
特征：其作为货币用途的价值要高于其作为非货币用途的价值，但可以兑换金银。
优点：（四）信用货币(20世纪30年代以后）: 以信用活动为基础产生的,能够发挥货币作用的信用工具。
1、信用货币的特点：2、信用货币的形式（1）纸币（银行券）：银行券：由银行发行、以信用和黄金作双重保证的银行票据。
银行券的产生：由银行券到纸币纸币：由国家强制发行和流通的不可兑换为金银的纸制货币符号。
（不兑现的银行券）纸币的优点和缺点：（2）存款货币(deposit money) ：可用于转账结算的活期存款（五）电子货币(electronic currency )通过电子资金转帐系统储存和转移的货币资金。
电子货币发展阶段、电子货币的优点和缺陷三、货币形式演变的动因1、交易费用的节约2、信用制度的发展第二节货币职能一、价值尺度：用以衡量和表现所有商品和劳务价值时,货币执行价值尺度职能.▲特点:只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币.▲作用:为各种商品和劳务定价:货币单位:以货币表示的价值计量单位.价格:以货币单位表示的价值,即价值的货币表现.△价格的内在决定因素是价值,而外在的决定因素为供求,市场上的价格总是围绕价值上下波动.△价格的倒数是货币购买力（对所有商品而言）,价格指数与货币购买力成反比.目前存在的争议：第二节货币职能二、流通手段：货币在商品交换中起媒介作用时,发挥流通手段职能.▲特点: ①必须使用现实的货币,一手交钱,一手交货.货币需求:流通中需要多少货币取决于3个要素:价格(P) 、待出售的商品数量(Q) 、货币流通速度(V).在金属货币制度下:M=PQ/V在信用货币制度下：②作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。
人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。
纸币、信用货币因此而产生。
即，作为交易媒介的货币可以是足值的，也可以是不足值的。
三、支付手段：货币在偿还债务或作单方面支付时发挥支付手段职能。
▲特点：没有商品（劳务）与之作相向运动，是在信用交易中补足交换过程的独立环节。
▲发展：扩展到商品流通以外的各个领域：纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资和其他劳务收支等。
→改变了一定时期的货币流通量。
▲货币作为流通手段和支付手段的货币需求量：（待售商品价格总额＋到期支付总额－赊销商品总额－抵消总额）/同一单位货币作为流通和支付手段的流通速度四、贮藏手段：货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时发挥贮藏手段职能.▲目的：贮藏财富,为购买或支付作准备;为投资积累资本;为预防不测之需或其他目的。
▲发展：形态变化：实物货币→金属货币→信用货币方式变化：个人窖藏→请人代管→存入银行用途变化：单纯致富→积累资本，提高消费▲作用：金属货币制度下可自发调节货币流通量；信用货币制度下形成部分储蓄,影响即期购买力。
思考：在考察货币需求时，是否要考虑对价值贮藏的货币需求？五、世界货币：尤为世界货币，充当国际间的支付手段、购买手段和转移财富的手段金属货币流通条件下：贵金属（黄金和白银），各国金铸币比价稳定信用货币流通条件下：某些国家的硬通货，各国货币兑换比率－－汇率第三节货币的界说一、从货币职能来定义货币：在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。
Anything that is generally accepted in payment for goods or services or in the repayment of debts.（米什金）日常生活中人们对货币的种种说法：货币就是现金；货币等于于收入；货币就是财富附：货币与通货、财富、收入的区别(money 、currency, wealth and income)1、货币(money)不等于现金或通货(currency )通货通常指硬币和现钞，较货币范围小；现金(cash),亦称通货(currency)：指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币,是一国的法偿货币。
2、货币不等同于财富(wealth )财富即个人拥有的、包括所有资产在内的总资源，包括房产、汽车、家具、艺术品、股票、债券、货币等。
货币和财富是存量，货币是财富的表现形式之一。
3、货币不等同于收入(income)收入是单位时间内收益的流量，是流量概念。
二、货币是一般等价物货币在商品世界里与所有商品处于等价地位的事物或一般等价形态。
三、货币和流动性最具有流动性的资产或金融工具就是货币。
流动性，即资产在不受损失的条件下迅速的变现能力。
变现的难易和快慢、变现成本、其自身价格的稳定性和可预测性思考：把通货、活期存款、股票、定期存款、国库券、房屋的流动性从大到小排列。
四、货币是社会计算的工具或选票货币是社会计算的工具货币是选票五、从控制货币的要求定义货币P306（一）货币的不同定义方法1、归纳方法：归纳方法在界定什么是货币时，侧重于货币的特质，这种特质是货币能够区别于其他事物独特的特征。
如果某种东西有这种特征，就将其划为货币的范畴。
归纳方法将货币狭义地界定为被普遍接受的交换媒介。
2、实证定义方法：强调货币对经济及货币政策具有何种重要影响。
因为：货币供给的变动对名义国民收入具有重要的影响；中央银行要能够控制货币供给，从而在宏观经济发生波动时便于中央银行通过货币政策操作来稳定经济。
所以，实证方法把货币定义为与名义国民收入具有很强的相关关系的、可以由中央银行加以控制的流动资产或流动资产的集合。
按这种方法，除了流通中的现金和活期存款外，货币还包括定期存款。
显然，实证方法定义的货币比归纳方法定义的货币要宽泛得多。
（二）为什么要划分货币层次?▲现实经济中存在着形形色色的货币,需要将它们划分为不同的层次,使货币供给的计量有科学的口径。
▲处于不同层次的货币,货币性不同。
（货币性就是指一项资产执行货币的职能的高低）▲由于不同层次的货币供给形成机制不同,特性不同,调控方式也不同,因此划分货币供给层次有利于对宏观经济运行的监测和货币政策的操作。
（三）货币层次划分的标准和各国的具体划分1、划分依据▲各国划分货币层次的共同依据是金融资产的流动性。
由于流通中的现金和活期存款的流动性最高，可以直接用现金和活期存款支票购买你所需要的商品和服务，所以在统计上它们是货币；定期存款、储蓄存款和其他存款的流动性较低，它们不能直接用着交换的媒介，更多的是发挥着价值储藏的功能，它们只是准货币。
准货币又叫亚货币或近似货币(Quasi money),是一种以货币计值，虽不能直接用于流通但可以随时转换成通货的资产。
（三）货币层次划分的标准和各国的具体划分2、货币层次的划分M0=流通中的现金(Currency in circulation)M1=M0+活期存款（支票存款）（狭义货币）M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币）M3 = M2 +其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（广义货币）思考：储蓄存款中的活期存款应划入哪一个层次？活期存款---Demand deposits 定期存款--Time deposits 储蓄存款--Saving deposits（三）货币层次划分的标准和我国的具体划分3、我国货币层次的具体划分P310▲各国具体货币层次的划分均根据本国的具体情况进行。
▲现阶段我国货币层次3个口径的划分。
△M0=流通中现金△M1=M0+活期存款△M2=M1+准货币(定期存款+储蓄存款+证券公司的客户保证金+其他存款)4、美国现行货币供给各层次的定义国际货币基金组织对货币供应量的划分5、货币的流动性结构货币的结构也叫货币的流动性结构，是指流动性较高的货币与流动性较低的货币余额之间的比率。
衡量指标（1）M0与M2之间的比率；（2）M1与M2之间的比率。
例如M1/M2的增大，货币流动性增强，货币流通速度加快，也可能表明人们消费信心和投资信心的增强，经济趋热。
货币流动性的变化虽然可能是对经济环境变化的一种自然的反应，但货币流动性的变化也可能使经济环境出现新的变化，中央银行往往可以通过观察货币流动性结构的变化来判断宏观经济的走向。
第四节货币制度一、货币制度的形成货币制度是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。
货币制度形成于资本主义社会二、货币制度的构成要素（一）确定本位货币金属和货币单位规定货币的币材是货币制度的基本内容，也是一种货币制度区别于另一种货币制度的依据。
确定货币名称、货币单位和价格标准在金属货币流通条件下，价格标准是铸造单位货币的法定含金量。
在纸币本位制度下，货币不再规定含金量，货币单位与价格标准融为一体，货币的价格标准即是货币单位及其划分的等份，如元、角、分。
（二）确定本位币和辅币的铸造、发行和流通程序本位币是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。
辅币是本位币以下的小额通货，供小额周转使用，通常用贱金属铸造。
在金属货币制度下，本位币的特点：（1)是足值货币，可以自由铸造。
（在纸币制度下，本位币由国家垄断发行）（2)本位币具有无限法偿力。
在金属货币制度下，辅币的特点：（1)通常用贱金属铸造，是不足值货币（2)规定辅币限制铸造。
（3)辅币具有有限法偿力。
（4)辅币可以与本位币自由兑换思考：在不兑现纸币制度下，本位币和辅币的特点？（三）规定发行准备制度通常以货币金属作为发行信用货币的保证。
1973年以后，各国都取消了货币发行保证制度。
三、货币制度的演变过程（一）银本位制（16世纪以前）银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。